客服微信号 Maxfund 客服微信2号 StockWe8 客服Telegram号 MeiguM 邮箱 buy@tradesMax.com 电话 (626)378-3637
在今天的视频中，我们将和大家一起探讨2025年的宏观趋势和美股大环境。未来一年，哪些因素可能会对我们的投资产生重大影响？我们将分析2025年值得关注的五大主题，帮助大家更好地理解市场的动向。
同时，我们也会从市盈率、巴菲特比率、美联储模型等多个维度，深入解析美股可能存在的高估风险。值得注意的是，尽管华尔街对2025年的展望似乎出奇一致，但我们也要问自己，这种“共识”是否隐藏着不可忽视的风险？机会往往并不是显而易见的，而市场的脆弱也可能从我们意想不到的地方突然爆发。
大家好，这里是美股投资网，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，专注AI，挖掘美股投资机会，旗下AI量化金融终端 - 美股大数据StockWe.com 每天追踪机构主力资金买卖情况，多空情绪。
2025年值得关注的五大主题
我们先来聊摩根大通提出的2025年关注的五大主题，这些趋势将深刻影响未来一年的经济和市场动态。
1、劳动力市场的稳健回升
第一大主题-劳动力市场的稳健回升。2024年下半年，尽管失业率触发了萨姆法则，引发了对经济衰退的担忧，但最新数据显示，失业率回落至4.2%。表明劳动力市场依然具备较强的韧性。
然而，虽然失业率保持在相对低位，我们依然需要关注劳动力市场的结构性挑战。特别是，劳动力供需之间的矛盾可能会加剧。移民政策的限制和劳动力参与率的低迷使得职位空缺与失业人数之间的比例持续上升，这不仅推高了工资水平，也加大了企业的成本压力。
这种供需失衡催生了两大投资方向：
消费复苏的机会：工资上涨意味着消费者可支配收入的增加，特别是中低收入群体的购买力提升，这将利好消费行业，尤其是必需品和服务相关领域的企业。
其次自动化和AI技术的加速应用：为应对不断上升的劳动力成本，企业正积极加大对自动化和AI技术的投入，以提升效率，降低对人工的依赖。这种技术替代的趋势将在制造业、服务业等领域快速扩展。
在人力成本上升的背景下，越来越多公司通过AI模型构建出很多免费或收费的开源软件，对UiPath (PATH)这类提供企业自动化流程的公司造成严重打击，而像ADP 和 Workday (WDAY) 这种人力资源管理效率的公司将受益。
2、2025年降息步伐放缓
第二大主题-2025年降息步伐放缓，降息仍是2025年的重要主题，但美联储预计明年仅降息两次，降息步伐明显放缓，同时将2026年和2027年的长期利率预期分别上调至3.4%和3.1%。这意味着，美联储对通胀和经济增长的平衡仍保持高度谨慎。
虽然降息节奏放缓，但对美股的整体支持作用仍然存在。历史数据显示，在软着陆的降息周期中，标普500的年化回报率平均达到16%。不过，这次缓慢降息更利好具备稳定盈利能力的龙头企业和高分红板块，例如苹果、微软、谷歌等高成长科技股，以及派息稳定的蓝筹企业。
此外，房地产和清洁能源领域的企业也可能受益于融资成本下降。传统房地产投资信托基金（REITs）如Simon Property Group（SPG）和清洁能源龙头如NextEra Energy（NEE），都可能因利率环境改善而获得增长动力。
3、盈利增长的行业分散化
第三大主题-盈利增长的行业分散化，过去几年，美股市场的表现高度依赖于“七大科技巨头截止2024年12月13日，标普500指数全年回报达到26%，其中七大科技股贡献了大部分涨幅。2023年同样是低波动、高回报的牛市，标普500在过去两年累计收益率高达55%，仅次于1995~1996年。但当前美股估值已处于较高位置，进一步提升估值的空间有限。
摩根大通认为，2025年将是盈利增长更加广泛分布的一年。随着美联储继续降息，金融行业融资成本下降，盈利空间逐步改善；能源领域因产能调整与全球需求回暖的双重利好，有望进一步提升盈利能力；同时，基期效应将为消费品领域带来更多增长动力。这些因素为传统行业和中小型企业提供了崛起的契机。
值得关注的公司包括：耐克（NKE），凭借品牌优势和消费需求的回暖，有望在全球消费复苏中实现强劲增长；埃克森美孚（XOM），全球能源需求增长继续巩固其行业龙头地位；以及第一太阳能（FSLR），在新能源政策推动和光伏技术优势的双重驱动下，成为可再生能源转型的核心受益者。
4、并购活动回升
第四大主题-并购活动回升，2025年，并购市场预计将迎来强劲复苏。随着监管政策逐步宽松，企业重组和产业整合将成为资本市场的焦点。摩根大通预计，大型科技公司、能源企业，以及医疗行业的整合机会尤为突出。
并购市场的活跃将为投资者带来两类机会：
1. 并购方：能够通过收购迅速扩展业务的公司，例如大型科技和生物医药企业。
2. 被收购方：中型公司特别是在细分领域具备优势的企业，可能因为其高价值成为并购目标。
例如英伟达和 AMD 在芯片领域的收购能力，或是辉瑞 (PFE) 在医疗健康领域的整合计划。此外，那些可能成为并购目标的细分行业龙头企业也值得我们留意。
5、AI基础设施的全面升级
第五大主题-AI基础设施的全面升级，2024年，AI的应用已经进入到了我们的日常生活。从智能助手到自动驾驶，从数据分析到机器学习，AI无处不在。而这一切都需要庞大的计算能力和能源支持。
摩根大通认为，AI的全面普及将对电力、云计算、数据存储等基础设施提出更高要求。2025年，尤其是数据中心的电力需求将出现爆发性增长。为了支撑AI的进一步发展，美国需要在能源和基础设施上进行大规模投资。这意味着，与AI相关的基础设施建设公司，特别是电力供应、数据中心建设、云计算服务等领域的企业，将成为投资者在2025年不可忽视的关注对象。
