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八大产油国突然减产-油价和石油股飙升！原油供需趋紧-高盛火速上调油价

作者 Robert | 2023-04-06 | 发布于大盘_黄金

产油国突如其来的联合减产，让沉寂了一段时间的原油市场彻底爆发！

4月2日晚，多个产油国突然宣布将实施自愿减产石油计划，从5月起持续至2023年底。其中，沙特和俄罗斯自愿减产50万桶，伊拉克、阿联酋、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚、阿曼等多国相继宣布减产，产油国合计自愿减产量超过160万桶/日。

受此消息影响，国际油价大幅飙升，WTI原油开盘大涨7%，目前回落至5%；国内上海能源交易中心原油期货大涨8%，一扫此前连续震荡下跌的阴霾。

此外，国内石油股和采掘行业亦迎来飙升。其中，中国海油开盘一度大涨7%，海油工程收盘大涨7%，中曼石油、海油发展等涨超4%。

产油国为何集体减产？减产对油价有何影响？目前原油市场的最新供需情况如何？美股投资网分析师采访了多家期货公司以及私募基金对此进行深度解析。

联合减产致油价飙升，背后或有三大因素

周日晚间，以沙特为首的多个产油国突然宣布自愿减产，各国将从5月开始减少石油供应量。其中，沙特减产力度最大。沙特能源部公告称，从5月至年底每天自愿减产50万桶。

宣布减产的国家还包括，伊拉克减产21.1万桶/日、阿联酋减产14.4万桶/日、科威特减持12.8万桶/日、哈萨克斯坦7.8万桶/日、阿尔及利亚减产4.8万桶/日、阿曼减产4万桶/日，7个产油国总计减产共115万桶/日。

同一时间，俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯自愿基于2月平均开采水平，将石油日均减产50万桶的措施延长至2023年年底。即下半年开始，八大产油国合计减产的总量达到165万桶/日。

受此消息影响，国际油价大幅飙升，WTI原油开盘大涨7%，目前回落至5.5%，油价一度突破80美元/桶；国内上海能源交易中心原油期货主力合约收盘大涨8.23%，燃料油大涨5.84%，沥青大涨4.33%。

诺瓦克强调，由于美国和欧洲持续的银行业危机，加之全球经济的不确定性和能源政策中不可预测的决定，全球石油市场正经历着高度波动和不可预测的时期。

招商期货原油分析师安婧告诉美股投资网分析师，此次减产完全超出市场预期，一方面体现出在银行业危机后产油国对全球油品需求感到担忧；另一方面也体现出产油国挺价的决心。此次减产规模较大，持续时间较长，因此周一WTI跳空高开超7%。

凯丰投资能源首席研究员郑雅琦也对美股投资网分析师表示，OPEC+周末超预期宣布从5月起减产合计115万桶/天，且包含的基本都是有能力减产且历史上减产执行率比较高的国家，所以实际减产量在100万桶/天左右(5-6月)；从7月开始，由于俄罗斯现有的50万桶/天减产延长，市场上的原油日产量将比先前预期少大约150万桶。

“OPEC+意外减产的决定向市场发出了非常强烈的挺价信号，可能反映出其政治考虑，以及对宏观不确定性采取的预防性措施。随着美国产量增长放缓，市场份额被美国页岩油抢走的风险有限，OPEC夺回定价权的成本降低。”郑雅琦说。

南华期货能化分析师刘顺昌则表示，“减产的原因可能与硅谷银行事件后油价持续回落和美国延迟战略石油储备的收储政策有关。OPEC+本次累计160万桶/日的减产大超预期，短期内刺激油价上涨，布油逐步接近90美元/桶的关键阻力位。”

去年，为遏制通胀，美国的战略石油储备已经枯竭。“拜登政府上周公开排除了回补石油战储的可能性，沙特方面对此感到恼火。”有熟悉沙特当局想法的消息人士表示，这或是沙特此番联合多个产油国减产的导火索。

下半年原油供需或变紧缺，石油采掘股集体大涨

在产油国联合减产后，原油市场的供需状况有望迎来反转。

刘顺昌分析称，在OPEC+超预期减产前，原油市场小幅供过于求。EIA在3月能源展望中预期，2023年全年原油市场都将处于供过于求的状态，过剩幅度不足100万桶/日。OPEC+本次累计160万桶/日的减产将打破此前小幅供应过剩的预期，进而转为小幅短缺。

