当全球交易所的灯火还在闪烁，一个名字已悄然超越花旗与美银：Jane Street。2024年，这家昔日“华尔街小作坊”一举斩获205亿美元净交易收入，几乎是去年106亿的两倍，净利润更飙至130亿美元——刷新行业纪录，也刷新了所有人对市场做市商的想象。

在全球金融市场的激烈角逐中，Jane Street集团以其独特的量化策略与电子交易模式，连续创造了惊人的业绩。2024年，Jane Street实现了205亿美元的净交易收入，几乎较去年翻了一番，超越了花旗集团（198亿美元）和美国银行（188亿美元），一举成为全球最赚钱的市场做市商。同期，其净利润达到创纪录的130亿美元，彰显出这家以技术与风险管理见长的公司，在复杂市场环境中的卓越表现。

进入2025年，Jane Street的增长势头依旧强劲。根据公司披露的数据，第一季度的净交易收入预计将在71至72亿美元之间，较去年同期增长约60%；调整后EBITDA预计为54至55亿美元，而净利润则可能达到45至46亿美元。如此亮眼的开局，主要得益于投资者在特朗普新政以及地缘政治格局变化背景下，不断调整仓位，带来了更高的交易量与更大的市场波动。

Jane Street的成功离不开其深耕科技和人才培养的企业文化。2024年，该公司在员工薪酬与福利上的支出高达41.1亿美元，人均成本约139万美元，是高盛的近四倍。与多数华尔街机构不同，Jane Street并不根据个人或交易台的盈亏来分配激励，而是依据每位员工对公司整体利润的贡献度进行奖励。近3000名员工中，有37%来自技术岗位，他们负责自主研发交易系统、撮合引擎和风险监控工具，为公司持续的创新提供源源动力。

为加速全球扩张，Jane Street在2025年初成功发行了13.5亿美元的高收益债券，利率定在6.75%，远低于最初预计的7–7.25%。这一规模较原计划的10亿元大幅提升，并且获得穆迪Ba1评级，充分反映出市场对其未来增长前景的认可。公司表示，新增资本将用于支持有机业务扩张，进一步提升为客户和市场提供流动性服务的能力。

在全球市场份额方面，Jane Street也已取得不俗的成绩。2024年，该公司在北美股票市场的做市交易占比超过10%，并在全球18个国家和地区实现了至少2%的市场份额。特别是在ETF领域，Jane Street的月均交易量达到7070亿美元，占美国上市ETF初级市场的近24%；在期权市场，其清算量占比也达到了8%；在固定收益市场，月均交易量230亿美元，全球组合交易总额约2600亿美元。

技术与人工智能的不断投入，是Jane Street下一个增长引擎。公司持续添置高性能算力设备，自主搭建超低延迟的撮合系统和实时风险监控平台，并在交易策略研发和研究员培训中深度引入机器学习。正是依靠这一套“科技＋风控”的体系，Jane Street才能在瞬息万变的市场中游刃有余，不断拓展新的业务疆界。

从最初在美国证券交易所交易存托凭证（ADR），到成为涵盖ETF、股票、货币、期权及债券的全方位做市商，Jane Street用二十余年的时间，构筑了一张无处不在的流动性网络。面对未来，随着全球市场的不断演进和技术革新浪潮的到来，Jane Street能否再度引领行业风潮，我们拭目以待。

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