2016年和2024年美国的市场环境是相差甚远。2016当特朗普赢得大选时，市场一开始是相当低迷的。选举之夜，道琼斯期货一度下跌了700点左右。为什么呢？因为大家普遍认为希拉里会赢，可是当关键州的选票结果开始显现时，市场的情绪却发生了转变，投资者的信心开始回升，大家纷纷看好特朗普的政策，股市经历了一波显著上涨。

时隔8年，特朗普再次执政，会带来哪些行业机会？哪些股票将成为下一个投资风口？曾经引领市场的科技股还能继续称霸，还是其他板块将脱颖而出？而马斯克又是如何做了一笔史上最伟大的对冲交易？他和和特朗普之间的关系带来的潜在好处是什么？

大家好，这里是美股投资网，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，专注人工智能，挖掘美股投资机会，旗下量化金融AI软件–美股大数据 StockWe.com 每天追踪机构主力资金买卖情况，多空情绪。

马斯克是最大的赢家

在这场政治与资本市场的博弈中，马斯克无疑是最大的赢家之一。特斯拉股价的暴涨，正是得益于马斯克巧妙的政策布局。他通过支持特朗普，为特斯拉创造了一笔完美的对冲交易，如何理解这背后的逻辑？

民主党本来就支持清洁能源发展，要是哈里斯赢了，特斯拉自然赚得盆满钵满，马斯克不站队无妨；但如果特朗普赢了？他可是觉得电动车是传统车企的威胁，搞不好会取消电动车税收优惠，甚至放宽排放标准，对电动车非常不利。但是马斯克这次这么出钱又出力支持特朗普，特朗普还能好意思不“帮他一把”吗？所以，马斯克必须选择支持特朗普！

有数据显示：马斯克给特朗普提供了1.3亿美元的支持，本周特斯拉市值暴涨了2700亿美元，回报率高达2250倍。马斯克的身家也增加了250亿美元直接突破3000亿美元

继续稳居全球首富，商业天才不愧名不虚传！

现在，特斯拉的股票被以12个月预期收益93.8倍的估值交易，这可是自2022年4月以来的最高点。当时电动车交付量增长了40%，虽然马斯克预计2024年交付量不会增长，但2025年将恢复增长。显然，投资者都在看特斯拉未来能从哪儿发力，尤其是马斯克计划在2025年推出一款低价车型，以及AI驱动的自动驾驶出租车队，这些都可能给特斯拉的估值带来更大的飞跃。

而更深层的原因，可能就是马斯克和特朗普之间的关系带来的潜在好处。

特朗普在胜选演讲中特别提到马斯克，表扬了他在航天领域的突破性成就，并为Starlink在飓风灾后救援中的表现点赞。两人甚至开始讨论，马斯克在特朗普第二任期内可能会担任某个职务，甚至有可能领导一个名为“证府效率部”的新部门，专注于减少政府浪费和提高效率。虽然这可能让投资者担心马斯克的精力被分散，但事实上，投资者似乎早已习惯了他在多家公司之间游刃有余的表现。

如果马斯克真的在特朗普的任期内扮演重要角色，他和特斯拉可能将迎来更多的政策利好。尤其是在美国证券交易委员会和司法部的审查压力下，特斯拉可能会受到较少的监管。如果马斯克参与政府改革，削弱工会力量，特斯拉的未来无疑将更加光明。

此外美股DXYZ投资了马斯克旗下的SpaceX、OpenAI等一系列领先的科技公司，而特朗普政府的政策支持预计会加速自动驾驶、人工智能和太空探索等领域的发展。这些因素将增强DXYZ的长期增长潜力，为投资者带来可观回报。

我们接着谈2024 和2016特朗普胜选有何不同

现在呢市场已经经历了多年的涨势，眼下的气氛已经变得乐观，某种程度上可以说是“过热”，根据我们美股投资网得到的数据，市场看涨情绪目前已经达到了70的高点。这种过度乐观的情绪，也让市场的风险变得更大，一旦政策或者经济数据没有达到预期，市场可能会出现剧烈回调。

另外，现如今的标普500估值已经远远超过了2016年。当年标普500的市盈率大约在17倍左右，这个位置为市场留出了上涨空间。而如今，市盈率已经接近22倍，反映出投资者对未来的极高预期。高估值的环境意味着，任何政策失误或经济变化，都会引发更大的市场反应。和2016年相比，现在的市场更像是“高处不胜寒”，

