Hello 大家好，欢迎来到前纽约证券交易分析师的频道。今天的视频我们打算跟大家一起来看一下最近比较热门的，波动比较大的几只股票SPCE, LAZR, VDLR, FUBO, BFT。这几只股票也是很多粉丝朋友问到的，能不能抄底，能不能追高，那我们就废话不多说直接进入主题吧。

太空旅行SPCE

上周六，维珍银河（代号 SPCE）商业太空飞行器“太空船2号Unity”试飞时，发动机发生故障，引擎由于失去连接而没有完全点燃，导致试飞被迫中断！维珍银河随后表示，火箭发动机点火程序没有完成，但飞行器和飞行员状态良好，将很快进行再次试飞。SPCE股价随着试飞失败周一大跌，到周三股价收盘25.86美元，比上周五32美元跌超20%。自10月底以来，维珍银河股价已大涨84%。

火箭发动机点火程序未完成主要是由于机上监控火箭发动机的电脑失去了连接。从而引发了一个故障安全方案，故意停止了火箭发动机的点火，使航天飞机返回地球。这样看起来，整个航班停飞只是因为一台电脑失去了连接，这不是一个结构问题，应该是一个比较容易解决的问题！一旦修复，维珍银河将很快准备进行另一次试飞。因此，从长期来看，这次失败的试飞对SPCE的基本面几乎没有任何影响。并且维珍银河在触发了一个故障安全的情况下，宇宙飞船平稳着陆，没有人受伤，没有任何部件受损。

瑞银集团分析师迈尔斯·沃尔顿（Myles Walton）对此表示，这一失败可能会导致该项目再次推迟，可能会持续数周时间。但同时，这可能会让潜在的旅行者放心，认为该公司的飞机是安全的。

总体上看，这仍然是最具前景的公司之一，它处于新太空经济的前沿，总有一天这一经济板块将价值数万亿美元。到目前为止，已有600人预订了维珍银河的太空旅游票，每人的费用为25万美元。在2014年的一次坠机事件导致一名试飞员死亡后，该公司暂停了售票。但上个月公司曾表示，计划在2021年第一季度末，将公司创始人理查德·布兰森（Richard Branson）送入太空之后恢复门票销售。

根据模型假设到2030年将有12艘可操作的太空飞船，每个月飞行5次，每次飞行6名乘客，平均票价为30万美元。我认为维珍银河的太空旅游业务将带来约13亿美元的收入，EBITDA利润率约为50%。这为到2030年每股收益升至2.5美元奠定了基础。基于成长型股票平均25倍的预期市盈率和8%的年折现率，这意味着SPCE股票2020年的目标价将超过30美元。并且这一模式还不包括该公司喷气推进技术业务的上升。

激光雷达 LAZR 和 VLDR

另外我们再来聊一下大家都比较关心的LAZR 和 VLDR , 无人驾驶汽车所需要的激光雷达（LIDAR）。两家公司都在今年借壳上市。

Luminar从借壳上市以来，股价呈过山车走势。由前期高点的47.8美元一路下跌到今天的25.51美元。除了短期投机获利盘出货，这只股票也在40美金时遭到做空机构香橼的批评。说股价严重估值过高，会回到20美元左右。

股价继续下跌另一个原因是因为有消息称英特尔旗下的Mobileye 计划自行生产激光雷达传感器，而不再使用Luminar的雷达。在此之前，Luminar披露了其激光雷达传感器与Mobileye的销售协议，Mobileye将把Luminar的传感器添加到其TRUE REDUNDANCY解决方案中，为4级自动驾驶提供更高的安全性。

但Northland Capital的分析师仍然将Luminar的评级从市场表现提升到优于市场表现，它说Mobileye不太可能在2025年之前将自行生产的激光雷达安装在车辆上。也就是说虽然英特尔正在开发激光雷达，但目前对Luminar 跟mobileye 的合作没有任何影响。Norhtland Capital维持Luminar 41美元的目标价。另外一方面，Luminar最大竞争对手 Velodyne 股票代号 VLDR和它新推出的产品，以及计划在2021上市的以色列雷达公司Innoviz 跟 Aeva 都将抢走Luminar的部分市场关注度。

另外根据市场报告指出，整个激光雷达的市场规模预计将从2020年的11亿美元增至2025年的28亿美元，复合年增长率为20.7%。现Luminar市值为80亿美元大约是整个市场机会的2.8倍。根据41美元的目标价，估值约为140亿美元，是整个市场机会的6倍，显然，目前它的估值出现严重的泡沫。

而VLDR 这只股票作为激光雷达的行业老大，它现在市值仅为Luminar的一半 34亿美元。12月1日VLDR宣布与福特Otosan合作，共同开发和测试自动重型商用卡车的产品。福特Otosan正在测试并计划使用VLDR 的Velarray H800激光雷达传感器，以确保下一代汽车的安全导航。

VLDR也正在努力研发低成本的雷达，因为LAZR 的激光雷达每套500-1000美元，比起 Velodyne Lidar 股票代号 (VLDR)的7000美元一套低好几倍。

