即将美股上市新股IPO

2021-09-08

SRAD---瑞士体育博.彩公司

DH---医疗智能平台提供商

BROS---荷兰兄弟咖啡连锁店

ONON---鞋履制造商

PRCT--- 外科机器人公司

TWKS---技术咨询公司

FORG---身份管理平台

SRAD

Sportradar Group AG (SRAD)已提交IPO申请，拟通过出售A类普通股筹资5.04亿美元。计划以每股26.50美元的建议中点价格出售1900万股A类股票，总收益约为5.035亿美元，不包括出售常规承销商期权。还计划以IPO价格通过同时进行的私募筹资1.59亿美元。A类普通股股东和B类股东将分别享有每股一票的投票权。

此次IPO的上市簿记行包括摩根大通(J.P. Morgan)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、花旗集团(Citigroup)、瑞银投资银行(UBS Investment Bank)和其他几家投资银行。预计IPO定价日期为2021年9月13日。

Sportradar成立的目的是创建一个平台，为博.彩运营商提供体育赛事数据，并作为体育联盟、博.彩运营商和媒体公司之间的中介。

根据Technavio的2021年市场研究报告，到2025年底，全球体育博.彩市场将达到1060亿美元。这意味着2021年至2025年的复合年增长率为9.7%。这一预期增长的主要驱动力是消费者继续向数字娱乐过渡，以及美国各州和亚洲等一些地区的可用性增加。此外，亚太地区体育博.彩增长最快的国家将是中国和澳大利亚，到2025年，该地区所有国家将占市场增长的39%。

Sportradar最近的财务业绩:

营收大幅增长

增加净利润

2.23亿美元现金和9.36亿美元总负债

自由现金流为1.64亿美元

以指导价区间中点计算，该公司IPO时的企业价值(除承销商期权外)将接近76亿美元。与增长更快的竞争对手Genius Sports相比，SRAD 的收入倍数更低。

SRAD在一个前景看好的市场中增长迅速，似乎处于有利地位，产生盈利和丰富的自由现金流，此次IPO估值合理，值得密切关注。

医疗智能平台提供商DH已申请通过首次公开募股(IPO)出售A类普通股，筹集3.5亿美元资金。DH拟以每股22.5元的建议中点价格出售1555万股A类股票，总收益约为3.5亿元，不包括出售常规承销商期权。

贝莱德和Capital World已表示有意以IPO价格购买总额不超过8,000万美元的股票。此次IPO的上市承销商是高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(J.P. Morgan)和其他几家投资银行。预计IPO定价日期为9月14日。目前已获得至少13亿美元的股权投资，投资者包括Advent International、Spectrum equity、DH Holdings、AIDH Management Holdings和22C Capital。

Definitive公司成立的目的是开发一个SaaS平台，提供医疗保健服务系统各个方面的数据和见解。截至2021年6月30日，该公司的客户超过2600家，没有一家客户占其收入的比例超过2%。

根据Grand View research 的一份市场研究报告，2019年全球医疗保健分析市场规模估计为259亿美元，预计到2027年将达到460亿美元。这意味着从2020年到2027年，CAGR预测为7.5%。这种预期增长的主要驱动因素是医疗数据的持续数字化、技术进步以及通过效率降低医疗支出的压力。此外，COVID-19大流行推动了这些趋势，并可能推动医疗生态系统公司对更多信息和能力的需求。

该公司的财务状况显示了强劲的营收增长和毛利润结果，持续的营业亏损，但减少了负营业毛利率，因此该公司似乎在这方面取得了进展。运营现金流增长迅速，截至2021年6月30日的12个月自由现金流为2570万美元。公司以美元为基础的净留存率为111%，表明了良好的产品市场契合度和有效的销售和营销努力。

公司前景面临的主要风险是其所经营的市场竞争日益激烈，随着时间的推移，这可能对公司的定价权产生下行压力。就估值而言，DH的收入倍数在规模更大的竞争对手Veeva的范围内，但由于DH的收入增长速度更快，估值溢价略高。以EBITDA或盈利为基础，DH IPO的估值远高于Veeva（VEEV）目前的股价。

为各种各样的市场参与者提供医疗保健交付行业数据的市场机会很大，预计在未来几年将以适度的速度增长。虽然此次IPO并不便宜，但该公司的前景超过了发行价，值得密切关注。

BROS

荷兰兄弟咖啡连锁店BROS的IPO估值为33亿美元，这家咖啡连锁店打算将股价设定在每股18- 20美元之间。荷兰兄弟咖啡公司目前在11个州拥有470家得来速咖啡馆。2020年收入增长了61.3%，支出也有所上升，导致净利润减少了近80%。

IPO所得将用于向现有股东回购股票以及偿还债务。荷兰兄弟的IPO由美国银行(Bank of America Corp.)、摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)和杰富瑞金融集团(Jefferies Financial Group Inc.)牵头。

ONON

On Holding是一家业绩出色的鞋履制造商On Running的所有者。On Running计划以每股18至20美元的价格发行约3100万股股票，寻求上市融资6.22亿美元。该公司上市后的市值将超过60亿美元。

网球传奇选手费德勒(Roger Federer)也是该公司的投资者之一。费德勒在2019年成为On的股东，去年该公司推出了一款以他的名字命名的鞋，他参与了设计。

PRCT

PROCEPT BioRobotics Corporation是一家商用阶段的外科机器人公司，通过开发泌尿外科的变革性解决方案来实现更好的患者护理。该公司开发了一种颠覆性的手术产品，用于前列腺组织的经尿道切除术。该公司是第一个获得 FDA 批准的具有自动组织切除功能的手术机器人，用于治疗 BPH 引起的下尿路症状。

PROCEPT BioRobotics计划在纳斯达克上市，股票代码为 PRCT。公司计划以 22 至 24 美元的价格发行 550 万股股票，筹资 1.27 亿美元。在拟议范围的中点，PROCEPT BioRobotics 的市值将达到 11 亿美元。BofA Securities, Goldman Sachs, Cowen, Guggenheim Securities, and SVB Leerink 是此次交易的联合账簿管理人。

TWKS

周二，科技咨询公司Thoughtworks的母公司图灵控股公司(Turing Holding Co.)也为其售股设定了条件，预计其3,680万股的首次公开募股(IPO)定价为每股18美元至20美元，寻求通过IPO筹集高达7.37亿美元的资金。

美国银行证券、花旗集团、加拿大皇家银行资本市场、汇丰银行、贝尔德、考恩、派珀·桑德勒、韦德布什证券、威廉·布莱尔和沃尔夫|野村战略联盟被列为此次发行的账簿管理人。在纳斯达克上市交易后，图灵将成为Thoughtworks Holding Inc.，代码为TWKS。

2020年营收为8.034亿美元，净收入为7930万美元。2019年，该公司营收为7.722亿美元，净收入为2840万美元。

FROG

身份管理平台ForgeRock计划以每股22.50美元的建议中间价出售1100万股A类普通股，总收益约为2.475亿美元，不包括出售常规承销商期权。假设在定价区间的中点成功进行IPO，该公司IPO时的企业价值(除承销商期权外)将接近15亿美元。预计IPO定价日期为9月15日。此次IPO的上市簿记行包括摩根士丹利(Morgan Stanley)、摩根大通(J.P. Morgan)、德意志银行证券(Deutsche Bank Securities)、瑞穗证券(Mizuho Securities)和其他投资银行。