昨天的乐观情绪消退,美股低开后一路低走,截稿时,道琼斯大跌425点,纳斯达克跌100点,跌幅-1%。
为什么今天大跌?
其实,昨天收盘前1个小时,世界卫生组织已经宣布将武汉肺炎疫情定性为“国际关注的突发公共卫生事件”,而并没有限制前往中..国或与中..国进行贸..易的建议,所以美股投资者出现乐观情绪,三大指数反弹了。
但好景不长,今天乐观情绪消退,因为美国和日本,都劝告其公民不要前往中..国..旅游。并且,意大利总理宣布,该国将进入国家紧急状态,并拨出款项以应对武汉肺炎,美股市场继续担忧新冠病毒带来的经济影响。
在下跌行情,如何对冲你的美股仓位呢?
对冲投资有许多种,包含了不同的交易策略,美股投资网(id: TradesMax)让大家了解所有的策略。
首先, 我们要知道看美国股市, 除了股价之外, 还有一个重要的风险指标,需要注意, 那就是VIX指数 (实际为:衡量标普500指数的价平隐含波动率), 那怎么看VIX指标呢!我们可以简单的想,当市场转好时, 美股会走扬, 恐慌情绪就会降低, 而市场转坏,甚至暴跌时, 恐慌指数就会上升, 因此与美股就形成了相对的一个走势:
也就是说, 如果在建构美股投资时, 能搭配VIX的投资, 我们就能利用VIX的涨幅对冲掉像是08年的金融海啸,或是11-12年的欧债危机, 等系统性风险了。想必好奇的你一定很想知道, 到底该如何具体操作呢?
首先我们要知道,历史上, 平均标普500指数涨1%, VIX指数会下跌4.33%(亦即Beta = -4.34), 也就是说, 如果有100元的投资组合,其中的81.3元放到标普500指数, 18.7元放到VIX投资, 就等同建立了一个中性组合(即明日的市场波动,对损益影响即小)。
我们就要运用这个资料搭配简单的年线与季线作为投资比重策略,简单将策略概括, 并且利用ETF作为投资工具 (标普500为SPY , 恐慌指数为VXX)。
看不懂,没关系,可以添加前纽约证券交易所华人分析师Ken 微信号 meigu55