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“股神”巴菲特赢麻了？他押注的日本股市创33年新高。
周三，日经225指数升破30000点，为2021年9月以来首次，接近1990年8月以来的最高水平，今年迄今累计上涨逾16%。大盘股指东证指数则延续涨势，创下33年来的新高，年内涨幅近14%。日本股市也因此成为同期全球表现最好的市场之一。
截至18日发稿，日经225指数暂报30560点，涨1.55%
在本轮日本股市连续上涨之前，巴菲特今年4月初在接受日媒采访时表示，他打算增加对日本股票的投资，这引发全球资本市场的广泛关注。
日本股市近期涨势如虹离不开海外资金的强势流入。据上海证券报5月17日报道，东京证券交易所日前公布的各投资部门买卖动向显示，海外投资者4月净买入2.15万亿日元股票现货，按月度数据来看，净买入额创出5年半以来的高点。
在超宽松货币政策、财报季表现不俗、海外资金加速流入的背景下，机构认为牛市或才刚刚开始。
股神和华尔街巨头增持
2020年8月，巴菲特掌管的伯克希尔·哈撒韦公司（下称“伯克希尔”）首次披露，其收购了日本前五大贸易公司每家略高于5%的股份。这五大贸易公司分别是伊藤忠商事、三菱商事、三井物产、住友商事和丸红。自首次披露之后，巴菲特已3次购买并扩大了对日本五大商社的股份持有量。
在今年5月初举行的伯克希尔年度股东大会上，巴菲特解释了对日本五大商社的投资逻辑。“我们可能和这5家公司都有过业务来往。从整体来看，这些公司能够支付不错的分红，在某些情况下也会回购股票，我们也能很好地理解他们所拥有的一大堆业务，同时还能通过融资解决汇率风险问题，所以我们就开始购买了。”巴菲特称。
他表示，日本商社也相信伯克希尔会遵守“不增持超过9.9%股权”的诺言。日本之行的部分原因是为了向这些公司介绍阿贝尔（伯克希尔非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔，被视为巴菲特的接班人），因为接下来双方可能要共事20、30、40或50年。
巴菲特只是近期密切关注日本投资机遇的美国投资人的“典型代表”。4月初造访日本东京的还有美国对冲基金Point72创始人史蒂夫·科恩；对冲基金Citadel在今年早些时候决定重新在东京开设办事处，据《金融时报》报道，Citadel正在申请在日本市场的运营牌照。
“股神”效应对日本市场的情绪提振十分显著。野村东方国际证券研究显示，在4月11日接受媒体采访前，伯克希尔4月5日宣布聘请银行安排日元债券发行。该消息一经发酵，海外投资者对日股的关注度明显提升。当周外资净买入日本股市规模达2.37万亿日元，创近年来新高。
日本宽松货币政策助力
在日本央行前行长黑田东彦卸任后，市场一度猜测日本将重新迈向货币政策正常化的轨道。然而事实却并非如此，新任行长植田和男在任内首次议息会议上重申，目前并没有到讨论如何退出宽松政策的阶段，导致日元随后再次暴跌，日元/美元汇率周三跌破136关口。
目前市场普遍预期，日本将继续成为发达经济体中政策立场最温和的经济体。与此同时，长期受通货紧缩困扰的经济重启后，价格压力正在回升，这一组合使其与美国和欧洲发达国家的滞胀困境截然不同。
据第一财经5月18日报道，日本内阁府5月17日公布的数据显示，今年前三个月日本国内生产总值(GDP)折合成年率增长1.6%，创近三个季度以来新高，好于预期的消费者和企业支出是上季度经济增长的主要推动力。刚过去的一季度，日本上市公司交出了不俗的成绩单，业绩指引表现强劲，整体估值水平合理。
麦格理日本研究副主管纽曼（Neil Newman）表示“日本现在已经进入了为期两到三年的牛市期，这是有支撑力的。市场有广度和深度，流动性很好，而且现在企业盈利看起来很稳定，这将引起进一步的关注。”
日本国家旅游局（JNTO）表示，受益于中国放宽旅行限制，4月商务和休闲外国游客人数从此前的182万攀升至195万。2019年，创纪录的950万中国游客来到日本，占所有海外旅客的三分之一。现阶段由于航班运能持续短缺，全面复苏可能需要时间。
高盛策略师在报告中写道，考虑到入境旅游业复苏、强劲资本支出计划和日本央行持续宽松等积极因素，这个世界第三大经济体的前景十分强劲。
据界面新闻5月18日报道，由日本前首相安倍晋三发起的改善公司治理的努力正在取得成效。股东争取权益行动正在崛起，最显著的成果是向股东返还的现金增加。回购和股息总支出去年升至创纪录水平，目前的财报季可能会令该纪录得以刷新。此外，日本企业正越来越多地解除交叉持股，即相互持有的股份，以提高对投资者的回报。这些交叉持股压低了股本回报率，进而压低了估值。
尽管日本股指目前处于33年高位，但价格并不贵，其市净率仅有1.3倍，相比之下，标普500指数为4倍，欧洲斯托克600指数为1.8倍。高盛也在近日发布的一份研报中表示看涨日本股市。该行日本股票策略师Kazunori Tatebe指出，与海外市场的股票相比，日本股市的基本面相对稳固，而且对结构性改革的预期可能推动日本股市进一步上涨。
法国兴业银行亚洲股票策略师Frank Benzimra和Tsutomu Saito在周二的一份报告中表示，外国投资者的回归，在一定程度上说明了日本股市的复苏，他们将维持对日本股票的增持。
他们预计，日本央行将调整YCC，将10年期日本国债收益率的波动范围从目前上下50个基点扩大至100个基点。此举将利好日元，但不会对股价形成利空，因为日元仍处于严重低估区域。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
人工智能和加速计算正在共同改变技术行业。下一波人工智能浪潮将是一种被称为具身AI的新型人工智能，即能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统。