郑雅琦也表示，从供需情况来看，当前基本面尽管受到法国罢工影响现货有过剩情况，但市场整体仍处于健康状态，炼厂利润仍高企，库存水平低于均值。随着季节性的需求好转，这项措施有可能使石油市场在第二季度到下半年出现供应短缺，而不是此前预期的供应过剩。尽管宏观的风险仍然存在，且油价上涨可能会再次加剧各国央行试图遏制的通胀，增加衰退风险，但基本面收紧将对油价带来长期支撑。

“此次减产对原油的平衡表产生重大影响，我们预计今年Q2从供需过剩转为供需平衡，Q3从平衡转变为紧缺，Q4则变得愈发紧张。但是在欧美衰退的大背景之下，海外需求减量难以评估，油价上涨空间仍然受限，因此在减产之后油价不会立刻出现趋势性的上涨行情，而仅仅是震荡区间的上移。”安婧说。

高盛则是火速上调油价预期，将2023年底布伦特原油价格预测从90美元上调至95美元，将2024年底布伦特原油价格预测从97美元上调至100美元。

值得注意的是，在产油国超预期减产的背景下，今天早盘国内石油股和采掘行业企业股价迎来飙升。其中，中国海油开盘一度大涨7%，中海油港股价格逼近历史高点，海油工程则收盘大涨7%，中曼石油、海油发展等涨超4%。

对此，刘顺昌指出，油价大涨，对原油开采公司等石油股形成利好，但利好幅度和持续时间或有限。OPEC+大幅超预期减产后，短期推升油价，利多石油股，但难改去年下半年以来油价重心持续回落的态势。

“本周市场对供应端减产充分定价后，原油市场交易逻辑大概率将重回需求端，硅谷银行事件后市场看到了美欧经济衰退的风险，原油需求端压力不断增大，油价重心继续回落，对石油股的业绩支撑力度减弱。”刘顺昌说。

安婧则表示，由于原油库存处于五年历史均值，库存不高。5月减产后，原油供需预计将逐步回归平衡，且下半年若海外加息结束，且国内经济恢复加速，预计原油供需将出现缺口，油价或将伴随去库而逐步抬升。油价温和上涨对石油股有利，一是库存增值；二是下游因涨价会倾向于补库；三是经营稳定且量价齐升。

美国小非农数据大爆冷，美国经济又一个不祥之兆出现！

作者 Brandon | 2023-04-05 | 发布于大盘_黄金

周三美股三大指数涨跌不一，市场对美国经济增速放缓甚至衰退将至的担忧升温。

截至收盘，在主要股指中，只有道指周三收高，涨幅0.2%。纳指下跌1.1%，标普500指数下跌0.3%。

周三美国多项经济数据不佳，体现劳动力需求、通胀和经济的降温趋势：

1. ADP报告显示，3月份非农业私营部门就业人数增加了14.5万人。这一数字低于2月份的26.1万，也低于经济学家的预期。

ADP首席经济学家Nela Richardson表示，3月就业数据是证明美国经济正在放缓的几个信号之一，雇主正在从一年前的强劲招聘和大幅涨薪趋势中抽身，劳动力市场正在冷却。私营部门招聘放缓，也显示出美国经济增长中的疲软势头，或暗示着衰退的到来。

机构分析指出，虽然ADP较非农就业数据的影响相对没那么大，但它肯定表明紧张的劳动力市场有所缓解，并将加剧人们对美联储可能在收紧证策方面走得太过的担忧。

科技公司是劳动力市场低迷的最大罪魁祸首之一，今年它们在股市受到了投资者热捧。

今年迄今，以科技股为主的纳指累计上涨14.6%，远超标普500指和道指分别6.5%和1%的涨幅。但是近期科技股反弹重要原因之一在于，最近银行业动荡促使投资者从金融类股转投科技股。

2. ISM公布的数据显示，美国3月ISM非制造业指数意外显著下降至三个月新低，其中新订单扩张速度大幅疲软，新出口订单创纪录暴跌，价格指数显著回落。

美国3月ISM非制造业指数51.2，大幅不及预期的54.6，2月前值为55.1。50为荣枯分界线。最新数据表明，虽然服务业PMI仍处扩张区，但企业和消费者变得更加谨慎。

