TWLO公司正在成为该行业领先的技术平台,提供通信API,而此时此类API正处于从小众到无处不在的风口浪尖。
API经济大趋势
这到底是什么意思? 对于新手来说,我们正在急速进入API经济。快速复习一下: API是应用程序编程接口的缩写,而通信API本质上是一些小代码块,支持不同软件服务之间的无缝通信,以便一台计算机可以与另一台计算机“对话”。
从本质上说,通信API让优步(UBER)在你的乘客到达时给你发送短信,或者Postmates在你的食物到达时给你发送一个ping,或者Zoom(ZM)在你的惠普笔记本电脑上操作,就像在你的iPhone上操作一样。通信API实现了这一切。因为我们正在进入一个一切都建立在软件之上的经济,通信API正变得越来越关键任务和无处不在,以至于许多技术专家说我们已经进入了API经济——或者说一个所有通信都由这些API驱动的经济。
谁是这场API经济大趋势的中心人物? 通信API巨头: Twilio
Twilio广泛地提供API,使通信应用程序,如消息和视频聊天应用程序,与任何软件服务,在任何硬件设备上,在任何时间和任何地方。
长话短说,如果我有一个业务,我想利用SMS短信与我的客户沟通,然后我要用Twilio的API来确保我发出的消息是无缝地传达给每一个我的客户,不论手机的软件或版本。为了达到这个目的,Twilio为现代通信应用程序构建了模块——而且它们在这方面是世界上最好的。
更重要的是,由于Twilio是建立在一个高度可伸缩的软件商业模式的基础上,有着巨大的毛利率,因此Twilio有望实现长期高增长。
Twilio的收入继续加速增长,达到6.7亿美元,增长67%。
尽管Twilio经常预测环比增长持平,但其表现始终优于预期。
Twilio仍有望实现长期高增长。
第二季度的表现与Twilio在过去几个季度的表现非常相似。在上一份财报公布后,一些投资者似乎担心经济增长会连续减速。Twilio尽管在第一季度表现平平,但是随后出现了很好的表现,因为Twilio有很好的基本面。
7000万美元的营收增长使得本季度的收入又增加了6.7亿美元,增长了67%。净留存率保持在135%。假设第三季度与以往持平,这将导致第三季度收入增长超过50%,从某种意义上说,这么一家不起眼的公司,实际上却在以如此强劲的速度增长。虽然这些结果包含了第四季度收购的贡献,但贡献仅为4500万美元。
投资者可能会提醒自己,这种表现才是最终股价上涨的原因。一年多前,由于强劲的报告,很多投资者在股价最初飙升时获利了结。但是,Twilio的持续表现非常靓丽,其价格从并没有回到200美元以下,并且已经高得很多。
此外,Twilio最近在国际业务方面也有了更强的实力,其收入占比从27%增长到了32%。
对Twilio令人失望的就是它的毛利率相对较低,该季度毛利率为54%。由于其传统短信产品的重新加速和实力,已经看到一些利润压力。尽管如此,Twilio的许多新产品的利润率往往远远高于企业的平均水平,与传统软件或SaaS的利润率不相上下。
在业务方面,Twilio推出了两款引人注目的产品。首先,Segment Journeys是此次收购的集成产品。其次,Twilio Live的目标是下一个前沿领域,即实时音频和视频体验。
良好前景
当我们着眼于市值低于1000亿美元的科技公司,(Twilio目前市值655.5亿)那么它们的估值可能会超过1000亿美元,最常被提及和炒作的两家公司可能是Snowflake(SNOW)和Palantir (PLTR)。然而Twilio也没有被它们超越,自疫情以来,Twilio在所有阶段都保持了强劲增长,甚至加速增长。公司正以持续的客户增长、强劲的净保留率和不断增加的国际扩张全速前进。
尽管远期市销率远高于20倍的估值对可能有些高,但那些持有期限为多年的人可能会看到巨大的回报。因为Twilio是30%的年增长率。按照这个速度,Twilio可能在五年多一点的时间里实现100亿美元的收入。即使市销率跌至10倍,1000亿美元的市值也意味着股市上涨近60%。
Twilio是其中一家成长型公司,鉴于其数十亿的潜力和领先地位,它将在多年内持续稳定增长,使其客户能够通过其B2C跨数字渠道参与解决方案(短信、电子邮件等)实现数字化转型。从长远来看,这样的前景可能会抵消一些估值担忧,因为Twilio的目标是市值超过1000亿美元。