英伟达创始人CEO黄仁勋在2023年ITF世界大会发表视频演讲。他表示“人工智能和加速计算正在共同改变技术行业。下一波人工智能浪潮将是一种被称为具身AI的新型人工智能，即能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统。”
黄仁勋介绍了英伟达的多模态人工智能系统VIMA，该系统可以根据视觉文本提示来执行任务，例如“重新排列对象匹配场景”。
据介绍，VIMA在英伟达的AI平台上运行，它可以学习概念并采取相应的行动，例如机器可以识别两个不同的物体，并能学会把一个小部件放进一个容器中。
AI系统的能力表现在上下文理解和情境感知方面，具身AI能够在现实世界中进行操作和感知，更好地理解上下文和情境；通过物理环境的感知和实际操作，具身AI能够获得更全面的信息和数据，进一步提高对环境的理解和决策能力。
类似的例子在微软近期发表的一篇论文中也有提到。微软科学家向AI系统提出问题“我们这里有一本书、九个鸡蛋、一台笔记本电脑、一个瓶子和一个钉子，如何将它们牢牢地堆叠在一起？”
回答这样的问题需要对物理世界有直观了解。AI系统的聪明回答让研究人员们惊讶，他们认为AI展现出了一定的人类逻辑能力。AI写道“把鸡蛋放在书上，将它们排成三排，中间留出空间，小心不要把鸡蛋弄碎了。然后将笔记本电脑放在鸡蛋上面，笔记本电脑放在书和鸡蛋正上方，他平坦坚硬的表面将为下一层提供稳定支撑。”
“理解了物理世界的人工智能可以学习模仿物理世界并做出符合物理规律的预测。”黄仁勋表示。此外，英伟达的元宇宙平台Omniverse还运行了VIMA的数字孪生。
他还称，目前“具身AI”的实例很多，包括机器人技术、自动驾驶汽车，甚至是聊天机器人。“在机器人技术、自动驾驶汽车和智能制造领域开辟了数万亿美元的市场机遇。”黄仁勋表示。
具身AI涉及多种技术，如机器人技术、计算机视觉、自然语言处理、动作规划和控制等。英伟达的GPU架构使得高性能计算在训练和推断阶段能够更加高效地运行，加速了具身AI技术的发展和应用。
当谈到这样的系统如何利好半导体行业的技术进步时，黄仁勋表示“我期待物理人工智能、机器人技术和基于Omniverse的数字孪生有助于推动芯片制造的未来。”
按照“具身AI”的定义，美国的科技巨头都早已开始布局。这是一种能够通过感知、推理、决策和行动来与环境互动，并具有自主决策和行动的能力的人工智能系统。
例如特斯拉推出的人形机器人擎天柱就越来越具备这样的能力，它们可以通过机器人的身躯来模拟人类的行为和动作，以更加逼真地与人类进行互动。此外，特斯拉的Dojo AI超级计算机项目也用于加速训练和推理具身AI模型。
出门问问创始人李志飞对美股投资网分析师表示“具身AI可以理解为给AI大脑加上躯体，让它去跟物理环境进行交互，从而展现出智能体的行为。”他补充道，这样的“躯体”也并不是一定要像特斯拉的人形的机器人那样。
目前已经在开发具身AI技术的知名企业包括波士顿动力（Boston Dynamics），该公司的机器人产品Atlas和Spot，已经展示了先进的感知、运动控制和自主决策能力。此外，苹果、谷歌、亚马逊、微软等科技巨头都已经拥有了智能语音助手系统，具身AI领域正处于快速发展阶段，未来可能会涌现更多的创新和进展。
随着具身AI的能力和应用范围不断发展，自身的性能和智能水平也将得到进一步的提升，从而推动人工智能的发展。但专家认为，解决安全、隐私和伦理等问题也同样重要。
清华大学国强教授、智能产业研究院首席研究员聂再清对美股投资网分析师表示“由于具身AI在与人类互动和操作的过程中需要收集大量的来自现实世界中的数据，用于模型训练和改进，因此从保护数据隐私安全的角度来看，无疑是提出了更大的挑战。”
资讯来源：美股投资网 TradesMax
美东时间周四，高盛高级策略师本·斯奈德（Ben Snider）在接受采访时，表达了对人工智能技术的高度看好，认为这项技术可能有助于推动标普500指数成分股在未来10年的利润快速增长。
他预计“在未来10年里，人工智能技术每年可以将生产率提高1.5%，单此一项可能使标普500指数成份股公司的利润在未来十年增加30%以上。”
谁会是人工智能的真正赢家？
自去年第OpenAI开发的聊天机器人ChatGPT出现之后，全球对人工智能的兴趣激增。不少人也押注，人工智能技术可能会颠覆许多人的日常生活。
在美联储持续加息压力下，企业借贷成本上升，且供应链问题迟迟未得到解决，全球宏观经纪前景不容乐观。在这一背景下，人工智能技术热潮为投资者们带来了信心，使其看到了新的利润增长动力。
斯奈德表示“导致（标准普尔500指数成分股）盈利扩张的许多有利因素似乎正在转变，但现在真正令人乐观的是，人工智能提高了生产率。”
在高盛近期发布的宏观经济研究报告中曾预测，在生成式AI广泛普及后的十年内，美国劳动生产率的年增长率有望因此提高近1.5个百分点。在全球经济层面，预计AI最终可能将全球年均GDP推高7%。
而从投资角度来说，"对多数投资者而言，显而易见的是，直接的赢家是科技股，" 斯奈德表示，“但对投资者来说，真正的问题是谁将成为未来的赢家。”
他举例解释称，“在1999年或2000年的科技泡沫时期，很难想象Facebook或Uber会改变我们的生活方式。”
他建议，投资者应将其美国股票投资分散到周期性和防御性板块，并指出，能源和医疗保健板块的估值颇具吸引力。
美联储接近加息尾声将产生何种影响？
最近，美联储是否在6月暂停加息已成为市场关注的焦点。近日，已经有多位美联储官员就美国利率前景发声，但从他们的表态来看，美联储内部对6月是否应该暂停加息似乎仍有所分歧。
而在斯奈德看来，他预计短期内美联储已经完成了大部分的货币紧缩政策。但他同时也提出疑问
“问题是这将以何种方式继续影响经济向前发展？”
斯奈德表示“在最近的财报季中，一个令人担忧的迹象是，标普500指数成分股公司开始略微缩减企业支出。”他指出，美联储此前的大幅加息可能就是企业缩减支出的原因之一。