3月ISM服务业数据显示的疲软迹象，与本周稍早公布的制造业数据态势吻合。随着信贷条件收紧和利率居高不下，服务业数据可能会加剧人们对经济前景的担忧。

最新的一连串经济数据为定于本周五发布的就业报告增加了赌注。到目前为止，数据显示失业率一直徘徊在历史低位附近。低于预期的数字可能会加剧人们对经济衰退的担忧。

此外今日美股盘后，零售巨头Costco衡量销售的一项关键指标将近三年来首次下降，这是又一美国经济的不祥之兆。

今年3月，总体同店销售额下降1.1%，为2020年4月以来首次月度销售额下滑。在去年12月和今年1月双双增长超6%之后，Costco 2月的同店销售增速已经放缓至3.5%，3月数据显示形势非但没有好转，反而继续恶化。

Costco周三称，3月在美国地区的同店销售额下降1.5%，加拿大地区下降2.4%，美加以外全球其他地区的销售额增长2%。电商业务的同店销售额下降12.7%。

Costco 负责财务和投资者关系的助理副总裁Josh Dahmen 周三表示，油价下跌和美元汇率下行对业绩造成压力。他还指出，食品、杂货和生鲜食品的同比价格通胀均较2月有所下降。

剔除汽油价格波动后，3月Costco在美国的同店销售额也只增长了0.9%，为2020年4月以来最低增速，创疫情初期以来最差表现。

美股投资网分析表示，连续增长放缓让人质疑美国消费者的消费能力。

周三盘后COST下跌近2%。过去 12 个月，其股价下跌了 13.6%。相比之下，标准普尔 500 指数同期下跌 9.6%。

上述数据再结合本周发布的2月JOLTS职位空缺数近两年里首次跌破1000万，以及3月ISM制造业指数在剔除新冠疫情因素后创2009年来最低，均支持美联储或不需要进一步加息的观点。

当前美国利率期货市场押注美联储在5月暂不加息的概率一度从55%升破60%，小幅加息25个基点的概率从45%降至不足40%。周一时，市场对美联储进一步加息的押注还曾超过50%。

市场预期美联储5月完成加息，年底前四次降息至基准利率4%

今天人工智能股继续大跌，英伟达一度跌4% 到 264美元

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美国衰退将来临，ADP就业人数大减

作者 Brandon | 2023-04-05 | 发布于大盘_黄金

美国小非农数据大爆冷，最新公布的ADP美国经济报告显示，3月美国私营部门就业人数仅增加14.5万人，远远低于预期的21万人。

　　这也导致美国私营部门第一季度的平均每月招聘人数仅为17.5万人，低于去年第四季度的21.6万人，并较2022年第一季度的平均人数39.7万减少过半。

　　私营部门招聘放缓，也显示出美国经济增长中的疲软势头，或暗示着衰退的到来。

　　数据解读

　　ADP首席经济学家Nela Richardson表示，3月就业数据是证明美国经济正在放缓的几个信号之一，雇主正在从一年前的强劲招聘和大幅涨薪趋势中抽身，劳动力市场正在冷却。

　　另根据ADP的计算，美国私营公司3月员工的年薪增长率为6.9%，低于2月的7.2%。

　　具体来看，就业增长在服务业和商品生产行业中平分秋色，这对一向以服务业为主的美国经济来说并不寻常。数据显示，服务业和商品生产行业分别增加了75000人和70000人。

　　行业中，金融业上月减少了51000个岗位，专业和商业服务减少了46000个，制造业也减少了30000个岗位。而休闲和酒店行业增加了98000名工人，贸易运输和公用事业增加了56000人，建筑业增加了53000人。

　　此外，小型公司在3月主导招聘，规模小于50人的企业共吸收了超过10万名工人。中型企业增加了3.3万个岗位，而大型企业只新招了1万人。

　　市场反应

　　作为周五美国劳工部非农数据的前瞻性指导，ADP的大幅下降似乎也在暗示非农的不利。根据此前经济学家们的预测，周五的非农数据预计录得23.8万人的就业增长，失业率则保持在3.6%左右。

　　ADP数据公布后，美国国债收益率和美元快速下跌。截至发稿，美国10年期国债收益率已跌破3.30%（3.294%），创下去年10月以来的新低点。美元指数回吐涨幅，从101.70跌至101.50。

