美股股市下跌，债市上扬，本周市场紧张不安，俄乌之间的紧张关系以及对美联储下一步政策举措的担忧成为本周的标志。投资者正准备迎接本周混乱的结束。
纳指陷入“死亡交叉”，或将处于更长期下行趋势
自2020年4月肺炎疫情重创全球经济和美国股市以来，纳斯达克综合指数周五首次出现不祥的“死亡交叉”技术形态。
继上周五下跌1.2%之后，该指数自11月19日触及纪录高点以来已累计下跌16%。一些投资者大概率确定了该指数将进一步走软。当指数的短期50日移动均线穿过其较长期的200日移动均线下方时，就会出现这种情况。
这种情况在2000年6月互联网泡沫破裂时形成，并在2008年1月全球金融危机爆发前再次出现。
当我们听到‘死亡交叉’的时候，我们就会保持警惕，我们美股投资网认为这并不总是意味着厄运和忧郁即将来临。这只是意味着我们可能会处于一个更长期的下行趋势。
随着通胀飙升，美联储正准备实施几十年来最严厉的货币政策紧缩，以试图压低物价。这引发了纳斯达克综合指数中对利率敏感的科技股、互联网股和成长型股的剧烈波动。
平心而论，死亡交叉在一直是一个滞后指标，这意味着当它出现时，股市已经出现了一波下跌。例如，纳斯达克指数在2020年4月进入死亡交叉点，但该指数实际上在那年3月就已经触底。
华尔街认为：这实际上可能是长期投资者的买入机会，因为股价正在变得更便宜。
据我们美股投资网了解到的，自1971年以来，纳斯达克综合指数共有31次死亡交叉。该指数之后21天上涨的概率达到71%，之后6个月上涨的概率则为77%。
目前，市场广度仍然是投资者的担忧，但只要该指数保持在1月份低点以上，就可能会出现震荡整理。不过，如果跌破此低点，管理风险首当其冲。
2.2万亿美元的期权到期，注定今日美股动荡加剧
据高盛集团估计，该月度活动涉及5450亿美元的衍生工具，涉及计划到期的单一股票。该公司策略师菲什曼表示，约9850亿美元的标普500挂钩合约和1650亿美元与全球最大的交易所交易基金SPDR标普500指数ETF相关的期权将到期。
尽管期权市场对股市的具体影响很难量化，但去年股市指数在每个月第三个周五附近，即许多股票衍生品到期的日子，已经显示出了可靠的下跌模式。这一次，在标普500指数本月除两个交易日外的所有交易日波动均超过1%的情况下，交易员在市场中寻求保护，从而推动了成交量的增加。
期权量爆炸式增长是后疫情时代的常态，并一再显示出它能够加剧股票的波动性。尽管看涨合约一度是热门人群的首选工具，但投资者对看跌期权的需求一直在增长，因为预计美联储将在3月加息。在新的一年里，各种资产遭到抛售，SPY的未平仓头寸攀升至两个月来的高点，而iShares iBoxx高收益公司债券ETF 的未平仓头寸则飙升至创纪录水平。
芝加哥期权交易所股票看跌期权/看涨期权比率的20天平均值徘徊在近两年来的最高水平附近。
零售交易商现在正为看跌期权买单。与此同时，对冲基金卖空者正在以10多年来最快的速度重新增持。
尽管对期权市场的情绪持怀疑态度，但投资者几乎不会撤资。事实上，美国银行汇编的EPFR Global数据显示，在截至2月9日当周，美银向美国大盘股基金投入了341亿美元，这是有史以来最多的。
野村控股跨资产策略师Charlie McElligott表示，周五的运营成本活动可能会导致期权交易商解除对冲，从而推动股市上涨。
美联储“三把手”廉姆斯暗示3月无50个基点加息
美国拜登表示，情报机构已经向他透露，普京已经下定决心，要攻.击.乌克兰
每当市场出现危机时，投资者几乎都能等到美联储出手救市。但如果俄.乌战争真的爆发，美联储的反应可能会与此前大相径庭，甚至成为“受害者”之一。
自20世纪90年代末以来，“美联储看跌期权”就为投资者熟知，每当市场下跌或经济下滑时，政策制定者就会大幅降息。其中美联储在2008年全球金融危机后进行了3轮量化宽松操作，大量购买债券。然而，由于高企的通胀，如今美联储不得不退出其宽松的货币政策。
周五，美联储多位高级官员发表讲话。美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯表示，3月加息将是适宜的，但没有看到令人信服的论点支持3月“大幅前进”。他预计美联储将在2022年稍晚开始缩表。威廉姆斯认为，美联储可以设法让美国经济软着陆。威廉姆斯还提到，需要监管加密数字货币，这属于美国证券交易委员会（SEC）的职责，而非美联储的范畴。
美联储理事Waller表示，让经济火热运行会改善一些群体的就业市场表现。与此同时美国芝加哥联储主席Evans表示，FOMC的货币政策“建立在错误的基础之上”，需要进行巨大的调整。通胀飙升和劳动力市场趋紧，要求货币政策发生重大转变。Evans支持FOMC很快加息，但同时对将长期利率重新定位到更高水平的必要性表示怀疑。Evans预计，这一次货币政策收紧对就业构成的风险，比过去很多次都要小。Evans一直以来都是在美联储鸽派官员阵营中。
