自美国OpenAI公司去年11月推出ChatGPT，这款人工智能聊天机器人快速火遍全球。这款AI机器人不仅可以实现论文写作、编码，还能像人类一样对话。目前不少企业已经开始将ChatGPT应用到业务中。

但这也引起了不少人的担忧ChatGPT这样的人工智能技术是否可能会在未来替代人类的位置，抢走人类的工作？

近日，印度信息技术服务巨头Infosys的创始人、号称“印度比尔·盖茨”纳拉亚纳·穆尔蒂（Narayana Murthy）在接受采访时表示，没有什么能打败人类的思维，即使是像ChatGPT这样的人工智能聊天机器人。

ChatGPT不会取代人类？

穆尔蒂是何许人也？他是印度IT巨头Infosys的创始人。而Infosys是印度的咨询与业务流程外包服务巨头，公司市值达620亿美元，在亚太、北美、欧洲和中东等地拥有超过34.6万名员工。

根据品牌评估公司brand Finance发布的《2023年全球500强》报告，Infosys是全球第三大最有价值的IT服务品牌，品牌价值为130亿美元，仅次于埃森哲和塔塔咨询服务。

此外，穆尔蒂还有另一个广为人知的身份，是英国首相苏纳克的岳父。

关于ChatGPT可能会在未来取代人类的说法，穆尔蒂显然并不这么认为。他在接受采访时表示

“ChatGPT是知识生成的一个很好补充，可以用来完成某些任务，比如写一篇文章……但我仍非常相信人类的大脑是最强大的想象力和机器。没有什么能打败人类的思想。”

他指出，他更愿意把ChatGPT作为一种工具、一种提高工作质量和产出的助手，而不是作为人类的替代品。

他认为，人与人之间的区别在于人类的思维。这意味着，更聪明的人将能够更好地利用ChatGPT。

“但我们要记住，你和我都可以访问同一个聊天系统，”“如果你和我之间存在竞争，你将使用ChatGPT输出的内容作为你的基础，然后添加你自己的差异化内容、你自己的智慧和你自己的调整，”Murthy继续说，“到那时，老师们对你的印象会比对我的印象深刻得多。”

“懒惰的人会得C，只有聪明的人才会得A，”穆尔蒂说。“因此，我不太担心ChatGPT。”

Infosys是1999年3月在纳斯达克上市，是首家在美上市的印度公司。该公司随后于2012年12月在纽约证券交易所上市。

值得一提的是，据媒体报道，Infosys本身也是OpenAI的早期投资人之一早在2015年，Infosys就对OpenAI的ChatGPT进行了投资，该公司联合其他资方为ChatGPT提供了总计10亿美元的赠款和贷款。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

在过去一年美联储议息会议前的“噤声期”中，有着“美联储通讯社”之称的业内知名分析师Nick Timiraos的任何一篇报道，往往都会引发市场人士的密切关注。

而在上周末，这位著名的美联储“喉舌”就再度发声了。不过这一次，Timiraos几乎完全没有谈及美联储接下来的货币政策走向，而是把通篇的着墨点都放在了当前美国银行业的混乱局面上……

这不禁令人心生遐想，虽然目前市场普遍美联储下周大概率将加息25个基点，但届时这场议息会议的主基调，是否会更为偏向鸽派呢？

“美联储通讯社”畅谈银行业危机

在这篇题为《为什么银行业的混乱还没有结束》的文章中，Timiraos开篇便写道，过去一个月银行业危机的恐慌阶段可能即将结束。而现在最大的问题是银行贷款的减少会给经济带来多大的冲击？答案可能在几个月内都无法厘清。

Timiraos表示，上周公布的银行业财报显示，到目前为止，在政府迅速作出非同寻常的举措的帮助下——例如暗中支持所有未投保的存款，区域性银行已经遏制住了最为严重的资金外流。

但是，随着长期储户已经意识到——将资金转移到货币市场共同基金能够获得更多收益，中小银行的存款可能会持续面临缓慢而稳定的流失……

Timiraos指出，银行面临的更高融资成本将挤压其利润。根据高盛经济学家的预估，银行的盈利能力每下降10%，贷款就会减少2%。如果存款贝塔值(deposit beta)——即联邦基金利率变化对存款利率的传导程度，达到2007年的水平，这可能会导致银行贷款减少3%-6%。

2007年是美联储上一次将利率提高到接近当前水平的时候。高盛预计，这可能会使今年的经济产出下降0.3至0.5个百分点。

高盛经济学家已经发现了几个可能导致存款贝塔值高于之前数轮加息周期的潜在原因，包括美联储本轮激进加息的速度，可能会让更多储户关注于收益率更高的替代品。此外，手机银行也降低了银行间转移存款的成本，加剧了竞争。

