美股2022年将如何开局？1月效应！

2022-01-02

2021年标普500指数的总回报率接近29%，这是一个关键数字，因为历史数据表明，2022年投资者有望获得更多收益。

追溯到1950年的历史数据显示，当标普500指数年回报率超过25%时，股市通常会在次年上涨。在这71年中，82%的情况下股市在年涨幅超过25%后会在次年上涨，即17次中有14次出现这种情况。

预计到2022年底，纳斯达克指数可能会升至19000点，较目前水平高出约20%。苹果和微软两家公司的市值可能都会超过3万亿美元。原因是，随着企业继续运营业务、个人更多地生活在数字平台上，这些大型企业将受益于持续的数字化支出。「由于越来越多的企业转向云计算，数字化转型的支出水平是巨大的。」他指出，云计算、网络安全和5G将是2022年的行业赢家。

但是，美股目前最大风险还是新冠病毒，据美国CDC统计，全美2021年12月30日新增新冠确诊病例高达70万例，再次刷新疫情爆发以来单日新增病例最高纪录。，一些预测显示，最早在1月中旬，美国单日新增病例数将达到100多万例的峰值。

印度多家媒体报道了“Delmicron”新变异毒株，再次引发全球关注。Delmicron，顾名思义是两大毒王“Delta”与“Omicron”两种变异毒株的组合，中文译为“德尔密克戎”。

据《印度时报》报道，由于德尔密克戎是两种变异毒株的综合体，所以传播速度极快，引起的症状也比较严重。

早期感染德尔密克戎的常见症状：发高烧、咳嗽不止、失去嗅觉和味觉、头痛、喉咙痛。

让我们再来回顾一下在即将过去的2021年里有哪几只股是最亮眼的仔

板块方面，能源和房地产板块在2021年成为标普500指数表现最好的板块，二者涨幅均超过40%。科技及金融板块亦涨超30%。其中，家得宝（HD）及微软公司领涨道指，涨幅分别超过50%，而谷歌、苹果、Meta（FB）及特斯拉则在今年领涨纳指。

2021年油价累计上涨55%创2009年来最大年涨幅

大宗商品市场，油价在2021年累计上涨55%，创2009年以来最大年度涨幅。周五，2月交割的WTI原油期货价格跌1.78美元，跌幅2.3%，报75.21美元/桶。单周累计涨幅1.9%，12月累计上涨13.7%。

我们通过找到截至2021 年12 月 3 日市场收盘时年初至今总回报的最高和最低计算，选择了罗素1000 指数的前五只和后五只股票。罗素1000指数代表美国市值最高的1000家公司，按相同的衡量标准约占美国股市总量的 92%。因此，它可以被视为整个美股市场的有效代表，尤其是大盘股。

2021年中涨幅最大的股票是游戏零售商GameStop Corp.（GME），截至12月3日，该公司股票迄今为止的总回报率为815.0%。而表现最差的是金融科技公司StoneCo(STNE)。该公司同期的总回报率为-81.8%。相比之下，罗素1000的年回报率为20.5%

今年，这些表现出众的股票受到许多不同主题的推动。年初的“(memeStock)”狂潮导致 GameStop 等一些被大量做空的股票飙升。人工智能和COVID-19 疫苗帮助提振了其他排在GME后的两只股票，而油价反弹推动了另外两只股票的上涨。

至于表现最差的五只股票，两只是在大流行期间业务大幅下滑的支付处理商，两只是最近上市且从未达到预期的股票，还有一只是极其受大流行影响的股票，Peloton，由于大流行而导致其股票飙升，而后遭受损失就止不住地退潮。这五家公司的收益结果都令人失望。

2021表现最佳的5只

1，GameStopCorp. (GME)

年回报率：815%

分类：非必须消费品

市值：132 亿美元

GameStop 的股票在年初飙升，因为 r/wallstreetbetssubreddit 论坛上的 Reddit 用户鼓励散户们对该股票进行空头挤压。当严重做空的股票意外上涨时，就会发生空头挤压，迫使卖空者寻求通过买入股票来减少损失并平仓，从而推高价格。AMCEntertainment Holdings Inc. ( AMC ) 和 Blackberry Ltd. (BB )等其他被大量做空的股票也在所谓的“meme 股票”的现象中大幅上涨”。虽然 GameStop 的股票已从今年早些时候的高位回落，但跟年初相比仍是大幅上涨，使其成为 2021 年的最牛股票。

