美股低开低走大幅收跌，道琼斯指数收盘下跌1.71%，报32336.02点；标普500指数收跌3.07%，报3996.90点，跌破4000点关口，为2021年4月以来首次；纳斯达克综合指数收跌3.78%，报11685.44点。美股创下自2020年9月以来最严重的3天亏损。欧股周一齐跌2%，泛欧Stoxx 600指数连跌四日至两个月低位。

根据美股大数据StockWe显示，今天多空合约比出现异常失衡，买看跌期权 Put 的人暴增

减去 AXP 和 BABA 几笔上千万美元的大单，Put是Call的两倍多

之前我们的文章不断警告过，美股重挫原因？机构大抛售点位将至！加息会议or Sell in May 标普500点是关键点，一旦跌破，大资金将割肉离场

今天我们看到多头努力想守住4000点，两次跌到4000后反弹，但最终还是失守。

华尔街知名投行摩根士丹利的估计，那些在2020年疫情封锁开始时才入市的美国新散户，在2022年的损失比市场上的其他投资者更为严重，现在他们已经全部回吐了那些曾经取得的所有惊人收益。

然而尽管说美国股市的市值已蒸发了约9万亿美元，但许多散户依然坚守在市场中，至少在仓位方面是如此。与此形成鲜明对比的是，职业基金经理则一直在撤离。摩根士丹利主要经纪部门编制的数据显示，对冲基金近几个月来一直在降低风险持仓，股票敞口已降至两年来的低点。

眼下有迹象显示市场上的投资者也已逐渐开始对股市下跌感到失望。摩根士丹利的数据显示，今年4月，散户投资者购买了140亿美元的股票，这是自2020年底以来的次低。由于个人储蓄占可支配收入的比例已降至疫情前的水平，包括Giacomo Pierantoni在内的Vanda Research分析师正怀疑，散户投资者是否还能有更多的资本继续大举买入。

在期权市场上，他们曾经为了快速获利而冲向看涨期权，而现在的交易活动则是向看跌期权倾斜。在美银的私人客户部门，那些富有的个人投资者在过去四周以去年11月以来最快的速度抛售了股票。

美国个人储蓄率降至新低

美国人的储蓄正处于大约10年来的最低水平，因为从汽油到杂货等各种商品的价格上涨继续给他们的预算带来沉重压力。

美国商务部星期五公布的新数据显示，在通货膨胀破纪录之后，个人储蓄率有所下降。2022年3月，储蓄率从2月的6.8%降至6.2%。

欧洲太平洋资本投资公司的首席经济学家彼得·希夫在推特上说:“为了购买价格更高的商品，消费者动用了他们微薄的储蓄，使储蓄率降至2013年12月以来的最低水平。”

今年3月，美国通胀率达到8.5%，创41年新高，远高于联邦证府通常倾向于2%的通胀率。汽油、杂货和住房价格的飙升是主要原因。

在疫情初期，储蓄率34%是天文数字。随着经济在2020年夏季和春季陷入停滞，人们呆在室内，几乎停止了在旅游、餐馆和现场娱乐等方面的支出。数百万人也收到了几轮经济刺激支票。

其结果是个人储蓄率大幅上升，甚至与二战期间28%的储蓄率相形见绌。在疫情最严重的时候，TD Economics的经济学家兼特许金融分析师Maria Solovieva估计，美国人囤积了2.7万亿美元的“过剩储蓄”。

经济衰退担忧加剧

投资者越来越担心美联储政策的局限性，俄乌战争和中国的疫情封锁以及供应链中断对通胀构成了重大威胁。

美国银行的一项分析表明，业绩电话会议提到的情况表明商业环境情况糟糕，“更好”或“强”与“更糟”或“更弱”之间的差距降至2020年第二季度以来的最低水平。包括Savita Subramanian在内的策略师在一份报告中写道，企业的乐观情绪也较上季下降，但仍高于历史平均水平。同时表示，该银行保持的良好和不良指导以及收益修正的比率也降至该时期以来的最低水平，加剧了对经济衰退的担忧。

摩根大通的Pandit说，目前还不清楚市场最大的压力将对经济产生怎样的影响，俄.乌局势对食品和能源价格产生了影响，但来自中国的影响可能更“中性”，因为疫情病例可能会有下降趋势。并且补充称，“美联储软着陆并非必然结果。”

许多人正在关注美国消费者的行为，其中一些趋势也令人担忧。通胀的飙升可能让消费者远离商店，据彭博社的分析，4月最后一周的零售客流量较上年同期下降了近11%。

美国人购买的东西也减少了。GMM Nonstick Coatings是Calphalon、Pyrex和KitchenAid等厨具和烘焙用品品牌的供应商，该公司首席执行官Ravin Gandhi上周在彭博电视上表示，该公司发现客户推迟了订单。他说，也许这是因为人们对居家用品的需求减少了，但这仍然是一个令人不安的迹象。

他在采访中说:“我们看到了一些现象，人们突然停止订购30天或40天，几乎没有任何解释。”“说实话，我最后一次看到这样的模式是在2008年、2009年左右。我希望我们不会到那一步，但现在这对我们来说很麻烦。”他表示，消费者承受了巨大的压力，虽然市场充斥着许多对衰退的否认。但“市场告诉我们，是时候接受一点了。”

市场要出现底部反转必须通胀要回落

市场密切关注美东时间周三一早公布的4月CPI消费者物价通胀数据。有分析称，如果CPI没有放缓的迹象，将增加市场对美联储货币政策加速收紧的担忧，若通胀展现触顶的倾向，则有助于恢复风险情绪，但无法完全扭转投资者的悲观展望。预计4月美国名义CPI将同比大增8.1%。

但我们从美股大数据上面看到，华尔街机构今天的押注来看，是否华尔街的经济专家和数据博士已经调研出结果了，通胀到底是否见顶而回落。