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美股投资网获悉，欧洲奢侈品股财报季的波动表明，即使是最强大的品牌也难逃富裕消费者支出减少的波及。行业领头羊路威酩轩LVMH(LVMUY)本周公布了上半年财报，不温不火的销售额数据令交易员为之震惊，财报显示，该公司上半年营收同比下降1%至416.77亿欧元，实现2%的有机增长;净利润同比下降14%至72.67亿欧元。
在此之前，市场曾有理由认为行业销售放缓主要归于面临管理层和品牌变动的公司，如巴宝莉(BURBY)、Hugo Boss(BOSSY)和古驰(Gucci)的母公司Kering (PPRUY)近期发出的盈利预警。相反，LVMH的全线亏损引发了该公司股价的大幅下跌，粉碎了部分投资者寄希望于该巨头重振行业反弹的自满情绪。截至发稿，LVMH美股下跌了2.86%。
高盛的一篮子欧洲奢侈品相关股票在2020年至2023年间飙升了57%，该行业在疫情期间实现了巨大增长，但GAM UK Ltd.的弗拉维奥·切里达(Flavio Cereda)称2024年是奢侈品行业“戒毒”的一年。这位投资经理在电话中称，“这是充满挑战的一年，你必须非常非常仔细地做功课。”
由于能够实现快速增长并抵御经济波动，一批欧洲奢侈品股曾被拿来与华尔街的科技巨擘们(Tech Megacaps)“同台竞技”。然而现在看来，这一对比似乎已不太合适，高盛的一篮子奢侈品自3月达到峰值以来已经下跌了17%。
中国消费者的购买力已从该行业的命脉变成了一个令人严重担忧的问题。虽然后疫情时期，购物者在逃离数月封锁后，在名牌商品上大肆挥霍，需求也已恢复到更为正常的水平，但支出仍受到抑制。今年第二季度，LVMH在包括中国在内的亚洲地区销售额下滑了14%。
即使是被高端珠宝品牌卡地亚(Cartier)和梵克雅宝(Van Cleef & Arpels)视为实力雄厚的历峰集团(Richemont)，第三季度在大中华区的销售额也下降了27%，其制表部门的销售额下降了13%。
在这种背景下，与拥有更忠诚(通常也更富有)客户群的公司相比，表现不佳的公司试图重振旗鼓的难度则更大。风险在于，奢侈品市场的疲软将使除了最强大公司之外的所有公司都面临长期低迷。
花旗集团分析师托马斯·肖维在巴宝莉发布盈利预警后的一份报告中说，“在竞争日益激烈的奢侈品市场上，成功实现品牌转型似乎变得更加复杂，在这个市场上，规模、顶级设计人才和营销火力都很重要。”
不过，仍有少数人对奢侈品行业持乐观态度。意大利高档羊绒服装制造商布鲁内洛·库奇内利(Brunello Cucinelli SpA)展现出了抵御恶劣环境的能力。这对将公布业绩的爱马仕来说是个好兆头，因为这家柏金包制造商的客户往往是超级富豪。同样，据LVMH所报道，中国游客出国时仍在消费。
对于长线投资者而言，股市回调正将这些股票的估值降至略微令人满意的水平。美国银行分析师阿什利·华莱士(Ashley Wallace)表示，LVMH财报引发的股价暴跌是一个“有吸引力的买入机会”。
Wallace在一份报告中表示:“重要的是不要忽视大局LVMH面临的是一个结构性增长、进入门槛高、品牌组合强大、管理团队一流的行业。”
话虽如此，对于寻求买入机会的人来说，问题在于复苏的时机，以及这一时机将出现在今年下半年还是在2025年。此外，大西洋两岸的政治动荡也增加了不确定性因素，投资者或许不得不保持耐心。
Telsey Advisory Group的Dana Telsey表示:“下半年(奢侈品公司)将继续放缓，直到我们看到旅游回升，及更多的稳定性和确定性。因此，在这一切发生之前，奢侈品公司将不得不继续在产品和营销方面进行创新，并进一步贴近客户。”
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美股投资网获悉，德州仪器(TXN)在美东时间周二盘后公布第二季度业绩和指引，乐观展望使得华尔街认为模拟芯片需求萎靡已接近尾声。截至发稿，该股周三盘前上涨0.75%。
