投资者陷入纠结,目前的市场中该如何交易?
前纽约证券交易所分析师Ken,告诉美股投资者要避开一些的个股
- 较高估值
- 风险较高
- 基本面较差的公司
坚守价值投资理念
要明白高频率换手本身风险是非常大的,主要看成交量和流通盘
需要注意的是,此次疫情对于经济及公司行业基本面的影响尚无法明确,投资者切忌轻言「抄底」,虽然危机之下,一些行业龙头很容易被压得很低,但「熊市没有底」,一些公司在估值被压低之际,投资者仍要关注公司基本面是否也发生了本质变化,同时,危机对于公司业绩影响会持续多久,也需要重点关注。
史上创出熊市的时间长度
历史总是充满戏剧性的,从技术上看(涨跌20%作为牛市和熊市标准),这一波美股下跌以史上最短的时间终结了史上最长的牛市;而过去这轮牛市起始于2009年3月11日,终于2020年2月19日,正好11年。过去11年的绝大部分时间里,投资者都享受了喜人的回报,只经历了少许的波动。两周前的股市修正(即指数较峰值下跌10%)则仅是过去11年发生的第6次波动。在此之前,最糟糕的一次股市下跌发生在2018年底,跌幅约为20%;第二次发生在2011年,跌幅为19%。但是,在这两次暴跌后,股市都能迅速回暖,并且都可以在5个月内创下新高。另外三次修正的跌幅都不及10%,股市恢复的速度更快。当前,股市的修正会比我们在过去十年中经历的要更为频繁。
如果要在历史上找到类比,这一轮美股下跌不是2008的类型,而更像1987年,即长牛过程中的一次短时间的、快速的下跌,之后回到理性上升的轨道,因为疫情是短期的,中国、韩国、日本、新加坡都已经证明,只要足够重视,我们就一定能战胜疫情。3月14日美国进入国家紧急状态后美股暴力上涨,说明投资者很清楚这一点,对于在认真状态下的美国和世界都有信心。
写在最后:希望在明天
引用巴菲特的一句名言,当别人贪婪时你恐惧,当别人恐惧时你贪婪。当然,有价值不一定代表立刻上涨,在面对美股市场时不应该有侥幸与投机心理,不要试图孤注一掷地抄到最低点、也别加杠杆。如果能做到这些,合理的估值和深厚的护城河决定了时间站在投资者这一边。我们甚至在投资之后不需要看每天看行情,如果因为投资搞得自己心事重重以至于影响到工作和生活,无论最后收益是多少,对你而言都是赔本的。相信我们一定能战胜疫情,恢复原来的生活。