11月14日,美国送餐应用DoorDash向美国证券交易委员会提交了IPO招股说明书,该公司将在纽约证券交易所上市,股票代码为DASH。
据美股投资网 TradesMax 报道,截至9月30日的9个月里,DoorDash的营收为19亿美元,净亏损1.49亿美元。它最近一次的私人估值是160亿美元,而它已经筹集到了25亿美元。DoorDash已聘请高盛为其IPO的承销商。
公司估值
DoorDash在最近的G轮融资中筹集了7亿美元,对公司的估值约为130亿美元。
根据分析公司Second Measure的数据,该公司在2019年成为数字食品配送的领导者,在美国的所有食品配送销售中占了三分之一。
目前,美国的许多餐厅都选择与DoorDash等送餐公司合作,以增加销售。不过,送餐公司高额的手续费给餐厅利润带来压力。纽约市议会周四宣布了六项针对送餐服务提供商的法案,其中包括餐馆支付的佣金上限为10%。
此前据媒体报道,打车软件巨头Uber和DoorDash去年曾探讨了合并的可能性,但最终并未达成交易。软银通过其愿景基金(Vision Fund)对这两家公司进行了大量投资,曾敦促Uber和DoorDash讨论可能的合并。
不过,还有知情人士称,不能排除未来DoorDash与Uber再度谈判合并的可能。2019年,Uber Eats在美国数字食品配送领域的市场份额为20%,Postmates的份额为10%,排名第二的是Grubhub为32%。
到目前为止,Postmates和DoorDash这两家公司发展路径类似,但他们现在正在寻求不同的路线。DoorDash已经选择了继续吸纳更多的私人资本,而估值也在一路飙升。
而Postmates上周宣布它已经秘密申请首次公开募股。据彭博社报道,后者已聘请摩根大通和美国银行担任此次发行的主承销商,可能在上半年就会完成上市。
从Postmates和DoorDash的例子看来,这些交易代表了风投行业对食品配送业务日益增长的兴趣。以下是两家公司的估值和融资历史:
然而,尽管估值上升,DoorDash和Postmates都还有很长的路要走,才能成为美国在线食品配送业务的主导者。
美国四大外卖公司比较
美国目前主要的四家外卖公司是GrubHub、Uber Eats、DoorDash和Postmates。这些公司的服务可以从两部分:可选择餐厅和实用性来进行对比。
虽然DoorDash和Postmates的发展势头很猛,但是GrubHub和Uber Eats也不弱。
据《华尔街日报》报道,Grubhub仍然占美国在线食品交付市场总收入的34%左右,其次是美国最有价值的风投支持公司优步旗下的在线交付部门Uber Eats,据说,Uber Eats在东京和首尔等城市已经超过了乘车服务。
独立上市
采用直接挂牌的方式,能够让DoorDash绕过投资者路演环节,从而避开上市前被投资人仔细审查,但这也意味着该公司不会发行新股筹集资金。不过直接挂牌仍是可取的,因为此举能够让现有股东套现。
消息人士透露,DoorDash目前尚未向美国证券交易委员会提交招股说明书,也没有决定究竟采用哪种方式上市。这家初创公司的高管目前更青睐于直接上市,因为他们认为能够通过其他途径募集到资金,而非首次公开募股。
就在上周,DoorDash从T.Rowe-Price提供顾问服务的投资账户中获得了1亿美元。此外,DoorDash一直在与多家银行就授信4亿美元的问题进行谈判。消息人士称,摩根大通目前正牵头向DoorDash提供授信,也在为这家公司的上市提供咨询服务。截至目前,上述公司发言人均对此报道未予置评。
很少有企业采用直接挂牌的方式上市,但在去年这种方式成为科技公司的热门话题。热门科技初创公司是私有市场大量可用资本的副品,也让他们减少了通过首次公开募股筹集资金的需求。去年,Spotify成为首家采用直接挂牌上市的知名公司。今年,Slack紧随其后。初创公司Airbnb也倾向于直接上市,并将成为采取这种非常规方式的最大科技公司。