债券市场同样发生了翻天覆地的变化。2016年，高收益债券利差为500个基点，反映出市场对风险资产的偏好，但如今这一利差已收窄至280个基点，债券投资的空间也更为有限。随着利率高企，2024年的债券市场已不再是当年那样的“避风港”。利率的不确定性成为今日投资者的一大考验，尤其对于那些依赖低利率支撑的科技和成长型公司来说，利率波动将带来更高的经营压力。

货币政策也呈现出截然不同的态势。2016年美联储基准利率仅为0.5%，提供了充足的上升空间，而2024年利率已达到5%，美联储的宽松余地已经缩小。尽管未来可能存在降息预期，但其路径和幅度充满不确定性。今天的投资环境不再有过去的“流动性支持”，这也意味着市场对利率变化的敏感性远高于八年前。

经济周期的不同对市场也产生了重大影响。2016年美国失业率接近5%，正处于经济中周期，扩张潜力较大。而2024年失业率已降至4%，经济已步入“晚周期”，劳动力紧张和产能限制成为新的现实。这种结构性瓶颈意味着增长空间受限，特朗普要想延续2016年的经济扩张将面临更大困难。晚周期的特性决定了政策一旦不当，可能加剧资源紧张，加速经济下行。

此外，财政状况的恶化为2024年的市场带来额外负担。2016年美国的财政赤字占GDP比重为3%，总债务为GDP的100%，财政状况较为稳健。而今天赤字已达GDP的6%，债务水平也接近130%。这一高负债率不仅限制了政府的财政空间，还将推高债务成本，特别是在高利率的环境下，债务偿还的压力可能会严重影响未来财政政策的灵活性。如果债务成本持续上升，甚至可能动摇美元的全球储备地位。一旦债务负担过重，美国信用评级可能面临下调风险，这对市场而言是一个潜在威胁。

2024年特朗普当选下的行业机遇与挑战

尽管2024年美国的经济面临不小的财政压力，仍然有些行业展现了强劲的增长潜力，尤其是在特朗普再次执政的背景下。回顾特朗普当年上台，许多行业因其政策的推动而受益，比如传统能源、基础设施、银行、金融服务和钢铁行业等。时至今日，2024年虽然面临外部挑战和政策不确定性，但仍然有一些板块展现了极强的韧性，值得我们关注。

基础设施板块

2016年，特朗普提出了一项庞大的1万亿美元基础设施计划，涉及交通、电力、清洁能源等领域，吸引了大量投资。随着美国基础设施的逐步老化和更新需求不断增加，基础设施建设依旧是政府的头号关注点。尽管2024年没有像2016年那样的“大礼包”，但依然有不少关键项目得到了政府的支持。相关公司如FLR（Fluor）和ACM（AECOM）等，依旧在受益于政府项目合同，尤其是在交通系统和城市更新等领域。即便是在经济增速放缓的环境下，这些公司股价依然稳步上涨。

银行板块

特朗普时代，减税和放松监管政策为银行股提供了强大支持。像JPM（摩根大通）、BAC（美国银行）、WFC（富国银行）这些大型银行，不仅通过减税提升了盈利，还得益于放松的监管政策，使银行能够进行更多高利润的投资。到了2024年，高利率环境继续为银行股注入强劲动力，带来了更大利差。无论全球经济如何波动，美国经济复苏都为银行业提供了可观的利润空间，继续推动这些银行股的上涨。

金融科技与零售投资

特朗普上台时，金融科技和零售投资的兴起可谓是一个重磅炸弹，吸引了大量年轻投资者。像HOOD（Robinhood）等平台因其减少监管、鼓励投资的政策，迅速崛起，投资者蜂拥而至。2024年，年轻投资者的热情没有消退，反而越来越活跃，零售投资市场继续升温。尽管监管有所加强，但政策总体依然宽松，这推动了像HOOD这样的金融科技平台蓬勃发展。金融服务类公司的股价也因此迎来了新的增长点。2024年我们做了一期10只必买股，其中金融借贷公司 UPST 从年初到现在，上涨超过2倍多。