　　周二，美元指数已经创下2月初以来的最低日收盘价。美元兑日元则在ADP数据公布后触及一周低点，在131.00区间震荡。

　　此外，掉期合约将美联储在5月会议上加息25个基点的可能性下调至44%左右，而他们在ADP报告发布前看到的可能性为50%，本周早些时候他们押注的可能性为70%。

　　不少人认为，美联储需要从现在开始谨慎行事，尤其是在加息的决定上，否则美国经济将很难实现软着陆。

BTFP是什么意思？美联储又放水了

作者 Brandon | 2023-03-13 | 发布于大盘_黄金

BTFP意思是美联储发放的银行定期融资计划。存款快速流失叠加流动性不足引发了储户恐慌，挤兑浪潮下硅谷银行走向破产。

为了防止危机扩散，美联储紧急于3月12日宣布规模为250亿美元的银行定期融资计划（BTFP），向所有美国联邦保险存款机构提供最长一年的贷款。

具体来看，该贷款计划将允许银行通过抵押美国国债、抵押贷款支持债券和其他债务，以一年期隔夜指数掉期利率加10个基点的利率借入资金来满足客户的取款要求，而不必亏本出售债券。

根据美联储的公告，这项贷款的最大好处在于，银行可以借入与抵押物面值相等的资金。这意味着美联储不会关注抵押品的市场价值，在许多情况下抵押品反映了由于利率上升而导致的巨大未实现损失。

这对陷入危机的银行来说无疑是救命稻草，根据联邦存款保险公司(FDIC)的数据，截至去年年底，所有美国银行的可供出售和持有至到期的投资组合的未实现亏损总计为6200亿美元。

与此同时，美联储也不会要求银行质押超过其贷款的抵押品，而通常银行从联邦住房贷款银行贷款时会要求这一点。美联储补充称，BTFP将成为高质量证券的额外流动性来源，消除了机构在面临压力时快速出售这些证券的必要。

如果银行不能在一年内偿还所有贷款呢？财政部将从外汇稳定基金中拨款250亿美元作为BTFP的后盾，美联储预计没有必要动用这些支持资金。

美国财政部、美联储和联邦存款保险公司在周日发表声明称，采取果断立场行动，通过加强公众对美国银行系统的信心来保护美国经济。FDIC和美联储的董事会，并与总统和财长耶伦磋商后批准了允许FDIC完成对硅谷银行的清算行动，与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。

上周，客户存款快速流失叠加流动性资产的不足，硅谷银行被迫抛售美债兑现浮亏，而硅谷银行认亏进一步加剧市场担忧，引发导致其破产的“致命”挤兑。风险随即快速蔓延，第二大稳定币发行商承认“33亿美元存入硅谷银行”，USDC跌破了与美元1:1的挂钩。

美联储出手拯救 “硅谷银行” 的储户，避免更大规模金融危机！

作者 Brandon | 2023-03-12 | 发布于大盘_黄金

美国财政部、美联储、联邦存款保险公司（FDIC）周末加班，讨论如何应对硅谷银行的危机继续蔓延到其他银行，终于在紧急关头，制定了一项计划，以保证硅谷银行的储户的资金安全。这是避免下周更多类似银行出现被挤兑的风险，从而引发新一轮金融危机。

原文链接

https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20230312b.htm

美国监管机构采取联合行动：储户从3月13日周一开始将可以支取他们所有的资金，与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。

美联储还表示，它正在创建一个新的银行定期融资计划，旨在保障受硅谷银行倒闭影响的机构。与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。股东和一些无担保债权人将不会得到保护，并将失去他们的投资。

"美联储主席鲍威尔、财政部长耶伦和联邦存款保险公司主席格伦伯格在一份联合声明中说："今天我们正在采取果断行动，通过加强公众对我们银行系统的信心来保护美国经济。

美股投资网获悉：美联储机制将向银行、储蓄协会、信用社和其他机构提供最长一年的贷款。那些利用该机制的人将被要求抵押高质量的抵押品，如国债、机构债务和抵押贷款支持证券。

"美联储在一份声明中说："这一行动将加强银行系统保护存款的能力，并确保向经济持续提供货币和信贷。"美联储准备应对可能出现的任何流动性压力。"

