Rackspace代号RXT美股上市IPO

2020-08-05

Rackspace在2016年以43亿美元的价格私有化后，周三将在美股上市IPO，股票代码为“RXT”。高盛(Goldman Sachs)、花旗集团(Citigroup)和摩根大通(J.P. Morgan)是此次IPO的主承销商。

2016年，Rackspace接受了阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management)每股32美元(约合43亿美元)的报价，将公司私有化。如今，该公司再次将目光投向公开市场。Rackspace于2008年首次公开募股，在首次公开募股约12年之后，该公司又瞄准了第二次公开募股。

Rackspace Technology Inc.是一家美国主机托管和云计算公司，总部位于美国德克萨斯州温德克雷斯特，在弗吉尼亚州的布莱克斯堡和德克萨斯州的奥斯汀以及澳大利亚，英国，瑞士，荷兰，德国，新加坡，墨西哥和香港设有办事处。其数据中心位于德克萨斯州，芝加哥，堪萨斯城，弗吉尼亚州，英国，德国，澳大利亚和香港。

Rackspace Technology在所有主要技术平台上设计、构建和运营客户的云环境，而与技术堆栈或部署模型无关。Rackspace在客户的云计算旅程的每个阶段均与客户合作，使他们能够使应用程序现代化，构建新产品并采用创新技术。

云技术方面

Rackspace Technology通过专有技术的独特组合为客户提供服务，这些专有技术来自一支由高水平的顾问和工程师组成的团队，提供超过10亿美元的投资和服务专业知识。Rackspace Technology为客户提供不偏不倚的专业知识和技术解决方案，这些技术和解决方案是通过全球领先的云服务交付的，所有这些都包含在Fanatical Experience中。Rackspace是因允许员工远程工作而受益的科技公司之一，这种流行病推高了对云计算服务的需求。

Rackspace的全面转型是通过一系列收购、与三大最大的公共云供应商结成紧密联盟，以及在云领域的许多技术合作伙伴来实现的。在本周早些时候，Rackspace宣布与亚马逊网络服务(Amazon Web Services)达成战略合作协议，通过该协议，他们将在Rackspace技术服务区块目录中扩大围绕云战略、迁移、云运营和支持的联合产品。为了反映公司作为多云解决方案巨头的转型，Rackspace上月进行了一次微妙但意义重大的品牌重塑，在公司名称前加上了“技术”一词。

2008年，原名Rackspace Hosting的公司在纽约证券交易所( New York Stock Exchange)上市，股票代码为RAX。

该公司是第一批将其基础设施虚拟化并将其作为服务在线出租的托管提供商之一。后来，它在OpenStack云操作系统的开发中发挥了重要作用，该系统首次在美国宇航局的研究机构推出。

但随着云应用的迅速普及，Rackspace在其帮助开拓的公共云市场上与亚马逊、微软和谷歌等公司的竞争越来越明显。

2015年，随着Rackspace与微软(Microsoft)结盟，在Azure公共云上管理工作负载，关于收购的猜测沸沸扬扬。三个月后，Rackspace正式与公共云领域的领导者AWS建立了类似的合作伙伴关系，成为AWS管理服务提供商。这进一步表明，Rackspace放弃了与云计算巨头直接竞争的希望。

随着收购希望消退，以阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management)为首的一群投资者同意以43亿美元收购Rackspace Hosting，将这家云服务提供商私有化。

Rackspace随后与谷歌云合作完成了公共云trifecta。随后，Rackspace采取了一种激进的收购策略，将其重新定位为渠道中的龙头企业。2017年，Rackspace收购了总部位于波士顿、专注于SAP和甲骨文(Oracle)工作负载的解决方案提供商TriCore，这是当时Rackspace历史上最大的一笔收购，将Rackspace的管理服务业务拓展到了企业软件领域。

很快，总部位于新泽西的Datapipe就取代了对TriCore的收购，该公司联合了两家主机托管和管理服务巨头，成为一家全球巨头，尤其是在AWS生态系统方面。

更多的收购接踵而至——去年，Salesforce的合作伙伴relationship edge再次扩大了Rackspace SaaS业务的规模，接着，西班牙电信(Onica)又进行了一笔重头交易，增加了物联网、集装箱和其他尖端应用层技术方面的专业服务专长。

上个月，在重新命名之后，Rackspace围绕四个“解决方案领域”进行了重组:云优化、云安全、云本地实现和数据现代化。

与其他上市后又重新上市的公司一样，Rackspace负债累累。

截至2020年3月31日，Rackspace拥有39.9亿美元的债务，包括28.2亿美元的定期贷款安排，以及11.2亿美元的优先票据(票面利率为8.625%)和其他债务。

优先票据最初价值12亿美元或12亿美元，也来自2016年对公司的收购交易;私人股本能够用借来的钱收购公司，然后将其再次上市，并利用这些收益来限制由此产生的债务状况，同时保持财务控制权，这种能力虽然有点厚颜无耻，但却是有利可图的。

Rackspace打算利用IPO所得来降低其债务负担，包括定期贷款和优先债券。Rackspace究竟能拿出多少钱来抵债，将取决于其IPO定价。

这些债务将一家在运营基础上轻松盈利的公司拖入了严重亏损的境地.我们可以看到一家收入可观的公司，尽管对于一家假定为科技公司的公司来说，毛利率很低。该公司在2020年第一季度的营业利润为2150万美元，收入为6.527亿美元。然而，该季度7,200万美元的利息支出导致Rackspace净亏损4,820万美元。

然而，并不是所有的损失都消失了，因为Rackspace在同一季度确实有正的运营现金流。不过，该公司数十亿美元的债务负担仍然沉重而沉重。

回到关于Rackspace业务的讨论，回想一下它说过它销售“多云技术服务”，这就告诉我们它的毛利率将集中于服务，也就是说它们不会是软件级的。但事实并非如此。2020年第一季度Rackspace的毛利率为38.2%，低于去年第一季度的41.3%。这种趋势令人担忧。该公司的增长状况也略有不均衡。2017年至2018年，Rackspace营收从21.4亿美元增至24.5亿美元，增长14.4%。该公司在2019年略有萎缩，营收从2018年的24.5亿美元降至次年的24.4亿美元。考虑到当年的经济形势和2019年云计算的重要性，这样的结果有点令人吃惊。