存款流失如何演变为贷款减少？

Timiraos表示，通常而言，在美联储停止加息后，银行存款利率往往会在两到三个季度左右才见顶，这意味着存款利率可能会在今年年底前继续上升。

美联储官员已暗示，他们可能会在5月2-3日的会议上将联邦基金利率提高至5%上方，然后考虑暂停加息。

因存款外逃而失去廉价资金来源的中小银行，未来可能面临融资压力。尤其是在股价下跌的背景下，那些估值大幅缩水的银行或将会发现自己根本无法筹集资金。

Timiraos援引TS Lombard首席美国经济学家Steven Blitz的数据指出，目前许多小银行的贷存比接近80%，而大银行的贷存比约为60%。

拥有更多存款的大型银行没有太多理由去担心存款外流——如果需要收缩资产负债表，它们更有可能减持证券，而非减少贷款。但对于数百家规模较小的银行来说，可能的解决方案就只有减少贷款了。

事实上，前达拉斯联储前主席卡普兰(Robert Kaplan)在本月的一次电话会议上也表示，全美范围内的情况是，这些(中小型)银行中的每一家都正在冻结他们的贷存比，或者更有可能的是，有着强烈的意愿降低贷存比。

这就是美国的很多中小企业，近期都接到了类似‘到今年年底，银行将无法再提供贷款，或者将重新定价贷款’通知的原因。

卡普兰指出，“既然(银行业)危机已经平息，为什么这些银行还需要这样做呢？问题或许在于，越来越多的银行高管意识到，他们未来可能会在风险较高的商业房地产贷款，以及没有为这些贷款预留足够缓冲的商业和工业贷款上面临损失。”

这场危机还远未到最后关头？

从事后来看，投资组合错配下的利率风险是硅谷银行恐慌的催化剂。2020年和2021年，随着财政刺激措施导致存款大量涌入，银行在投资组合中大举增持了抵押贷款支持证券和较长期美国国债。然而，过去一年大幅攀升的利率迅速蒸发了这些债券的价值，银行持有的这些证券遭遇了巨额的未实现损失。

而眼下，Timiraos表示，如果银行对贷款违约造成的损失感到担忧，储户的焦虑可能会再次出现。

正如同卡普兰所言，当前的银行业危机“正处于(一场比赛的)第二或第三局，而不是第七局(最终局)”。卡普兰认为，在对后果有更充分的认识之前，美联储不应该加息，特别是如果今年晚些时候不得不降息以应对更大的危机的话，那将损害美联储的声誉。

Timiraos还提到，任何贷款紧缩都可能对小企业造成不同程度的影响。高盛的数据显示，在员工人数不到100人的企业中，近70%的工商业贷款来自资产规模低于2500亿美元的银行，30%来自于资产规模低于100亿美元的银行。尤其是在大城市以外的地区，这种联系更为紧密——在美国大多数中小城市，中小银行占小企业贷款的90%。

Timiraos表示，可以肯定的是，目前的银行业情况与2008年的金融危机没有太多相似之处，但当前的动荡有可能会与上世纪80年代末的储蓄和贷款危机类似——当时数百家贷款机构倒闭，问题一直发酵了数年，不过，经济在1990年之前得以避免了衰退。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

以上是下周美股最繁忙的美股财报周，多家科技巨头公布财报，包括周二微软和谷歌，周三 META，周四亚马逊等。

而每一家大公司财报是否暴雷都直接影响着大盘走势，投资者都想尽一切可能去预判财报的好坏；而除非是公司内部的高管，不然谁都无法提前知道财报的数字到底是怎么样。作为场外的人，我们尽一切可能去利用大数据，结合人工智能去挖掘机构的下单数据，来帮助我们更好的预判财报。

我们的美股大数据量化交易终端 Stockwe.com通过对接交易所的机构订单系统，把机构暗池 dark pool 和超大金额的订单，存储到数据库，结合机构的期权异动大单，帮用户统计出机构的看涨看跌比例。

上周我们就发现，机构几百万资金押注恐慌指数VIX会再度飙升，意味着大盘新一轮的变盘可能又要开始了，美股散户开始抛售科技股的同时，抢入一个银行股。

在我们美股大数据 Stockwe上，我们在日期范围内选择最近几天，4月19日以及4月21日，输入代号VIX，我们点击权利金从大到小排序，首先我们会发现，基本全都是绿色Call，当然买Call意味着很看涨VIX

最大的一笔是

4月19日，上午9:52分零3秒，机构买入了1600万美元的Call，而且是买方主动很看涨，行权价26美元，这意味着比周四收盘价上涨基本51%啊。

第二笔看涨Call的权利金是1225万美元的看涨期权，行权价30块，这个数字就值得我们探讨了。上个月的13号VIX的高点是30.81，当时那一周主导市场的事件就是拥有约2000亿美元资产的美国硅谷银行（Silicon Valley Bank）的破产，人心惶惶。

