突然之间,危机似乎在逼近!
9月28日,亚太市场指数表现尚可,欧洲市场开盘之后表现显得有点乏力,美股周二大幅下挫,纳斯达克综合指数下跌2.83%,收于14546.68点,为3月份以来的最大单日跌幅; 标准普尔500指数下跌2.04%,收于4,352.63点。道琼斯指数下跌569.38点,收于34299.99点,跌幅1.63%。
众多科技股拖累大盘,因美债收益率最高升至1.567%,接近三个月高位,且美国国会无法打开预算的僵局。因为投资者押注,随着通胀飙升,美联储将履行其抑制紧急债券购买刺激计划的承诺。
10年期国债收益率在8月份时还低至1.13%,但在美联储上周暗示将“很快”缩减每月1200亿美元的债券购买规模后,10年期国债收益率已大幅逆转至6月份以来的最高水平。
大家应该还记得,今年2月份时,美债收益率飙升,纳斯达克跌了12.6%,大部分处于亏损的成长股和SPAC借壳上市公司跌了近50%。
当时我们美股投资网就分析过:因美股科技股的PE估值非常高,市场平均PE是美债无风险利率的倒数,因此rf的微调,就会大幅影响科技股的合理PE预期,从而影响估值,影响股价。"可以肯定的是,如果公债收益率继续上升,且经济成长股和防御性股平稳转投价值型股和周期性股。
文章回顾:美股大盘为什么暴跌?还能跌多久?
今天美股为什么暴跌?抄底的点位在哪?
“市场逐渐意识到,相对于基本面,收益率非常低。现在美联储正在改变立场,每个人都在改变自己的立场,就像我们经常做的那样。”
摩根士丹利MBS策略师表示,自FOMC会议以来,美国国债收益率的攀升“已经使抵押贷款领域接近负凸性的峰值”。投资者一般为了进行负凸性对冲,会进行国债出售,以弥补因再融资放缓而导致收益率上升时MBS久期延长的情况。
瑞银全球财富管理(UBS Global Wealth Management)首席投资官MarkHaefele则表示:“我们预计收益率上升不会结束股市涨势,而是有利于金融和能源等周期性板块,而非科技等成长型板块,后者受到利率上升对未来现金流现值的拖累更大。”
另一个影响投资者情绪的因素是华盛顿的预算摊牌
参议院共和党人周一否决了众议院通过的一项法案,该法案将为政府提供资金至12月,并将债务上限暂停至2022年12月。
国会必须在周五之前批准政府资金,以避免政府关门。美国财政部长耶伦(JanetYellen) 周二在一封信中警告国会,议员们需要在10月18日之前提高债务上限,以避免政府违约。拜登总统的大规模基础设施计划也面临着不确定的未来。
另外,世界能源价格动荡,石油和天然气价格飙升,影响经济复苏
周二,因市场供应紧张和各国经济复苏推动需求增强,国际油价迎来连续第五天上涨,布伦特原油近月合约已经逼近80美元关口。这是全球能源危机的最新里程碑,油价威胁到经济消费的复苏。
特别是在国际天然气价格飙升、能源替代需求升温的背景下。天然气库存的枯竭和经济活动的复苏,欧洲和亚洲对供应本国电力市场的天然气展开了激烈的竞争,这两个主要基准价格在过去一个月上涨了9%左右。
瑞士私人银行的经济学主管表示 :“油价上涨实际上与天然气电力市场出现的全球能源危机有关。”“现在这已经蔓延到了石油市场,因为人们预计,能源短缺意味着我们将利用石油来满足溢出需求。”在一些发电厂,当天然气价格飙升时,石油可以用来发电。
如今的这种形势不由得让人想起了上世纪70年代的能源危机。在那次危机中,美国的工业生产下降了14%,日本的工业生产下降了20%以上,所有的工业化国家的经济增长都明显放慢。现在的问题是,造成此次能源短缺的原因相较那次能源危机更为复杂,解决起来可能也更为麻烦。
总结:
是抄底还是减仓,取决于明天大盘的关键点位机构的护盘能力。目前最危险的是纳斯达克,今天刚跌只上周单针探底的低点,要么明天获得支撑反弹,一旦跌破将跌去 14420点