财报数据显示，该芯片制造商工业和汽车业务部门销售额再次下降。但是，在华尔街分析师们更加关注的未来业绩展望方面，德州仪器给出了一份与分析师预期完全相符的业绩展望。
展望未来，德州仪器预计第三季度每股收益在1.24美元至1.48美元之间，营收在39.4亿美元至42.6亿美元之间。华尔街分析师此前预计，该公司Q3营收将为41.2亿美元，每股收益将为1.38美元，皆落于区间内。
这一展望暗示Q3总营收有望继续环比增长以及模拟芯片库存过剩有望显著缓解，同时为这家美国芯片巨头业绩重回增长之路以及模拟芯片需求复苏进程带来信心与希望。
摩根士丹利分析师Joseph Moore在一份投资者报告中写道:“正如我们上季度所强调的，我们认为无论是对德州仪器还是对整个行业来说，模拟芯片业务都已经触底。”
“德州仪器连续第二个季度发布正常的季节性业绩指引，预计第三季度增长7%，至少在疫情前时期是正常的。汽车和工业业务在第二季度环比下降，而第三季度的终端市场贡献尚不清楚，但该公司强调，在汽车和工业市场的某些部分仍存在库存过剩。”
Moore将德州仪器的目标价从156美元上调至168美元，但仍维持减持评级。
此外，德州仪器公司将于8月20日举行资本市场日活动。该公司将在发布会上公布针对"多种情况"的支出计划，巴克莱分析师Tom O'Malley称，这将缓解投资者的部分担忧。
O'Malley在一份投资者报告中写道:“虽然我们预计不会突然削减(近期)资本支出目标，但我们确实认为，管理层正在发出在多年计划上有回旋余地的信号，仅这一点就应该能缓解投资界表达的一些担忧。”
O'Malley对德州仪器的评级为持股观望，并将目标价从190美元上调至210美元。包括KeyBanc分析师John Vinh在内的其他分析师也认为德州仪器的业绩有所改善。
Vinh说，中国市场环比增长了20%，中国市场正在复苏。此外，公司管理层表示，随着部分细分市场开始复苏，工业领域正开始形成底部。Vinh将目标股价从200美元上调至250美元，并维持对该股的增持评级。
Benchmark 分析师Cody Acree也指出，该业绩让投资者松了一口气，尤其是在本周早些时候恩智浦半导体(NXPI)的业绩加剧担忧后。
Acree在一份投资者报告中写道:“Benchmark 认为，在德州仪器的同行恩智浦(NXP)周一发布令人失望的业绩和指引后，华尔街尤其悲观。恩智浦的汽车业务敞口更大，工业杠杆更低。恩智浦指出，其工业和汽车业务的库存挑战挥之不去，但对其汽车业务前景却更为乐观。”他重申了对该股的买入评级和230美元的目标价。
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美股投资网财经获悉，微软(MSFT)表示已邀请部分必应(Bing)用户，在搜索结果中测试AI摘要功能。微软表示该功能结合搜索结果页面、生成式 AI、大型语言模型(LLMs)，通过生成式搜索动态响应用户查询需求。
该公司在今天发布的一篇博客文章中表示“通过将生成式人工智能和大型语言模型的强大功能与搜索结果页面相结合，必应的生成式搜索可以针对用户的查询创建定制的动态响应。”
必应的生成式AI与谷歌(GOOGL)的AI Overviews类似，后者根据谷歌搜索查询创建人工智能生成的摘要，该功能于今年5月上映。AI Overviews面临一些批评，认为它可能会扰乱网络流量，降低对广告媒体的自然访问量，影响广告收入。微软承认这种可能的影响。
微软表示:“我们将继续密切关注生成式搜索如何影响广告媒体的流量。早期数据表明，这种体验保持了网站的点击量，并支持了一个健康的网络生态系统。”微软表示，它正在慢慢推出这款新的生成式AI搜索产品，并计划在未来几个月分享更多更新。
根据Statista的最新数据，谷歌继续在互联网搜索竞赛中占据主导地位，占所有搜索的87%。必应以8%的得票率排名第二。