VIX 指数即波动率指数 (Volatility Index)，衡量芝加哥期权交易所 (CBOE) 期权对 S&P500 (标准普尔 500) 指数的波动性。可作为投资者情绪的温度计。如果说咱们熟悉交易、金融新闻或金融媒体，那么很可能已经听说过这个指数，我们也可以称为恐惧指数。

VIX的时间框架非常重要。VIX预测标普500指数在未来 30 天的波动情况。这段时间足以让投资者制定并执行决策，亦能够提示投资者市场可能出现重大变化的迫切性。

简而言之，VIX通过期权价格衡量对股票市场波动率的预测。VIX通过衡量标普500指数的期权价格变化，预测“隐含”或预期的波动率，具体来说即未来 30 天的波动率，而非“实际”或历史波动率。

通常 VIX 指数超过 30 时，表示市场对未来的非理性恐慌，可能于短期内出现反弹。相对的，当 VIX 指数低于 15，表示市场出现非理性繁荣(irrational exuberance)，可能会伴随着卖压杀盘。即使在1998年的金融风暴时，VIX指数也未曾超过60，VIX 指数不一定能准确预测走向，但是多少反映当时市场的气氛。

我们投资者可从VIX指数学到什么？

VIX指数飙升，意味标准普尔500选择权市场的交易者预料市场波动将会上升。

VIX指数越高，代表市场越恐慌，对逆势投资人而言，这正是入市讯号。

当然，也可以反过来解读：当VIX指数越低，恐慌水平越小，代表市场更自满，以为没什么好担心的。

我们接着往下看4月19日的VIX这几笔大单，我们细细的看具体时间，你会发现什么？发现的是不是这都是机构在昨天特斯拉盘后公布财报前买入的。机构押注特斯拉的财报必然引起市场的剧烈波动。

我们输入代号看一下TSLA,权利金也是从大到小排序，我的妈呀，红压压的全部都是TSLA的PUT，第一笔4月20日15:16分，机构买入的Put竟然达到了1.16亿美元。到期日是2024-01-19。第二笔是4月20日12:34分，机构买入了5516万美元的看跌期权Put，第三笔也达到了5320万，接着往下看也是5315万，5064万等。这些数字看起来真的还是蛮吓人的，这些也都是价内期权。有可能到时候这些价内期权，都会转成做空的股票。而且我们看到都是买方主动的，意味着什么呢，不是在卖PUT，是买PUT,是主动看跌的。

机构做空特斯拉消息面上今天这主要是马斯克“送人类移民火星”的梦想到关键一步。星舰首次发射升空约4分钟后就放了“大烟花”，虽然马斯克强忍微笑假装谦虚，但是市场可不买账，今天特斯拉暴跌9.75%，是1月4日以来最大跌幅，并创1月27日以来收盘新低，市值蒸发超550亿美元！

4月19日，在特斯拉财报没有公布前，机构也是纷纷买入特斯拉的看跌期权Put，4月19日最大的一笔是4701万美元的Put。以及下面这一笔是4687万美元的Put等等等等，都是在昨天财报公布前买入。我们之前在视频就给大家深入分析过近期主导特斯拉基本面的就是特斯拉的利润率，利润率显然会下降。机构买入这么多的看跌期权去赌财报看跌，这次看这是赚发了，这可是机构的真金白银，我们作为散户来讲，无法第一时间获得内部信息，即使有时候我们能查阅到的信息也是那些华尔街人士想让我们看到的，说实话，有时候还真有点滞后。但是我们根据机构的买了什么？买了多少资金，我们就可以看出机构现在的信心如何，钱多自然信心大，这很好理解。我们平时跟着机构在人家的后面喝点汤我觉得也不错。

而前不久奈飞的财报也是好坏参半。

其实我们每天都会总结这些信息发送给我们的会员朋友。

我们现在先思考一个问题，既然机构预测VIX指数几个月可能到30，而30在VIX我们刚才说了已经足以让我们提心吊胆，机构几个月之后预测VIX股价会来到这么高的价位，似乎在告诉我们什么？难不成是哪一家大公司的业绩要爆雷又或者是金融市场还要发生惊天动地的大事？还是说科技股接下来要暴雷呢？

财报季帷幕揭开之后，几个月来连连买入科技股的美股散户们，突然觉得科技股不香了。全美最大银行之一——美国银行，成了本周散户们的心头好。

摩根大通公开的数据显示，过去一周，散户净买入8.21亿美元。这与12个月的平均值一致。但在交易板块方面产生了轮换，散户正越来越多地从大型科技股转向买入银行股。

前者，是美股今年最大的赢家，主要为科技股的纳斯达克100指数年内飙升近20%，为目前涨势最好的板块。金融股则表现垫底，KBW银行指数在今年美股的大反弹行情中累跌约17%。