2， Upstart Holdings Inc. (UPST)

年回报率：321%

分类：金融服务

市值：141 亿美元

Upstart Holdings 是一个借贷平台，它使用人工智能来评估潜在借款人的信用，协助银行以较低的风险向更多借款人提供贷款。

自2020 年 12 月公司开始在纳斯达克上市以来，Upstart 的股价就出现爆炸式增长。推动大幅上涨的主要因素之一是该公司强劲的基本面：盈利且增长迅速，Upstart在截至 2021 年 9 月30 日的 2021 财年第三季度净收入为 2910 万美元，收入为 2.285 亿美元。净收入同比增长 201%，收入同比增长 249.5%。另一个因素是它的商业模式是以人工智能为中心，这是近期最热门的投资主题之一。

3，ModernaInc. (MRNA)

年回报率：193%

分类：医疗保健

市值：124 亿美元

过去一年，Moderna的销售额和股价飙升是由于其针对COVID-19 的疫苗取得了成功。该疫苗于 2020 年12 月获得FDA的紧急使用授权 (EUA)。这是继辉瑞公司和BioNTech SE联合开发的疫苗在同月早些时候获得EUA批准后，第二种获得批准的COVID-19疫苗。因为该疫苗的销售收入大幅增加，该公司在2021年初首次实现盈利，这是该公司获得FDA批准的首个产品。

4，DevonEnergy Corp. (DVN)

年回报率：167%

分类：能源

市值：157 亿美元

Devon Energy 是一家石油和天然气的勘探与生产公司。由于油价从去年大流行压低的低点反弹，投资者对整个能源行业的乐观情绪在今年大幅提振了公司的股价。油价上涨提高了石油生产商的利润。

与过去的周期不同，许多石油和天然气公司正在将利润返还给股东，而不是投资于未来的增长。随着公司缩减资本支出，德文能源公司一直在以可变股息回报其股东，这吸引了一些传统上未投资于能源行业的投资者。

5，ContinentalResources Inc. (CLR)

年回报率：167%

分类：能源

市值：157 亿美元

与DVN一样，随着全球经济从去年的大流行冲击中复苏，供应短缺的情况比比皆是，CLR也受益于油价飙升，油价今年已达到 2014 年以来的最高水平。并非所有石油公司都获得了同样程度的收益。由于有对冲合约以防止价格再次暴跌，一些人在价格上涨中输了。然而，CLR几乎没有对冲，使其能够利用油价的快速上涨。

2021令人失望的5只

1，StoneCo Ltd. (STNE)

年回报率：-82%

分类：金融科技

市值：47 亿美元

StoneCo 是一家巴西金融科技公司，专门从事电子商务和支付解决方案。

今年它股价暴跌的一个重要原因是该公司在巴西提供了支付解决方案，但是该国许多企业因大流行而关闭，电子商务仅占零售总支出的3.2% 左右，第三季度令人失望的收益结果导致股价暴跌。调整后的收益低于分析师的预期，因为该公司要应对更高的融资成本和运营费用。而雪上加霜的是，由于不良贷款增长过快，该公司不得不停止放贷。StoneCo预计将在明年第一季度恢复贷款。

2，C3.ai Inc. (AI)

年初至今回报率：-79%

分类：科技

市值：31 亿美元

C3.ai 是一家企业 AI 软件提供商，自2020 年 12 月上市以来，C3.ai 的股票一直令人失望。该股首日收盘上涨超过 120%。在以每股 42 美元的 IPO 价格首次亮相后几周，该股一度高达 183.90 美元。但从那以后它普遍下降。该股票的大部分问题都与未能通过收益报告给投资者留下深刻印象有关。在 2022 财年第一季度，该公司未达到分析师的盈利预期，报告季度每股亏损 0.37 美元，而分析师预期为每股亏损0.28 美元。在该公司 2022 财年第二季度，客户订阅收入低于预期。报告发布后，该股创下新低