值得关注的公司包括亚马逊、微软和谷歌，这些云计算和数据中心领域的巨头将在AI驱动的计算需求激增中持续受益。此外专注于高性能网络解决方案的Arista Networks（ANET），以及在数据中心互联芯片领域具有技术优势的博通（AVGO），也将在AI基础设施建设的浪潮中获得显著增长机会。
美股现在到底有没有高估？
接下来，我们进一步探讨美股高估的背后逻辑：当前市场确实有高估的迹象，但要全面理解这个问题，我们需要从多个关键估值指标出发，帮助大家看清市场的真实状况。
1、市盈率与预期市盈率的过高水平
首先，我们来关注市盈率，这是投资者常用来判断股票价格是否合理的重要指标。标普500指数的四季度滚动市盈率已达27.1，显著高于历史平均的19.6。这意味着，投资者在购买股票时，实际上是在为每单位的公司盈利支付更高的价格。回顾2022年，市场因衰退预期经历了一轮估值调整，市盈率一度下降。但随着经济逐步复苏，投资者信心回升，估值倍数也随之上涨，这反映了市场对未来盈利增长的强烈预期。
然而，值得注意的是，高估值背后也隐含着风险。如果未来经济增速未能如预期那样强劲，美股可能会面临一定的调整。进一步来看，预期市盈率在2024年11月达到了22.3，接近历史高点，仅次于1999年科技泡沫时期的25.0。虽然当前企业盈利状况良好，但市盈率的快速上涨意味着股价可能已经提前反映了过多的乐观预期。
特别是在“美股七巨头”——如苹果、微软、谷歌等公司，预期市盈率达到了29.1，远高于其他公司的19.5，这种差距进一步拉高了整体市场的估值水平。这个现象不仅加剧了个别公司估值的风险，也让整个市场面临过度乐观的高估风险。
2、巴菲特比率的历史高点
另一个重要的估值指标是巴菲特比率，也就是美国企业总市值与名义GDP的比值。根据数据，2024年第二季度这一比率创下了 2.96 的新高。按照巴菲特的观点，当这一比率超过 2.0 时，市场就可能已经被高估。历史数据显示，这一比率越高，市场往往越容易发生调整。现在的 2.96 显示出市场的估值已经进入“奢侈”区间，这为投资者敲响了警钟。
3、美联储模型的信号——股市与债市之间的平衡
我们再来看看美联储的股票估值模型，这个模型通过对比预期盈利收益率与 10年期国债收益率来判断市场的吸引力。理论上，股票的盈利收益率应该高于国债收益率，才能吸引投资者资金流入。而目前，标普500的预期盈利收益率为 4.46%，与10年期国债收益率几乎持平。这表明，尽管股市的盈利能力相对稳定，但市场的吸引力正在减弱，股市的高估值或许已经接近了其“合理范围”。
4、实际盈利收益率的微妙变化
最后，我们来看实际盈利收益率。它通过公司实际盈利和通胀率之间的差距来衡量市场的真实盈利能力。在过去的六个季度中，这个差距一直保持正值，表明企业盈利能力尚可，且没有受到过大影响。但这并不意味着未来一片光明，通胀压力仍然存在。如果通胀继续对企业盈利产生压制，那么这种盈利收益的正差距可能会逐渐缩小，进而影响股市的估值水平。
2025年即将到来，华尔街对美股的预期空前一致——美国经济强劲增长，股市继续跑赢全球市场。但历史告诉我们，当市场看法过于一致时，往往隐藏着无法忽视的风险。那么2025年美股的乐观预期背后，有哪些不确定因素可能打破这种“共识”？
华尔街对2025年的信心主要来自两个方面：
1. 美国经济的强劲增长：
相较于其他国家，美国经济复苏速度更快，消费依然强劲，企业盈利稳步提升。华尔街认为，这种优势会继续延续到2025年，带动美股上涨。
2. 特朗普新政府的政策预期：
特朗普再次上台，他的“美国优先”政策将继续强化美国的经济优势，包括：
• 保护主义政策：通过高关税保护本土制造业。
• 税收减免：进一步刺激企业盈利和投资。
这种组合，简单来说，就是让美国在全球市场中继续一枝独秀——这就是所谓的“美国例外主义”。但是，这种乐观预期背后有一个巨大的不确定因素：通胀。
目前，美国的通胀水平依然高于美联储2%的目标，而这可能成为打破乐观局面的第一张“多米诺骨牌”。
为什么通胀可能卷土重来？
劳动力市场可能受到冲击，特朗普提出的“驱逐非法移民”政策，虽然迎合了部分选民的情绪，但这将减少美国的劳动力供应。
• 过去几年，移民流入为美国提供了大量劳动力，缓解了就业市场的压力。
• 如果移民减少，企业可能面临劳动力短缺，用工成本上升，最终推动工资上涨，加剧通胀压力。
回顾2022年，当时的劳动力短缺迫使企业提高工资，直接导致通胀飙升，美联储不得不采取激进加息政策。如果这一幕在2025年重演，美联储可能会被迫继续维持较高利率。
这里要强调一个关键点：通胀如果顽固，美联储的利率政策将成为市场的重大风险。
• 华尔街的乐观预期基于一个假设：美联储将逐步降息，维持宽松的金融环境。
• 但如果通胀压力不减，美联储很可能将利率维持在高位更久，甚至不排除再次加息的可能。
对于股市来说，高利率意味着：
• 企业融资成本上升，盈利能力受到压制。
• 股市估值面临下行压力，尤其是那些估值已经偏高的成长型科技股。
所以，如果通胀卷土重来，利率下不去，华尔街的乐观预期就会被打破，这将给美股带来不小的震荡。
特朗普的另一个重要政策是“高关税保护主义”，这个政策既是动力，也是风险。
•利好方面：高关税保护了美国本土制造业，有助于刺激国内生产和就业。
•风险方面：高关税推高进口商品的价格，加重通胀压力。这种情况在2018年和2019年已经出现过，当时美国进口商品价格上涨，对消费者造成了直接影响。
因此，贸易政策虽然能带来短期的经济增长，但它对通胀的影响可能会抵消掉美联储降息的努力，甚至进一步恶化通胀。
与2016年不同，这次特朗普再次上台，他面临的选民需求已经发生了变化。
• 2016年，选民最关心的是“如何推动经济增长”；
• 2025年，选民最担心的是“如何控制通胀”。
这意味着特朗普在实施政策时，将面临更复杂的抉择：既要推动经济增长，又不能让通胀失控。
所以，特朗普2.0时代的政策，可能会比2016年更加谨慎，而不是简单的“大规模减税+高关税”。
美联储尽管将利率下调了25 个基点，但暗示明年降息次数将少于之前预期，这导致美股周三遭受重创。
