全球头号对冲基金桥水的最新调仓情况曝光了！

根据监管文件显示，截至今年3月31日，桥水的整体持仓规模为163.88亿美元，较去年底的183亿美元进一步下滑。根据数据平台WW统计，桥水Q1末总共持有710个美股标的。与上一次报告持仓时相比，桥水总共新建仓118只个股，并加仓225只个股，而减仓和清仓的数量则分别为360只和228只。

需要提醒投资者的是，SEC规定机构需要在每个季度结束后45天内公布13F报告，像桥水、伯克希尔一般都会卡在最后时间节点前交表，因此13F表只能代表Q1结束时的多头持仓情况，想要“抄作业”前需要了解这一点。

买了点啥：继续看好科技、新兴市场基金登顶

监管文件显示，桥水一季度加仓规模最大的是一只名为ishares新兴市场core ETF（IEMG）的基金，一举成为桥水第一大持仓。顾名思义，这是一只投资新兴市场核心资产的基金。根据截至5月10日的持仓报告，这只基金的前十大持仓中包括台积电、腾讯控股、三星电子、阿里巴巴、美团、建设银行等股票。

在其他的加仓操作方面，也体现出桥水新管理团队对科技成长股的偏好，除了因“AI大战”双双大涨的谷歌、微软外，Visa、万事达卡、Paypal、AR/VR概念股Meta、高通、直觉外科、旅游服务平台Booking，以及医药公司礼来、艾伯维、渤健、福泰、再生元等均获得加仓。中概股方面，陆金所、好未来、BOSS直聘等获得显著加仓。

在新建仓的个股中，期末持仓金额过千万美元的一共有7只，分别是美国建材零售商家得宝、化工企业空气产品公司（APD）、家装零售商劳氏、快递公司UPS、聚乙烯和聚丙烯技术龙头LyondellBasell、能源公司菲利普斯66，和人力资源技术提供商Paycom。此外，在这份长长的名单中，还能看到Grab、哔哩哔哩、赛富时等投资者比较熟悉的名字。

伯克希尔和金融机构遭清仓式减持

在加仓IEMG的同时，桥水也在一季度调整了对另一只新兴市场ETF（VWO）的持仓。符合逻辑的是，桥水一季度减持或清仓了大量银行股，多家华尔街知名金融机构都在列。其中美国银行、摩根大通、摩根士丹利、道富集团、嘉信、贝莱德的持仓遭到清仓，花旗集团遭减持过半、杰富瑞的持仓仅剩约5%。很显然，这样大规模的调整也与今年3月的银行业危机有着明确关联。

在桥水的清仓名单中，也能找到硅谷银行集团、第一共和银行、签名银行、阿莱恩斯西部银行、西太平洋合众银行等数十家地区银行的名字，清晰展现了风险爆发后桥水做出了果断、全面斩仓的决定。

其他显著减仓的股票还包括拼多多、沃尔玛、SPDR黄金ETF、黄金信托ETF、辉瑞、CME、芝商所、百胜中国、新东方、蔚来汽车等。“奥马哈股神”巴菲特的控股集团伯克希尔（B类股）也被抛到只剩了个零头。

在桥水前十大持仓方面，一季度的变化并不明显，前面提到过的新兴市场ETF（VWO）跌出前十，麦当劳顺势前进一位。

新兴市场ETF成头号重仓

桥水减持多只消费股

今年一季度末，桥水的前十大重仓标的的集中度为34.71%。

其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32%。

第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

值得注意的是，桥水持有多只消费品个股，但是今年一季度都进行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对较大。

但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

桥水加仓谷歌、脸书

减持黄金ETF等

桥水最新观点曝光

4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季度的最新观察。

他指出，名义支出水平高于经济体的生产能力，导致通胀率远高于目标水平，美国和其他西方经济体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带来一定的负面影响。