美银表示，凌云半导体(CRUS)、Skyworks Solutions(SWKS)和Qorvo(QRVO)是最有可能受到iPhone销量下降影响的公司。

美银此前因担心消费者需求减弱而下调了苹果(AAPL)的评级，现在将未来三个季度iPhone销量的预期下调了5%至10%。因此，这可能会对每年10%至15%的半导体需求造成冲击，并影响大片芯片市场，以及台积电(TSM)和GlobalFoundries(GFS)等代工企业，以及半导体设备和测试工具工厂。

分析师Wamsi Mohan表示：“半导体需求受到pc、手机、汽车和游戏等非必需品消费支出的严重影响，因此iPhone需求低迷可能是其他终端市场进一步疲弱的征兆。苹果供应商面临的风险可能在1%至5%之间，芯片供应商受内容驱动的程度高于iPhone销量，因此可以认为该领域处于‘永久’成熟状态，不会受太大影响。”

美银指出，凌云半导体80%的风险敞口来自苹果， Skyworks的风险敞口估计在55%至60%之间，Qorvo的风险敞口在30%至35%之间，均为“高风险”类别，可能会使其损失3%到5%的销售额。

“中等风险”的公司，即收入只可能受影响下降1%至2%的公司，包括高通(QCOM)和博通(AVGO)。Coherence(COHR)和Lumentum(LITE)等传感器公司的营收可能会受到5% - 15%的影响。

那些属于“低风险”类别的公司，即销售额受影响下降1%以下，包括德州仪器(TXN)、Analog Devices和NXP semiconductor等多元化半导体供应商，因为它们对苹果的敞口不到10%。

美银承认，大多数苹果供应商的估值已经反映出市场对需求的一些担忧，那些风险敞口较高的供应商的市盈率在8 - 14倍之间，比历史市盈率低20% - 40%。

资讯来源：美股投资网 TradesMax