三大股指均逆转涨势，最终以大幅下跌收盘。道指下跌约 2.6%，跌幅超过 1000 点，连续第 10 个交易日下跌，创下 1974 年以来最长的连续下跌纪录，破坏了 2024 年几乎普遍出现的强劲反弹情绪。标普 500 指数下跌约 3%，科技股为主的纳指下跌超过 3.5%。
美联储的最新表态显示，虽然预计明年降息次数为两次，相较于9月时的四次有所减少，但官员们仍然上调了对核心通胀和经济增长的预期，同时下调了对2025年失业率的预测。
美联储主席鲍威尔表示，降息步伐放缓反映了当前通胀数据较高，也表明未来通胀预期可能更高。他进一步指出，只要经济和劳动力市场保持稳健，未来降息的决策将更加谨慎。
然而，尽管大部分美联储官员支持这一降息步伐放缓的决定，新任克利夫兰联储主席贝丝·哈马克却对此表示反对，她认为不应降息。
这一分歧使得美联储的证策决策显得更具鹰派色彩，市场解读为美联储维持高利率的时间可能比预期更长。这种不一致的声音引发了市场的不安，导致美债收益率飙升，10年期国债收益率一度突破4.5%，对股市构成了沉重压力。
美联储发布的点阵图和经济预期概要进一步加剧了市场的避险情绪，投资者纷纷抛售风险资产，股市急剧下滑。尤其是利率敏感型行业，如房地产和小型股，表现最为疲弱。标普500指数中的房地产板块下跌近4%。
而以小型股为主的罗素2000指数跌幅接近4%。市值较小的公司相比大型公司更容易面临亏损风险，这使得它们对借贷的依赖更大。同时，这些公司通常持有浮动利率债务，因此对利率变化尤其敏感。
量子计算板块逆势上涨
今天唯一能逆势上涨的是量子计算机板块，QMCO狂飙153%，QBTS大涨超22%，QUBT涨近50%，背后的原因是今天QUBT公司宣布获得了美国国家航空航天局（NASA）的主合同，将 Dirac-3 应用于成像和数据处理支持。
其实这板块已经持续上涨了一周，美股大数据StockWe.com 的【板块追踪】功能，每天都会实时统计出资金都往哪里跑，今天排在第一的依旧是量子计算机板块，其次是飞行汽车板块。
我们最早是在2.7美元提示VIP社群入手 QBTS
然后在4.9美元再次提醒VIP，今天QBTS最高涨到了10.5美元，可惜的是我们没有拿住。
量子计算板块目前严重超买，毫无基本面财务数据的支撑，纯炒作上天而已。
QMCO 从2.8美元涨到今天60美元，涨了近25倍.
QUBT 在1个月前1美元，今天27美元，涨了27倍，公司还增发了股票，发行价为 2.50 美元一股。
研发支出是这一量子计算领域的关键指标。上一季度，IONQ 拨款 3300 万美元，RGTI 拨款 1200 万美元，与谷歌等科技巨头相比，这些数字并不算高。然而，QUBT 的研发支出仅为 200 万美元--对于一家声称 “提供集成高性能量子系统 ”的公司来说，这显然是不匹配的，目前泡沫非常巨大。无耐人性的贪婪和欲望把它们无上限的飙升。
我们美股投资网上周视频就已经给大家科普过这几家公司的深度对比
为什么道指突然陷入历史性恐慌？
道指正经历近 50 年来最严重的连续下跌！
道琼斯指数的结构性分布是导致其与其他主要股指表现分化的核心因素之一。
道指由30只成分股组成，且相较于标普500指数和纳指，其科技股成分明显较少。尤其是所谓的“七大科技股”——亚马逊、微软、苹果和英伟达等，在道指中的权重较小。因此，虽然科技股在标普500和纳指中的表现强劲，但道指未能完全受益于这一趋势，特别是在最近一段时间，部分科技股出现回调，进一步加剧了道指的下跌。
以英伟达为例，自11月8日加入道指以来，这只曾是市场最热的股票之一，因其在AI和半导体领域的强劲表现获得了大量关注。然而，近期英伟达股价已回落近12%，影响了道指的整体表现。虽然该公司仍具有巨大的市场潜力，但短期内的股价波动也反映了市场对高估值个股的谨慎情绪。
另一个加剧道指下行压力的重要因素是医疗保健股的整体疲软。
尤其是联合健康（UNH）在其首席执行官布莱恩·汤普森遭遇不幸事件后，股价出现了大幅下跌，过去10天内跌幅接近20%。此外，强生（JNJ）和安进（AMGN）等医疗健康巨头也表现不佳，拖累了整个医疗板块的表现。
医疗健康板块作为道指的重要组成部分，其疲弱表现无疑加剧了整体指数的下行压力。这一现象也反映出，尽管医疗健康行业在长期内具备较强的增长潜力，但短期内，特定事件和市场情绪的变化可能对股价造成较大冲击，尤其是在市场整体情绪趋于谨慎时。
分析师普遍认为，这一波回调并非毫无预兆。由于在过去的一段时间里，投资者在季节性反弹和强势行情中建立了较为强劲的仓位，这使得市场在经历了过度上涨后，面临一定的修正压力。回调的出现，在一定程度上是市场在强劲反弹后的正常调整过程。
此外，分析师认为，尽管当前市场出现了回调，但股票和债券仍然是市场中的首选资产。尤其是在货币证策和经济增长前景不确定的背景下，投资者依然青睐这些传统资产。而这次回调对于那些耐心持有、寻求长期价值的投资者来说，也可能是一个再度关注的机会。
点击原文订阅我们的VIP会员
订阅万人VIP社群请加
美股投资网是一家专门研究美国股票的金融科技公司，成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用大数据和人工智能，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 以追踪华尔街机构期权异动，暗池主力大单和每天突发新闻，挖掘潜力大牛股，发送美股实时行情、投资策略、交易技巧、公司研究报告、量化交易。
美东时间周三盘后，人工智能（AI）龙头股英伟达股价下跌，原因是尽管英伟达对其第四财季的业绩指引超出了分析师的平均预期，但没有达到最高预期，因此股价盘后一度跌超5%。截至发稿，英伟达盘后跌超1%。这财报被我们美股投资网几天前的深度报告，完全预测到了，供应链受到某些限制。