“如果利率很高，作为一家公司，你可能会更不愿意发债，因此你可能会缩减支出。事实上，如果我们看看标普500指数成分股的股票回购，今年第一季度的股票回购比去年同期下降了20%，这可能是一个迹象，表明我们还没有看到本轮紧缩周期的所有影响。”
资讯来源：美股投资网 TradesMax
今年以来，纳指跑赢道指18%。
随着去年低迷的科技股走出颓势，道琼斯市场数据显示，今年以来成长性代表的纳指表现跑赢道指超18个百分点，创1991年以来新高。
这也反映出近期市场明显的分化特征，随着资金持续出逃，从板块看，投资者从周期性行业转向防御性行业，小盘股也未能幸免，有关衰退的担忧成为了主因。相比之下，货币政策预期和热门技术发展让科技股却成为了市场热点，资金纷纷涌入。不过随着估值大幅上升，质疑声也已开始出现。
衰退阴云打压周期性板块
从美股年内板块表现看，对经济敏感的周期性行业普遍表现不佳，能源、金融、房地产跌幅处于前列。另一方面，作为重要风向标，道琼斯运输指数依然较年初高点回落超10%，显示消费需求的降温趋势。
BK Asset Management宏观策略师施罗斯伯格（Boris Schlossberg）在接受美股投资网分析师采访时表示，考虑到通胀压力和加息周期，消费需求正在面临一定程度的考验，这在此前运输企业的财报中有所显现。面对经济不确定性，资金开始撤出防范风险，因此可以看到近期货币市场基金获得了更广泛的关注，规模持续稳定在5万亿美元的水平上。
本周最新零售商财报也显示了潜在压力，家得宝预计2023财年的销售额将下降2%至5%，这意味着这家家居建材用品零售商或迎来自2009年以来首次年度销售额下降。塔吉特则预测，第二季度形势严峻，因为面对持续的高价格，消费者在非必需品上选择变得愈发敏感，公司高管在财报电话会议中至少13次使用“谨慎”一词。
值得注意的是，美联储在紧缩周期的立场上并未发生改变。最新表态显示，美联储官员在6月是否加息问题上有所分歧。纽约联储主席威廉姆斯表示，对6月按兵不动的预期感到满意。相比之下，克利夫兰联储主席梅斯特则建议继续加息以控制通胀。
这可能意味着银行业危机并未结束，加息周期持续冲击了银行资产的价值，金融机构正在收紧贷款标准。华尔街机构普遍担心，如果银行过度收紧信贷标准，可能会削弱消费者信心，导致削减支出进而冲击经济复苏。密歇根大学最新公布的报告称，5月份消费者情绪指数降至去年11月以来的最低水平。
前美联储负责监管的副主席夸尔斯近日表示，地区银行风波的持续性会比市场预期更长，政策制定者和投资者应该为长期压力做好准备。“这实际上还没有结束，利率将保持在高于许多人预期的水平，并将持续更长的时间，其后果是，这类机构承受的压力也将更久远。”
近期小盘股罗素2000指数的弱势也反映了市场谨慎的信号，其总市值已经被苹果一家公司所超越。回顾历史，小企业股票的疲软是投资者对经济前景感到不安的几个迹象之一，因为他们往往比大公司更容易受到经济变化的影响。4月NFIB小企业信心指数降至2013年以来新低，显示企业对经济前景的担忧情绪上升。
施罗斯伯格向美股投资网表示，近期市场情绪似乎变得有些脆弱，防御性的资金流动显然是在为下半年将出现的衰退做好准备。他认为，债务上限的风波最终将得到解决，真正的风险在于随着货币政策效应的逐步显现，美联储的回应是否及时，因为之前在应对通胀压力时，他们的反应确实不够果断。
科技股一枝独秀能走多远
科技股成为了今年市场的最大焦点，通信服务、信息科技涨幅超过20%。美银全球公布的基金经理调查显示，美国科技股目前是市场上“最拥挤”的交易，机构预计美联储将很快停止收紧货币政策，并且随着增长放缓，该行业需求有望保持弹性。
高盛统计发现，资金主要蜂拥买入少数标的，包括微软、英伟达以及与“FANG+”相关的企业，这些股票几乎贡献了今年市场的全部涨幅。“对美联储降息、美国国债收益率下降、经济衰退担忧和人工智能热潮的预期刺激了人们对大型科技公司的兴趣，但目前市场不太健康。”
联邦基金利率期货显示，市场预期美联储加息周期已经结束，6月将按兵不动，9月降息基本完全定价，而年内可能将出现3次左右的降息空间。
Glenmede投资策略副总裁雷诺兹（Michael Reynolds）表示“一段时间以来，市场一直与美联储在降息问题上存在分歧。美联储已经尽可能明确地表示，不会降息。到年底，我们将看到3%以上的通胀率，这仍然很高。市场对降息可能性的预期似乎过高。”
有观点认为，科技股需要用基本面来支撑其价格进一步上升。就业网站统计显示，今年以来全球科技行业裁员已经累计接近20万人。Richard Bernstein Advisors副首席投资官铃木（Dan Suzuki）认为，当科技股仍然是美国市场最集中的部分时，他们拥有最高的估值，投资者没有任何投降。不过基本预期是，从现在开始，经济增长可能会进一步放缓，这对科技行业来说将是负面的，尤其是当你把估值很高、流动性继续收紧的事实结合起来时。
摩根大通策略师亨特（Jason Hunter）认为，这是典型的周期尾声的市场行为，即随着经济增长开始减速，但并未进入负增长区间，资金就会逐步流向最优质的股票。不过随着经济衰退逼近，这些市场领军股现在面临的抛售风险要比其他股票更大。“到目前为止，股市一直保持稳定，更多是向优质资产和现金转移，这种情况比我们想象的要持续长一些，但最终股价将更全面地反映经济衰退的可能性。”
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美股三大指数周四继续收涨。虽然受到美联储官员鹰派言论的打击，但美股周四再度得到债务上限谈判利好的支持。
我们的第一股 AMD NVDA 继续暴拉5%
芯片股 AMD 这一波行情算是被我们拿捏得死死的，
文章回顾
5月12日历史数据告诉我们该买什么？AMD PLTR....
