英伟达为什么大跌？

2024-06-25

周一，美国国债收益率几乎没有变化。市场正在等待周五上午发布的美国5月个人消费支出（PCE）物价指数，这是美联储最关注的通胀指标，预计会显示同比增幅从2.8%回落至2.6%，或有助于降息时点提供更清晰的指引。交易员预计美联储9月开启降息的概率高达67%，年内降息两次仍为主流预期。而凯雷集团联合创始人大卫·鲁宾斯坦称，为了远离政治，美国11月总统大选之前不太可能降息。

除了周内公布的美国一季度GDP终读或仍为增长1.6%之外，周四美股盘后将迎来拜登和特朗普的首场总统竞选辩论，可能引发投资者防御型提前布局。

6月24日周一，美股仅道指高开，道指最高涨421点或涨超1%。标普500指数大盘在盘初止跌转涨，日内最高涨0.5%，逼近上周二所创历史最高，尾盘转跌。科技股居多的纳指午盘前曾短暂转涨，与芯片股指均在临近尾盘时跌幅扩大并收于日低。

截至收盘，道指涨幅为0.67%；纳指跌幅为1.09%；标普500跌幅为0.31%。

微软跌0.5%脱离新高，市值3.33万亿美元仍为美股最大。苹果涨2.5%后收涨0.3%，止步三日连跌，市值3.19万亿美元位居美股第二；英伟达收跌6.7%创两个月最大跌幅，三日累跌近13%，进入技术位回调，市值不足3万亿美元、位居美股第三。

市场消息：

Chipotle Mexican Grill ( CMG ) 的股票将于周二进行 50 比 1 的拆股；人工智能受益者美光 ( MU ) 将于周三公布季度业绩，半导体行业的低迷可能会加速或逆转；英伟达周三也将举行年度股东大会。

物流巨头RXO涨23%至历史最高和上市后最佳单日表现，超过10亿美元收购UPS旗下的轻资产货运经纪业务Coyote Logistics，将成为全球第三大货运经纪商。

纳斯达克生物科技指数涨超2%，药物数据取得突破的心脏病疗法概念股Alnylam涨超34%，创近两年最大涨幅。

美国银行分析师预测，金价可能会飙升，预计在未来12至18个月内达到3000美元/盎司。当前美联储降息可能引发这种情况，导致资金流入实物支持的黄金ETF，并提高交易量。

Affirm Holdings（AFRM）股价上涨13%。

Affirm公司受到关注。苹果日前宣布将终止在美国推出一年多的“先买后付”（BNPL）服务，并将在今年晚些时候开始融入苹果支付，允许通过第三方应用程序 Affirm以及信用卡和借记卡进行分期付款。被高盛评级下调至中性的PayPal跌近2%。

高盛集团分析师Mike Ng上调Affirm的评级至“买入”，预言再涨40%，并将其目标价从20美元上调至42美元。

英伟达收跌6.7%，华尔街分析师怎么看？

华尔街多头认为，英伟达营收的快速增长和健康的现金流及利润是支撑股价大幅上涨的坚实后盾，且有可能引发新一轮的产业革命，跌幅仅为健康回调，并继续调高公司目标价。券商杰富瑞也上调目标价称还能再涨19%。

这种乐观并非没有根据。目前，英伟达在数据中心的AI芯片市场约占80%的份额，像OpenAI、微软、Alphabet、亚马逊、Meta等科技巨头都在争抢其处理器以支持他们的AI模型。

媒体追踪发现英伟达仍然备受华尔街青睐，几乎90%的分析师仍推荐购买英伟达，分析师平均目标价距离现在仍有10%的上涨空间。但是英伟达股价的攀升仍令华尔街部分专业人士感到不安，他们认为股价估值似乎被高估，可能被“过度追捧”。

美股投资网注意到，对于利用人工智能推动的股票狂热的短线交易员来说，杠杆化ETF是一个赚钱的赌注，每周都能提供两位数的回报。

英伟达收跌6.68%，连带两倍做多ETF收跌14%。一群散户投资者在英伟达市值下跌约4300亿美元后面临着巨大损失。

美光、高通、Coherent的高管减持套现

各大芯片股高管今年套现金额大幅增加，其中黄仁勋抛售最多。文件显示，黄仁勋一周减持72万股，套现9460万美元。美光CEO今年1到6月减持超45.7万股，套现5200万美元。高通CEO 1到5月减持4.05万股，共套现690万美元。Coherent CEO 3月到5月减持1.5万股，套现84.67万美元。

据悉，黄仁勋还将出售另外528万股，此项计划将持续至2025年3月。市场分析人士指出，黄仁勋此次出售的股票属于其高管薪酬方案的一部分，包括受限股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU），这是公司CEO在符合规定的情况下常见的做法。

减肥药物热潮

礼来公司(LLY)以Mounjaro和Zepbound品牌销售的新型减肥药物tirzepatide，其近期的临床试验结果在股市掀起了波澜。这款药物不仅在减肥和糖尿病治疗上显示出卓越效果，最新的研究还表明，它能够显著减轻肥胖患者的阻塞性睡眠呼吸暂停症状，这一发现无疑为肥胖症和睡眠呼吸暂停治疗领域带来了历史性的突破。

但礼来新药却引发睡眠设备股暴跌，如呼吸机制造商瑞思迈(RMD)的股价在周一下跌了约11%，创下10个多月来的最大单日跌幅。市场分析师对这一现象进行了深入分析。花旗集团的分析师指出，随着tirzepatide的疗效逐渐被认可，一部分轻度患者可能会选择放弃传统的CPAP治疗。同时tirzepatide"可能会使GLP-1类药物在治疗模式中扮演更加关键的角色，为肥胖症和相关疾病的治疗提供了新的希望。

诺和诺德（Novo Nordisk）周一表示，将斥资41亿美元在美国北卡罗来纳州克莱顿（Clayton）新建一家生产厂，以增加其重磅减肥药Wegovy、糖尿病治疗药物Ozempic和其他注射药物的供应。

去年Wegovy和Ozempic供不应求，导致美国市场出现间歇性短缺，迫使扩大生产规模。该公司表示，今年计划投资68亿美元用于生产。新的生产厂将负责填充和包装药物注射器和注射笔。

诺和诺德表示，这座140万平方英尺的工厂已经开始建设，预计将于2027年至2029年完工。

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