财报显示，英伟达Q3营收为350.8亿美元，同比大增94%，超出分析师预期的331亿美元；在GAAP规则下，净利润为193.09亿美元，同比增长109%，也高于市场预期的174亿美元；经调整后的每股收益为0.81美元（非GAAP规则），高于市场预期的0.74美元。
英伟达预计其第四财季营收为375亿美元，高于分析师平均预期的371亿美元，然而，最高预期可达410亿美元。
具体业务方面，英伟达Q3数据中心业务营收为308亿美元，超出市场预期的288.2亿美元。这部分业务贡献了英伟达绝大部分营收，囊括了市场最关注的AI芯片。
游戏业务Q3营收为32.8亿美元，分析师预期为30.3亿美元；图形工作站芯片和汽车芯片Q3营收分别为4.86亿美元和4.49亿美元。
虽然英伟达业绩仍在高速增长，但增速已大不如前。该公司第三财季总营收同比增长94%，而之前三个季度的增速分别为122%、262%和265%（根据时间从近到远依次排列）。不难看出，英伟达业绩增速正在逐渐放缓。
今年迄今为止，英伟达股价上涨了近三倍，市值约3.6万亿美元（截至周三收盘），是全球市值最高的公司。
对于备受关注的英伟达下一代GPU——Blackwell芯片，英伟达CEO黄仁勋在新闻稿中表示，Blackwell芯片目前已全面投产，预计该产品将在未来几个季度都供不应求。
黄仁勋还称，当前一代GPU——Hopper芯片仍然很受欢迎。
英伟达首席财务官Colette Kress表示，Blackwell芯片计划于本季度开始出货，并将在明年加速出货。
Kress称，Hopper和Blackwell系统存在某些供应限制。
美股投资网财经获悉，过去一周，美股航天股上涨，涨幅高达两位数，部分原因是行业分析师所说的“特朗普/埃隆交易”，这是对候任总统特朗普和SpaceX首席执行官埃隆·马斯克之间关系的认可。就在本周，Rocket Lab(RKLB)上涨了41%，Intuitive Machines(LUNR)上涨了28%，Spire Global(SPIR)上涨了26%，Planet Labs(PL)上涨了16%，Redwire(RDW)上涨了15%，AST SpaceMobile(ASTS)上涨了10%。
ProcureAM首席执行官Andrew Chanin表示“我认为任何人都不能低估潜在的催化剂，我认为很多人之前都没有谈论过太空工业历史上最重要的人得到了当选总统的关注，他在过去的任期内发现太空非常重要，以至于创建了一个单独的军事分支。”该公司运营着航天交易所交易基金Procure Space ETF(UFO)。
美股航天板块的涨幅在一定程度上是由第三季度业绩和个别更新推动的，比如Rocket Lab在Neutron项目上的进展，以及Spire出售海事业务以消除债务。
Cantor Fitzgerald的分析师Andres Sheppard表示，推动这些股票上涨的还有更广泛的市场情绪。Sheppard对Rocket Lab、Redwire和Intuitive Machines均给出了“买入”评级。Sheppard在接受采访时表示“我认为，在特朗普获胜后，这个行业肯定会出现一股冒险情绪。”
从今年迄今的角度来看，本周表现最好的航天股已经摆脱了后SPAC时代的萎靡不振，2024年将增长三倍甚至四倍。
Sheppard说“航天股是今年市场上表现最好的板块之一。我们看到，进入该板块的投资者大幅增加。我们接到了机构投资者的电话和电子邮件，他们终于开始意识到，这个市场只会继续加速发展。它只会继续扩散，因为国家安全，因为Artemis计划让美国宇航员重返月球，因为埃隆的雄心勃勃的火星目标。”
Sheppard强调，马斯克的SpaceX公司是私人控股的，这意味着投资者正在转向其他公司，以接触太空领域。同样，Chanin认为，SpaceX在火箭发射和卫星宽带领域的主导地位，实际上有助于那些拥有航天器的公司进入轨道，“他们都受益于进入太空的较低成本”。
值得注意的是，本周航天股也出现了分歧。过去几年上市的新公司股价攀升，而EchoStar(SATS)和Viasat(VSAT)等老牌“传统”公司股价下滑，本周跌幅均超过10%。
Cestrian Capital Research的首席执行官Alex King表示，这一差距代表着几代太空公司之间的“守门员”发生了变化。King称“对这些传统业务的需求正在下降。我认为，你在太空中看到的，是科技领域的一种较慢的演变，而科技领域的发展非常迅速，低成本总是最终的赢家。我认为市场会决定哪些公司会留下来，哪些不会。”
尽管今年到目前为止，顶级太空公司的收益巨大，但Sheppard认为该行业不会很快放缓。Sheppard称“整体人气一直非常乐观，且将继续乐观，尽管表现优异。”
这与Rocket Lab首席执行官的观点一致，他在本周公司第三季度财报电话会议上表示，他预计即将上任的特朗普政府“非常关注太空”，将保持该行业的发展势头。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
今天美股市场遭遇选举日以来的最大跌幅。
截至收盘，道琼指收跌305.87点，或0.70%，报43,444.99点；标普500下跌1.32%，报5,870.62点；纳指跌幅最深，收跌2.24%，报18,680.12点。
多重压力拖累市场
1、“特朗普交易”失去动能，通胀担忧加剧
特朗普胜选初期推动的市场上涨逐渐退潮，同时通胀忧虑持续升温，尤其是本周的经济数据强化了美联储长期维持高利率的预期：
-10月CPI数据：同比增速虽符合预期，但通胀粘性较高，显示价格压力难以迅速缓解
-10月PPI数据：生产者价格指数环比和同比增幅均超预期，反映上游成本压力回升
-零售销售数据：10月零售销售环比增长0.4%，高于市场预期的0.3%，且9月数据被上修，表明消费者支出仍具韧性。
经济数据的强劲表现虽然体现了经济的短期弹性，但也强化了市场对美联储继续实施高利率证策的担忧，抑制风险偏好。