3，PaysafeLtd. (PSFE)

年回报率：-78%

分类：金融科技

市值：24 亿美元

Paysafe 是一家位于英国的支付平台，提供支付处理、数字钱包和线上现金解决方案。Paysafe于 2021 年 3 月下旬通过SPAC合并上市，但未能吸引投资者的乐观情绪以持续上涨。该公司的收益报告也起不到什么作用。在该公司公布了其2021财年第二季度收益报告的第三季度指导，低于分析师的预期后，其股价大幅下跌。在Paysafe公布第三季度销售额低于预期并下调全年预期后，该公司股价更是再次暴跌。

4，GoHealthInc. (GOCO)

年回报率：-75%

分类：金融服务

市值：11 亿美元

GoHealth 是一家应用机器学习算法分析为客户选择最优方案的医疗保险公司。投资者和分析师对GoHealth 的预期要高得多。但其股价较 2020 年 7月每股 21 美元的 IPO 价格下跌了 80% 以上。该公司过去四个季度均未能达到盈利预期，无助于提振投资者对其股价的乐观情绪。最近一个季度，GOCO的每股亏损为 0.18 美元，是分析师预期的 0.09 美元的两倍。

5，PelotonInteractive Inc. (PTON)

年回报率：-71%

分类：非必需消费品

市值：144 亿美元

Peloton Interactive 是一个同时售卖健身器材和提供课程的互动健身平台。这家公司我们昨天的文章重点分析过了，反正就是严重受大流行因素的牵制，随着人们生活逐渐回归正常状态，市场对该公司产品的需求持续降温，供应链中断导致成本上升。Peloton在其最新的收益报告中表示，季度订户增长是自该公司两年前上市以来最慢的。它还下调了截至 6 月 30 日的 2022 财年的全年预测。

上面提到的股票估计在座不少人都多少关注或持交易过，欢迎评论区留言。股市总是有人欢喜有人忧，它关上门的同时，同时也会为你打开一扇窗，要知道，当完全没有了困难，没有失意落寞的时候，也代表着我们完全失去了翻身的机会。

美股一月效应

近日，摩根大通表示，目前的市场形势对高风险股票非常不利，可能导致新的一年出现挤兑。

摩根大通美国股市首席策略师Dubravko Lakos-Bujas及其团队在一份报告中写道：“风向突然发生转变，投资者已开始抛售高贝塔系数股票，并重新给予低波动率股票创纪录的溢价水平。”看到这一消息，估计大部分观众都坐不住了，且听我们一一道来。

除了圣诞行情，股市还有“一月效应”；一月份股市往往会上涨。理由是散户和机构投资者在12 月出售他们亏损的股票以减少税收损失。简单来说，在 12 月，投资者会在亏损的地方卖出股票，这样他们即可以用蒙受的资本损失抵掉一部分资本利得税，又可以清仓为明年重新分配留足操作空间，一石二鸟。

“在股价趋势方面，各种高风险系数细分市场（如支付、电商、游戏、网络安全、生物技术等）已经出现了显著的估值下调（即下调30%至70%），但随着持续强劲的业绩增长趋势和庞大的潜在市场规模，其中许多主题的基本面仍保持不变。”Lakos-Bujas及其团队表示。

历史数据表明，高风险系数股票的最大成交量往往是在1月份，鉴于可能出现的极端仓位和市场情绪，我们预计即将到来的‘1月效应’将比这次更为明显，有可能出现大规模的高贝塔股票挤兑。

在Omicron 和美联储转向，以及高风险系数股票被大幅抛售之前，摩根大通筛选出了较52周高点下跌50%以上的“高动量股票”：

需要补充的是，LMND -77%，ASAN -47% ，这两只也同样值得关注

总体看来，多家机构对明年的市场保持看涨的乐观态度，对各国经济和全球金融市场来说，美联储收紧货币政策恐将是明年最大的灰犀牛。

美联储2022年议息会议时间表

下周美股重磅事件及指标前瞻