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今日（周一）美股一开盘，人工智能概念股集体狂飙。谷歌大涨超7%，英伟达大涨超5%，超微电脑大涨超7%，ARM上涨超2.5%。
原因是市场消息称苹果公司正在与谷歌进行谈判，商讨将谷歌的Gemini人工智能引擎内置于iPhone手机中，从而为今年推出的iOS 18提供一些新功能。
若双方达成协议，将对全球人工智能产业产生重大影响：
对苹果而言，将大幅提升其语音助手Siri的功能和性能，提供更智能化的交互体验，并增强其在人工智能领域的竞争力。
对谷歌而言，将是Gemini迄今为止最引人注目的合作，苹果拥有超过20亿部激活状态的设备，将为Gemini引擎提供巨大的用户基础，并为谷歌带来可观的商业收益。
对全球人工智能产业而言，此次合作将强强联合，加速人工智能技术在移动领域的应用，引领智能手机市场的新变革。
然而，英伟达股价在盘初一度涨幅超过5%的喜人局面，到下午一点时却戏剧性地回吐了所有涨幅。随着英伟达股价的持续下滑，市场资金开始纷纷撤离，转而流向特斯拉、苹果和谷歌等科技巨头。
机构们在今日开盘时选择在市场情绪高涨的时刻抛售，分析认为机构们可能利用了GTC大会这一契机进行出货操作，以获取更大的利益。
截至收盘，道指涨幅为0.20%；纳指涨幅为0.82%；标普500指数涨幅为0.63%。标普500指数结束了此前连续连续三个交易日下跌的趋势。
英伟达发布新架构超级GPU
在今日加州圣何塞举行的英伟达年度GTC大会上，公司首席执行官黄仁勋揭开了备受瞩目的新一代Blackwell图形处理器（GPU）的神秘面纱。
活动现场，黄仁勋更是将Blackwell与先前的Hopper GH100 GPU进行直观的尺寸对比，突显其技术革新。
黄仁勋自豪地宣称，Blackwell将成为全球最顶尖的芯片。其架构内的GPU集成了惊人的2080亿个晶体管，采用台积电先进的4NP制程工艺——这是4N工艺的改进版，且为双reticle定制版。两块小芯片间的互联速度高达10TBps，极大地提升了处理能力。
Blackwell还配备了192GB、速度达8Gbps的HBM3E内存，其AI算力更是达到了惊人的20 petaflops（FP4精度），相比前代H100的4 petaflops有了质的飞跃。
生成式 AI 的下一步是多模态和视频，也就意味着更大规模的训练，Blackwell 带来了更多可能性。
此外，大模型（LLM）的大规模推理始终是一个挑战，并非适合单个 GPU 的任务。在具有 1750 亿个参数的 GPT-3 LLM 基准测试中，GB200 的性能是 H100 的 7 倍，并且训练速度是 H100 的 4 倍。
相较于 H100 Tensor Core GPU，GB200 超级芯片可以为大语言模型（LLM）推理负载提供 30 倍的性能提升，并将成本和能耗降低高达 25 倍。这是能源节省是一个重要的方面。
英伟达的客户，包括微软、亚马逊、谷歌、Meta和特斯拉，目前正在使用或积极开发他们自己的内部AI芯片，以替代英伟达的产品。其中一个原因是，他们不必支付英伟达芯片预估的数万美元的成本。但另一个原因是，英伟达的芯片特别耗电。
英伟达通过宣传Grace Blackwell Superchip的节能效果，直接回应了客户的担忧。
英伟达表示，亚马逊、谷歌、微软和甲骨文（ORCL）将成为首批通过其云平台提供Blackwell芯片访问权限的公司。
「人们认为我们制造 GPU，但 GPU 看起来并不像以前那样了，」黄仁勋表示。「我现在一手拿着 100 亿，一手拿着 50 亿。」
现在，显卡不再是显卡，而是作为系统整体售卖，毕竟只有通过英伟达自家的组件才能达到最佳效率。「现在我们卖的 GPU 是 7000 个组件，3000 磅重。」
黄仁勋提到，大模型的参数量正在以前所未有的速度增长。例如，OpenAI的某个大型模型已经拥有1.8万亿个参数，需要处理数十亿个token。即使是PetaFLOP级的GPU，训练这样的模型也需要长达1000年的时间。这一言论还意外地透露了GPT-4的实际参数量，达到了惊人的1.8万亿。
Blackwell 的发布意味着，近八年来，AI 算力增长了一千倍。一些网友看完发布会惊叹：Nvidia eats world！
唯一遗憾就是 没有出现传说中的 B100，性能是H100的4倍。这可能是让华尔街稍微失望的原因，盘后小幅下跌。
人工智能热潮汹涌而来，“芯片巨头”英伟达率先引领投资者对AI狂热追捧，高盛认为这仅仅是开始，还将有更多美股受益于AI概念。