2、美联储态度偏鹰派
美联储主席鲍威尔周四明确表示，目前“并不急于”降息，强调经济的强劲增长为证策调整提供了灵活性。他的言论让交易员下调了近期降息的预期。波士顿联储主席苏珊·柯林斯进一步指出，下个月降息并非板上钉钉。
利率市场对此迅速反应，10年期美债收益率本周累计上升约13个基点，而两年期美债收益率接近四个月高位，对市场情绪构成压力。债市收益率的上升反映了市场对更高资金成本的担忧，也间接提高了股市的投资门槛，进一步压制市场情绪。
3、个股与板块利空消息
标普500指数信息技术板块今日下跌逾2%，英伟达、Meta、Alphabet和微软等权重股均大幅回落。然而，特斯拉股价逆市上涨3.1%，成为“七巨头”中唯一表现强劲的公司。
微软：美国联邦贸易委员会（FTC）对其云计算业务展开反垄断调查，指控微软可能通过不合理的许可条款限制客户迁移数据至竞争平台。这一消息重创了市场对其云计算业务长期增长的信心，导致股价显著回落，并波及其他云计算相关科技股。
亚马逊：对冲基金Third Point在提交的13F文件中披露，其持有的亚马逊股份减少了约27%，从5,10万股降至370万股，减少了27%导致亚马逊股价盘中大跌。
今日逆势上涨股
不要以为大盘很差，就没有机会了，今天我们美股投资网继续挖掘出牛股，也就是前天文章提到的 RKLB，美国火箭公司，马斯克SpaceX的竞争对手
文章回顾：一天爆涨50%，马斯克SpaceX竞争对手RKLB
盘中的美股大数据系统提示我们该股出现买入信号，我们立即提示全体VIP社群，入手 RKLB
截图曝光：
在我们提示后，RKLB 一路上涨
VIP们下单截图曝光：
截止收盘 RKLB 大涨到19.4美元，涨幅11%！
美股投资网策略基本上是，我们看好的公司，在高位抛了。但每天我们仍旧会用自研的StockWe AI帮我们监测，一旦回调到合适的技术面支撑位置，就会自动提醒我们的分析师，分析师人为判断，是否该入场。
今日AI选股
美股大数据 AI量化金融终端 StockWe.com今天非常聪明，选出了两只7星的股，ASND今天不涨不跌，而另外一只代号LABD 是3倍做空医药生物科技的ETF 指数
因为昨天我们文章提到，特朗普提名罗伯特·甘迺迪担任卫生部长，此人以反疫苗立场闻名，重磅利空生物医药股，MRNA大跌6%，相反，做空的指数LABD大涨16%！
AI选股10月开始总结，截止今天11月15日2024年，共32笔，盈30笔，亏2笔，胜率 94 %，累计盈利 285%，复合增长率1424%！
本文全部内容，绝无虚假，上万VIP会员同时见证。
点击原文订阅我们的VIP会员
https://StockWe.com/Tradesmax
或长按下方二维码
+客服微信号 MaxFund 或 StockWe8
美股投资网是一家专门研究美国股票的金融科技公司，成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用大数据和人工智能，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/以追踪华尔街机构期权异动，暗池主力大单和每天突发新闻，挖掘潜力大牛股，发送美股实时行情、投资策略、交易技巧、公司研究报告、量化交易。
1. 11月15日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.36%，标普500指数期货跌0.50%，纳指期货跌0.73%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.17%，英国富时100指数跌0.13%，法国CAC40指数涨0.04%，欧洲斯托克50指数跌0.11%。
3. 截至发稿，WTI原油跌1.02%，报68.00美元/桶。布伦特原油跌1.01%，报71.83美元/桶。
市场消息
“恐怖数据”来袭。“恐怖数据”美国10月零售销售月率将于21:30公布，市场预期将录得0.3%，进一步凸显美国消费稳步增长。鲍威尔放鹰为12月降息预期“泼冷水”，美元应声拉涨金价遭抛售，的“恐怖数据”是否能再掀起市场波澜?警惕数据出现意外，引发行情剧烈波动。
鲍威尔放鹰!两年期美债收益率走高，交易员削减12月降息押注。在美联储主席鲍威尔发表鹰派言论后，对政策敏感的美国国债收益率走高。数据显示，两年期美债收益率上升了8个基点，至4.36%。与此同时，交易员们降低了对12月降息的预期，掉期交易反映的美联储12月会议降息的可能性降至不到60%，低于一天前的约80%。CreditSights美国投资级和宏观策略主管Zachary Griffiths表示“目前市场所反映的美联储政策路径的风险是两面性的。鲍威尔的言论更偏向鹰派，因为他对未来的政策采取了风险管理的办法。”鲍威尔在周四的讲话中表示，美国经济并没有发出政策制定者需要急于降息的信号，尽管他没有就12月会议上降息的可能性发表评论。
预测全错!7万亿美元资金走势令华尔街大跌眼镜。华尔街预测人士曾表示，美联储降息以及随之而来的股票和债券市场上涨等所有因素都已具备，将促使投资者大规模从货币市场基金中撤出现金。但他们的预测完全错误!尽管降息和股市飙升，但企业和家庭仍不断将现金投入货币基金，导致这些账户持有的总资产本周首次超过 7 万亿美元。这些基金用于购买美国国库券和其他短期工具，而投资者们对 5% 以上的基准利率已经习以为常，这凸显了 5% 以上的基准利率对投资者群体的吸引力。
经济学家预警三大“牛市动力”减弱，美股狂欢进入尾声?美国经济学家David Rosenberg在周三的一份报告中警告客户，过去30年推动美国股市大幅上涨的主要因素已接近极端，这表明未来的回报率将大幅降低，要为美国股市未来一段时间的有限上涨做好准备。Rosenberg特别关注最近的估值、利率和税收趋势。根据Rosenberg的说法，这些因素已经达到了极限，这可能会给公司盈利带来下行压力，从而影响股价。Rosenberg说“股票市场的动力所剩无几了。”