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美股投资网获悉，意法半导体(STM)于美东时间周四盘前公布了第二季度财报业绩。数据显示，公司Q2营收为32.3亿美元，同比下降25%，略低于分析师一致预期的32亿美元，Q2稀释后每股盈利为0.38美元，高于一致预期的0.35美元。此外，由于此前库存过剩和汽车制造商销量下降抑制了需求，该公司二度下调了年度营收预期。
意法半导体表示，将下调今年的营收预期为132亿至137亿美元，此前预期为140亿至150亿美元。这已是该公司今年第二次下调年度预期，今年1月，该芯片制造商对其年度营收预期曾高达169亿美元。
在此次财报季中，芯片制造商业绩喜忧参半。行业领头羊德州仪器(TXN)周二盘后发布财报，并给出了较为积极的业绩展望，该公司称中国电子产品制造商在处理完库存的未使用部件后，正再次增加订单。符合预期的业绩指引令华尔街认为模拟芯片需求萎靡已接近尾声。
与此同时，荷兰芯片制造商恩智浦半导体(NXPI)本周也公布了第二季度财报，由于汽车芯片订单减少，该公司营收下降，发布的业绩展望同样令人失望，随即引发该公司股价暴跌7%。
意法半导体首席执行官Jean-Marc Chery在报告中表示:“与我们此前预期相反，本季度工业客户订单未有改善，汽车需求下降。”他称，汽车业务收入低于预期，抵消了公司个人电子业务销售额的增长。
意法半导体的客户包括特斯拉(TSLA)和苹果(AAPL)等电动汽车和智能手机制造商。该公司上个月宣布，随着此前回购计划的完成，将在未来三年回购高达11亿美元股票，相当于已发行股票的2.8%。
今年以来，该公司的股价已下跌21%，周三收跌1.79%。周三在巴黎的交易中则几乎没有变化。
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美股投资网获悉，美国老牌科技巨头IBM(IBM)7月25日晨间公布最新业绩报告，财报数据显示随着该公司的客户们努力实施最新技术，其人工智能业务的预订规模大幅增加。全球企业布局AI的这股狂热浪潮令IBM持续受益，数据显示自2023年年中以来，IBM人工智能咨询和人工智能软件的预订规模已超过20亿美元，这是IBM在4月份公布的上一季度业绩报告中披露的大约10亿美元业务帐簿的足足两倍。
财报数据显示，IBM截至6月30日的第二季度总营收同比增长2%，达到158亿美元，高于华尔街分析师们平均预期的156亿美元，其中占据IBM营收比例最高的软件业务部门营收在AI热潮助推之下，第二季度同比增长7%，达到67亿美元，超出了分析师平均预期。IBM第二季度咨询业务营收约52亿美元，与上年同期相比小幅下滑1%。
AI热潮助力之下，IBM营收与利润可谓齐增。在第二季度，Non-GAAP准则之下IBM剔除部分项目后的调整后每股利润高达2.43美元，高于分析师们平均预期的2.20美元，以及上年同期的调整后每股利润2.18美元。GAAP准则之下，IBM第二季度净利润达到18亿美元，同比增幅达到16%，GAAP准则之下的每股利润为1.96美元，实现同比增长14%。
业绩预期方面，IBM表示，预计2024年全年自由现金流将“超过”120亿美元，这意味着相比于IBM之前措辞所显示的“大约”120亿美元全年现金流指引略有增加。
近年来，这家以蓝色IBM logo而闻名全球的老牌科技巨头一直在努力从一家传统硬件型重资产公司全面转型为一家专注于高增长软件和IT服务的综合型科技公司，并且倾向于在软件和IT咨询服务中嵌入更大范围的全新人工智能技术以及通过升级后的咨询服务帮助客户们高效率布局AI领域。
IBM通过其开发出的watsonx平台，助力企业们高效率开发与部署AI软件工具，支持传统机器学习和生成式AI应用工具的整个开发周期。watsonx平台面向AI开发者和企业，提供强大的AI应用开发者生态，帮助他们构建、训练和最终部署AI大模型以及提供云端AI算力支持。其中watsonx Code Assistant，与watsonx Orchestrate 等重磅产品同属 IBM 不断增长的 watsonx Assistant 产品线，为企业们提供了实施与部署生成式 AI应用的重要途径。例如，IBM与瑞穗金融集团进行合作，通过watsonx平台提高风险事件检测的效率和准确性。这展示了AI在金融服务领域的潜力和应用前景。
