401K 退休金体系总规模达 3.5 兆美元，在 2012 年有 3000 亿美元劳工资金投入，同年退休金计画中劳工提领现金、或转移至个人退休帐户 (IRAs) 的金额为 2760 亿美元，因此资金尚呈现淨流入。

不过估计到了 2016 年，投入资金将为 3640 亿美元，流出额则是 3660 亿美元，资金额转变为负值，赤字每年趋向扩大，反映出婴儿潮世代的人们均迈入退休年龄。

Cerulli 董事 Bing Waldert 声称：「这对整个资产经理人业界、和其他金融服务商等都会产生巨大影响，许多资产经理人将资金投入确定提拨制 (DC) 基金市场，而他们将对结果感到失望。」

401K 体系下最大的机构是富达投资公司 (Fidelity Investments)，其他大型业者包括加拿大的 Power Financial、基金管理公司 TIAA-CREF、先锋 (Vanguard) 投资集团、荷兰国际集团 ING Groep NV (INGA-NL)(ING-US)，以及保德信金融集团 (Prudential Financial) 等等。

这种基金经理人一向提供 10-20 种投资组合给 401K 基金存户，但一旦资金转移进入 IRA 户头，基金经理们就会面临较激烈的竞争。Waldert 指出：「在 IRA 户头底下，不仅要和资产经理们竞争，更要和全世界比拼。投资组合种类诸多包括保险基础产品、ETF 和个别证券，自由度和灵活性都更高。」

顾问公司 Create Research 执行长 Amin Rajan 指出，IRA 对股票曝险的比例向来在 20-35％，相对比较下 401K 体系则是 45-60％。这代表以股票为重心的基金公司，将遭其他偏重债券等产品的同行对手打压，如此基金经理对股票的减持潮涌现，恐对股市造成负面冲击。金融时报

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