5月17日美股“盛宴” 个股狂涨 AMD再创新高，TSM SMCI和IONQ......
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美联储票委做出迄今最鹰表态
今年拥有美联储货币证策委员会FOMC会议投票权的达拉斯联储主席Lorie Logan称，6月FOMC会议暂停加息的理由目前尚不清晰。未来几周的数据可能还是会表明，适合跳过一次会议加息，不过直到今天，我们还没到那一步。
Logan的表态被称为她迄今为止最鹰派的言论。
同在周四，任内永久拥有FOMC会议投票权的美联储理事杰弗逊表示，通胀太高，还未取得降低通胀的足够进展，暗示他愿意耐心观察此前加息对经济的滞后影响。Logan讲话后，市场押注下月美联储加息的几率升至约40%。
债务上限进展
美国众议院议长麦卡锡表示，他预计众议院将在下周审议债务上限协议，这是迄今他就债务谈判进展给出的最积极信号。
麦卡锡和拜登总统已经指定代表在拜登出席在日本举行的七国集团会议期间就这项协议进行谈判。两人都表示，他们有信心在证府无力支付账单之前达成协议。
美国参议院民主党领袖查克·舒默宣布，尽管白宫和国会领导人之间目前没有就提高债务上限问题达成协议，但参议院仍将按计划在下周进行为期一周的休会。
舒默补充称，如果达成协议并需要参议员返回投票通过协商好的法案，他们将会在24小时前收到通知，然后按计划于5月30日返回参议院。舒默在参议院发言时表示：“目前的谈判正在取得进展。如果达成协议，众议院预计将在下周进行投票，而参议院将在此之后开始审议。”
当周初请失业金人数
美国劳工部报告称，截至5月13日当周初请失业金人数为24.2万，预期25.4万人，前值26.4万人。持续领取失业救济人数降至179.9万，市场预期182.9万。
这份数据表明，尽管已经显示出一些降温的迹象，美国就业市场依然吃紧。3月份每个失业者对应1.6个职位空缺，远高于不会造成更多通胀的1.0-1.2区间。
不过，马萨诸州存在的欺诈行为可能意味着这份数据的有效性要被打了折扣。
Pantheon Macro首席经济学家Ian Shepherdson表示：“鉴于马萨诸州存在欺诈行为的证据，目前失业金申请人数简直令人难以相信。”他补充称：“现在每周初请失业金人数的数据问题很大。
马萨诸州官方网站称，这些使用被盗个人信息的虚假申请是‘全美失业救济金欺诈计划’的一部分，因此我们不能排除其他州的初请失业金人数的数据是否也存在类似的扭曲。例如，肯塔基州官方网站也指出，虚假申请的数量有所增加。”
Ian Shepherdson表示：“关于最近失业申请欺诈的时间和规模的细节很少，但将全美数字的趋势与马萨诸州以外的数字的趋势进行比较，表明欺诈行为的高峰始于1月底/2月初的某个时候这。这似乎导致全美每周初请失业金的人数被夸大了多达2万。”
不过，Ian Shepherdson也指出：“即便如此，即使我们将马萨诸州的数据从全美数据中剔除，去年12月以来失业金申请人数的上升趋势仍未改变，且最新数据远高于近期低点。”
“此外，马萨诸州续请失业金人数的上升趋势表明，并非所有申请人数的增长都是由于欺诈。”他表示：“我们无法确切地知道欺诈和真实的失业金申请人数的对比。我们将等待修订后的数字。尽管如此，我们很难相信最近失业金申请人数的上升趋势都不是真实的。”
美股投资网 是一家专门研究美国股票的金融科技公司，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位前摩根斯坦利分析师，谷歌 Facebook工程师利用大数据和人工智能，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个电子化的每日股市数据库 StockWe.com 以追踪机构期权异动，暗池大单交易和每天新闻，通过数据可视化提供美国股市实时行情、投资策略、交易技巧、公司研究报告、美股软件开发、挖掘强势股。
周四，随着华尔街交易员继续关注债务上限谈判，标普500指数跳涨，创下2022年8月以来最高收盘价，虽然受到美联储官员鹰派言论的打击，但美股周四再度得到债务上限谈判利好的支持，连续两日收涨。
今年拥有美联储货币政策委员会FOMC会议投票权的达拉斯联储主席Lorie Logan称，6月FOMC会议暂停加息的理由目前尚不清晰。未来几周的数据可能还是会表明，适合跳过一次会议加息，不过直到今天，我们还没到那一步。
Logan的表态被称为她迄今为止最鹰派的言论。同在周四，任内永久拥有FOMC会议投票权的美联储理事杰弗逊表示，通胀太高，还未取得降低通胀的足够进展，暗示他愿意耐心观察此前加息对经济的滞后影响。Logan讲话后，交易员押注下月美联储加息的几率升至约40%。
Logan和杰弗逊表态后，美国国债价格加速下挫、收益率拉升；美元进一步走强。对利率前景更敏感的两年期美债收益率盘中升幅一度超过10个基点，刷新一个月来高位，基准十年期美债收益率刷新两个月高位。站稳103.00上方美元指数涨幅扩大，继周三之后再创3月末以来新高，周三失守7.00关口的离岸人民币兑美元一度跌破7.06，继续创去年12月以来新低。
美股早盘时段，共和党领袖、众议院议长麦卡锡说，债务上限的谈判代表可能最快本周末达成原则上的协议，他预计下周协议提交众院表决。评论称，这是麦卡锡迄今为止就债务上限谈判做出的最正面表态。麦卡锡的讲话带动美股早盘一波上涨，标普和道指均转涨。
麦卡锡表态后标普道指转涨奈飞盘中涨超10% 芯片股跑赢大盘
美联储官员讲话后，三大美国股指开盘表现不一，但盘中集体上涨。纳斯达克综合指数小幅高开，后持续上行。道琼斯工业平均指数和标普500指数低开，早盘刷新日低时，道指跌近134点、跌约0.4%，标普跌超0.1%。麦卡锡表态后，标普和道指双双转涨，纳指加速上涨，日内涨幅扩大到1%以上，道指一度涨近72点、涨超0.2%，标普曾涨超0.6%。
