客服微信号 investMax 客服微信2号 MaxFund 客服Telegram号 meiguM 邮箱 buy@tradesMax.com 电话 (626)378-3637
受中兴通讯遭美国禁令影响，国产芯片股上演“涨停三连”。昨日午后，芯片概念逆势拉升，汇顶科技、国民技术涨停，紫光国芯大涨8%，富瀚微、盈方微、上海新阳等个股均大幅上涨。
反观美国，电脑硬件生产商却遭投资者强势“惩罚”，半导体类股连续三个交易日下挫。周四，英伟达大跌2.47%。周五，苹果股价跌4.1%至165.72美元，创2月初以来最大跌幅。费交所半导体股指数三连阴，周五下跌1.2%，本周累跌4.4%。
与芯片股相反的是，Facebook、奈飞和亚马逊似乎缓过了一口气，上周至少都涨了1%。彭博社援引FBB Capital Partners研究主管Mike Bailey评论称，“科技领域的痛苦在于软硬件终要对打，现在人们放过已经遭到巨大打击的软件，开始转攻硬件问题。”
周四，作为苹果供应链重要一环的全球最大晶圆代工半导体制造厂台积电发布财报，一季度营收及净利润下滑。此外，台积电对二季度业绩展望不佳，令苹果和芯片股集体承压。
中美贸易摩擦升级，同样对美国芯片股造成影响。16日，美国商务部下令禁止美国公司向中兴出售元器件等产品，为期7年；20日，中兴发布声明称，不能接受美国商务部制裁；美国商务部随后回应称，禁令目前没有回转余地。
另外，美国芯片制造商高通此前向中国商务部提出申请批准其440亿美元收购恩智浦半导体（NXP Semiconductors）的交易。中国商务部19日表示，正在审查高通和恩智浦并购案，该并购案可能对市场产生负面影响，高通将在撤回原先的并购申请后重新提交申请。
Rosenblatt分析师Jun Zhang在研报中指出，美国制裁中兴后，不确定性将影响光学元件和半导体供应链，并可能冻结美国潜在的并购行为。
原因1：
在中兴和华为被制裁后，美国投资者开始担心，是否中国会借机禁止销售iPhone，今日苹果股价暴跌4%，市值两天蒸发掉500亿美金。AAPL
原因2：
全球最大的芯片代工厂商台积电，代号 TSM 公布了不及市场预期的2018年第一季度财报，股价大跌6%，苹果在台积电的损益表中占据关键地位，2017年第四季度，苹果占据台湾市场半导体收入的20％以上。
近日，美国消费者保护组织建议用户暂时不要购买中兴手机，因为目前尚不能确定这条禁令发出后，中兴的产品还能不能获得后续的保修、软件升级支持。
有美国媒体担心，如果苹果遭到同样的打击，损失会更为严重。福布斯近日撰文指出，2017年苹果在大中华地区的销售额为460亿美元，占苹果总营收的19%，拿下11%的市场份额；如果苹果产品在中国被禁售，苹果会损失惨重，还可能会导致10%-20%的裁员。
福布斯还认为，这460亿美元的市场空白将会被华为填补，它也将一跃成为全球最大的手机厂商。华为在2017年的手机出货量达到了1.53亿步，位居全球第三。https://www.tradesmax.com/
福布斯的假想其实还是有一定道理的，目前而言，中国市场对苹果极为重要，美国市场给华为贡献的销售额却很少。这种情况下，如果退出中国市场，苹果的利益会受到极大的损害；即使华为被报复，国内市场上的增长还是能带来更大的利益。所以，库克对贸易战持否定态度也就不难理解了。
那么，如果苹果失去中国市场，华为有可能成为全球第一大手机厂商？
被美国“开刀”的下一个对象是？阿里巴巴
美国贸易代表署（USTR）在考虑依据 301 条款，反制中国在云计算与其他高科技服务领域的“不公平限制”。报道称，中国要求亚马逊、微软等美国云计算公司必须与中国企业合作并将技术授权给中国合作伙伴，但阿里巴巴等中国企业在美国的运作并未受到任何限制。