比特币投机热情降温，交易员等待特朗普下一步举措。自唐纳德•特朗普赢得美国大选以来，围绕比特币的投机狂潮在现货市场和衍生品市场目前有所缓和。周五，在美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示没有必要急于降息后，比特币这一最大的数字资产一度跌破87000美元/枚，日内跌3.79%，相比周三创下的纪录高点低了约6500美元。在衍生品领域，K33 Research表示，在芝加哥商品交易所上市的比特币期货相对于现货市场价格的溢价已经下降。美国的机构投资者使用这些合约来持有原始加密货币的头寸。Amberdata的数据显示，执行价为8万美元的看跌期权的未平仓合约(或未偿合约)在24小时内激增。
贝莱德推出美国大型股ETF，押注大公司将持续主导市场。贝莱德(BlackRock)推出了一只投资于美国前20家大型公司的交易所交易基金(ETF)iShares标准普尔500指数前20强UCITS ETF，使得欧洲投资者能以较低成本针对性投资于美国大型股。该基金费用率为0.2%，将在伦敦证券交易所、阿姆斯特丹泛欧交易所和Xetra上市。该基金推出之际，贝莱德的投资组合经理在该公司上周举行的2025年展望论坛上表达了对美国股市的积极看法。尽管美股估值看起来过高，但贝莱德的经理们认为，美国的例外主义，即强劲的经济和企业盈利增长，还将具有更大发挥空间。
个股消息
雾芯科技(RLX)第三季度营收和净利润双双增长。雾芯科技发布了其2024年第三季度未经审计的财报，显示公司在关键财务指标上实现了显著增长。第三季度，公司非GAAP每股收益(EPADS)为0.03美元，营收达到1.078亿美元，同比增长51.59%，环比上一季度增加了294万美元，非美国通用会计准则下经调整净利润为2.6亿元人民币，环比增长22.9%，同比增长30.0%。此外，公司的现金及现金等价物、受限现金、短期银行存款、短期投资、长期银行存款和长期投资证券的总和达到了21.89亿美元。经营活动产生的净现金为2230万美元。
应用材料(AMAT)Q1营收指引不及预期，引发芯片需求担忧。应用材料第四财季收入增长5%，至70.5亿美元，超过了69.5亿美元的预期。调整后每股利润为2.32美元，也超过了预期的2.19美元。该公司还公布了令人失望的收入指引，表明一些半导体客户可能会推迟订单。应用材料第一财季营收指引低于华尔街的预期，这表明除了人工智能芯片之外，市场对该公司芯片制造设备的需求疲弱。尽管人工智能芯片对尖端设备的需求强劲，但某些市场的疲软导致支出放缓，打击了对应用材料等公司的需求。根据LSEG编制的数据，应用材料预计第一财季营收约为71.5亿美元，低于分析师平均预估的72.2亿美元。
拜登政府推动半导体本土化，台积电(TSM)获66亿美元《芯片法案》拨款。拜登政府在将半导体生产带回美国本土的计划中取得了重要进展，美国商务部宣布，台湾半导体制造公司台积电将根据《芯片法案》获得66亿美元的拨款，这是该法案下首个具有法律约束力的奖项。此外，台积电还有资格获得高达50亿美元的贷款，其中至少10亿美元将于今年发放。商务部长吉娜·雷蒙多强调，这一协议对美国国家和经济安全至关重要，并将确保尖端半导体制造业务重返美国。《芯片与科学法案》提供了390亿美元补助金、750亿美元贷款和贷款担保以及25%税收抵免，以吸引半导体制造业回流。
传FTC计划对微软(MSFT)云计算业务反竞争行为展开调查。据知情人士透露，美国联邦贸易委员会(FTC)正准备对微软云计算业务的反竞争行为展开调查。消息人士称，该机构正在调查有关该软件巨头可能滥用其在生产力软件领域的市场力量的指控，通过实施惩罚性许可条款来阻止客户将其数据从Azure云服务转移到其他竞争平台。报道称，正在审查的策略包括大幅提高离开用户的订阅费，收取高昂的退出费，以及据称使其Office 365产品与竞争对手的云不兼容。
百时美施贵宝(BMY)被质疑拖延抗癌药审批，面临67亿美元诉讼。美国医药巨头百时美施贵宝公司在周四遭遇一宗价值高达67亿美元的诉讼，指控其通过推迟三种药物的联邦批准来欺骗前Celgene的股东们。而就在该新诉讼的一个半月前，一名美国联邦法官突然驳回了该案件的早期版本。据了解，该诉讼指控百时美施贵宝在寻求药物批准方面有意拖延，包括其重磅抗癌药物Breyanzi在内的核心药物审批进程被百时美施贵宝管理层有意拖延，进而导致“或有价值权”(CVR)持有者们每股额外损失9美元现金。该诉讼称，百时美施贵宝这样做是为了有意去避免巨额的资本支出，甚至怀疑此举是为了避免支付CVR持有者每股9美元的额外款项。
泰森VS“网红拳手”保罗万众瞩目! 奈飞(NFLX)将承接“泼天流量”。前重量级拳击冠军迈克·泰森与社交媒体红人转型拳击运动员的“网红拳击手”杰克·保罗在周五的这种万众瞩目拳击赛，是奈飞最新一连串营销动作之一，这家流媒体巨头将全程直播这场重磅拳击赛，继续从体育赛事的流媒体直播大热潮中获利。这场“代际对决”具备了成为一部热门跨界剧集的所有要素，已经58岁的传奇拳王泰森代表老一辈拳击手们的荣光，而 27 岁的保罗则凭借在 YouTube 上早早就获得名气与金钱，吸引了年轻一代的社交媒体粉丝们以及热衷于拳击运动的年轻群体。
通用汽车(GM)自动驾驶部门Cruise承认提交虚假报告，被罚款50万美元。美国司法部表示，通用汽车旗下的自动驾驶汽车子公司 Cruise 周四承认提交了一份虚假报告，以影响联邦调查，并将支付50万美元的刑事罚款，作为延期起诉协议的一部分。司法部表示，Cruise没有向美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)披露2023年10月一起撞车事故的关键细节。在这起事故中，一辆无人驾驶出租车在旧金山撞上了一名被另一辆车撞到的行人，并将她拖了20英尺(6.1米)。根据这份为期三年的协议，Cruise必须配合政府调查，执行安全合规计划，并向美国检察官办公室提供年度报告，如果Cruise在未来三年内不遵守规定，检察官办公室可以对他的指控进行起诉。