高盛股票策略师Ryan Hammond在最新报告中指出，英伟达 NVDA之后，AI投资还有三大阶段值得关注。
第二阶段是基础设施阶段，需要聚焦于除英伟达之外的其他参与AI基础建设的公司，包括半导体企业、云服务提供商、数据中心REITs、硬件和设备公司、软件安全股以及公用事业公司。
第二阶段的大多数公司估值都已有所提升，但盈利修正却大相径庭。值得关注的股票包括新思科技、芯片设计软件公司Monolithic Power Systems、无线和广播通信领域运营商American Tower和电气部设备公司Vertiv等。
第三阶段是“AI赋能收益”阶段，聚焦于将AI整合到产品中从而提高收益的公司，诸如软件和IT服务企业。除了知名大型科技公司外，云服务商Cloudflare、软件设计公司Autodesk、数据库公司MongoDB和云服务商Nutanix等也是潜力股。
高盛指出，第三阶段股票今年迄今为止的回报率为8%，虽然是这些股票的超额收益由AI以外的因素驱动，但投资者对这些股票的关注度正在上升。
最后第四阶段是“生产力提升”阶段，聚焦于利用AI技术来提高生产效率的各行各业公司，特别是软件服务和商业服务等劳动密集型行业，该行业容易受到人工智能自动化的影响。
高盛指出，在第四阶段，纽约时报、亚马逊、沃尔玛、富达国民金融、泰尼特健保和Guidewire Software等公司值得关注。
此外，高盛表示，由于第二和第三阶段的公司是其他公司实现AI提高生产率的基础，投资者可能会更快交易这两个阶段的股票，而第四阶段股票则有较大的长期增长潜力。
美股投资网财经获悉，台积电(TSM)的迅速崛起让人们更难忽视这家全球最大代工芯片制造商面临的风险，即便是对其最坚定的支持者来说也是如此。随着全球投资者对人工智能的狂热，台积电的股价已从2022年10月的低点飙升逾110%，主要客户英伟达(NVDA)的股价也出现了上涨。尽管去年与人工智能相关的收入仅占台积电总收入的6%，但由于市场预期需求将出现井跃式增长，台积电的这一数字一直在大幅上涨。
在过去两个月的大部分时间里，该股的相对强弱指数一直处于超买区间，表明反弹幅度过大、速度过快。该股相对于分析师平均目标价的溢价也创下了历史最高纪录。
晨星公司的分析师Philip Lee是业内给出最高目标价的分析师之一，但他承认，对于人工智能的高速增长能保持多久，他有些紧张。他给出新台币950元的目标价意味着上涨幅度超过20%。
Lee说:“如果我看一下订单簿，我会有点担心人工智能需求在三到五年的时间跨度内的可持续性，因为你不可能每年在数据中心上花费数百亿美元。”
台积电今年1月表示，其人工智能收入正以每年50%的速度增长，到2027年，该公司的人工智能收入将达到“13%”左右。该公司正在美国、日本和德国建设工厂，竞相满足亚马逊(AMZN)和微软(MSFT)等全球巨头运营的数据中心所使用的人工智能芯片的需求。
考虑到贸易紧张局势以及今年美国总统大选可能产生的影响，地缘政治担忧给前景蒙上了阴影。Lee表示，目前尚不清楚台积电强劲的订单主要是由人工智能产品的终端需求推动的，还是美国客户为对冲政策不确定性而增加的库存。
瑞穗证券亚洲有限公司的分析师Kevin Wang指出，另一个风险是苹果公司(AAPL)能以多快的速度应对智能手机行业的低迷，并成功地在其设备中添加人工智能功能。苹果公司占这家台湾代工公司销售额的20%以上。Wang说:“对于iPhone来说，我们确实看到中国的需求实际上正在减弱，所以他们的订单可能会有一些潜在的风险。”
不过，尽管存在这些担忧，晨星和瑞穗仍对台积电的股票持乐观态度，该股获得35个“买入”评级，只有一个“持有”评级，没有“卖出”评级。尽管有关过热的争论继续伴随着全球人工智能的长期反弹，但分析师们似乎同意，估值对台积电来说不是一个问题。该股明年预期市盈率为16倍，与五年预估中值大致一致，在全球主要芯片类股中排名接近最低。
国泰证券投资信托(Cathay Securities Investment Trust)驻台北的投资组合经理Daniel Liang表示:“很难得出人工智能股票存在泡沫的结论。对于任何一家人工智能收入贡献超过10%的公司来说，30倍的估值对我来说并不高。”该基金持有的最大资产之一是台积电。
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美股投资网获悉，据知情人士透露，美国计划向三星电子(SSNLF)提供超过60亿美元的资金，帮助这家芯片制造商在已经宣布的德克萨斯州项目之外扩大业务。知情人士表示，这笔资金来自《2022年芯片与科学法案》，这将是美国商务部在未来几周宣布的几项重大奖励之一，其中包括向台积电(TSM)提供逾50亿美元的资助。