财政部正从其外汇稳定基金中提供高达250亿美元的资金，作为该融资计划的支持。一位美联储高级官员说，财政部的计划可能不需要，将作为一种保障措施存在。

市场对这些发展做出了积极的反应，与道琼斯工业平均指数挂钩的期货在早盘交易中跃升超过250点。

消息传出后，财政部长珍妮特-耶伦(Janet Yellen)周日上午表示，不会对硅谷银行进行救助。"我们不会再这样做了。但我们关注储户，并专注于努力满足他们的需求，"耶伦在哥伦比亚广播公司的 "面对全国 "节目中说。

硅谷银行的倒闭是自2008年华盛顿互惠银行(Washington Mutual)倒闭以来美国最大的金融机构倒闭事件。

当局曾在周末寻找一个更大的机构来收购硅谷银行，但没有找到。财政部一位高级官员表示，硅谷银行仍有可能被出售。周日的举措是为了避免进一步的潜在问题。

这种情况让人想起了2008年9月15日投资银行巨头雷曼兄弟公司的事件，该公司也发现自己已经破产，正在寻找买家。在经过一个周末的争吵之后，政府在该案中也没有成功，引发了最严重的金融危机。

受影响的港股公司列表

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美股为什么大跌？三家大银行暴雷

作者 Brandon | 2023-03-09 | 发布于大盘_黄金

今天美股大跌的原因是三家大的金融银行机构纷纷曝出负面消息，纳指一度大跌超2%。

上周美国首次申请失业救济人数超预期反弹至21.1万，创去年12月24日以来单周新高，扭转三周连降势头，1月初以来八周内首度人数回升到20万以上，给投资者带来劳动力市场可能降温的希望，有望降低美联储加快加息脚步的可能性。

失业数据公布后，美股高开，美债价格反弹、收益率盘中跳水，美元跌幅迅速扩大。基准10年期美国国债收益率脱离4.0%关口，未继续靠近上周所创的三个多月来高位，对利率更敏感的2年期美债收益率迅速下破5.0%，在周二和周三连创新高后，最近三日内首次未能刷新2007年来高位。

但失业数据带来的乐观情绪未能持续，盘中美股转跌，金融股最为拖累大盘。

美国证券交易委员会（SEC）周三晚些时候致电瑞信代号CS，对公司先前披露的截至2020年12月31日和2019年的合并现金流量表修订提出技术询问。因此，瑞信决定推迟公布2022年年度报告，目前尚不清楚之后将于何时公布。

美国硅谷银行Silicon Valley Bank母公司代号SIVB 创逾二十四年最大股价跌幅。在监管审查加强后宣布清盘的服务加密货币领域银行Silvergate Capital代号SI也暴跌。中概股继续下挫，盘前公布四季度营收略低于预期、增长放缓至7.1%的京东股价大幅回落。盘中美股转跌后，避险情绪升温，美债价格进一步上涨、收益率降幅扩大。

币圈银行Silvergate的噩耗也重创了加密货币，比特币将近一个月来首次盘中逼近2.0万美元关口，日内跌幅曾超过9%。而在美元跌离三个月高位的支持下，离岸人民币脱离前两日所创的去年末以来低位。

评论称，银行被迫募资让暂时为失业数据缓口气的市场警醒加息的破坏威力。而且投资者害怕，若周五公布的重磅美国非农就业报告数据强劲，就会强化加息50个基点的预期。本周二和周三美联储主席鲍威尔的国会作证讲话促使市场迅速重新定价加息前景，并更重视数据的影响。

纳指标普创两周最大跌幅道指三连跌至四个月新低金融板块跌超4% 银行股SIVB创1998年来最大跌幅

三大美国股指总体高开低走。早盘领跑的纳斯达克综合指数一度涨近0.8%，标普500指数曾涨超0.6%，道琼斯工业平均指数曾涨超190点、涨近0.6%，后持续回落，午盘之初均转跌，此后跌幅持续扩大。尾盘刷新日低时，纳指跌逾2.2%，标普跌近2.1%，道指跌近608点、跌超1.85%。

最终，三大指数继周二之后本周第二日集体收跌、第二日均跌超1%。纳指收跌2.05%，自2月21日以来首次一日跌超2%，报11338.35点，创1月25日以来收盘新低。标普收跌1.85%，刷新周二所创2月21日上上周二以来最大日跌幅，报3918.32点，创1月19日以来收盘新低，和纳指均回吐周三反弹的涨幅。道指收跌543.54点，跌幅1.66%，跌幅接近周二跌超570点、跌逾1.7%所创的2月21日以来最大日跌幅，报32254.86点，创去年11月3日以来收盘新低，在连涨四日后连跌三日。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌2.81%，跑输大盘，在周三小幅反弹后跌至1月10日以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.8%，回吐周三反弹的涨幅至3月1日以来低位，和罗素2000均创2月21日以来最大跌幅。