早盘标普只有三个板块上涨，芯片股所在的IT板块涨超1%，奈飞及谷歌所在的通信服务曾涨超1%，亚马逊所在的非必需消费品涨不足1%。
龙头科技股大多继续上涨。 FAANMG六大科技股中，只有Facebook母公司Meta早盘转跌，小幅回落。表现最好的奈飞早盘涨超10%，这家流媒体巨头披露，其含广告套餐的全球月活用户达到500万，分析师称，这相当于200到300万的订阅账户。
芯片股总体连涨两日，连续两日跑赢大盘。费城半导体指数盘中涨超2%，势将收创3月31日以来新高。标普500的IT板块成份股中，因看好AI热潮对公司业绩促进而被机构Susquehanna的分析师上调目标价12.9%至350美元后，英伟达盘中涨超4%，势将创2021年12月以来收盘新高，Susquehanna预计，下周英伟达公布的季报和指引都会因企业纷纷掘金AI而又更好的表现；在媒体称其计划在日本投资37亿美元、提高DRAM内存生产后，美光科技盘中也涨超4%。
周三两位数大涨的地区银行股涨势缓和。周三收涨21.7%的西太平洋合众银行（PACW）盘中涨超7%，周三收涨12.1%的Zions Bancorporation（ZION）盘中涨超2%，周三收涨10.2%的阿莱恩斯西部银行（WAL）盘中涨超1%，均势将继续创5月1日以来收盘新高。
公布财报的个股中，第一财季盈利和收入高于预期且上调全年指引的沃尔玛（WMT）盘初曾涨超3%；一季度盈利高于预期且上调全年指引的沐浴护肤品零售商Bath & Body Works（BBWI）早盘曾涨超11%；年度订单指引低于预期、但第四财季营收高于预期的视频游戏公司Take-Two Interactive（TTWO）盘中涨超10%；第二财季盈利和营收优于预期且上调全年增长指引的软件公司Synopsys（SNPS）盘中涨超8%；第四财季营收和全年指引都低于预期的鞋类和服装零售商Boot Barn Holdings（BOOT）盘中跌超10%；披露第三财季营收和盈利高于预期、但连续第二个季度产品订单同比下降超过20%、凸显需求不振影响后，思科（CSCO）盘初曾跌4%，早盘收窄多数跌幅。
摩根大通资产管理公司（JPMorgan Asset Management）高层表示，美国经济衰退几乎已成定局，随着经济增长失去动力，美联储可能会在第三季度之前降息。
该公司全球利率主管Seamus Mac Gorain认为，“市场的降息预期是正确的，通胀太高了，只有经济衰退才能使其回落，”他补充道，“美国银行业的困境只会加大衰退的可能性。”
他还指出，可能要到夏季稍晚的时候，市场才会出现通胀转向的确凿证据。
Mac Gorain对市场上掉期交易员的看法表示支持，后者预计美联储最早将在9月实施政策转向，由之前的加息转向降息，以应对经济增长放缓，不过美联储一再反驳这一观点。
而高盛和巴克莱则与Mac Gorain意见相左，这两大行警告称，美联储今年降息的力度将低于市场预期。
看好国债
摩根大通看好美国国债，称其为应对经济放缓的终极对冲工具，并认为如果经济严重衰退，10年期美国国债收益率有可能跌至2.5%以下。
本周三（5月17日），10年期美国国债收益率在3.52%左右交易，今年早些时候曾攀升至4.09%的高位。
Mac Gorain称，“国债仍是最佳市场”，并补充道，“其他市场也开始变得更具吸引力”，包括欧洲远期利率。
谈及近期热议的债务上限问题，Mac Gorain认为它将在一段市场波动之后得到解决。最有可能的结果是，市场会经历像2011年债务危机时那样波动，而这将足以推动政治进程。
同时，Mac Gorain称自己看好新兴市场，“我们确实认为当地利率在战略上具有吸引力。许多新兴市场经济体的实际收益率相当有吸引力，而且新兴市场的央行在应对通胀方面做得好得多，我们喜欢的一个市场是墨西哥。”
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科技巨头微软公司的首席执行官纳德拉（Satya Nadella）认为，人工智能（AI）的发展步伐极为迅速，“整个社会”必须团结起来，不仅要抓住它带来的机会，也要减轻其潜在的危险。
根据媒体周二（5月16日）公布的专访，这位ChatGPT最大的金主表示，“我们肯定是希望从这项技术中获利的，但我们也想要减轻可能出现的意外后果。”纳德拉补充称，让各方一同齐心协力是具有挑战性的，但这是必须要做到的事情。
去年年底，微软注资的人工智能研究公司OpenAI公布了聊天机器人ChatGPT，让生成式人工智能这个概念病毒式地进入了公众视野，虽然多方极力要求对技术进行监管，但立法的步伐仍远落后于技术发展。
对此纳德拉称，人工智能的发展正在迅速进行，但在这一过程中，人类依然是不可或缺的，“它正在朝着正确的方向快速前进，人类处于循环之中，而不是处于循环之外。这是一种设计的选择。”
之前，许多企业将ChatGPT的出现比作AI领域的“iPhone时刻”。纳德拉也觉得，只要出现了一项新的颠覆性技术，就业市场就会出现一波“实质性的换人”，他认为AI也将创造新的就业机会。
“我认为，可以有10亿个开发人员，事实上可能也需要那么多人，”纳德拉解释称，人工智能是一种可以量身打造的工具，它可以让人更轻松地获取新技术和新知识，从而更容易地提升（人类的）学习曲线。
纳德拉补充说，这一特性势必也会影响教育行业，孩子们未来可以接触到一个“AI导师”，帮孩子们分解信息、消除他们对学习地恐惧。
纳德拉提到苹果公司创始人乔布斯的一句名言“计算机就像人脑的自行车”，“现在我们有一个升级版，我们有了一个人脑的蒸汽机。”
当被问及埃隆·马斯克所述的“OpenAI被微软控制”时，纳德拉表示这种说法实际上并不正确。“我对马斯克以及他做的一切抱有敬意，但他说的话实际上并不正确。”