近日多家分析师纷纷上调VLDR评级，目标价30。原因是VLDR在激光雷达领域(光方向和测距)具有明显的技术优势，有进20年的技术积累。

到2024年，预测60%的2级3级驾驶辅助系统车辆将配备激光雷达，成本达到600美元以下。并且Velodyne的全球客户不断增长，多达175个项目正在筹备中。预计Velodyne的增长速度将超过40%，市场占有率将达到17-18%。

就目前股价跟市值来看，尽管两家公司都有非常值得期待的发展，但Luminar的股价可能已经price-in了许多估值，相比之下Velodyne现在的股价安全系数会高一些。

流媒体电视FUBO

接下来再来看一下我们一个月前就推荐的大牛股fuboTV，这支股票也是很多粉丝朋友们问我们还能不能追高。这家公司具体业务以及发展前景可以回去看我们的视频，我会把视频链接放在信息栏。今天主要想给大家来分析一下FUBO最新的估值。首先我们可以看到从11月初的15美金左右现在已经上涨到了38 美金，涨幅超过了153%。

目前来说美国仍然有1.2亿有线电视订阅用户，但毫无疑问的，它们都会转变为直播流媒体服务。预计2030年，这1.2亿有线电视用户就会完成转换。fuboTV现在为一个着重于体育流媒体直播的平台，如果2030年FUBO够占领市场10%的份额，那付费用户将轻松超越1000万。该公司第三季度目前拥有45.5万付费用户。当然，FUBO平台的博彩业务跟广告收入所带来的规模化发展，20%，甚至30%的市场份额都是相当可能的。但我们就保守一点用10% 的市场份额来估计的话，1000万付费用户，每个月65美元的价格，加上广告收入，大概可以达到20%左右的利润率（其中还不包括博彩业务）。那我们根据一般成长公司20x的一个收益乘数来计算，可以看到我们计算出来的FUBO公司的估值可以达到400亿，FUBO现在的市值为23.86亿，未来十年有近20倍增长潜力。作为对比, Netflix 目前的收益乘数已经达到了33.6X。

尽管FUBO这家公司这个月已经涨了非常多，但它现在的价格对比它的发展潜力来说还是比较便宜的。所以FUBO这只股票我们依旧长期看好，还没有买入的朋友可以关注一下，找到自己合适的进场价格。

Paysafe BFT

最后我们再来看一下Paysafe(股票代号BFT), Paysafe 它是一家跨国集成支付平台，专注于B2B,B2C 的业务。业务上类似Paypal, Square，主要提供网上电子支付/首款，转账过户，电子钱包和POS系统服务。公司包括Neteller, Skrill 和Paysafecard 等。有消息称Paysafe将在2021年第一个季度通过借壳上市。预估市值为90亿美元。相比之下Paypal 目前市值为2759亿美元，square1040亿美元。

这只股票开始受到大家关注除了有着欧洲Paypal的这种称呼，它背后促成这笔交易的大佬也比较厉害。Bill Foley，它本身有着丰富的合并经验，能为上市公司带来良好的价值增长。是 Fidelity National Financial的董事长兼创始人，把公司成功从3百万成长为110亿。而且它本身也是支付处理方面的专家. 另外在股权结构方面，黑石集团跟CVC也是主要的股东。

市场报告指出，随着互联网普及率的提高，电子商务销售的增长以及全球范围内非接触式支付的流行，全球支付处理解决方案市场规模预计将从2020年的744亿美元增长到2025年的1207亿美元，预测期内的复合年增长率为10.2%。目前也还有很多行业可以开发，比如说医疗，房地产，教育, 游戏等等。

我认为Paysafe最值得关注的是它们的iGaming业务方面的成绩，也就是博彩业务，随着在线赌博的合法化，关于博彩支付之类的业务也是令人期待的。其中在美国年复合增长率达最佳预期可达到55%。Draftking 就是它们的客户之一。

跟paypal相比较，它最大的不同可能在于它非常多元化的业务发展。公司业务包括了各种电子钱包，电子货币以及为中小型企业提供的电子支付系统以及支付解决方案。而这些所有的业务又可以形成一个良好的生态圈。所以它更像是Paypal跟Square的结合体。

Paysafe在2021年到2022年的营收只有13%，低于Paypal的19%，行业平均的是18%，

但是从估值的角度来看，Paysafe的估值低于Paypal，EV/2021的 EBITDA 是16x 低于Paypal的35x，

这样来看Paysafe现在14美元这个价格还是可以考虑的。

当然风险方面，SPAC股票波动大，而且合并不成功也是有可能的，所以这类股票大家谨慎投资，可以开一个观察仓在14美元

好啦，今天的视频就到这里。不知道大家是更喜欢这种多支股票的点评试分析还是单只股票的深度分析呢？欢迎大家在评论区留言，给我们提一些意见。喜欢我们的视频请点赞评论加转发，我们下期再见！