知情人士表示，三星将在美国进行大笔额外投资。2021年，该公司在德克萨斯州泰勒宣布了一个170亿美元的项目，该项目靠近奥斯汀现有的三星工厂。目前尚不清楚这笔额外投资将用于何处。
据了解，美国芯片法案预计将拨出390亿美元的直接拨款，加上价值750亿美元的贷款和贷款担保，以振兴美国本土半导体生产。
半导体巨头英特尔(INTC)一直在就超过100亿美元芯片补贴进行谈判，其中包括拨款和贷款。其中一位知情人士表示，英特尔的激励协议预计将于下周公布，其他先进芯片制造商也将紧随其后。
目前尚不清楚英特尔以外的公司是否会获得贷款或融资担保。据知情人士透露，三星曾表示对贷款不感兴趣。
另外还有35亿美元的芯片法案拨款用于生产军用芯片。这笔钱预计将流向英特尔，但在五角大楼撤回部分资金后，过去几周的谈判陷入了僵局。
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本周，奇富科技(QFIN)发布2023年4季度财务数据，随后中信建投据此发布研究报告，强调对公司持乐观态度，并其六个月目标价定为24.72美元，同时维持买入评级。
报告指出，尽管在2023年第4季度，奇富科技采取了审慎的贷款策略，但公司依然注重效率提升和质量优化。在过去一年中，奇富科技实现了营业收入162.90亿元，实现Non-GAAP净利润44.54亿元，同比增长5.92%，Non-GAAP净利润率达27.3%。
尽管宏观经济复苏放缓，整体消费信贷市场陷入低迷，但中信建投认为，奇富科技将高质量增长和盈利能力提升作为本年的首要目标，并预计全年信贷投放量将逐步复苏。尤其值得注意的是，4季度公司实现营业收入44.96亿元，同比增长15.08%，实现Non-GAAP归母净利润11.54亿元，同比增长25.01%。这一数据再次印证了公司的增长势头。
公司持续优化商业模式。在获客端，公司与短视频平台的合作机制和资产配置效率得到强化，使得新用户获得授信额度的比例上升至31%，贷款便利化和发放量增长82%。在风控端，尽管首逾率和逾期率略有提升，但公司仍保持较高的拨备覆盖率，有力地化解了信贷质量的压力。同时，资金端也保持稳定增长，与公司合作的金融机构数量增加，ABS发行规模增长，发行成本也有所降低。
公司还加大了股份回购和分红力度，以持续回报股东。中信建投指出，公司于2023年6月20日宣布未来12个月内回购1.5亿美元的股份，截至目前已完成大部分回购计划。而在2024年3月13日，公司更是宣布了新一轮高达3.5亿美元的回购计划。另外，公司2023年派息率达到29%，并将在2024年维持20-30%的派息率。
综上所述，中信建投认为，奇富科技在持续优化商业模式、加强风控措施以及增加股东回报方面表现出色，有望在未来取得更多成长。
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人工智能(AI)的应用已经渗透到了石油开采行业。美股投资网财经获悉，纳伯斯实业(NBR)最近采用了AI程序接管了距离遥远的钻井平台。该公司性能工具主管Rafael Guedes通过屏幕观察AI机器人控制油田钻井平台，以卫星发送指令，并在瞬间做出决定，尽可能使其顺利地钻穿岩石。Guedes估计该程序将在钻井过程中节省大约5000个指令，并将速度提高至少30%。
美国石油开采业AI应用新场景钻井
长期以来，石油行业一直将AI主要用于评估地震勘测等后台任务，而钻井和水力压裂等任务还是只能依靠人类完成。现在，越来越多的公司使用人工智能、机器学习和远程操作来提高钻井速度，并提出更好的方法来跟踪和预测活动泵何时会发生故障。这项新兴技术的目标是降低成本，帮助从地下开采更多石油，这可能会破坏欧佩克(OPEC)控制全球石油产量和推高油价的努力。
Nabors高级副总裁Subodh Saxena表示:“页岩井的采收率为8%。如果这一点能够得到改善，回报的规模将是惊人的。”
随着钻井公司和生产商不断致力于提高效率，先进的AI正在油田钻探中站稳脚跟。虽然这项技术正在全球范围内进行测试，但美国可能是最值得关注的地方。长期以来，德克萨斯州、北达科他州和其他州的页岩盆地一直是发现更快、更便宜的石油开采方法的实验室，这使美国成为全球最大的石油生产国。
AI在石油开采业应用广泛
AI也有助于保持现有油井的流动。RoboWell是哈里伯顿公司(HAL)和AIQ公司合作的一个AI项目，最近启动，帮助阿布扎比国家石油公司通过自主调节来保持其气井的泵出。