“OpenAI是由一个非盈利董事会控制的。我们拥有非控制性股权，在里面有很好的商业合作。”
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谷歌最强AI大模型进军广告界广告商及YouTube创作者均将受益
上周，谷歌正式推出了对标GPT-4的大语言模型PaLM2。据介绍，这是目前最为先进的大语言模型，其性能已经部分超越了GPT-4。在PaLM2发布后，谷歌就在加紧将其迅速融入核心产品，而如今这一努力正在进入广告领域。
据内部文件显示，该公司已经批准了在大语言模型（LLM）的推动下，使用生成式人工智能来自动化广告及相关消费者服务的计划。
该文件还显示，谷歌内部的某些团队现在正计划使用由PaLM 2驱动的工具，使广告商能够生成自己的媒体资产，并为YouTube创作者提供制作视频的建议。另外，谷歌也一直在为YouTube的青少年内容测试PaLM 2，比如标题和描述。
此外，对于创作者来说，PaLM 2则能够根据相关的主题提供五个视频创意。
随着AI聊天机器人的热潮迅速席卷整个科技行业，并吸引了华尔街的关注，谷歌及其同行，包括微软、Meta和亚马逊，正急于将自己最复杂的模型嵌入尽可能多的产品中。自去年年底微软支持的ChatGPT首次发布以来，谷歌感受到了前所未有的压力。
与此同时，在经历了近20年的持续快速扩张后，谷歌已经陷入了连续几个季度收入增长乏力的困境。自去年以来，由于对经济衰退的担忧不断加剧，广告商一直在削减在线营销预算，给谷歌、Facebook等公司造成了严重破坏。以谷歌为例，今年大多数行业的付费搜索广告转化率都有所下降。
谷歌将其最新的人工智能模型推向广告领域的计划并不令人意外。上周，Facebook母公司Meta推出了人工智能沙盒（AI Sandbox），这是一个测试平台，可以帮助广告商有效地构建广告并改善广告效果。
此外，Meta还对Meta Advantage新增多个自动营销功能，通过AI和机器学习帮助优化广告活动效果，在正确的时间向正确的人展示个性化广告，从而帮助广告商节省时间和金钱。
最后，上述文件还显示，除了搜索、电子邮件和电子表格，谷歌还希望利用生成式人工智能产品来增加支出，以提高收入和利润率。文件显示，人工智能驱动的客户支持策略可能会应用于100多种谷歌产品，包括谷歌Play商店、Gmail、安卓搜索和地图。
别错过AI浪潮！又一华尔街大鳄力挺AI将提振美股市场
华尔街大鳄、对冲基金Point72资产管理公司的创始人Steve Cohen日前表示，投资者过于担心市场下滑，过分关注经济衰退的可能性或导致他们错过人工智能（AI）带来的“大浪潮”机会。
Cohen曾被《商业周刊》评选为华尔街有史以来最有影响力的交易员，他也是美剧《亿万》中金融大鳄Bobby的原型。2000年，他精准做空美股，在美股崩盘的情况下，斩获了73%收益，一战成名。
Cohen周二在一场私人活动中表示，“我做一个预测——市场将上涨。我实际上相当看好。”
Cohen表示，人工智能这一新兴领域可能会创造新的就业机会。
这位亿万富翁投资者补充称，他也担心那些将被取代的工作，但更广泛地说，他预计企业利润率将会提高，这将减轻美联储进一步加息带来的压力。他表示，这将反过来提振市场。
多位华尔街大佬看好AI
一些其他华尔街人士也已经表达了对AI的热情。
华尔街大佬德鲁肯米勒的家族办公室Duquesne和美国对冲基金Maverick Capital，第一季度均增持了芯片制造商英伟达的股票，后者被业内视为AI芯片方面的领导者。
此外，Duquesne还对微软进行了新的投资。今年以来，随着ChatGPT的爆火，微软可谓是最大受益者之一。该公司通过向ChatGPT的开发商OpenAI投资上百亿美元，推动了AI的发展。
德鲁肯米勒上周在“2023年Sohn投资大会”上表示:“人工智能非常、非常真实，可能会像互联网一样有影响力。”
亿万富翁、知名对冲基金经理Paul Tudor Jones本周早些时候也表示，美联储已经完成加息以对抗通胀，今年美国股市可能会走高。他认为，AI将引发下一次“生产力繁荣”，AI和大型语言模型的应用可能会迎来一个罕见的生产力大发展时期。
如何对AI进行监管？专家建议健全法律保障和标准体系
由OpenAI引发的AI热潮正在持续，但AIGC相关应用在提升生产效率的同时，也被不法分子用于生成虚假内容，扰乱社会正常运行。
国信证券研报指出，国内AI应用逐步扩大，AI相关应用也会逐步起量。针对AI滥用风险，数据安全、密码、AI监管均是重要的技术发展方向。
日前，美亚柏科发布了新产品，可以对AI生成的视频、图像、文本进行检测识别。实际上，我国相关部门一直在探索对AIGC产品和应用的法律监管。相关专家也建议，只有建立健全相关法律制度，才能从根本上推动我国AIGC产业健康可持续发展。
美亚柏科发布AI监管产品
5月15日，美亚柏科发布了一则投资者关系活动记录表。
记录表显示，在AI监管产品方面，公司已经发布了AI-3300“慧眼”视频图像鉴真工作站，可以对深度合成伪造的视频图像、AIGC生成视频图像进行监测鉴定。公司推出的AIGC检测平台支持AIGC生成文本的检测识别。
同时美亚柏科表示，后续公司将持续围绕包括反生成式AI在内的AI安全及监管领域进行研究，并根据业务需要适时布局相关产品。
元宇宙NEWS分析师致电美亚柏科方面，该公司接线人士表示，从商业模式来看，目前公司的AI安全产品主要服务的还是像公安、网信等监管部门，针对网络上利用生成式技术进行不良信息的传播行为识别和鉴定；此外可以针对提供生成式服务的生产商提供安全性以及合规性的评测服务。
