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投资者等待特朗普国会演讲，道指连续12个交易日创收盘新高，创下30年来最长纪录。
特朗普的财政刺激显雏形：一方面大搞基建，一方面“历史性”大幅增加国防预算，同时削减非国防类预算，以求赤字不会较上财年增加。
美国白宫官员称，特朗普将在首份预算提案中支持将国防开支增加540亿美元，并在包括海外援助、环保等的国防以外方面缩减相同额度的开支，大多数机构将收缩预算。稍晚将发布税收提议等内容，预算不会让赤字增加哪怕一分钱。
在白宫提出的预算案中，联邦养老金项目Social Security和联邦医疗保险项目Medicare的预算支出维持不变。媒体指出，在面临预算被砍的联邦机构之中，首当其冲的是美国环保局（EPA），国务院也会很受影响。有官员称，国务院的预算可能被砍多达30%。
知情官员说，特朗普拟新增的国防预算将投入造船、造军用飞机，以及让美国在伊朗霍尔木兹海峡等“国际水路要道和交通咽喉表现得更强有力。”
股市
标普500指数收涨2.39点，涨幅0.10%，报2369.73点，波音和联合健康领涨。道琼斯工业平均指数收涨15.61点，涨幅0.07%，报20837.37点。纳斯达克综合指数收涨16.59点，涨幅0.28%，报5861.90点。
巴菲特对美股的未来非常乐观，预计道指最终逼近10万点，当前道指仅略高于两万点。巴菲特称，市场目前没有处在泡沫状态。股市面临的风险是利率上升。从利率水平考虑，当前的股市是便宜的。但股市无法预测，“没准明天就会跌20%”。
美联储3月份加息概率陡然飙升至50%，创周期性新高，一改之前数周大约33%的水平。今日，达拉斯联储主席Kaplan表示，加息宜早不宜迟。
股神”沃伦·巴菲特（Warren Buffett）发布了他写给伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）股东的第52封信。
今年他在信中强调了移民对于美国的重要性。同时对股票回购这种行为表达了认可。
和往常一样，巴菲特除了对于未来经济进行了展望及对公司业绩做了回顾，一成不变地赞扬被动投资，并当起了指数基金推销员。
移民使美国伟大
巴菲特称，美国经济增长一直都是不可思议的，其中一个主要原因就是一波又一波充满天分和雄心勃勃的移民来到美国。不过他并没有直接点评特朗普的移民政策。
即使不是经济学家也应该理解，使美国伟大的关键因素之一，是移民。
尽管如此，世界第三富豪巴菲特的如此声明可能会引起一些争议。特朗普现在作为总统，他一直试图对来自七个主要穆斯林国家的移民实行严格限制。
这封信通常会被投资者作为对未来经济和市场的预测，而且事实上，在长达29页的致股东信中，只有一小部分函涉及政治。
巴菲特虽然曾公开支持希拉里，但他也说过，他认为特朗普并不会使美国经济脱轨。
支持股票回购行为
专注于长期投资的巴菲特本次公开支持了一种有时被谴责为短期主义的行为：股票回购。
而股票回购的争议在美国已经不是一天两天的事了，因为这让股东享受更多的收益，而不是增加员工的工资或者将资金花费在研发上服务于整个社会。
包括资产管理公司贝莱德（BlackRock）首席执行官Larry Fink在内，一直指责回购行为会抑制美国公司的长期投资的增长，因此压制经济。
然而，巴菲特认为，回购是资本的合理使用，没有任何公司是为了回购，而去主动放弃了长期投资。
一些人几乎将回购称为“非美式的”将他们描述为企业欺诈，转移了发展生产所需的资金，但事实并非如此：
现在的美国企业和个人投资者手里都烂者大把待合理配置的资金，我还不知道有什么好项目近年来是因为缺乏资本而告终的。
（如果你发现了，请尽快打电话给我们。）
