三大报表中英对照
常见财务分析指标
三大报表
在美上市的公司根据SEC的规定每三个月发布一份财报(也称10Q表格,Q=Quarter,季度),披露在这段时期内它的营收、支出费用、利润和其他财务细节,使股东了解公司的业绩,并在证券监管机构SEC进行备案。
三大报表一般是指:
资产负债表(B/S:Balance Sheet)
利润表(I/S: Income Statement)
现金流量表(CF/S:Cash Flow Statement)
而完整的财务报告是指“4表1注”。“四表”指资产负债表、利润表、现金流量表,所有者权益变动表、“一注”指财务报表附注。(美股投资网 TradesMax)
资产负债表(B/S)
资产负债表亦称财务状况表,表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)。
会计中的恒等式:资产=负债+所有者权益(Assets=Liabilities + Equity),简:A=L+E。
利润表(I/S)
利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。反映企业盈利能力。表内关系:收入-支出=利润
现金流量表(CF/S)
现金流量表反映一段时间内企业现金及现金等价物的增减变动情况,企业按一定分类记录的现金流入和流出的流水账,是企业财务报表中表现最为直接的一张报表。 (美股投资网 TradesMax)
盈利能力比率
Gross profit margin=Gross Profit/Net Sales
Return on asset (ROA)=NI/avg. TA
Return on equity (ROE)=NI/avg. TE
毛利率
Gross Profit Margin
毛利率=毛利/营业收入。毛利率越高则说明企业的盈利能力越强,控制成本的能力越强。
资产回报率
ROA
资产收益率=净利润/平均资产总额。资产收益率是衡量盈利能力的指标之一,越大越好。表明企业资产利用效果越好。
股本回报率
ROE
股本回报率=净收益/平均总股东权益。是衡量相对于股东权益的投资回报之指标,反映公司利用资产净值产生纯利的能力。
流动性比率
流动性比率是流动性资产与流动性负债的比率,分母都是CL(流动/短期负债),考察企业短期偿债能力。
Current ratio=CA/CL
Quick ratio=(cash+short-term marketable securities+A/R)/CL
Cash ratio= (Cash + Marketable Securities) / Current Liabilities
流动比率
流动比率=流动资产/流动负债,用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力。一般说来,比率越高,说明企业资产的变现能力越强,短期偿债能力亦越强;反之则弱。
速动比率
Quick Ratio
速动比率=(现金+短期可流通证券+应收账款)/流动负债。
速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率,速动资产是企业的流动资产减去存货和预付费用后的余额,主要包括现金、短期投资、应收票据、应收账款等项目。
现金比率
Cash Ratio
现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债。考察企业变现能力。
相对估值
挑选同行业可比公司,可采用乘数方法较为简便,如P/E、P/B、EV/EBITDA、PEG、 P/S。
市盈率
P/E
市盈率P/E:反映市场对公司收益预期的相对指标。
静态P/E = 股价/上一年度的每股收益(EPS)(年)
动态P/E = 股价 * 总股本/今年或下一年度的净利润(需要做预测)。
市销率
P/S
P/S (Price-to-sales ratio)市销率 = 总市值 / 销售收入 = (股价 x 总股数)/ 销售收入。
这一指标可以用于确定股票相对于过去业绩的价值。市销率也可用于确定一个市场板块或整个股票市场中的相对估值。
市销率越小(比如小于1),通常被认为投资价值越高,这是因为投资者可以付出比单位营业收入更少的钱购买股票。
不同的市场板块市销率的差别很大,所以市销率在比较同一市场板块或子板块的股票中最有用。
企业价值乘数
EV/EBITDA
EV(Enterprise value/企业价值)= 市值 +(总负债 - 总现金);EBITDA即扣除利息、所得税、折旧、摊销之前的利润。
EV/EBITA不仅包含股东的权益和股权市值,也包含债权人收益和债券市值。考虑到了企业不同的杠杆水平,两家盈利能力相同的企业可能会由于融资的多少导致P/E不同,但EV/EBITDA差别不大。所以在杠杆大小不一的行业,使用企业价值乘数比P/E得出结果更准确。
企业价值/销售
EV/S
市售率:企业价值/主营业务收入或股票价格与每股销售收入之比。
市售率高的股票相对价值较高,以市售率为评分依据,给予0到100之间的一个评分,市售率评分越高,相应的股票价值也较高。但在销售收入不稳定情况下(有强烈周期性或多变性),慎用EV/S。