摩根大通分析师在报告中写道：“在9亿美元的单股净卖出中，大盘科技股被普遍卖出：苹果净卖出1.9亿百万美元，AMD净卖出1.77亿美元，TSLA净卖出8500万美元……金融股持续火热，其中美国银行，代号是 BAC 以8100万的净买入额居首。”

作为一家具备系统重要性、经受更严格监管的大型银行，美国银行相对顺利地挺过了3月的金融危机。周二公布的财报也显示，其一季度营收和利润均高于预期。美银股价本周累涨2%。

另一方面，大型科技股则惨遭散户抛弃。今年以来，苹果公司股价大幅反弹，累计上涨了33%，不少散户选择“落袋为安”。

散户们一度钟爱的明星汽车股特斯拉也遭遇了8500万美元净卖出。特斯拉周四大跌近10%。

就在银行业危机持续缓和同时，机构统计发现，本周货币市场基金的投资者在纳税期截止前大举抽资。

美联储公布，截至4月19日一周、下称本周，美联储的资产负债表规模环比前一周缩水215.34亿美元，规模略高于此前一周的175.87亿美元，还远不及两周前的截至4月5日当周，当时一周内缩减735.58亿美元，创2020年7月以来美联储资产负债表的最大单周降幅。

这意味着，在银行业危机爆发后的几周，货币市场基金流入资金曾达到创纪录的5.28万亿美元。现在货币基金大“流失”，就很有可能资金在往银行的方向走，对银行来说是好消息，比如地区银行 WAL 自3月31日以来，到4月14日，存款又增加了20亿美元

曾成功预测三次市场泡沫的传奇投资人Jeremy Grantham日前警告称，投资者需准备好迎接美国房价的长期下跌、标准普尔500指数暴跌52%，以及更多的银行业问题。

他在最新采访中表示，相对于家庭收入而言，美国的房价非常昂贵，抵押贷款成本的飙升削弱了人们的购房能力。

Grantham预测，随着人们逐渐意识到他们的房产价值远低于他们的想象，他们可能会感到更穷，减少出国旅行、研究生教育和其他大件物品的开支。他指出，支出下降可能会抑制经济增长。

他说，“这不会在一夜之间发生，但房地产市场的阴影很长，在经济上比股市更危险。坏消息是，它的行动非常缓慢。上一次达到顶峰是在2006年，直到2012年才触底——花了6年时间。”

“我预计房价不会崩盘，但我预计房价会回落到更容易承受的水平。”他补充说。

Grantham是一名金融市场泡沫的研究专家，目前是波士顿基金管理公司Grantham，Mayo，Van Otterloo& Co.（简称GMO）的联合创始人及首席投资策略师。他对1929年大崩盘之类的经典泡沫多有研究。

事实上，现年八十多岁的他自己就曾经经历过无数的繁荣与破灭的周期，而其中许多都曾经被他预测到，包括2000年互联网泡沫破灭、2008年牛市顶部、以及2009年熊市底部等。

这位经验丰富的投资者早在去年1月就对跨越股票、债券和房地产的“超级泡沫”发出了警告。他将资产价格上涨的部分原因归咎于接近于零的利率，这种利率鼓励了消费而非储蓄，使得借贷成本非常低。

然而，为了抑制历史上的通货膨胀，美联储在过去13个月左右的时间里将利率提高到了5%左右。美联储的行动提高了抵押贷款、汽车贷款、信用卡和其他类型债务的成本。

美股暴跌

除了房地产市场低迷，Grantham还预测股市将大幅下跌。他警告称，标准普尔500指数可能会从目前的4130点下跌27%至52%。

“我们所能期望的最好情况是，市场将在3000点左右触底。我们最应该担心的是标普500指数甚至会跌至2000点。”他补充说。

Grantham知道这听起来可能有些极端，但他指出，标普500指数曾在2009年触及666点，这意味着，如果这一次它在2,000点触底，它仍将是过去记录的三倍。

此外，他还提到了今年3月硅谷银行（SVB）和签名银行（Signature Bank）的倒闭，这在金融体系中引发了冲击波，引发了人们对信贷紧缩的担忧。他建议固定收益投资者要小心，因为进一步的银行业动荡可能会威胁到债券诱人的收益率。

“我们似乎确实面临着不断滚动的金融压力的可能性。”他补充说。

精彩文章回顾

这两天美股市场有气无力，只能做短线吗？附个股

PPI再次印证通胀降温，布局这个机会