AMC上市股票代码即为AMC,估计会融资4亿美元。价格19美元的价格发行1842万股A类股票。募得资金主要用于偿还Debt与一般运营。
2012年5月万达完成对AMC并购之初,市场对这一大手笔交易有两大质疑,一则是正处亏损中的AMC是否具有盈利能力,另一则是AMC自身高企的资产负债率。万达26亿美元的收购价格中,其中7亿美元用来购买近100%股权,而剩余19亿则是承接了AMC在2019-2020年中间到期的负债,这样的资产负债率颇让不少分析人士担忧。然后并购短短一年后AMC不但扭亏为盈利并成功上市,此次上市本身也将大规模缓解万达收购AMC后所承受的债务压力。
根据知名评级机构惠誉(Fitch)发布消息显示,上述公告中提到的2019年到期的这批债券的总额为6亿美元,此次公开发售将使得万达有能力提前偿还这部分债务,节省相关的利息支出。惠誉在AMC于12月初发布上市公告书后宣布,IPO将不影响AMC评级。
此次发行之后,万达仍将持有AMC的7583万股B类股票,也就说上市后仍将持有总股本的79.77%;同时,由于B类股票的投票权是A类股票的3倍,万达继续持有的投票权将达到92.21%,也就是说万达既掌握多数股本又牢牢掌握着AMC的控制权。
AMC此次IPO可谓抢到了最佳的融资时机。2013年,美国电影市场与美国股市呈现双双火爆的局面。AMC的竞争对手帝王娱乐集团(Regal Entertainment Group)和喜满客影城(Cinemark Holdings)股价年内迄今分别上涨46%和30%。
华尔街机构预警,AMC的业绩增速难以与同为上市公司的主要竞争对手Regal和Cinemark相比,每股19美元的价格过高,14.83美元的价格更为合理。而部分基金经理称投资者在股价23元以下都可以买入。
申明:以上分析并不构成买卖建议。本人及所在机构并不持有或在72小时内将要持有上述股票。
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