40法则是华尔街或风投基金用来衡量SaaS公司业绩的常用指标。在衡量盈利能力和增长之间的权衡时,40法则代表着,一个成功的SaaS公司的增长率和利润率之和应该达到40%或更多。
计算40法则:
40规则计算考虑了两个关键的财务指标:增长率和利润率。收入增长和EBITDA利润率是最常用来衡量一个公司的盈利能力和增长。EBITDA利润率剔除了利息支出和税收处理的差异,使EBITDA利润率成为比较SaaS业务时盈利能力的最佳指标。
Rule of 40 = Revenue Growth + EBITDA Margin
例如,公司可以通过多种方式达到40%
一个公司可以有20%的收入增长和20%的EBITDA利润率;
收入增长0%,EBTIDA利润率40%;
收入增长40%,息税折旧摊销前利润为0%。
一些公司可能会牺牲盈利能力来实现增长,而另一些公司可能利润丰厚,但没有对销售和市场营销等增长因素进行投资。
而美股投资网整理出6家既满足40法则,目前股价又低于10x 的Price–sales ratio (市销率)
分别是COIN , SQ, CPNG, CVNA, ETSY , CRM
但因为COINBASE 和SQUARE 都和比.特.币直接或间接相关,风险非常大。
如果用明年的销售数据来算,就有这4家
DASH, SE , BMBL, TDOC
但值得注意的是,在一份包含75只科技股的名单中,它们平均较高点下跌了37%。尽管股价下跌,但与企业前景相比,它们的估值仍处于高位。
与此同时,债券收益率稳步上升,使得科技股及其未来的盈利潜力变得不那么有吸引力。基准的10年期美国国债收益率自去年12月以来已从不到1%攀升至1.65%。
"如果利率不大幅下降,我们美股投资网认为云计算类股将继续挣扎,如果你有任何美股相关问题,欢迎添加我们前纽约证券交易所分析师Ken的微信号