主要美股指本周三到周四走势

标普500各大板块中，早盘一度只有跌超1%的金融下跌，能源和芯片股所在的IT板块都曾涨超1%，午盘各板块齐跌。到收盘时，除了跌逾0.8%的公用事业和跌0.95%的必需消费品外，其他至少跌逾1%，金融板块跌超4%领跌，材料跌逾2.5%，房地产、IT、必需消费品也都跌超2%。

美股各板块ETF本周四日走势

KBW银行指数（BKX）午盘曾跌超8%，收跌7.7%，创2020年6月以来、新冠疫情爆发后近三年间最大日跌幅。美国大银行中，截至收盘美国银行跌6.2%，富国银行跌近6.2%，摩根大通跌5.4%，花旗跌4.1%，摩根士丹利跌近3.9%，高盛跌近2.1%。

KBW地方银行指数跌回新冠疫情前水平

其他银行股中，在宣布下调一季度净利润指引、出售投资组合中的部分投资录得税后亏损18亿美元、并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元后，Silicon Valley Bank母公司SVB Financial Group（SIVB）收跌60.4%，创1998年来最大跌幅，并创2016年7月以来新低；在宣布将关闭并请盘后，服务加密货币领域公司的银行Silvergate Capital（SI）收跌42.2%，股价创历史新低。

SIVB创2016年来新低

美联储鲍威尔讲话内容翻译 2023-03-07

作者 Brandon | 2023-03-07 | 发布于大盘_黄金

美联储主席鲍威尔说，若有必要，将加快加息步伐

布朗主席、斯科特高级委员和委员会的其他委员，我很高兴有机会介绍美联储的半年度货币政策报告。

我和我的同事们敏锐地意识到，高通胀正在造成巨大的困难，我们坚定地致力于将通胀恢复到2%的目标。一年来，我们采取有力措施，收紧货币政策立场。我们已经做了很多工作，但目前紧缩政策的效果还没有完全显现。即便如此，我们还有更多工作要做。我们的政策行动受到促进充分就业和稳定物价的双重使命的指导。没有价格稳定，经济就不会为任何人服务。特别是，如果没有价格稳定，我们就无法实现一个对所有人都有利的持续劳动力市场环境。

在谈到货币政策之前，我将先回顾一下当前的经济形势。

当前经济形势与展望

1月份的就业、消费支出、制造业生产和通胀数据在一定程度上扭转了我们在一个月前看到的疲软趋势。这种逆转可能部分反映了美国大部分地区在一月份时不合季节的温暖天气。尽管如此，这种逆转的广度以及对上一季度数据的修正表明，通胀压力高于我们上次FOMC会议时的预期。

从更广泛的角度来看，通胀自去年年中以来有所放缓，但仍远高于FOMC的2%的长期目标。个人消费支出(PCE)年率已从去年6月的峰值7%放缓至今年1月的5.4%，主要是因为能源价格下降且供应链瓶颈缓解。

过去12个月，剔除波动较大的食品和能源价格的核心个人消费支出通胀为4.7%。随着供应链瓶颈缓解以及政策收紧抑制了需求，核心商品领域的通胀有所下降。尽管住房服务通胀仍然过高，但最近签署的租约显示，租金趋于平缓，这表明未来一年这部分通胀将放缓。

尽管如此，到目前为止，除住房以外的核心服务类通胀几乎没有下降的迹象，而核心服务类通胀占核心消费者支出的一半以上。为了恢复价格稳定，我们需要看到这一领域的通货膨胀降低，劳动力市场状况很可能会有所软化。尽管名义工资增速在最近几个月有所放缓，但仍高于与2%通胀和当前生产率趋势相符的水平。强劲的工资增长对工人有利，但前提是这种增长没有受到通胀的侵蚀。

在经济增长方面，美国经济去年大幅放缓，实际国内生产总值增长0.9%，低于趋势水平。尽管本季度消费者支出似乎在稳步增长，但近期的其他指标显示支出和生产增长乏力。房地产行业的活动继续疲软，主要反映了抵押贷款利率的上升。利率上升和产出增长放缓似乎也在打压企业固定投资。

