机构几百万资金押 VIX 波动率指数，也成为恐慌指数，他们预测大盘将可能出现更多回调，交易时间 2023-04-20 12:09:45 【【美股期权异动】】 VIX 在 2023-09-20到期的Call巨量成交 中间价附近, 价外，总价值1225万美元，行权价30.0，成交量50000 竞价2.45, 未平仓合约数52780.0 隐含波动率73.87 分数83.5
交易时间 2023-04-20 09:59:40 【【美股期权异动】】 VIX 在 2023-09-20到期的Call巨量成交 买方主动=看涨, 价外，总价值483万美元，行权价25.0，成交量13890 竞价3.48, 未平仓合约数168039.0 隐含波动率66.65 分数83.5
交易时间 2023-04-20 12:09:45 【【美股期权异动】】 VIX 在 2023-09-20到期的Call巨量成交 买方主动=看涨, 价外，总价值455万美元，行权价35.0，成交量25000 竞价1.82, 未平仓合约数6851.0 隐含波动率79.24 分数67.1
交易时间 2023-04-20 12:09:45 【【美股期权异动】】 VIX 在 2023-09-20到期的Call巨量成交 中间价附近, 价外，总价值431万美元，行权价25.0，成交量12500 竞价3.45, 未平仓合约数168039.0 隐含波动率66.6 分数83.5
交易时间 2023-04-20 12:09:45 【【美股期权异动】】 VIX 在 2023-09-20到期的Call巨量成交 中间价附近, 价外，总价值430万美元，行权价25.0，成交量12500 竞价3.44, 未平仓合约数168039.0 隐含波动率66.44 分数83.5
交易时间 2023-04-20 09:59:40 【【美股期权异动】】 VIX 在 2023-08-16到期的Call巨量成交 买方主动=看涨, 价外，总价值391万美元，行权价26.0，成交量13702 竞价2.86, 未平仓合约数10111.0 隐含波动率75.84 分数72.6

VIX 指数即波动率指数 (Volatility Index)，衡量芝加哥期权交易所 (CBOE) 期权对 S&P500 (标准普尔 500) 指数的波动性。可作为投资者情绪的温度计。如果说咱们熟悉交易、金融新闻或金融媒体，那么很可能已经听说过这个指数，我们也可以称为恐惧指数。

VIX的时间框架非常重要。VIX预测标普500指数在未来 30 天的波动情况。这段时间足以让投资者制定并执行决策，亦能够提示投资者市场可能出现重大变化的迫切性。

简而言之，VIX通过期权价格衡量对股票市场波动率的预测。VIX通过衡量标普500指数的期权价格变化，预测“隐含”或预期的波动率，具体来说即未来 30 天的波动率，而非“实际”或历史波动率。

通常 VIX 指数超过 30 时，表示市场对未来的非理性恐慌，可能于短期内出现反弹。相对的，当 VIX 指数低于 15，表示市场出现非理性繁荣(irrational exuberance)，可能会伴随着卖压杀盘。即使在1998年的金融风暴时，VIX指数也未曾超过60，VIX 指数不一定能准确预测走向，但是多少反映当时市场的气氛。

我们投资者可从VIX指数学到什么？

VIX指数飙升，意味标准普尔500选择权市场的交易者预料市场波动将会上升。

VIX指数越高，代表市场越恐慌，对逆势投资人而言，这正是入市讯号。

当然，也可以反过来解读：当VIX指数越低，恐慌水平越小，代表市场更自满，以为没什么好担心的。