2017年第四季度，阿里巴巴的云业务收入达到5.53亿美元，而AWS同期收入为51.13亿美元。虽然两者差距巨大，但阿里巴巴的云业务在过去几年一直保持高速发展。2015年以后的增速几乎都在100%以上，全球范围拥有超过230万用户，其中101万付费用户。虽然目前还没有盈利，但参考AWS，赚钱只是时间问题。
【微信公众号 Tradesmax】让你投资更得心应手
美国芯片制造商高通（Qualcomm）美东时间周三称，将在6月裁员1500人，这是公司之前承诺的削减10亿美元年度开支计划的一部分，公司也曾考虑过其他减支方式。
高通递交给美国加州的文件显示，高通将在6月份于总部所在地圣地亚哥裁员1231人、并在加州圣克拉拉市裁员269人。监管文件显示，至2017年9月份，高通拥有33800名员工（包括兼职人员）。
彭博社称，高通此次裁员的数量如此之多，以至于公司必须向注册地加州政府提交一份“WORN”（雇员调整和再培训通知）。
高通裁员与其拒绝新加坡博通(Broadcom)的恶意收购有关。为抵制这次收购，高通当时向股东承诺，作为对销售额下滑的补偿，高通将缩减10亿美元开支。
博通去年11月对高通发起收购，当时出价相当于每股70美元左右，遭高通拒绝。后来，博通数次修改报价，均遭高通拒绝。
然而，上个月美国总统唐纳德·特朗普以国家安全为由，否决了博通对高通总额达1420亿美元的收购案。这表明全球监管机构变得愈加敏感。而高通仍必须执行其作出的减支承诺。
最关键的是，高通似乎正好撞到了中美贸易战的“枪口上”。
此时，恰逢美国对中兴通讯发布七年“禁售令”。美国媒体称，中兴通讯在美国销售的所有手机都有高通的芯片，其在美国市场之外销售的手机芯片有超过一半都是高通的。对于“禁售令”，高通表示暂不作出回应。
而在中美贸易摩擦升级之际，高通正在向中国商务部提出申请批准其440亿美元收购恩智浦半导体（NXP Semiconductors）的交易。这宗收购对于正在寻求用户群多样化、希望成为汽车市场领先的芯片供应商的高通而言至关重要。这家公司的核心业务移动芯片业绩正承压。
目前中国商务部尚未作出审批。商务部昨日表示，正在审查高通和恩智浦并购案，该并购案可能对市场产生负面影响，高通将在撤回原先的并购申请后重新提交申请。
此举将赋予中国商务部更多的审批时间，从而避免这宗收购交易被否决。高通之前向中国商务部提出的审批申请最终期限是4月17日，由于中国政府审批进程放缓，高通已于上周六撤回了申请。
此外，高通还和恩智浦半导体达成一致，同意将该收购交易的有效期从当前的4月25日延长至7月25日。之前，双方已多次延长该交易的有效期。
迄今为止，高通收购恩智浦交易已经获得全球9家监管机构中的8家批准，中国商务部是唯一一家还未批准这宗收购交易的监管机构。
外界担心北京方面可能利用其在批准高通收购恩智浦半导体交易中的关键地位作为与华盛顿方面贸易争端中的谈判筹码。
裁员消息传出后，高通股价当日下跌4.82%，至52.57美元。年初至今，该股累计跌去18%。
Twitter的规模仍然远小于Facebook，月活跃用户略超3.3亿，但该公司在流媒体直播领域的表现却不落人后。TWTR
去年第四季度，该公司的日活跃用户增长12%，连续第5个季度保持同比两位数增长。该公司还表示，视频广告成为其规模最大的广告形式，在总营收中的占比也在增加。该股今年以来累计上涨逾30%。等到他们下周披露财报时，分析师也预计其日活跃用户将继续飙升，营收增长同样会加速，原因是各大品牌都越来越喜欢在该平台上投放广告。
“没有比Twitter更适合直播视频发展的地方了。”BTIG分析师理查德·格林菲尔德（Richard Greenfield）说。他表示，最大的挑战是让内容更容易找到。“Twitter的责任是展示我想看的视频。”
Twitter挺进视频领域始自该公司2015年对Periscope的收购。Periscope联合创始人、Twitter视频业务负责人凯文·贝克波（Kayvon Beykpour）表示，这个流媒体直播应用基本与Twitter独立，但却帮助其规划了更大的战略。