重要经济数据和事件预告
21:30美国11月纽约联储制造业指数、美国10月进口物价指数月率(%)、美国10月零售销售月率(%)。
22:15美国10月工业产出月率(%)。
23:00美国9月企业库存月率(%)。
次日02:00美国截至11月15日当周全美钻井总数(口)。
22:002025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯在该行第68届经济会议上开场致辞。
23:302025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯接受彭博电视台的采访。
次日02:15FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在一场活动中致开幕词。
次日04:30CFTC公布周度持仓报告。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
昨晚大选颇出人意料的是，特朗普横扫七大摇摆州，还帮助共和党重新拿下了参议院。海外华人普遍都支持特朗普当选。美股三大股指暴涨，纳斯达克指数、道指齐创历史新高。道指最高涨超1550点，罗素小盘股指涨逾5.8%领涨。
特斯拉大涨近15%，特斯拉CEO马斯克可以说是本轮大选中特朗普最突出的支持者，他对共和党的支持超过1.3亿美元。韦德布什证券分析师Daniel Ives在报告中写道：“特朗普获胜的最大利好将是特斯拉和马斯克。”他表示，如果美国减少对电动汽车的税收优惠，特斯拉将比其他制造商更具竞争优势。马斯克旗下SpaceX股东公司DXYZ 大涨25%。
特朗普媒体科技 DJT涨超34.8%后回吐多数涨幅，特朗普胜选让投资者憧憬美国监管部门将为监管松绑，华尔街金融巨头集体走强，华尔街大行中，富国银行收涨13.11%，摩根士丹利收涨11.61%，高盛收涨13.1%，花旗集团收涨8.42%，摩根大通收涨11.54%，美国银行收涨8.43%。加密货币概念股齐升， MicroStrategy (MSTR) 、 Coinbase (COIN) 涨超31%。
上周四，根据美股大数据 AI量化交易终端 StockWe.com ，监测到机构交易员早已布局买入COIN 的看涨期权，一共3笔超级大单，分别是538万美元，1166万美元，776万美元
到期日都在大选之后，可见机构交易员对特朗普获胜充满信心，毕竟机构作出了大量的市场调研分析。
我们也跟着这机构入手COIN的看涨期权Call，截图曝光
截止今天，该期权暴涨了9倍，从5美元涨到45美元
特朗普政策可能利好化石燃料，能源股集体走高，私营监狱股大涨GEO和CXW分别大涨42.1%和28%，在美国0元购的人将被严惩。太阳能光伏股全线溃败，Sunrun收跌29.63%。
分析师称，大选结果将使共和党在明年改写税制的争斗中占据上风，也将有四年的时间来重塑联邦司法机构。特朗普已承诺上任后将有重大举措，包括全面打击移民、放松监管、大幅削减联邦开支、裁减公务员，以及起诉政敌等。
市场还在关注美联储11月货币政策会议。按照议程，美联储将于当地时间11月6日—7日举行议息会议，并在会后宣布利率决议。美联储主席鲍威尔随后将发表讲话。
美股大盘涨到年底
越来越多的华尔街策略师预测，第二个特朗普任期将与第一个类似：连续不断的政策组合拳（减税、放松监管、贸易战）将同时刺激经济增长、提振企业利润，同时推升通货膨胀。美国总统大选的结果将为股市在 2024 年底上涨奠定基础。摩根士丹利的迈克·威尔逊和摩根大通分析师等表示，一旦宣布获胜者，标普500将有望走高。
与此同时，杰富瑞的策略师表示，投票前一周股市疲软通常是下个月表现的好兆头，因此上周的暴跌可能是一个看涨信号。高盛策略师表示，经济复苏将继续支撑股市。值得一提的是，年底往往是美国股市的季节性强劲期。
然而，美债收益率的飙升突显了人们的担忧，即特朗普的政策只会进一步加剧臃肿的预算赤字，并重新点燃通胀，而美联储官员在疫情过后才刚刚平息这场螺旋。业内人士表示：“我预计‘特朗普交易’会进行一些获利了结，而另一边会有抄底者，市场上的这种平衡程度现在还很难说。”
美联储的下一步：特朗普的影响远大于鲍威尔
特朗普重返白宫的前景逐渐明朗，美联储未来利率路径恐生变局。美银美林最新表示，美国大选的结果对美联储未来政策路径的影响可能远远超过美联储主席杰罗姆·鲍威尔在货币政策新闻发布会上的发言。
报告进一步解释，如果特朗普上台并进行财政扩张，那么美联储可能会上调中性利率预期。此外，如果新总统大幅加征关税，美联储可能会出于对通胀和经济增长影响的考虑而暂停降息。
特朗普胜选三大核心原因：
特朗普这么早获得胜利，尤其在7个摇摆州里面获得的这个胜利，关键原因一：是美国民众还是非常关注的经济问题，是通货膨胀，是自己的收入，与自己生活息息相关的。
第二个原因就是美国民众还是想要改变，所以哈里斯如果上台以后，可能带来的改变和那个过去的四年，拜登执政的这个改变，恐怕不会让人满意，再加上她好多的政策，并没有提出一些具体的做法，所以这个让一些选民失望，让本来民主党的票都给了特朗普。
第三个原因
拥有全网2亿粉丝的马斯克，亲力亲为去All in 特朗普，让很多本来犹豫的美国人，决定跟随了马斯克的立场，毕竟马斯克忠实粉丝实在太多了。
如果你想加入我们VIP社区，点击原文
订阅 https://StockWe.com/Tradesmax
若特朗普赢得2024年美国总统，哪些美国股票会受惠？
特朗普概念股
金融公司
传统能源公司
保险公司
贸易保障、受益公司
农业设备公司
‘
公开力量’概念股
加密货币概念股
移民政策受益公司
