西联汇款WU的逆转

我们在1月25月已经把西联汇款WU，列入我们的强势股关注列表，当时股价$13.46，到现在为止，股价已经上涨了32%。最近第二季度的报告再次向投资者证明该公司已经从上年10月的困境中走出来，发展速度比预期加快，股价也稳步上扬。公司的价值需重新评估。

上年10月股价跌至低谷，管理层作出了很多重大调整，其中，缩减在个别国家的汇款手续费和加强其网站上业务的运作。这调整虽然减少了其利润率，但能有效的刺激了交易金额的大幅上升。让利润率仍然保持在一个健康的水平。

网上竞争对手的威胁还在，但西联独特的分销渠道是竞争者无法与之匹配。西联有着不错的风险/回报率，股价在一个适中的水平，最近公司内部也积极的大量回购股票。

西联是全球最大的特快汇款公司，收入主要来源是(C2C)个人对个人的汇款。同时也提供账单付款业务。业务遍及200多个国家，拥有50万个销售代表，10部提款机。

不利的一面，竞争对手MoneyGram (MGI)是家规模相对较小的汇款公司，手续费比西联更低。网络竞争对手 Xoom Corp. (XOOM) 今年2月IPO上市，以及 Boom Financial。西联与外国多家大银行的合作关系已经到期，新约还在谈判中。特别是墨西哥银行。个人往国外汇款的法律收紧，使得汇款难度增加。

未来展望，随着减低汇款手续费的优惠推广，西联交易金额在第一季度增长12%，第二季度增长17%。营收，利润增长方面处于稳定水平。Return on Equity股东权益回报率高达92%。 未来奥巴马移民改革，会大大拉动其汇款业务增长。

申明：以上分析并不构成买入建议。本公司或个人并不持有或将要持有上述股票。