在美股期权的背景下，Open Spread的意思是"开放式价差"通常指的是期权交易中的一种策略，即"垂直价差"或"信用价差"。在垂直价差中，投资者同时买入和卖出相同类型的期权（认购或认沽），但具有不同的执行价格。

我们在美股大数据量化期权 StockWe.com 上经常可以看到，机构交易员开出这样的Open Spread订单

具体而言，"开放式价差"可能指的是投资者建立了一个价差头寸，并保持未平仓，既没有卖出已购买的期权，也没有买回已售出的期权。这个价差可以是看涨的认购价差或看跌的认沽价差。以下是每种情况的简要解释：

看涨认购价差（开放式价差）：

买入较低执行价格的认购期权。

卖出较高执行价格的认购期权。

如果标的证券的价格上涨，投资者将获利，但潜在利润有限。

看跌认沽价差（开放式价差）：

买入较高执行价格的认沽期权。

卖出较低执行价格的认沽期权。

如果标的证券的价格下跌，投资者将获利，但潜在利润有限。

"开放式价差"这个术语暗示着交易员已经建立了价差头寸，但尚未通过卖出先前购买的期权或买回先前售出的期权来平仓。他们可能选择在稍后平仓以实现任何盈利或亏损。

需要注意的是，期权交易涉及风险，交易者应充分了解他们正在使用的策略以及相关的风险和回报。此外，期权交易并不适合所有投资者，需要仔细考虑个体的财务目标和风险承受能力。