高盛 GS 今天发布研究报告，维持对百度 (Nasdaq:BIDU)股票的“买入”评级，并将目标股价上调至265美元。

　　2014财年第三季度，百度移动流量占到了总流量的50%以上，移动营收占到了总营收的36%。我们认为，这两项数据至关重要。因为在过去的一年，百度在移动市场进行了大力度投资，导致EBITDA利润率从45%左右降至35%左右。

我们对百度Connect的积极看法是由于：a)百度在语音和视觉搜索领域的技术优势。语音和视觉搜索目前占移动搜索的10%，百度管理层预计5年内将超过50%，从而给行业带来进入门槛。b)百度行业领先的发布基础设施(覆盖了超过300座城市、超过2万人的销售团队)。

　　在应用分发方面，第三季度，手机助手和91无线每天的应用分发总量达到1.6亿，高于上季度的1.3亿。超过100万的第三方开发者与百度合作。在消费服务领域(例如酒店预订、食品快递和汽车租赁等)，百度地图实现了良好的发展。

　　我们将2014年至2016年的每股收益预期分别上调5%至15%，以反映好于预期的第三季度利润率。我们将18个月目标股价上调2%，至265美元，市盈增长比(PEG)仍维持1.0倍不变。SINA