伯克希尔·哈撒韦公司有自己的回购政策，即如果价格低于其规定的账面价值的120％就启动回购，虽然这已有多年没有触发。
巴菲特认为，当市场对其估值低于公司的内在价值，以及当公司没有其他更迫切的现金需求时，回购股票是有意义的。
对于未来乐观谨慎
在信中，巴菲特依然对美国经济表示乐观。他认为因为创新，生产力的提高，企业精神和丰富的资本，美国的实业和对应的股票几乎肯定在未来会增值。
然而对于未来几年市场具体可能发生什么，巴菲特显得比原来更谨慎。他认为未来几年，主要市场下跌甚至恐慌可能会时有发生，这将影响到所有股票。
不过他认为也没必要害怕。
没错，财富的积累可能会时不时被短暂地打断，却不会被停止。
巴菲特似乎确实关注财富分配不均的问题。虽然巴菲特赞扬美国市场体系，但他似乎也支持政府在主导“财富再分配”方面的作用。
这一说法可能会有所争议。随着特朗普希望降低企业和个人的税收，显然特政府可以重新分配给这个国家的财富将比过去更少。
公司会在恰当的时候通过并购实现增长
伯克希尔哈撒韦公司第四季度净利润增长了近15％，部分受到股市年底收益的推动。
2016年度净财富增加了275亿美元，A类股和B类股的账面价值增长10.7%。
在过去52年中，公司每股的账面价值从19美元涨至172108美元（A类），年度复合增长率达19%。
我们预计投资收益仍会很丰厚，不过随着时机的变化而表现出随机性。这将为企业并购提供大量资金。
目前，伯克希尔的顶尖CEO们正专注于他们手里的业务，并在恰当的时候通过并购实现增长。
果然又在卖指数基金了
除了将指数型基金Vanguard 500 Index Fund的发行人，全球最大公募基金公司Vanguard Group的创始人Jack Bogle称为“英雄”，巴菲特在信中也展示了他与纽约对冲基金Protege Partners之间十年赌局的最新进展。
这一赌局始于2008年，由Protege Partners挑起，声称在十年内其挑选的五只组合型基金（FOF）的累积回报率将跑赢标普500指数，目前距离赌局结束只有不到一年时间。
在全球原油市场供大于求的情况下，沙特阿拉伯2016年的石油产量和出口量双双创下历史纪录。
彭博根据Joint Organisations Data Initiative的月度数据汇总计算，沙特去年日均出口原油765万桶，高于2015年的739万桶；石油日产量1046万桶，高于2015年的1019万桶。
为终结原油市场供应过剩的局面，沙特正在牵头石油生产国进行减产。JODI数据显示，就在减产实施前，沙特11-12月的原油日出口量飙升至超过800万桶。JODI数据还显示，沙特11月的出口量为2003年5月以来最高。
“在没有与其他国家达成协议之前，沙特就在拼命扩大市场份额。”在伦敦的独立分析师Mohamed Ramady表示。
高盛(Goldman Sachs)周五(2月10日)发布观点称，后市仍坚定看涨美元，并持续密切监测美国贸易赤字。
高盛指出，目前市场对特朗普新指出，政府的“真实”意图感到担忧，恐其为重商主义者，并可能从言论上拉低美元，在此忧虑的打压下，美元表现显著落后于两年期利差，因市场已对保护主义风险溢价进行计价。具体观点如下。
“由于美元与前端利差的关联更加稳定，二者间关联的脱钩料大可能持续。也就是说，将重点关注美国持续且大规模的经常帐赤字，因其通常被视为美元被高估，需出现回落的信号，”高盛称。
高盛同时还指出，不过当前占国内生产总值(GDP)2.6%的美国经常帐赤字，已不适合衡量美元估值。主要原因为美国经常帐赤字严重偏向中国，而墨西哥、日本和欧元在其中的权重极低。
“我们认为，美国经常帐赤字更多地是体现与中国的双边关系，意味着其主要影响并不在于美元加权指数，而在于美元兑人民币汇率，”高盛表示。
此外，高盛还强调称，仍坚定看空人民币，看多美元!
