买入深度价内看跌期权（deep ITM put）通常是在以下几种情况中比较合适：

1. 看空市场或资产价格的强烈预期

深度价内看跌期权是在标的资产的价格远低于行权价时购买的。通常，如果你非常看空某个资产，且认为其价格会继续下跌，那么买入深度价内看跌期权可以帮助你从中获得最大的潜在收益。

如果资产的价格已经显著下跌，但你预期市场会继续大幅下跌，深度价内看跌期权能够提供更高的内在价值，且相对较少受到时间价值的影响。

2. 大幅度的市场下跌预期

宏观经济环境的变化：如果你预计市场将经历大幅度的下跌，或者在某些事件发生后，市场情绪可能大幅恶化（比如经济衰退、企业财报大幅不及预期、政策变化等），买入深度价内看跌期权是一个常见的策略。

例如，如果某个行业或公司面临极大的负面新闻（如财政问题、法律诉讼、破产等），并且你相信它的股价会进一步下跌，那么你可以考虑购买深度价内的看跌期权。

3. 希望以较低的成本控制较大的敞口

深度价内看跌期权与标的资产的价格波动更为紧密，具有较高的内在价值。因此，即便期权本身的价格较高，你购买深度价内看跌期权，仍然能够以相对较低的成本控制较大的风险敞口。

与直接卖空股票相比，买入期权是一种杠杆策略，可以在相对较低的初始投入下获得更高的潜在回报，同时减少可能的亏损。

4. 波动性增加时

当市场波动性上升时，隐含波动性通常会随之增加，这可能导致期权的价格上涨，特别是深度价内期权的价格。因此，如果你预计市场波动性会增加（比如重大事件、经济数据发布、央行政策变化等），购买深度价内看跌期权可能会成为一个有利的策略。

在高波动市场中，深度价内期权的隐含波动性可能会显著增加，使得期权价格上涨，即使标的资产价格并未发生大幅变动。

5. 利用极端的市场情绪进行对冲

如果你已经持有某些资产，并且认为市场情绪过于乐观、价格已被高估，那么深度价内看跌期权可以作为一种对冲工具。即使你认为市场可能会出现暂时的波动，深度价内看跌期权可以有效地保护你免受潜在的损失。

例如，当市场过热，或者出现极端的市场情绪时（如极度乐观的牛市），你可以购买深度价内看跌期权作为对冲工具，以防止市场的反转。

6. 对期权溢价的更高敏感度

购买深度价内看跌期权的一个优势是，其价格对于标的资产价格的变化更加敏感。如果你预计市场会迅速下跌，深度价内期权的价值将迅速增加，因为它的内在价值非常接近标的资产的现价。

如果你不希望面对时间价值衰减带来的损失（即期权接近到期时的时间价值损失），选择深度价内期权会减少这种影响，因为这些期权的内在价值占据了期权总价值的绝大部分。

7. 期权的时间价值较低

深度价内看跌期权通常有较低的时间价值，相较于“虚值期权”和“平值期权”，其价格主要由内在价值决定。购买这类期权，时间衰减的影响较小，可以使你在预测资产价格下跌的情景下，专注于内在价值的增长。

8. 对冲其他投资风险

如果你持有大量的多头头寸（如股票或其他资产），并且希望对冲潜在的下行风险，深度价内看跌期权可以作为一种保险工具，帮助你在市场下跌时减少损失。尤其是在市场出现强烈回调或崩盘时，深度价内看跌期权的收益可能弥补你的其他投资损失。

总结

买入深度价内看跌期权的主要理由是：你对标的资产价格的下跌有强烈预期，并希望通过期权在价格继续下行时最大化你的收益。深度价内看跌期权通常在市场波动性较高、市场趋势非常明确、或作为对冲工具时比较合适。它们的内在价值较高，但也相应面临较高的初始成本，并且如果市场未按预期下跌，可能会面临时间价值损失的风险。

如果你最近有一个看空的机会或资产，或者对某些市场变动有强烈预期，也许我们可以进一步讨论如何运用这个策略。

根据美股大数据 StockWe.com 华尔街机构交易员买入大量的深度价内期权 AAPL ADBE AMD NVDA