生物制药公司
周一，美股三大主要指数小幅下滑，市场情绪受到选举前谨慎氛围的影响，投资者普遍采取保守策略以应对潜在的不确定性。
然而，IWM小盘股今天的表现却优于主要股指。无论是哈里斯还是川普当选，市场普遍认为这对小盘股均有利好前景。
若哈里斯胜出，美联储可能会延续降息证策，从而推动美债收益率回落，进而促进小盘股的表现。而如果川普连任，其关税证策对大多数在美国本土运营的小型企业影响有限，有助于降低与关税相关的风险。
基于这一分析，花旗银行的分析师建议投资者，在当前市场不确定性较大的情况下，可以考虑持有罗素2000小盘股指数。
截至收盘，道指跌幅为0.61%；纳指跌幅为0.33%；标普500跌幅为0.28%。
今日美股机会
人工智能技术公司 LUMN 今日大涨8%
我们上周就在 6.9美元布局LUMN。
这是发给VIP社群截图曝光
因为我们拥有华尔街机构的一流人脉关系，每天都能获得第一手的资料，比如 LUMN 将获得一笔大的合同，美股投资网CEO之前在纽约证券交易所担任分析师，全网没有任何一个中文平台有这资历。
除此以外，我们今天还布局了卫星通信股 GSAT，1.52美元入场
买入后不久，GSAT立即强势上涨 31%，成交量放大了16倍！
背后的原因是，苹果将向 Globalstar（GSAT）投资最多 15 亿美元，为其 iPhone 卫星通信服务的扩展提供资金。
最后，我们每天还有美股大数据的AI选股，提供给大家
今天StockWe的AI 很聪明，知道整个太阳能板块会涨，所以为我们精选了一只太阳能股 ??VA
6.2美元进场，一路走高到6.6美元，赢利4.8%。
今天，整个太阳能板块表现强劲原因是市场看好哈里斯胜出，第一太阳能（FSLR）在周一早盘上涨了6%。与此同时，其他公司如Sunrun（RUN）和Array Technologies（ARRY）在周一早盘的股价也分别上涨了约10%。
与这些公司相关的ETF也表现良好，iShares全球清洁能源（ICLN）和Invesco太阳能（TAN）分别上涨了2.5%和4%。
AI选股10月开始总结，截止今天11月4日2024年，共24笔，盈22笔，亏2笔，胜率 91.6%！复合增长率744%！
以上内容，绝无虚假，上万VIP会员同时见证！
标配版 美股大数据会员 StockWe.com （使用AI选股，期权异动，机构暗池大单等）
顶配版 美股投资网VIP附送美股大数据（终身会员除外）
哈里斯竞选费用超特朗普两倍！
根据联邦选举委员会的数据，今年夏天哈里斯启动竞选以来，支出一路飙升，甚至一度超过了前总统特朗普的竞选开支。到目前为止，她的竞选团队已经投入了超过8亿美元，是特朗普的两倍还多。这还不包括超级证治行动委员会（PAC）和其他外部团体的“额外火力”。这种大手笔的投入不仅在证治上掀起波澜，还让我们从经济角度看到了一些现象。
首先，这些巨额竞选支出并非单纯的“烧钱游戏”。在大选过程中，这笔钱直接流入了广告、咨询、市场营销等行业，让媒体和相关公司赚得盆满钵满。广告公司、电视台和社交媒体巨头都是最大的赢家之一。对投资者来说，这些行业短期内可能会因为竞选资金的“加持”而表现出色，相关股票也可能因此受益。
有趣的是，广告战的火力还特别集中在几个关键摇摆州，比如宾夕法尼亚、威斯康星和亚利桑那。最近几周，特朗普阵营在这些州的广告支出突然猛增，宾夕法尼亚州的亲特朗普广告投入甚至超过了3500万美元，而哈里斯阵营的投入仅为3000万。这种竞选策略的背后其实透露出一些重要信息——这些关键州未来很可能会受到更多的证策支持。这意味着，基础设施公司和当地产业链企业可能会成为这些证策“红包”的直接受益者。
这种竞选支出的激烈较量还体现在参议院席位的争夺上。在竞争激烈的俄亥俄州，民主党现任参议员Sherrod Brown的支出是共和党对手的四倍，而在德克萨斯州，现任参议员Ted Cruz和他的民主党对手Colin Allred的支出几乎持平。这些财务投入让投资者有理由关注摇摆州的基础设施和服务领域，因为未来几年这些地区可能迎来更高的联邦预算。
当然，这些竞选资金的“流向”不仅是证治策略，也从侧面暗示了未来的证策侧重。比如，如果我们看到大量广告和PAC资金集中在环保和健康领域，市场可能会提前反应，把这些领域的股票推高。尤其是环保和基础设施领域的广告投入上升，可能意味着这些领域会在未来的证策中占据重要地位。
整体来看，选战的资金流向不仅揭示了双方在证治上的考量，还为我们提供了观察经济和市场方向的独特视角。投资者可以从这些“竞选支出热力图”中嗅到未来的机会——从关键州的投资布局到特定行业的证策走向，这些竞选支出都在向我们传递着重要信号。
此前，金融市场普遍预期特朗普胜选。然而，最新民调显示，哈里斯在全国范围及多个摇摆州略占优势，特别是在关键州爱荷华州，哈里斯的支持率可能翻转该州的投票结果。这一局面进一步复杂化了选举形势，并增强了市场对哈里斯赢得白宫的信心，促使投资者迅速调整了对特朗普的风险敞口，相关股票如DJT和PHUN因此经历剧烈波动。
如果你想加入我们VIP社区，点击原文
订阅 https://StockWe.com/Tradesmax
美股今天大跌原因是周四公布的数据显示，美国10月芝加哥PMI为41.6，大幅不及预期的47，9月前值为46.6。50为荣枯分界线。芝加哥PMI已经连续11个月低于50大关，10月的萎缩程度加剧。相关 SPY QQQ
美国芝加哥PMI在今年5月一度跌至35.4的低点，此后有一定的回升。波音公司的持续罢工拖累了生产。
芝加哥PMI数据由ISM-芝加哥在MNI的帮助下制作，它是周五发布10月美国全国的ISM制造业指数之前的最后几个区域制造业指数之一。
美国ISM制造业指数很长一段时间以来都在指向疲软的需求。过去23个月中，该数据有22个月低于荣枯线。经济学家们预计，即将公布的美国10月ISM制造业指数有望从9月的47.2上升至47.6。
微信分析师 微信公众号