上述接线人士坦言，目前国内大模型厂商还处在发布以及市场适用的阶段，从B端这个角度来看，目前业务领域的合作还在探讨中。
“随着深度伪造技术和AIGC技术的日渐成熟，伪造相关视频、音频、图像等技术门槛大幅降低，AI技术滥用风险进一步扩大，监管迫切需要加强。”天使投资人、资深人工智能专家郭涛向元宇宙NEWS分析师表示，AI监管工具在监测识别利用深度伪造技术和AIGC技术制作的图片、视频、视频等方面有比较好的效果，可以减少技术滥用风险。
戴尔科技中国研发集团高级主管科学家李三平博士向元宇宙NEWS分析师表示，从技术角度讲，目前AI生成图片、视频已经有一些尝试，例如谷歌将标记由其工具创建的每一个AI生成图像。
“技术上便于识别，使用上不影响用户。但是文字类的内容还在探索中。”李三平说道。
AI监管一直在路上
国信证券认为，随着国内百度、360、阿里、华为、腾讯等互联网公司发布或者计划发布大模型，AI相关应用也会逐步起量。针对AI滥用风险，数据安全、密码、AI监管均是重要的技术发展方向。
实际上我国一直以来十分重视AI的监管。
2023年1月10日，《互联网信息服务深度合成管理规定》（以下简称《规定》）正式施行。《规定》明确，提供智能对话、合成人声、人脸生成、沉浸式拟真场景等生成或者显著改变信息内容功能服务的，应当进行显著标识，避免公众混淆或者误认。任何组织和个人不得采用技术手段删除、篡改、隐匿相关标识。
4月11日，网信办发布关于《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》（简称“《办法》”），首次聚焦生成式AI，进一步明确法律边界和责任主体。《办法》提出利用生成式人工智能产品提供聊天和文本、图像、声音生成等服务的组织和个人，包括通过提供可编程接口等方式支持他人自行生成文本、图像、声音等的组织和个人，应当承担该产品生成内容生产者的责任。提供者应当对生成式人工智能产品的预训练数据、优化训练数据来源的合法性负责。
“AI产业监管方面存在相关法律法规与标准体系不健全、缺乏多部门协同的自上而下的监管体系、监管技术手段落后等突出问题。”郭涛指出，政府有关部门需要尽快建立健全AIGC研发与应用相关法律法规和标准体系，建立或完善伦理审查制度和监管体系，加强对科技企业、应用场景、使用者的监管，搭建多方参与协同治理平台，推动AIGC产业健康可持续发展。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
在今年一季度全球交付量超42万辆电动车创历史新高之后，特斯拉的2023年股东大会备受瞩目。
5月17日4点，特斯拉在得州超级工厂召开了2023年股东大会。会上，特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）确认不会卸任特斯拉CEO，并再次对未来特斯拉的产销量充满期待“特斯拉正在开发两款新车型，年产量将超过500万辆；今年晚些时候交付的自动驾驶皮卡年产量预计达到25万至50万辆；而Model Y则有望在2023年成为全球最畅销的汽车。”
同时，马斯克在会上再放“豪言”，如“特斯拉的车辆被评为最安全的车。我们在车辆安全方面付出了巨大的努力。”“FSD（完全自动驾驶能力）将比人类驾驶安全10倍，它比人类驾驶员更好、更安全。”
对消费者最为关心的新车部分，马斯克再次承诺将在今年晚些时候量产并交付电动皮卡Cybertruck，并表示可以做到每年25万辆的产量，甚至会更多。
值得注意的是，Cybertruck自2019年11月正式亮相以来，便受到粉丝的强烈关注，Cybertruck亮相一周后马斯克便宣布该车订单数突破25万，但后续特斯拉官方并未公布过Cybertruck的预定数量。但根据粉丝制作的预定追踪数据，Cybertruck预定数量已经超过160万。
但这辆备受瞩目的新车一再推迟投产时间，从2021年底推迟到2022年底，再推迟到2023年中期。在特斯拉一季报电话会上马斯克曾表示，Cybertruck将于2023年第三季度开始交付。
马斯克解释称，Cybertruck采用非常新的设计，特斯拉需要发明一套全新的制造方式来生产这种基于外骨骼而非内骨骼的汽车，但由于采用了新的制造方法，售价会偏高。
此外，马斯克还透露，特斯拉正在开发两款新车型，并预测这两款车型的年产量将超过500万辆。马斯克称，两款全新车型在设计和制造技术都将远超行业中任何产品。两款车将率先在特斯拉墨西哥超级工厂实现量产，之后将引入到特斯拉全球的其他工厂中。同时马斯克还表示，特斯拉将于今年完成下一代Roadster跑车的工程和设计，有望2024年开始生产。
马斯克在大会上再次回顾了2023年投资者日上提及的全新生产制造理念，他表示，特斯拉计划生产一种新型驱动装置。这种装置只需要目前一半的工厂空间，可减少75%的碳化硅，也不需要稀土元素。特斯拉还将在其汽车中改用新的48V低电压架构，这将减少75%的铜需求。此外，马斯克表示，4680电池大规模量产还需要时间，而通胀削减法案（IRA）为新能源电池产业提供了帮助。马斯克肯定了公司的储能业务，并表示其销售额的增长速度快于公司核心的电动汽车业务。
在问答环节，马斯克还被问及是否会重新考虑改变特斯拉对传统广告的长期立场。对此，马斯克表示，随着公司的发展，付费广告可能是扩大现有用户基础的一种方式，广告策略刚刚得到他的同意，还不是一个完全成型的战略。“我们将尝试投放一点广告，看看效果如何。”马斯克说。
事实上，特斯拉在2022年取得了较为亮眼的成绩。财报数据显示，其全年的营收为814.62亿美元，同比增长51%；毛利润为208.53亿美元，同比增长53%；毛利率为25.6%，高于2021年的25.3%。此前，有数据显示，2023年一季度，特斯拉在全球交付了42.3万辆电动车，再创历史新高。
