CEO马斯克睡工厂一天后,特斯拉终于在周二公布了“略逊于季末周产2500辆目标”的平民款电动车Model 3产量数字,在过去一周生产了2020辆,令特斯拉盘中股价涨超5.6%。
但摩根大通股市衍生品策略师Shawn Quigg认为,这只是“死猫式反弹”。一系列负面事件汇集已令其风险报酬动能出现逆转,不管一季度产量如何,特斯拉股债或无法逃脱被持续抛售的命运。
摩根大通建议客户在2.01美元买入6月特斯拉股价跌至100美元的看跌期权,因为市场可能没有充分计价入特斯拉的尾部风险。周二特斯拉交投接近267美元,代表摩根大通认为未来两个月特斯拉股价会深跌超60%。TSLA
研报称,综合考虑过去两周市场情绪的变迁(特斯拉累跌19%),以及公司的资本支出指引,该行分析师认为,特斯拉未来任何债务再融资都会更困难和昂贵。
美股投资网 Tradesmax 总结了近期打压特斯拉股债的负面因素,包括市场持续担心Model 3产量无法达标、自动驾驶功能或导致加州Model X致死事故、穆迪上周二盘后下调公司及2025年债务评级、科技板块存在广泛疲软等。
综合说来,特斯拉的“烧钱能力”史无前例,去年消耗现金34亿美元,整体亏损近20亿美元;特斯拉的债务负担也很沉重,今年11月和明年3月分别有2.3亿和9.2亿美元的可转债到期。这令大多数分析师怀疑,公司近期就要大规模融资,来满足债务偿付和避免流动性崩盘。