钢铁行业

特朗普的“美国优先”政策曾为美国本土钢铁生产商保驾护航，特别是在钢铁关税方面。2024年，特朗普延续了这一政策，钢铁行业受益依然明显。像NUE（Nucor）、CLF（Cleveland-Cliffs）、STLD（Steel Dynamics）等公司，依靠钢铁关税政策，仍然占据着市场主导地位，尤其是在基建和制造业复苏的背景下，股价一路上涨。

能源领域

特朗普的能源政策大力支持石油和天然气行业，使得传统能源公司获得了巨大的发展机会。然而，随着气候变化问题日益受到关注，绿色能源公司逐渐迎来了市场的青睐。比如，CLSK（CleanSpark），虽然受益于特朗普的传统能源政策，但在绿色能源投资不断加大的趋势下，CLSK等公司将迎来更多的增长机会。

私营监狱

特朗普的强硬移民政策推动了私营监狱需求增长。GEO集团和CXW等公司通过与政府签订合同，提供拘押服务，确保了稳定盈利。尽管新政府可能推行宽松政策，但在部分州和联邦政府的支持下，这些公司仍能维持较为稳健的表现。

然而，特朗普的贸易保护主义政策对依赖全球供应链的行业，特别是制造业和消费品行业，带来了不小压力。例如，汽车制造商福特（F）和消费品公司可口可乐（KO）等，可能会面临关税政策带来的生产成本上升或市场萎缩。此外，环保政策的放松虽然对传统能源公司有利，但对于绿色能源和环保行业造成一定阻力。例如NEE和VWS等绿色能源公司，尽管面对日益严格的全球环保要求，但仍需克服政策放松带来的发展挑战。

接下来，我们来探讨一下，在特朗普“2.0任期”中，科技股是否还能再次占据市场的主导地位？

在特朗普“1.0任期”期间，市场经历了重大变化。初期，特朗普的政策包括减税、放松管制以及提高利率，特别利好中小企业。这使得小盘股在短期内表现强劲，但最终的赢家却是资金雄厚的大公司，尤其是科技股。虽然“减税与就业法案”（TCJA）原本旨在减轻企业税负，帮助小企业，但大公司却凭借更多的避税空间和资本回报，最大化了减税红利。大公司通过股票回购和分红，不仅大幅提升了股东回报，还通过持续的创新和技术投入巩固了市场的领导地位。

而对于中小企业，虽然也受益于减税政策，但由于融资渠道有限和现金储备不足，它们很难保持长期增长。市场的核心关注点在于企业的持续盈利能力和规模优势，而大盘科技股凭借强大的研发投入、充裕的现金流和领先的创新能力，成为了长期的赢家。因此，特朗普的“1.0任期”虽然让小盘股短期受益，但大盘科技股才是最大受益者。

那么，进入特朗普“2.0任期”，大盘科技股能否继续占据主导地位呢？答案是肯定的，特别是在如今的高利率环境下。过去两年，尽管利率上升，但大盘科技股表现得更加稳健，这些企业资金雄厚，能够通过股权融资等低成本方式维持持续增长。相对而言，小盘股在融资成本上升的情况下，容易陷入资金链紧张，难以扩展业务。大公司在高利率环境下展现出强大的优势，尤其是科技巨头，它们不仅具备雄厚的现金流支撑日常运营，还能在人工智能等新兴领域持续投入，保持技术领先地位。

投资者不仅关注这些公司的当前盈利能力，更注重它们在未来技术领域的竞争优势。在特朗普“2.0任期”政策逐步落地的过程中，科技股的长期成长潜力将继续吸引市场的关注。如果特朗普的政策引发二次通胀，推动利率进一步上升，大盘科技股的优势将愈加突出。在这种环境下，科技股有可能成为市场资金流入的主要方向，股价将得到强力支撑。过去几年，科技股已经证明了自己在高利率环境中的抗风险能力，随着通胀压力加大，市场对科技股的关注将愈发增强，资本流入与技术创新形成的良性循环将推动它们继续跑赢大盘，成为特朗普“2.0任期”中的最大赢家。

接下来我们将投资大量时间调研和制作2025年必买10只股的视频，大家记得点赞关注，不知道你是否对接下来的特朗普的政策主张充满期待。我们下次再见。