美股投资网获悉，摩根士丹利发布通信及网络设备行业研报。大摩指出，2024年第四季度对企业首席信息官的调查结果表明，2025年通信支出环境将有所改善，更广泛的IT预算将更加健康。调查结果显示，通信行业预计将在2025年增长2.9%，高于此前预期。此外，总体IT预算预计将在2025年增长3.7%，同样高于此前预期。

网络设备部分在IT预算中将获得优先考虑，预计在2025年将有4%的最大支出增长。在2025年支持性预算的环境下，大摩认为网络设备仍然是一个增量资金投入并保持积极偏向的领域。

调查中发现的对网络设备增长趋势有利的因素包括公有云的长期使用迹象继续上升;尽管人工智能/机器学习仍是2025年企业首席信息官的首要任务，但约39%的首席信息官预计到2026年或更晚才会投产，因为许多企业仍在寻找更产品化的方法。

通信软件季度增长趋势将保持稳定，但在相关类别的防御和优先级方面略有上升。大摩表示，与此前的调查相比，协作软件、联系/客户服务软件/设备和IP语音都被认为在经济恶化时更具防御性。

大摩的调查结果还表明，与此前的调查相比，存储硬件更有可能被削减预算，存储硬件与闪存在首席信息官的优先级方面略有下降。该行指出，这表明存储支出环境仍然低迷，且存储支出复苏缓慢。

大摩表示，随着IT预算的改善和库存状况的正常化，企业将迎来有利的环境。鉴于有利的企业结构和合理的估值，该行看好Nutanix(NTNX)，思科(CSCO)，慧与科技(HPE)。其中，Nutanix为该行的首选股。

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