Hilcorp Energy Co.是美国最大的私营石油和天然气生产商之一，该公司估计，通过使用机器学习来预测设备故障，可以防止大约5亿立方英尺的天然气生产下线。否则，一名工人开着卡车四处检查所有的油井，寻找那些已经停止抽水的油井，可能需要大约一周的时间。
美国第三大油田服务提供商Baker Hughes Co.首席数字官James Brady表示，尽管这种预测技术目前只应用于二叠纪盆地的少数油井，但它最终将会扩大并产生更大的影响。该服务提供商一直在建立AI模型来预测电潜泵的故障，电潜泵用于保持老井的流动。
对于Permian盆地的一个特定客户，Baker Hughes可以在30天内预测约65%的客户井的设备故障。该公司的目标是达到70%，并为泵的维修提供更完整的建议。Brady称“在过去的几年里，我们在这方面做得越来越好，当你真正利用物理学和数据科学提出一个更综合的模型时，你开始获得更高的预测概率。”
行业数据提供商Kimberlite International Oilfield Research的Kimberlite表示，迄今为止，AI在油田的最常见应用仍然是监测油井，而不是远程钻井。但是其他的应用正在出现。初创公司ShearFRAC正在使用AI来更有效地跟踪油井。该公司的技术向现场的压裂人员提供建议，然后由他们选择是否实施这些建议。为了向苹果公司的Siri致敬，这些建议由一个名叫Sheary的机器人发送到机组人员的电脑屏幕上。ShearFRAC首席执行官Andrew McMurray表示，该公司最终计划提供更自动化的水力压裂技术。
总部位于休斯顿的Corva公司负责钻井业务的总经理William Fox表示，该公司正在为其AI软件对美国每个页岩盆地进行建模，并计划在未来两年内进军南美。他说，他对美国石油行业利用人工智能进行优化的程度感到惊讶。Fox说“页岩是钻井行业的实验室。在这个竞争激烈的市场中，如果在北美页岩油中行之有效，那么在其他地方也会有更好的效果。”
而在去年5月，壳牌公司(SHEL)就表示，该公司将在其深海勘探和生产中使用大数据分析公司SparkCognition的人工智能技术，以提高海上石油产量。SparkCognition的人工智能算法将处理和分析大量地震数据，以寻找美国墨西哥湾最大的石油生产商壳牌的新油藏。目标是提高作业效率和速度，增加产量和勘探成功率。两家公司表示，新流程可以将勘探时间从9个月缩短至不到9天。
AI技术降低开采成本、提振产量
Kimberlite International Oilfield Research的数据显示，在过去五年中，承包商将钻井所需的大约两周时间缩短了一天，将压裂所需的平均11天时间缩短了三天。他们采用了多种新技术，包括钻长达3英里的水平井。现在，AI有望带来更大的收益。
效率的提高将带来成本的降低。Evercore ISI分析师James West预计，未来几个财政季度，企业将开始宣传它们利用人工智能节省的成本。他说:“这将节省大量成本，至少两位数，但在某些情况下可能节省25%至50%的成本。”
由于部署才刚刚开始，要知道它对就业的潜在影响还为时过早。但这项技术可能会帮助企业克服近年来遇到的劳动力短缺问题。油田猎头公司Airswift Holdings Ltd最近对全球能源工作者进行的调查显示，他们对AI持开放态度，大多数人表示，AI可以提高他们的工作满意度和生产力。
这项技术不仅在页岩地层中得到了测试，而且在海上油田也得到了测试。世界上最大的石油服务提供商SLB公司在1月份宣布，他们在巴西沿海自主钻井了五口井的部分区域，钻井时间缩短了60%。
SLB建井部门总裁Jesus Lamas表示，在未来三到五年内，15%的井将由AI自主控制。他说，这项技术不仅是降低钻井成本的关键，也是帮助该行业实现气候变化目标的关键。可再生能源倡导者表示，AI可以帮助将太阳能和风能整合到电网中，加速从化石燃料的过渡;同时，石油和天然气公司认为，在一个碳限制的世界里，AI是减少其运营对全球变暖影响的一种方式。更高效的钻井意味着每口井消耗的能源更少。
Lamas称“我们需要做一些不同的事情。我们需要降低每桶石油的成本，我们需要提高效率，我们需要减少每桶石油的二氧化碳排放量。”
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美股投资网获悉，周五早间，Adobe(ADBE)公布截至2024年3月1日的2024财年第一财季业绩。数据显示，该公司Q1营收为51.8亿美元，同比增长11%，好于市场预期的51.4亿美元;调整后每股收益为4.48美元，好于市场预期的4.38美元。