“我们很早就发现直播是人们通过手掌分享周围事情的一种原始而强大的方式。”他说。贝克波希望Twitter成为一个“卓越的分享平台，无论是街拍爱好者，还是职业发行人，都可以分享内容。”
一些行业观察人士认为，美国直播行业可以复制中国的趋势，那里已经有数以亿计的人每天观看其他人吃饭、化妆等各种日常活动。观众可以观看不计其数的频道，还能购买虚拟礼物打赏自己喜欢的主播。但这种方法尚未在美国奏效，这也可以解释Periscope被Twitter收购后一蹶不振的原因。这款应用可以允许任何人发布直播视频，并与观众互动，但全球日活跃用户只有280万。
相反，Twitter和其他社交媒体公司都与专业内容制作商展开合作，包括各大体育联盟和收费有线电视频道。Facebook的Watch平台就开始播放系列剧，还花费3000万美元直播了25场职棒大联盟比赛。这些比赛在美国只能通过Facebook观看，无法通过当地的电视播出，引发了人们的抱怨。
今日，全球最大的芯片代工厂商台湾积体电路制造股份有限公司（简称台积电）公布了2018年第一季度财报。
财报显示，台积电第一季度净利润为897.85亿元新台币（约合30.6亿美元），同比增长2.5%，但不及市场预期。
并且台积电估计第二季度营收将在78亿美元至79亿美元之间，也远低于市场预期的88亿美元。
而其管理层将此归咎于一款"非常高端的智能手机"的说法，引发了有关全球对iPhone需求暴跌的讨论。AAPL
据彭博供应链估计，苹果在台积电的损益表中占据关键地位，2017年第四季度，苹果占据台湾市场半导体收入的20％以上。
彭博社援引摩根大通分析师Gokul Hariharan称，台积电第二季度预期的疲软，主要因素就是iPhone。
据摩根大通估计，2018年第一季度，台积电在苹果相关产品方面的收入下降30％，而在第二季度则可能会下降50％。
如果这一预测是准确的，它将为全球的iPhone需求描绘出一幅可怕的图景，并暗示着全球对苹果产品的迷恋正在迅速消退。
高盛分析师Donald Lu也对此表示赞同，他称随着苹果的疲软持续下去，台积电在2018年的需求也将“逐渐减少”。
同时，瑞穗也表示苹果第三财季营收指引可能不及中值水平。
截止发稿，苹果目前跌2%。在此之前，欧洲芯片类股表现疲软，AMS下跌3.7%、STMicro下跌2.2%，Dialog Semi下跌1.9%。
根据接近Facebook的人士透露和公司网站上发布的职位招聘广告，Facebook正在组建一个自主设计制造半导体产品的团队，以减少对英特尔、高通等芯片制造商的依赖。
芯片产品将可以用于Facebook旗下Oculus VR头戴设备或AI研究等产品中。此外，还可以用于Facebook的数据中心，而此前传出Facebook在忙于制造的智能扬声器中也可以使用到芯片，该产品是为了对标亚马逊的Alexa和谷歌的Google Home两项产品的。
Facebook的招聘启事的确显示，某一管理岗位理想人选的任务是监察公司芯片部门的发展，特别要求应聘者在包括AI/ML在内的多个垂直领域擅长提供专业解决方案。
但目前为止，Facebook公司并没有对此置评。
美国能源信息署EIA的数据显示，美国4月13日当周EIA原油库存意外下降107.1万桶，预期增加65.00万桶，前值增加330.60万桶。
数据公布后，WTI原油期货上扬0.7美元，刷新日高至68.44美元/桶，使得盘中涨幅超过2.7%。布伦特原油期货短线上扬0.73美元，刷新2014年11月份以来盘中高位至73.38美元/桶，使得盘中涨幅超过2.5%。
美国4月13日当周EIA汽油库存减少296.8万桶，预期增加45.00万桶，前值增加45.80万桶。
4月13日精炼油库存减少310.7万桶，预期减少37.60万桶，前值减少104.40万桶。