周五(2月10日)欧市盘初，美元指数震荡走高，延续亚市尾盘的高位震荡之势。中金网行情软件显示，北京时间16:05，美元指数盘中大涨，现报100.81/83。
下周推动市场走势的“司机”将是美联储主席耶伦，耶伦下周将在参议院金融委员会和众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词，届时市场料将风起云涌。
BMO Private Bank的首席信息官（CIO）Jack Ablin表示：“毫无疑问，投资者将密切关注耶伦讲话，恐慌指标目前处于极低水平，这意味着随着股市创纪录高位，市场可能过于自满，波动可能卷土重来。”
“正如去年一样，美联储年初预期加息4次，但实际仅加息一次。我认为今年情况也将类似，耶伦的措辞可能偏向鹰派，但却不付出实际行动。”Ablin说道。
华尔街投资者将会关注耶伦是否会释放相关信号，如美联储是否依旧处于加息3次的轨道上，以及下一次采取行动将是何时。分析师也希望得到美联储政策以及耶伦关于税改、财政刺激以及放宽监管方面的相关信息。
Ablin表示鉴于美联储一贯的谨慎态度和特朗普政策的不确定性，预期耶伦将会保持谨慎。“我认为事实上特朗普和耶伦达成共识，他们想要的是一样的，即让经济逐渐发展，加快升息。我并未看到这方面存在争议，争议可能存在于美联储的独立和参议员Rand Paul想审计美联储。”
此外值得注意的是，下周计划公布一些重要经济报告，包括CPI通胀数据和零售销售数据。
美国总统特朗普表示他将在未来数周内宣布有关税收的声明。他在周四与航空企业领导时表示：“降低美国企业的税收负担是全面性的，并将得到非常好的执行。我认为，我们的行动速度远远早于原定计划。我会说，我们将在下两三周内宣布一些在税收方面有重大意义的东西。”
除了暗示将大幅减税外，特朗普同时对航空业高管们做出承诺，将放松政府的监管措施，针对包括机场在内的基建升级进行投资。他说，这些举措都会帮助航空公司招聘更多员工。
在特朗普发表上述讲话后，美国白宫发言人斯派塞表示，全面的税收计划即将出炉。他称，税收计划将是全面性改革计划，这将是1986年以来最大规模的税改政策；美国需要从根本上实施全面税改，新版税收计划将刺激经济增长，让工薪阶层安心；由于美国现行税收政策的缘故，美国竞争力面临来自海外的挑战。
Northern Trust首席投资官鲍勃-布朗（Bob Browne）表示：“我们知道新的政府为市场带来了波动性，有好有坏，但我们认为其推动经济增长的基调将占到主导地位。我们认为市场将在目前的基础上继续上涨。”
对冲基金已下了有史以来最大的赌注押油价上涨，投资者对欧佩克（Opec）收紧原油市场的努力表示支持、并试图针对通胀预期采取防范措施。
来自监管机构和交易所的数据显示，投机者在各主力合约上建立了相当于近10亿桶原油的多头头寸，而空头头寸仅相当于1.11亿桶。
这种单边押注使得投机性投资者持有的布伦特原油和西得克萨斯中质原油（West Texas Intermediate即WTI）期货与期权合约的净多头头寸达到创纪录水平——截至1月31日相当于8.85亿桶原油。
这么大的账面头寸相当于略多于9天的全球石油需求，一些交易员表示担心，若这些基金大举平仓获利了结，油价可能会下跌。
但创纪录的油价押注——由于今年初以来油价保持相对稳定，投资者加大了对油价上涨的押注——也可能意味着大型宏观基金参与了进来。这类基金有时会为对冲其他品类的价格变动而交易石油。
随着特朗普走马上任，对冲基金大佬Dan Loeb对这位“政坛菜鸟”总统信心满满，称特朗普将“让投资再次伟大”（Make Investing Great Again）。
