美股投资网财经APP获悉，8月18日，做空机构Wolfpack发表了一份名为“上为集团(SGOC)：多次被捕、金融诈骗和洗钱”的做空报告，表示其正在做空上为集团。受此消息影响，截至发稿，该股周四盘前跌10.42%，报6.45美元。

报告提及，在2020年12月，上为集团有三名关键人物和最大股东被香港警方逮捕，并被列为涉及上为的4.75亿港元(约6100万美元)国际资金欺诈计划的“策划者”。他们与其他21名嫌疑人一起被香港警方以串谋诈骗和洗钱罪起诉。

有报道指出，上为是被用作抽走HKIF基金(香港投资基金)资产的渠道，据了解，该基金由上为的两名最大股东(已被捕)控制。根据最初上为向SEC提交的文件中披露，该公司提及的持续并购活动，在后来似乎被证明是一种以安盛保险(AXA Insurance)名义出售的HKIF基金资产的方法，以提高该基金的可信度。据报道，安盛保险的11名保险代理人也因收受上为主要股东的贿赂而被捕。据香港警方透露，这些投资者支付的保费实际上直接进入了被逮捕的“主谋”(即上为主要股东)和其他“欺诈集团”成员的银行和证券账户，或这些“主谋”和“欺诈集团”成员控制的实体账户。

根据香港警方的声明，以及上为提交给SEC文件中的陈述，这些人似乎同时欺骗了HKIF基金的投资者和上为的股东。

第二，上为的财务状况存在问题。报告指出，当其发现来自HKIF基金的资产已转移至上为时，认为这些资产可能会为该公司带来一些实质性收入或利润，但事实上并没有。根据上为提交的2020年20-F文件，该公司营收仅约为430万美元，毛利率为-24.8%，净亏损约为6790万美元。

另外，该机构检查资产负债表，以确定涉嫌从HKIF基金盗窃的资产是否大幅增加了上为的账面价值。然而，这里存在一个问题就是，截至2020年底，上为只有300万美元现金，其总资产较上年同期下降了超35%，仅为9013万美元，而其总负债实际上没有变化。

同时，上为在近期解雇了Centurion ZD(CZD，为该公司2020年的审计师)，并且，上为是在2020年7月7日提交了20-F文件(晚了3个月)。

第三，该机构还研究了大规模资金欺诈可能成为上为唯一真实业务的可能性：首先，根据其2020年20-F报告，上为的许多子公司都在已知的离岸避税天堂(BVI、开曼群岛、马绍尔群岛、塞舌尔群岛)注册。根据China Business Network，其中许多实体被用于将HKIF资产转移至上为。

此外，上为在美国和中国的某些子公司似乎是处于休眠状态的空壳公司：如上为在美国的实体(SGO Corporation)似乎没有重大业务。根据加州国务卿的文件，该公司在加州特雷西的一个住宅地址出售电脑显示器和“设备”。

SGOCO北京子公司北京上为印象科技有限公司(“SGOCO Beijing)在上为于2021年提交的20-F文件中被披露为运营公司。然而，研究显示，截至2020年9月，由于北京政府的严厉命令，该公司未能启动或继续运营，已被”取消注册。

Giant Financial Services Limited(GFS)，一家上为于2019年从关联方收购的萨摩亚实体。上为以19.9%公司流通股、2199万美元现金和期票收购GFS，总金额为6434万美元。而上为将GFS描述为“一个通过其独特的移动应用程序连接全球金融机构和用户的在线金融市场，该应用程序具有最先进的功能，以提高金融和保险产品和服务的金融易用性。”但该机构在上为的SEC文件中也找不到有意义的数据，或者在关于GFS向的任何重要历史、客户或过去收入的其他研究中，都无法证明如此高的收购价格是合理的。此外，上为的2020年20-F报告显示，GFS在2020年仅产生约150万美元的收入，净亏损约5790万美元。该机构认为，此次收购的真正目的是将现金从上市公司转移到关联方。

资讯来源：美股投资网 TradesMax