第一财季，包括旗舰创意和文档处理软件在内的数字媒体部门营收增长了12%，至38.2亿美元;包括营销和分析软件在内的部门营收增长10%，至12.9亿美元。
Adobe公布了疲弱的营收指引，加剧了人们对人工智能(AI)初创公司构成竞争威胁的担忧。
Adobe预计第二财季营收为入52.5亿至53.0亿美元，调整后每股收益至多为4.40美元。相比之下，市场预期营收为53.1亿美元，调整后每股收益为4.38美元。
这家全球数字创意软件领导者面临基于生成式人工智能的初创公司的竞争。作为回应，Adobe将其专有的人工智能模型Firefly应用到Photoshop和Illustrator等顶级产品中。不过，OpenAI最近展示的视频生成模型Sora再次引发了投资者对竞争的担忧。
Adobe首席执行官Shantanu Narayen在财报电话会议上表示“就我们的指引而言，人们的期望可能会高一点。”“但你知道，我对我们所做的事情非常乐观，”他谈到公司的人工智能计划时表示。
Adobe预计第二财季新增经常性创意业务营收4.4亿美元，低于分析师预期的4.59亿美元。Stifel的分析师Parker Lane表示，这可能会让那些希望从新的人工智能功能中看到更大财务影响的投资者感到失望。“投资者听到了该公司在人工智能方面的很多好消息，比如采用率的提高，他们只是在等待这一点在基本面中得到反映。”
截至发稿，Adobe盘后跌10.97%，报507.85美元。
在2023年上涨77%之后，该股自今年年初以来已下跌4.4%。摩根士丹利分析师Keith Weiss在财报公布前表示，Adobe之所以表现不佳，是因为投资者担心来自OpenAI等人工智能初创企业和Canva等老牌竞争对手的竞争。
Adobe高管在财报发布后的电话会议上表示，该公司已经开始将新的人工智能功能货币化，并将在今年下半年加大力度。执行副总裁David Wadhwani表示，Firefly已被用于生成超过65亿条媒体内容。
Wadhwani表示，Adobe将在未来几个月展示更多的视频功能。
该公司宣布了一项新的250亿美元股票回购计划。Adobe之前的150亿美元股票回购计划原定于2024财年末到期。
去年12月，Adobe表示，迫于监管压力，将放弃与产品设计初创公司Figma Inc.的合并计划，此举释放了数十亿美元的现金。它也不再努力在内部开发一款与Figma竞争的产品，而是可能通过合作伙伴来探索产品类别。
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今日美股表现
美股周四收跌。美国2月PPI数据显示整体通胀率连续第二个月超过预期、通胀仍在升温，再次巩固了市场对美联储不会急于降息的预期。PPI数据公布后美债收益率攀升，令股指承压。
截至收盘，道指跌幅为0.35%；纳指跌幅为0.30%；标普500跌幅为0.29%。
图像影视编辑软件巨头 ADBE 暴雷
今日Adobe盘后暴跌超11％，直接原因在于今天公布的第二财季指引让人失望。
财报数据显示，Adobe第一财季营收和利润均超预期，几乎所有业务都实现了同比增长，特别是数字媒体和文档云业务同比大幅增长。
具体财报如下：
营收：51.8 亿美元，分析师预期为 51.5 亿美元 (略微超出预期)，同比增长11%；
每股收益：4.48 美元，分析师预期为 4.38 美元 (超出预期 2.2%)，同比增长17.89%；
毛利率：88.6%，与去年同期持平；
自由现金流：11.4 亿美元，同比下降 26.6%；
第二季度营收和盈利预期最终未能达到华尔街的预期。Adobe还宣布了一项250亿美元的股票回购计划。
具体来看：
Adobe预计第二财季营收52.5亿-53.0亿美元，逊于分析师预期53.1亿美元；
调整后EPS为4.35-4.40美元，与分析师预期的4.38美元基本持平。
2023年2月15日，OpenAI发布了首款文生视频大模型Sora，在图像和视频领域掀起了轩然波澜。Sora可以生成长达60秒的视频，并支持多角度镜头切换，逼真度堪比实拍，这对于传统视频编辑软件来说，无疑是一个巨大的冲击。
Adobe作为传统视频编辑软件的巨头，首当其冲地受到了Sora的威胁。 Adobe的旗舰产品Premiere Pro功能强大，但学习曲线陡峭，操作复杂，对普通用户来说并不友好。而Sora的操作则简单易上手，即使是没有任何视频编辑经验的人，也能轻松使用。
这意味着，Sora的出现将大幅降低视频创作的门槛，并将传统视频编辑软件的门槛拉高。过去，视频创作需要专业的设备和软件，以及一定的剪辑技巧，而现在，普通人只需使用Sora，就能轻松生成高质量的视频。