执掌Third Point LLC的Dan Loeb认为，特朗普政府的减税、减少金融监管和增加基建开支的计划将有利于开展投资。据CNBC，他在周三发布的致投资者信中写道：
这种环境无疑会利好积极投资（active investing）——而积极投资已被认为奄奄一息。
我们相信，短期内将看到美国经济加速增长。选举出这样一位亲商人物来做总统，会唤醒动物精神。
身为积极投资者大佬之一的Dan Loeb表示，从注重货币刺激到侧重于增加私人和企业开支的这种转变将降低不同类型证券之间的关联性，令其配置结果更加分散，比如股票等。
他还称，假如经济和通胀回升，利率有望走高，这将创造出投资机会，比如固定收益和外汇交易的收入有望攀升，金融企业的经营杠杆也可能增加。
尽管美国会不会再次伟大还存在疑问，但有一点可以肯定：规则正在被改写。我们不打算围绕特朗普发的tweets短讯做交易，但我们预计会有越来越多真正的、甚至更好的虚假混乱（fake dislocations）将创造出一些非常有价值的投资机会。
Third Point LLC，这家资管规模达150亿美元的对冲基金巨头，去年的运气可不怎么好。该基金去年四季度业绩下滑1.1%，全年投资收益率仅6.1%，大幅落后于其1996年以来15.7%的年度平均水平。它的业绩甚至跑输了基准股指——标普500指数去年约上涨12%。
Dan Loeb在信中表示，在特朗普赢得大选之后，他立即调整了基金的持仓，减持企业债和结构性信用债，转向了股票。现在，这只对冲基金对于医疗、科技、工业和金融类股票的仓位规模相近。
根据这封致投资者信，金融股是Third Point仓位调整幅度较大的证券资产之一。金融股在这只对冲基金的总投资中占比11.8%，较11月8日大选当日的4.4%大幅提升。如今，Dan Loeb的关注重点在银行和券商，以及一些日本的敞口。
货币政策的钟摆已经开始远离过去十年的超级宽松，正如财政政策的钟摆已经开始远离财政紧缩和限制因素一样。接力棒现在由美联储传递到了财政部。美国大选是这些政策转变背后的推动力之一。在我们看来，这会利多对利率敏感的金融业。
他认为，他的银行股现在市盈率还不到10倍，未来EPS有望出现“17%-19%的增速”。
在特朗普警告伊朗近期的导弹试验“玩火”之后，美国颁布了新的制裁。国际油价强势反弹，涨逾1%。
当地时间本周五，美国财政部公布对伊朗实行新制裁的名单，制裁对象为13名个人和12个实体，美方认为，部分对象帮助扩散大规模杀伤性武器，另一些与恐怖主义有关。
宣布制裁以前，伊朗外长Mohammad Javad Zarif表示：“伊朗不会为威胁所动，我们的安全来自我国人民。”他还说：“我们永远不会将自己的武器对准其他任何人，除了自卫。”俄新社报道，俄罗斯外交官员此后评论称，美国对伊朗制裁“适得其反”。
美国对伊朗新制裁发布后，美油和布油双双扭转北京时间晚10点的跌势，掉头上行，现均涨逾1%。
2016年对于对冲基金而言恐怕的确不是甜蜜岁月，但即便在一片惨淡中，也有人笑傲江湖。
据LCH Investments NV最新发布的报告，2016年，达里奥的桥水基金为客户赚得近50亿美元，同样传奇的索罗斯和保尔森却惨遭亏损。
报告显示，2016年年度净收益来看，桥水以49亿美元的净收益高居榜首，成为最有利可图的对冲基金；Elliott Associates也有着33亿美元的不错成绩。而索罗斯基金亏损10亿美元，保尔森基金亏损则高达30亿美元。
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