watsonx是一个综合性的平台，其中包含一个开发工作室、数据存储和治理工具包，用于支持生成式AI应用以及基础大模型的开发与部署，以及基于英伟达高性能AI GPU的云端推理算力的托管/租赁服务。这个平台被设计为企业级AI应用开发解决方案以及完整的AI应用开发者生态，帮助企业将生成式AI从概念验证转化为实际应用，最终转化为可实现创收价值或经营效率大幅提升的实际应用。
IBM还通过全新升级后的咨询服务，帮助客户们实施与部署最新的AI技术，提升客户的业务效率和竞争力。通过这些咨询服务，IBM协助客户在各自的行业中有效应用AI技术，从而实现业务优化和创新，使其能够为客户提供高价值的AI解决方案，推动企业客户们实现数字化转型和业务增长。
此外，该公司近年来不断采取收购行动来不断扩大其业务的整体范围，助力该公司的业绩增长步伐。其中在今年4月，IBM宣布了收购Hashicorp Inc.的计划，并于去年以46亿美元收购了Apptio，从而大幅扩大了公司的业务范围。
IBM首席执行官Arvind Krishna在接受采访时表示，大约四分之三的人工智能预订规模由咨询业务所组成，其余则来自AI软件开发需求所带来的软件业务增长。他补充表示，随着时间的推移，来自软件的AI营收份额可能将大幅增加。
IBM旗下的红帽(Red Hat )公布了7%的营收增长幅度，对于这一被IBM收购后的被划入IBM软件业务部门的红帽来说，这又是一个相对缓慢的季度增长。该软件业务曾经以20%左右的增长率增长。不过Krishna表示，红帽的预订量在上升，这对今年下半年来说是一个好信号。
上周，Hashicorp曾表示，监管机构已要求其提供有关IBM发起的收购计划的更多信息，暗示监管机构反垄断审查力度加大可能将推迟批准程序。Krishna对此表示，他仍然很有信心这笔重要交易将在今年年底前完成。
“AI后进者”之一的IBM股价有望持续往上冲
公布超预期的业绩之后，老牌科技巨头IBM的股价在纽约盘后交易中一度上涨约4%，交易时间段收于184.02美元，该股今年在AI热潮助力之下已上涨近15%。
近日，华尔街知名投资机构Melius Research发布报告称，AI领域的这些“后进者们”，比如英特尔、AMD 、IBM甚至包括苹果的股价涨势可能将在今年下半年开始追赶英伟达、微软和谷歌等人工智能领域的绝对领军者无比强劲的股价涨势，引领新一轮的“AI投资狂潮”。Melius Research强调，包括英特尔、AMD和IBM，甚至苹果在内的这些科技公司均全面涉足人工智能领域，但在2023年以及今年上半年未能赶上人工智能领域最大赢家，下半年开始这些AI后进者涨势或将愈发猛烈。
在过去的一个月，英特尔、IBM以及苹果这三家公司的股价表现明显大幅优于微软、谷歌以及英伟达这三大AI领军者，人工智能的代表龙头英伟达等科技巨头同期的股价表现则略有下滑。
这里的后进者并非指它们在AI技术方面处于发展落后态势，而是指它们在某一特定领域的发力布局时间相对较晚，市场份额远不及行业领军者，或者股价涨势落后于领军者们。比如全球AI芯片领导者英伟达在数据中心AI芯片领域份额接近90%，AMD份额则远远不及英伟达，但英伟达垄断地位毫无疑问将面临来自AMD的巨大威胁。英特尔虽然在数据中心AI芯片市场显得毫无份额可言，但凭借x86生态优势参与布局AI PC或将提振英特尔估值。
IBM相比于OpenAI、微软以及谷歌等AI领域大模型开发生态以及AI应用开发生态的领军者们份额无疑处于相对劣势，但是凭借深度布局AI开发者生态平台以及依靠IBM带头成立的强大开源联盟助力，属于“AI后进者”之一的IBM有望在AI大模型这一市场规模无比庞大的领域分一杯羹。
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美股投资网获悉，T-Mobile US(TMUS)将投资49亿美元与私募股权公司KKR & Co.(KKR)成立一家合资企业，收购光纤互联网服务提供商Metronet。