产品方面，2022年全年，特斯拉产销量分别为136.96万辆和131.39万辆。另根据Clean Technica数据，在欧洲2023年新能源车销量第一季度排名中，特斯拉Model Y以7.2万辆的销量排名第一。而在中国市场，根据乘联会数据，今年4月，特斯拉上海超级工厂（包括出口）交付接近7.6万辆新车。其中，Model Y约交付4.9万辆，Model 3约交付2.68万辆。
“特斯拉是全球最大的电动车制造商，也是世界上所有汽车制造商中利润率最高的，做到这一点很困难。我们的许多竞争对手，在生产电动车时遭受了巨大亏损，但我们却没有。”马斯克表示。
值得一提的是， 据彭博社报道，特斯拉上海超级工厂正在为改款Model 3车型的试生产做最后准备。该报道称，马斯克希望这款改款车型可以更有力地与中国车企展开竞争。对此，截至《美股投资网》分析师发稿，特斯拉相关负责人暂未回复。
虽然上述消息尚未获官方证实，但传言已对市场端造成影响。有部分消费者向分析师表示，虽然他们已在官网下订特斯拉Model 3，但实际上是想以现有价格购买改款车型。“根据以往经验，特斯拉推出新款车型后，此前的订单也不会取消。这样就可能以现款价格购买到新款车型。”一位特斯拉潜在用户告诉分析师。
但北京地区某特斯拉销售人员向分析师表示，预计Model 3改款车型今年不会上市。而有不少消费者确实受到网上改款信息影响，选择持币待购，但一般观望两周左右便会下订，没有官方消息并且现款优惠幅度大等因素使得这些消费者持币待购的心态并不坚定。
需要注意的是，虽然马斯克对特斯拉未来销量信心十足。但特斯拉近期却深陷召回风波。5月12日，国家市场监督管理总局官网发布信息显示，特斯拉汽车（北京）有限公司、特斯拉（上海）有限公司自2023年5月29日起，召回在2019年1月12日至2023年4月24日期间生产的部分进口Model S、Model X 、Model 3及国产Model 3 、Model Y汽车，共计约110.46万辆。
对于特斯拉此次发起大规模召回的原因，国家市场监督管理总局方面称，本次召回范围内的车辆，没有允许驾驶员选择能量回收制动策略；同时，对驾驶员长时间深度踩下加速踏板的情况可能没有提供足够提醒。以上因素叠加可能增加长时间误踩加速踏板的概率，可能增加碰撞的风险，存在安全隐患。
事实上，特斯拉的“强制单踏板模式”一直备受争议，因为它取消了“低动能回收”的选择权，默认将动能回收调节至最强限度，目的是延长车辆续航。强动能回收模式下，特斯拉用户仅通过控制加速踏板就能完成加速、减速和刹停，即外界俗称的“强制单踏板模式”。
在新能源汽车行业专家杨伟斌看来，特斯拉的单踏板模式设计目的是更多回收电能、延长车辆续驶里程的同时让驾驶者轻松驾驶。“尽管单踏板模式能延长续驶里程，但也改变了驾驶员习惯。”杨伟斌称，一旦改变长期养成的驾驶习惯，反而会增加违章或碰撞事故。
不过，中国汽车工业协会秘书长助理兼技术部部长王耀在接受分析师采访时表示“特斯拉此次OTA升级后，能否减少事故发生的频率，这个只能看后续，目前没有办法测试得到结果。”
全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示，特斯拉在国内发起此次召回，是为了避免用户不适应单踏板模式的驾驶习惯带来风险。“特斯拉就应该把选择权交还给用户，让他们根据自己的驾驶习惯自主选择，从一定程度上可以降低车主在紧急情况下误将‘加速踏板当刹车’事故发生的概率。”崔东树表示。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
摩根大通CEO杰米·戴蒙周二表示，该行不太可能再收购一家陷入困境的银行。
作为全球金融危机后唯一一位仍在掌舵的大型银行CEO，戴蒙在应对美国银行业十多年来最严重的危机方面发挥了核心作用。
两周之前，第一共和银行成为两个月内第三家破产的美国大型金融机构。随后，摩根大通以高于其他银行的出价收购了第一共和银行的大部分资产。在第一共和银行倒闭前，戴蒙曾牵头向该行提供一笔紧急存款，只是这些努力最终仍被证明不够。
在周二举行的摩根大通年度股东大会上，当被一位股东问及收购另一家银行的可能性时，戴蒙的简短回答是“不太可能”。
戴蒙还补充称，3月份硅谷银行倒闭引发的中型银行动荡表明，仅仅满足监管要求是不够的。
“就目前美国银行体系的混乱而言，这些风险大多隐藏在人们的眼皮子底下，”戴蒙在谈到导致硅谷银行和第一共和银行破产的利率风险时表示。
就在戴蒙发表讲话的同一天，硅谷银行前CEO格雷戈里·贝克尔和两名签名银行的前高管在参议院作证。三位高管都指出，“前所未有”的因素导致他们所在银行突然出现挤兑。
不过，在本轮银行业危机中，大型银行基本上没有受到困扰其较小竞争对手的问题的影响。摩根大通最近发布报告称，由于客户寻求更安全避风港，其第一季度存款意外激增。
重申对银行业信心
在收购第一共和银行后，戴蒙曾表示，“(美国)银行体系很稳定，这部分危机已经结束。现在，让我们做个深呼吸……”
戴蒙周二重申了对地区银行体系财务稳健性的信心，他表示该行业有望“恢复稳定”。
戴蒙上周表示，美国监管机构应当考虑禁止卖空银行股。他表示，美国证券交易委员会（SEC）完全有能力对卖空区域性银行投资者的不当行为进行追查，例如建仓之后散布虚假信息的行为，SEC应该这样做。
更担忧这些问题
在这家美国资产规模最大的银行股东会上，投资者还向戴蒙提出了一系列问题，包括该行的战略、在热点政治问题上的立场、ChatGPT等人工智能工具的使用等。
摩根大通已为利率和通胀可能在更长时间内维持在高位做好了准备。
但戴蒙表示，“重大地缘政治事件”、网络攻击和市场动荡是其更担忧的问题。
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