从商业角度来看，Sora的出现也意味着视频编辑软件市场将面临巨大的变革。过去，Adobe凭借其强大的功能和品牌知名度，占据了视频编辑软件市场的主导地位。然而，随着Sora的出现，Adobe的市场份额将面临严峻的挑战。
今日股价暴跌无疑凸显了市场对Sora所带来的威胁的深刻感受。这一现象表明，投资者对Adobe未来的发展前景感到忧虑，对其在竞争激烈的市场环境中能否保持领先地位产生了疑虑。
苹果收购AI公司，今日收高1.09%。
据相关报道，苹果公司已成功收购了加拿大的人工智能初创公司DarwinAI，该公司几十名精英员工现已加入苹果的AI部门，共同推动苹果在人工智能领域的进一步突破。
值得一提的是，DarwinAI的联合创始人、加拿大滑铁卢大学系统设计工程系教授Alexander Wong也作为收购交易的一部分加盟苹果，担任AI团队的核心领导职务。
加拿大初创公司社区Communitech此前透露，DarwinAI在2020年12月成功获得了600万美元的融资，使该公司在成立五年内的融资总额达到了1550万美元。DarwinAI与业界巨头洛克希德-马丁和英特尔均建立了紧密的合作关系，展现了其技术的强大潜力和广泛应用前景。
分析人士指出，DarwinAI开发的AI系统为制造企业提供了高效的视觉检测部件能力，其核心技术在于构建更小、更快速的神经网络模型。
从这一角度看，若收购消息属实，DarwinAI的专业AI神经网络研究人员将为苹果注入新的活力。这种神经网络技术的引入，对于苹果来说具有重要意义，因为它有助于推动苹果在设备上运行的端侧AI技术的发展，而不是完全依赖于云端计算。这一举措将进一步巩固苹果在人工智能领域的领先地位，为用户带来更加智能、高效的产品体验。
美股盘后 MDGL 暴涨23%，原因是Madrigal Pharmaceuticals公司宣布，美国FDA加速批准其药品Rezdiffra（resmetirom）联合饮食和运动，治疗患有中重度肝纤维化（F2至F3期）的非肝硬化非酒精性脂肪性肝炎（NASH）/代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）成人患者。根据新闻稿，这是获得FDA批准的首款NASH疗法，标志着该领域的一项重要里程碑。
NASH是非酒精性脂肪性肝病（NAFLD）的更晚期形式，是导致肝脏相关死亡的主要原因，对全球卫生系统造成日益加重的负担。此外，NASH患者，特别是那些具有更多代谢风险因素（高血压、合并2型糖尿病）的患者，心血管不良事件的风险增加，发病率和死亡率也相应提高。一旦NASH发展为显著的肝纤维化（F2和F3阶段），患者产生不良肝损伤结果的风险急剧上升。NASH又名MASH，在2023年欧洲肝脏研究协会（EASL）大会上，来自多个不同国家与地区肝病协会的专家们决议更新这一疾病的命名。
Resmetirom作用机制（图片来源：Madrigal Pharmaceuticals官网）
Resmetirom是一款“first-in-class”的每日一次、口服甲状腺激素受体（THR）-β选择性激动剂，旨在靶向NASH的关键基础病因。甲状腺激素通过激活肝细胞中的β受体，在肝功能中发挥核心作用，影响从血清胆固醇和甘油三酯水平，到肝脏中脂肪病理性积聚等一系列健康参数。Resmetirom具有高选择性，能够避免激活介导肝脏外（包括心脏和骨骼）甲状腺激素活性的THR-α受体，并且在肝脏部位被特异性摄取。之前的试验证实resmetirom的安全性，即对THR-α受体无活性，对骨骼或心脏参数无影响，同时不影响甲状腺激素通路的其它激素。该疗法曾获美国FDA授予的突破性疗法认定，用于治疗NASH。
Resmetirom的关键性3期临床试验结果于今年2月发布于著名医学期刊《新英格兰医学杂志》（NEJM）之上。这项名为MAESTRO-NASH的3期临床试验评估了resmetirom与安慰剂相比，治疗有明显肝纤维化（纤维化2级和3级）的NASH患者的效果，这一人群进展到肝硬化和其他不良肝脏结果的风险较高。该研究包括一个在52周的活检评估以支持加速批准和一个持续54个月的临床结果研究。
新闻稿指出，MAESTRO-NASH是首个在NASH患者中达到FDA提出的两个主要终点的3期临床试验。该试验主要分析包含了966名患者，80 mg、100 mg resmetirom与安慰剂组分别有322、323与321名患者。数据显示，在第52周时，分别有25.9%与29.9%的80 mg、100 mg resmetirom组患者实现NASH症状消除且肝纤维化未恶化，而安慰剂组中这一比例为9.7%（P<0.001）。此外，80 mg与100 mg resmetirom组患者分别有24.2%与25.9%实现了纤维化至少一个阶段的改善且NAFLD活动评分没有恶化，相较之下安慰剂组患者在此数值的比率仅有14.2%（P<0.001）。这两项主要终点被认为很可能预测患者的临床益处。