尽管经济增长放缓，劳动力市场仍然极度紧张。1月份的失业率为3.4%，是1969年以来的最低水平。1月份的就业增长仍然非常强劲，而劳动力供应继续滞后。截至12月底，每名失业者对应1.9个职位空缺，接近去年3月的历史峰值，而初请失业金人数仍接近历史低点。

货币政策

由于通货膨胀率远高于我们2%的长期目标，而且劳动力市场仍然极度紧张，联邦公开市场委员会继续收紧货币政策立场，在过去一年里加息了4.5个百分点。我们继续预计，持续提高联邦基金利率目标区间将是适当的，以实现足够限制性的货币政策立场，使通胀随着时间的推移恢复到2%。此外，我们还在继续大幅缩减资产负债表规模的进程。

我们看到，我们的政策行动对经济中最敏感的利率部门的需求产生了影响。然而，货币紧缩的全部效果要实现还需要时间，尤其是在通货膨胀方面。鉴于货币政策的累计收紧幅度以及货币政策对经济活动和通胀的影响滞后，委员会在过去两次会议上放慢了加息步伐。我们将继续逐次会议做出决定，考虑即将公布的数据的整体及其对经济活动和通胀前景的影响。

尽管近几个月来通货膨胀一直在放缓，但将通货膨胀率降至2%的过程还有很长的路要走，而且降低通胀的路途很可能是坎坷的。正如我提到的，最新的经济数据强于预期，这表明利率的最终水平可能高于之前的预期。如果所有数据都表明加快紧缩步伐是有必要的，我们将准备加快加息步伐。恢复物价稳定可能需要我们在一段时间内保持货币政策的限制性立场。

我们的首要目标是使用我们的工具将通胀降至2%的目标，并将长期通胀预期保持在良好的水平。恢复价格稳定对于为实现就业最大化和长期稳定物价奠定基础至关重要。历史强烈告诫人们不要过早放松政策。我们将坚持到底，直到任务完成。

总而言之，我们知道我们的行动影响着全国各地的社区、家庭和企业。我们所做的一切都是为了服务于我们的公共使命。美联储将尽一切努力实现就业最大化和价格稳定的目标。

美股创年内最大周跌幅！美联储官员密集发声！波音重挫近5%-什么情况？

作者 Robert | 2023-02-26 | 发布于大盘_黄金

2月24日，美股三大指数收盘显著下跌。道指跌1.02%，标普500指数跌1.05%，纳指跌1.69%。

大型科技股普跌，微软、亚马逊跌超2%。波音大跌4.8%，居道指跌幅榜首位，公司因机身部件有问题再次暂停向用户交付787客机。热门中概股跌幅居前，纳斯达克中国金龙指数跌3.86%，阿里巴巴跌超5%。

美联储看重的一项重要通胀指标超预期回升，令投资者对利率提升的忧虑加重。美联储理事菲利普·杰弗逊表示，强劲的就业市场令美联储控制通胀显得困难。

美股创今年最大周度跌幅，重要指标引忧虑

本周最后一个交易日，美股三大指数低开低走，收盘显著下跌。道指跌1.02%，报收32816.92点；纳指跌1.69%，收于11394.94点，盘中一度跌超2%；标普500指数跌1.05%，报收3970.04点。美债收益率走高，美国10年期国债收益率涨超6个基点至3.95%附近。

本周共计4个交易日，美股三大股指周线均大幅下跌。道指周内累计下跌2.99%，创去年9月份以来最大周度跌幅，且录得周线“4连跌”，为去年5月份以来首次。此外，标普500指数本周跌2.67%，纳指跌3.33%，两者均为2个多月内最差周度表现。

美联储看重的一项重要通胀指标超预期回升，令投资者对利率提升的忧虑加重。据悉，美国商务部经济分析局发布的估测数据显示，美国1月份个人消费支出(PCE)价格指数环比增长0.6%，同比增长5.4%。其中，能源价格环比上涨2%，食品价格涨0.4%。剔除食品和能源，核心PCE价格指数环比增长同样为0.6%，12月份前值为0.4%；同比增幅为4.7%，前值为4.6%。当月，美国个人收入增长1311亿美元，增幅达0.6%。