4月13日当周EIA精炼厂设备利用率下降1.1%，预期增加0.30%，前值增加0.50%。
此外，美国4月13日当周EIA库欣地区原油库存减少111.5万桶，前值增加112.9万桶。
目前美国原油库存已经将到2015年3月以来最低水平。
虽然美国原油库存下降，但美国石油钻井平台数据却持续走高，原油产量再创历史新高。
今天EIA的数据与周二晚间公布的美国民间石油协会API的数据相符。API数据显示，4月13日当周，美国原油库存减少100万桶。
进入中国四年，Office 365成绩尚可，但版本间差距仍待弥补。
在微软中国举办Office 365在中国商用四周年纪念前几小时，微软周一收盘市值超谷歌母公司Alphabet，以7251亿美元仅次苹果，位列全球第二。
有关苹果、亚马逊、Alphabet 、微软究竟谁能先突破万亿美元市值，各方都在观望。其中，微软在摩根士丹利的预测里，这是家未来一年内市值将达万亿美元的公司，云计算会是微软强有力的支撑。
作为头顶Office光环、又与用户直接接触的产品，Office 365是微软云业务战略布局中的关键一环。微软最新财报数据显示，Office 365营收增速达41%，仅次98%增幅最大的Azure云业务。且去年7月，Office 365营收已首超微软传统封装软件营收。
尤其如果站在微软近期重大重组的大环境背景看，Windows退出微软焦点业务范围后，移动端、云端、AI成微软押注的未来，微软三项关键词皆覆盖的Office 365，重要性愈发凸显。
进入中国四年，Office 365成绩尚可，但版本间差距仍待弥补
站在企业角度讲，Office 365就是生产力平台，它集成了Office、SharePoint、Exchange等办公应用，这些应用的更新都通过云端，且Office 365的各项资料能保持手机、电脑端联网时同步。企业依据所需应用程序差异，选择对应版本，付年订阅费。
与个人用户常用的Office软件系列相比，Office 365是套件，包括各种组件，按需付费，自动更新；后者的模式是，一种或几种软件一次性付费购买，永久授权使用，但无法自动更新。
得益于微软此前传统办公软件的基础铺垫，及微软采取的自上而下“先找头部企业”的企业销售策略，Office 365增速迅猛。2014年，它超越此前的Office、Windows、Xbox、Kinect等，成为微软史上用户增速最快的业务；2015年，Office 365成功反击Google等办公产品，成为市占率第一。MSFT
IBM一季度每股盈利2.45美元，收入190.7亿美元，双双高于预期。不过，该公司公布的前瞻指引，IBM预计今年全年利润为每股13.80美元，低于分析师预期的13.83美元。IBM盘后股价却下跌5%。
在1月至3月间 NFLX 吸引了740万个新用户，增幅之高出乎wall street意料，这给押注这家视频流媒体先锋的投资人吃了颗定心丸，他们认为奈飞的大规模支出将会带动其在世界各地市场的增长。
根据FactSet数据，华尔街分析师原本预期奈飞将新增650万个订阅用户。奈飞不但超越此市场预估，还称4月至6月当季用户数料新增620万个，较分析师预估多出100万个。
奈飞表示，2018年它将在全球电视节目和电影制作上支出高达80亿美元。由于奈飞已经进入约190个国家，投资人欣然接受当前为负值的自由现金流，以换取未来几年无可限量的增长潜力。
根据Cowen & Co的分析师团队，今年前三个月，奈飞原创节目时长较上年同期大增85%至创纪录的483个小时。
“尽管价格提高，但订阅用户数却在加速增长，”BTIG分析师Richard Greenfield表示。”节目内容支出对其用户增长构成直接影响。”在美国使用宽带的用户中，已经有超过半数是网飞的订户，网飞同时也在世界各地建立客户群。3月底为止，其总用户数已经激增至1.25亿个。
微信分析师 微信公众号