MAESTRO-NASH关键试验疗效结果
除了两项主要终点外，MAESTRO-NASH研究还达到了多个次要终点，包括与基线相比肝酶水平统计学显著减少。与安慰剂相比，resmetirom治疗组观察到低密度脂蛋白胆固醇（LDL-C）在内的多种脂质和脂蛋白指标显著下降。
Resmetirom降低多种脂质和脂蛋白指标
试验结果也表明，利用基于核磁共振的无创检测手段对肝脏脂肪水平的评估显示，接受剂量为100 mg的resmetirom治疗52周后，患者肝脏脂肪水平平均降低51%。肝纤维化、肝脏体积和脾脏体积也显著降低。
Resmetirom改善患者肝脂肪与肝纤维化
安全性方面，各试验组的严重不良事件发生率相似：80 mg resmetirom组为11.8%，100 mg resmetirom组为12.7%，安慰剂组为12.1%。
MAESTRO-NASH关键试验安全性结果
NASH疗法的开发是近年来产业关注的领域，除了Madrigal Pharmaceuticals，同样专注于NASH的还有89bio公司。去年9月，其所开发的成纤维细胞生长因子21（FGF21）类似物pegozafermin用于治疗NASH的2b期试验结果登上NEJM，分析显示，有37%的15 mg pegozafermin治疗组患者的NASH得到缓解，此数值在安慰剂组仅有2%，该疗法用于治疗NASH的3期试验预计于今年上半年启动。Sagimet Biosciences则在今年1月宣布其在研口服FASN小分子抑制剂denifanstat用于治疗NASH的临床2b期试验达成主要终点和多个次要终点，该公司预计于今年下半年启动3期试验。而Akero Therapeutics的在研药品efruxifermin（EFX）用于治疗NASH的3期试验也已经开展。
此外，随着GLP-1疗法在减重与糖尿病方面表现出显著疗效，行业也关注这类疗法用于治疗NASH的效果，许多相关试验也随之开展。例如，司美格鲁肽用于治疗NASH的2期临床试验已产生了一些积极的数据。在一项包含320名NASH患者的2期临床试验中，司美格鲁肽剂量依赖性改善患者NASH症状的消除。去年6月，默沙东（MSD）公布了其GLP-1受体/胰高血糖素受体双重激动剂efinopegdutide治疗NASH的2a期临床试验结果。与GLP-1受体激动剂相比，efinopegdutide更为显著地降低了患者肝脏脂肪水平。Efinopegdutide组患者24周后肝脏脂肪水平降低72.7%，活性对照组为42.3%。此外，礼来（Eli Lilly and Company）公司开发的GLP-1/GIP受体双重激动剂tirzepatide，和勃林格殷格翰（Boehringer Ingelheim）与Zealand Pharma联合开发的GLP-1/胰高血糖素受体双重激动剂survodutide，今年2月均在治疗NASH的2期临床试验获得初步的积极结果。分析显示，接受最高剂量tirzepatide治疗的患者中，73.9%达到试验的主要终点，在接受治疗1年后NASH症状消除并且肝纤维化没有恶化。另一方面，有高达83%接受survodutide治疗的NASH成人患者获得统计显著的NASH症状改善，安慰剂组这一数值为18.2%。
而随着新分子疗法的逐渐成熟，产业界也开始应用这些科技于NASH疗法的开发上。例如，苏州瑞博生物技术股份有限公司与勃林格殷格翰在今年1月达成超20亿美元的研发合作，两者将共同开发治疗NASH的RNAi疗法。而通过对Tramontane Therapeutics公司的收购，Kriya Therapeutics公司也获得治疗NASH的基因疗法，Kriya计划在2025年上半年将该在研基因疗法推向临床。日前，Ionis Pharmaceuticals亦宣布其在研反义寡核苷酸（ASO）疗法ION224在两种剂量（120 mg和90 mg）下均达到了主要终点，实现了肝脏组织学改善，并且还达到了NASH消退这一重要的次要终点。
美股周三收盘涨跌不一，纳指与标普500指数小幅下滑。市场继续关注美国通胀数据与美联储的降息前景。
截至收盘，道指涨幅为0.10%；纳指跌幅为0.54%；标普500指数跌幅为0.19%，报5165.31点。
分析师上调英伟达目标价至新高
