7月21日盘后,美国影院AMC暴涨的原因是:美国特拉华州一名法官驳回将APE优先股转换为普通股的申请被。这一进展被视作散户投资者的巨大且意外的胜利,AMC美股盘后飙涨超93%。
今年3月,AMC院线公司拟议将优先股转换为普通股,这一套利交易的目的明显:AMC每股就能从中获利5美元。但是AMC此举将稀释那些将该公司从破产边缘拯救出来的散户投资者的权益。
7月21日的这项裁决出乎投资者和分析师的预料,使急于进行资本重组的AMC公司重新回到原点。由于利率上升导致贷款融资变得困难,AMC一直渴望转换APE并发行新股来融资。
自今年2月份以来,APE一直是控辩双方诉讼的主题。此案使AMC与许多参与“散户抱团股”反弹的散户投资者分道扬镳,这些投资者在疫情最严重的时候拉抬股价,拯救了这家陷入困境的连锁影院。
该公司去年发行了优先股APE,其中包括向Antara Capital LP发行30%的股份,此后一直在尝试将其转换为普通股。
3月对原始APE转换计划进行投票的普通股股东中,约有70%表示赞成,尽管参与的人数相对较少。但许多其他散户投资者要么反对稀释其股票的举措,要么干脆不对公司提案进行投票。数百名散户投资者写信给法庭反对和解协议,其中四人出席了6月的和解听证会(其中一人还带着律师)正式表示反对。
由养老基金和散户股东牵头的股东集体诉讼指控AMC实施非法企业工程计划,旨在排挤其投资者基础。该诉讼特别关注“镜像投票”条款,要求股票存托公司根据APE的实际投票比例对所有优先股进行投票。
周五,随着AMC的大涨,其他“散户抱团股”也在盘后跟随上涨。其中,游戏驿站一度涨6%,WKHS涨近2%。
AMC周五盘后迎来的好消息正值美国散户抱团股暴涨之际。
今年迄今,散户抱团股ETF累计上涨61%,明星抱团股中,不乏一些涨幅吊打英伟达的超级赢家:比特币矿商Riot Platforms累涨439%,AI借贷平台Upstart Holdings累涨308%,Coinbase累涨196%,电动汽车股Carvana累涨了740%。
看起来散户抱团股一团火热,但看空美股的市场参与者则相信,一场全面崩盘的完美风暴正在酝酿之中。
2021年末,散户投资者同样争先恐后地大举买入,但之后就遭遇了惨烈的熊市:年初散户蜂拥入市的时候,VIX指数和看跌期权与看涨期权比率同样处于低位;但到2022年1月初,三大股指均已见顶,标普500在一年里累计下跌了19%。