分析推动大盘上涨两大动力,警惕机构空头的仓位创新高,美股11大板块中有9个板块被做空
2020年6月22日,苹果股票上涨2.62%,为纳斯达克再次突破10000美金关口贡献最大,机构Cowen分析师将其股价目标从335美元上调至400美元,苹果股价创出历史新高,而微软上涨了2.78%,也是道琼斯工业平均指数中贡献最大的股票之一。亚马逊上涨了1.45%,而Netflix上涨了3.16%。这是我们昨天发表的一篇文章,我们可以看到,三大指数里面,唯独是纳斯达克的期货多头的仓位比空头多,走在12周移动均线上方。这就是解释了为什么纳斯达克能一直跑赢其他两大指数,
另外一个利好大盘的原因是:尽管美国多个州的新增确诊案例有所激增,但是被誉为美国的钟南山,首席传染病专家福奇表示,目前美国不需要更大范围的封锁来控制新冠疫情,我们将讨论如何更好地控制那些病例激增的地区。”他对很快就会有一种能够结束疫情的疫苗出现感到乐观,称早期试验结果“令人鼓舞”。虽然美国的民众对于疫情对投资者信心的影响不是排在首位,但是他们对于经济如何复苏,他们是比较关心的,当然,疫情和经济的影响两者是密切关联的,没有更严格的封锁将利好经济复苏。
另外一个推动大盘上涨的动力是,美股散户的热情继续高胀,我们上几期视频已经讨论过,新的散户总资金规模超过上千亿美金,推动美股不断创新高,而小交易员的看涨期权买盘也创纪录飙升。散户投资者也在盯上了美元,3月中旬前后大幅增加美元看涨指数(代号UUP)
(小交易员看涨期权买盘创纪录飙升)
根据高盛的最新一周的报告,在对冲基金出现了一种错失恐惧症(Fear of missing out),面对每天都在反弹的大盘,越是等待回调越等不到,错失恐惧情绪不断的蔓延开来,导致对冲基金出来了“恐慌性购买”,他们动用了大量的杠杆去买股票,总体体杠杆率在上周增长了4.4%,上升至246.6%,该水平超过了近12个月内93%的时候;净杠杆率则飙升到有史以来的最高值,该数字上周进一步增加1.6%上升至75.1%,是过去12个月来的最高水平。
另一个引人注目的事实是,根据高盛Prime的数据,过去一周的总风险配置规模为3月中旬以来的任何五个交易日中最高,周五、周一和周二出现净买盘,周三和周四出现净卖盘。深入研究资金流动数据就会发现,北美、亚洲和亚洲新兴市场都是净买入。欧洲是唯一的净卖出地区。北美的净买盘是由多头买入略高于空头卖空驱动的。
欧洲股市连续第二周出现净抛售,多空对比比重为1:3。地区权重与MSCI全球指数相比,下降0.2点,至-4.7%。在欧洲股市持续抛售之际,高盛的研究团队对欧洲斯托克600指数的评级从中性转为增持,欧洲股市刚刚经历了有史以来3%的单月最高涨幅之一,在可预见的未来内涨幅可能会见顶。
意料之中的是,美股市场内科技板块最受到投资者追捧,多空对比为8:1。但在科技板块内,不同行业也面临割裂——软件、半导体和半导体设备股的资金为净买入,而信息技术和通讯股则为净卖出。该板块权重相对于标准普尔500指数上涨0.2个百分点至1.5%,超过近12个月内64%的时候。
那么空头还在坚持吗?答案是肯定的。正如我们刚刚提到的,三大指数的期货空头仓位不断提高。
尽管看涨情绪总体上继续高涨,但随着欧洲、美国和日本以外的亚太地区空头流入,全球单只股票空头增加了2.5%
与此同时,美股单只股票空头增加了2.7%。
美股11大板块中有9个板块被做空,尤其是房地产和工业板块。能源股、医疗保健股和公共事业股是唯一没有被涉及的部门。
上周美国ETF空头上涨0.4%,目前占美股空头头寸的16.1%。ETF的卖空资金流出是由在美国上市的国际ETF推动的。
我们在之前很多期视频中一直强调,要继续坚决做多市场,今天你会发现,很多云科技板块的股票都突破上行,走出历史新高,比如网络云技术加速公司Fastly,股票代号 FSLY,竞争对手cloudflare,股票代号 NET, 云安全服务平台Zscaler 股票代号 ZS 和 CRWD等等,再加上科技巨头们的强势,美联储不断的为这个市场注入新的资金,购买完ETF交易基金之外,又开始扩大购买范围到公司债务,购买单个公司的债券。纳指的天花板已经被打开,上涨已经没有任何阻力,SPX应该在这周就会去补这个缺口,补完以后,也会像纳指一样,创历史新高。虽然我们不断看涨大盘,但投资者自己还是需要为自己的持股设好止损,以防黑天鹅的事件发生,其中最有效的锁住利润,把盈利最大化的操作就是设追踪止损。