美国商务部发布的另一份数据显示，经季节性调整，美国1月份新屋销售增长7.2%至67万户，已经连续4个月增长。但同比来看，新屋销售下滑19.4%。

俄乌冲突自2022年2月24日爆发，已持续整整一年时间。在美联储持续加息的背景下，全球资本市场也遭遇冲击。总体来看，伴随着今年以来的反弹，欧洲市场主要股指表现比美股更佳。过去一年，道指跌幅近1%，纳指跌幅超10%；英国富时100指数涨约5%，德国DAX30指数涨约4%。

德意志银行策略家吉姆里德认为，俄乌冲突开始于美联储本轮加息周期前数周。美元对欧元有较大涨幅，高利率对前期处于极端高位的美股影响更大。

美联储官员密集发声，经合组织提示风险

周五，多名美联储官员发表讲话，谈到通胀仍然高企，美联储需要完成更多工作。

克利夫兰联储主席梅斯特称，利率可能需要继续提升，从而使通胀恢复到可接受的水平。在2月初的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上，梅斯特希望加息50个基点，但她不确定是否下次会议继续坚持这一观点。她在周五称，美联储不得不需要将利率提升至5%以上，并维持较长一段时间。如果美国经济出现衰退，这种衰退也不会很严重。

美联储理事菲利普·杰弗逊表示，强劲的就业市场令美联储控制通胀显得困难。“劳动力供需的失衡，叠加服务业的劳动力成本，显示出通胀回落步伐可能较慢。”

波士顿联储主席柯林斯也指出，美联储应该准备好更高、更久的加息。“通胀仍然太高了，包括就业、零售和生产者价格指数在内的最新数据加重了我的看法，我们还得做更多工作，来使通胀回落到2%的目标。”

经合组织秘书长马蒂亚斯·科曼表示，2023年年初的全球经济展望好于两三个月前的看法，能源和食品价格已经较早前高点大幅回落。欧洲较为成功地使能源来源多元化，相对温暖的冬季也减少了能源需求，推动油气价格下滑。

不过，科曼指出，通胀风险会持续，需要更加合理的处理。“通胀开始回落，但还有很多工作要完成，可能伴随风险。”科曼说，美联储继续稳步加息对抗通胀，这些措施正在发挥作用。全球央行也跟进提升利率，密切关注经济数据从而继续调整决策。

科技股普跌，波音重挫近5%

盘面上看，标普500指数十一大板块中有九个板块下跌，房地产和科技板块跌幅领跌。大型科技股普跌，微软、亚马逊、特斯拉、台积电跌超2%，苹果、谷歌、英伟达跌超1%，脸书母公司Meta跌0.96%。

波音大跌4.8%，居道指跌幅榜首位。波音再次暂停向用户交付787型“梦想客机”，缘由是发现对一个部件的“分析”有问题。公司表示，787系列的生产仍在继续，“眼下对已服役客机的飞行安全不必担忧”。

伯克希尔·哈撒韦-B涨0.31%。周六，伯克希尔将发布2022年业绩报告，公司首席执行官、“股神”巴菲特的致股东信也会出炉。由于美联储过去一年大幅加息，利率水平为金融危机以来最高，投资者更加期待巴菲特的观点。

国际油价上涨，能源板块涨跌不一。埃克森美孚、雪佛龙、壳牌微幅走高，西方石油、康菲石油小幅下跌。纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格上涨0.93美元，收于每桶76.32美元，涨幅为1.23%；4月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.95美元，收于每桶83.16美元，涨幅为1.16%。

热门中概股跌幅居前，纳斯达克中国金龙指数跌3.86%。阿里巴巴、网易、蔚来跌超5%，京东、百度、理想汽车跌超3%，拼多多跌2.78%。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

美股周五走势分化，通胀加息成为主题

作者 Brandon | 2023-02-17 | 发布于大盘_黄金

美股周五延续了周四以来的下跌趋势，当时投资者分析了更多强于预期的经济数据和美联储的鹰派言论——这两件事在周五继续成为主题。

截至收盘，三大指数中仅道指收涨，纳指和标普连跌两日。纳指收跌0.58%，报11787.27点，继续跌离截至周三连续两日刷新的2月7日上周二以来收盘高位。标普收跌0.28%，报4079.09点，创1月31日以来收盘新低。道指收涨129.84点，涨幅0.84%，报33826.69点，暂时脱离周四跌超430点所创的1月23日以来收盘低位。