英伟达今日收跌1.1%，2024 年到目前为止，该股已上涨 80%。
知名分析师、美国银行证券的Vivek Arya再度力挺英伟达，重申其股票的买入评级，并将目标价由每股925美元大幅上调至1,100美元，预示着未来17.9%的上涨空间。这无疑再次是一个乐观且引人瞩目的前景预期。
Arya对英伟达的评价极高，将其誉为“人工智能界的伍德斯托克”，充分彰显了英伟达在人工智能领域的核心领导地位。尽管英伟达今年以来的表现已远超同行，但Arya依然坚信，其独特的估值优势和在半导体、信息技术行业的领先地位，使其成为投资者不可忽视的优质标的。
随着通用AI技术的迅速发展，数据中心技术可接受市场（TAM）规模正在从1万亿美元向2万亿美元迈进。在这一波澜壮阔的技术变革中，英伟达无疑站在了创新的最前沿。分析师指出，即将召开的GPU技术大会将进一步揭示通用人工智能的巨大影响力，以及重构全球计算基础设施的无限可能。
特斯拉已成市场“弃儿”？
特斯拉股价今日暴跌4.54%，收于10个月来的最低点169.5美元。今年至今，该股已经下跌了32%，与推动标普500指数上涨8.3%的大盘涨势失之交臂。
原因显而易见，特斯拉的高昂估值所承诺的高速增长能力已不再是一种保证。该公司的市盈率仍明显高于其他大型公司，但自去年以来，其营收和利润的扩张速度已明显放缓。
我们此前多次向投资者发出警示-抛特斯拉，买英伟达，正成为主流交易趋势！特斯拉面临的国内汽车市场竞争日益激烈，其市场份额受到严重威胁。
另外在不久前的分析中，我们明确告知了特斯拉股价下行的关键支撑位。
如果特斯拉股价无法在176美元附近实现有效反弹，那么下一个重要的支撑位将位于下行趋势线的167美元附近。
届时，部分做空机构可考虑锁定部分利润，可能会出现小小，就小小的反弹。然后就看特斯拉的造化了，如果跌破167美元就要看前期151的低位支撑。
文章回顾：
抛特斯拉，买英伟达，正成为主流交易趋势！
特斯拉下行重要支撑位！SMCI继续高歌猛进!
华尔街对特斯拉的展望在周三进一步黯淡，又有一位知名分析师针对其销售风险发出警示，指出特斯拉采用的降价策略以提振需求的效果正在递减。
富国银行资深分析师Colin Langan在报告中阐述，这家电动汽车行业的领军企业在其核心市场的增长已显现疲态。他因此将特斯拉的股票评级下调至卖出级别，并预测特斯拉本年度的销量将维持平稳，至2025年则可能出现下滑趋势。
Langan形容斯克领导的公司为一家“失去成长动力的成长型企业”。他特别指出，2023年下半年特斯拉的销量较上半年仅增长了3%，而其产品价格却下跌了5%。
目前，华尔街分析师对特斯拉的前景愈发审慎，看涨评级比例已跌至自2021年4月以来的最低点。
另一方面，电动汽车初创公司Fisker的股价盘后暴跌超46%，原因是该公司已聘请重组顾问团队，为其潜在的破产保护申请做前期准备。这一消息进一步加剧了电动汽车行业的市场动荡。
美众议院通过TikTok法案
美国众议院周三以压倒性以352 票对 65 票通过了一项旨在可能禁止TikTok的法案，即《保护美国人免受外国对手控制的应用程序法案》。
根据该法案，TikTok的中国母公司字节跳动必须在法案生效后约五个月内剥离TikTok应用程序，否则将被禁止在美国的应用程序商店和网络托管服务中运营。
该法案由众议院最高议员迈克·加拉格尔（R-Wis.）和伊利诺伊州民主党议员拉贾·克里希纳莫蒂联合提出，并在不到一周的时间内迅速在众议院全院投票中通过。为了加速法案通过，众议院共和党人采用了特殊投票规则，要求三分之二多数支持，而非通常的简单多数。
法案的支持者认为，此举是为了遏制字节跳动可能构成的国家安全风险，他们担心该公司可能会分享美国用户的敏感数据。
然而，TikTok方面坚决反驳了关于其构成国家安全风险的指控，并对这项立法表示强烈反对。
TikTok发言人批评众议院对该法案的处理方式过于仓促，并警告称，该法案的通过主要基于禁令的考虑，而非全面的事实分析。他呼吁参议院能够审慎考虑，并认识到这一法案对美国经济、700万家小企业以及使用TikTok软件服务的1.7亿美国人的潜在影响。
特朗普作为共和党2024年总统候选人的有力竞争者，是反对该法案的的核心人物。特朗普在会见共和党主要捐助者和TikTok支持者杰夫·亚斯后，表示亚斯在谈话中并未提及TikTok，进一步表明了他对禁令的反对态度。
拜登总统表示，如果国会通过该法案，他将予以签署，并将法案的进一步处理权交给参议院。然而，目前尚不清楚参议院是否会提出或审议这项立法。
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