曾做空港股上市公司新秀丽的空头,又盯上了一家在美上市中概股。
中国数据中心基础设施和服务提供商万国数据(GDS Holdings Ltd)股价在美股市场周二的盘中一度暴跌40.5%,最终收跌37.2%,市值在一个交易日内蒸发16.2亿美元(约111亿元)。沽空公司Blue Orca当地时间7月31日发布沽空报告,称万国数据的估值为每股ADR 4.32美元。
就在Blue Orca沽空报告发布后的当天,美国知名律所Block & Leviton LLP就宣布,正式介入对万国数据及公司某些高管、董事是否违反美国联邦证券法的调查。
北京时间8月1日晚间(美股盘前),万国数据官方回应Blue Orca的沽空报告,称报告中的指控是错误的,结论是不准确的,并且是基于对公司业务的误解。美股周三开盘后万国数据跳空高开逾25%,但随后回落至22.64美元。
Blue Orca:万国数据将其数据中心的利用率夸大20%
记者查询万国数据官网了解到,公司成立于2006年,总部位于上海浦东区杨高南路428号由由世纪广场2号楼2楼。公司的T3+等级数据中心位于北京、上海、深圳、香港、成都、广州,占地面积和电力密度均是是国内数据中心平均标准的2倍。万国数据还是内地第一家为银行、基金、保险和政府机构提供灾难恢复外包与咨询的公司,彭博终端机数据显示,截至2017年12月31日,万国数据总员工数为740人。
Blue Orca在其网站发布报告称,万国数据夸大了营收和EBITDA数据,并称其对万国数据股票的估值仅为4.32美元。Blue Orca还总结道,该机构认为万国数据的股价可能会轻松归零。
Blue Orca首席投资官索伦·安达尔也承认,他正在做空万国数据。记者注意到,年初至本周一Blue Orca的沽空报告发布之前,万国数据的股价已经累计上涨超过50%,自2016年11月IPO以来更是累计上涨近350%。
在当地时间本周二发布的一份长达53页的沽空报告中,Blue Orca称目前万国数据的EV/TTM EBITDA达到了令人感到荒谬的80倍——哪怕其利息支出现在已经超过了公司上报的毛利润。
投资者一直都坐视不理万国数据惊人的债务负担,原因是对该公司未来增长抱有信心。Blue Orca认为,自从IPO以来,万国数据一直都在不顾一切地借债,通过抬高未披露相关方收购交易的收购价的方式,给公司内部人士带来了至少6.96亿元人民币的收入。
报告还补充称,万国数据正在夸大其服务区域的规模和利用率,从而夸大了上报营收和EBITDA(即未计入利息、税项、折旧及摊销的盈利)数据。从Blue Orca的建模分析来看,其推测万国数据将其数据中心的利用率夸大了20%。
在Blue Orca的报告发布后,万国数据在美股周二午休之前就下挫近20%,午后扩大跌幅,收盘报21.83美元。但Blue Orca对万国数据的股票估值仅为4.32美元。Blue Orca还指出,即便是这一估值也很可能是保守的。