根据周三的一份声明，这家美国第二大无线运营商将利用Metronet的数字和光纤基础设施，将光纤宽带服务扩展到更多的家庭。
Metronet总部位于印第安纳州埃文斯维尔，由Oak Hill Capital和Cinelli家族所有。自2021年以来，KKR一直是该公司的少数股东。Oak Hill将重新投资合资企业以保留少数股权，一旦交易完成，创始人John Cinelli也将保留少数股权。
T-Mobile一直在通过向光纤网络扩张来挑战宽带行业。今年4月，该公司与投资公司殷拓集团(EQT AB)合资收购了光纤到户平台Lumos。T-Mobile在包括加利福尼亚州、纽约州和伊利诺伊州在内的八个州提供光纤服务。
Metronet的光纤网络覆盖了17个州的200多万户家庭。根据声明，到2030年底，该公司预计将覆盖650万户家庭。
T-Mobile首席执行官Mike Sievert在声明中表示，“这是一个独特的机会，也是一个明智、资本效率高的交易，这笔交易使T-Mobile能够在我们宽带领域的成功基础上盈利”，并补充公司的无线增长战略。
该交易预计将于2025年完成，但须符合惯例成交条件和监管部门的批准。
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美股周三大幅收跌，科技股跌幅领先。道指下跌500点，纳指暴跌650点，跌幅逾3.6%，特斯拉重挫12%，创下2020年以来单日最大跌幅，美股投资网预计，特斯拉明天还将会继续下跌。
美股七巨头铸就了美股今年的辉煌表现，但随着业绩陆续发布，投资者开始质疑过高的估值是否合理，引发了对全球科技企业健康状况的担忧。数据显示，目前标普500指数成分股市盈率为21.4倍，而历史平均水平为15.9倍。在迄今已公布第二季度财报的成分股公司中，有78.9%的公司业绩好于预期。
实际上，从上周开始，上涨势头已经消失，许多人选择获利了结。与此同时，由于市场潜在的集中度过高的风险，板块轮动仍然在继续，美联储降息前景与板块轮动仍是市场焦点。
根据美股大数据金融AI终端 StockWe.com 统计，美国机构主力基金今日卖出大量的科技巨头股票，
其中，微软被抛售了价值20亿的股票，消息显示，微软和CrowdStrike可能要为最近发生的全球最大规模的IT系统故障负责，赔偿受损企业，那这笔费用可就大了。
特斯拉今天的看跌期权激增
根据投行高盛警告
旗下的交易部门的量化模型，标普500指数和纳斯达克100指数这两个基准股指，均已触发大宗商品交易顾问（CTA）卖出信号的门槛。如果美股继续下跌，根据高盛交易部门的分析，这些基于规则的交易者可能会撤出329亿美元的全球股票，其中79亿美元将从美国市场流出。
即使美股能逆转跌势，CTA仍可能卖出9.02亿美元的美股。如果熊市接管，未来一个月股市继续下跌，趋势交易员可能会从全球股票市场撤出多达2190亿美元，其中671亿美元将从美国市场流出。
同时，华尔街的恐慌指标Cboe波动率指数（VIX）今天大涨22%，该指数自7月初以来已经上涨了超过30%。美股投资网认为，VIX的激增也在给美国股市带来压力。
高盛全球市场部门总经理兼战术专家Scott Rubner给客户的报告中表示: 波动性控制策略和做空波动性的ETF已经从指标数据变为交易主角。这些策略通常从波动性市场中获取线索。VIX的近期上升意味着这些基金需要解除仓位。“我们处于一个新的波动性状态，总敞口需要减少。”
高盛称，无论市场走向如何，一些美股交易员都会在下周抛售股票。
报告还表示，这次抛售也正值市场接近季节性疲软期，8月上半月历史上是全年表现最差的两个星期之一。
“8月是股票被动型基金和共同基金全年流出最多的月份。这里最重要的动态是，被动型资金流入将停止，因为买家将弹药耗尽。”
盈透证券分析师Jose Torres认为，股市调整远未结束。“昨天我们写道，本季度可能出现10%到15%的回调，这是历史上一年中最糟糕的时期。估值担忧伴随着非理性繁荣、盈利预期的高要求以及总统大选，可能会对投资者的决策和市场表现产生负面影响。”
美股投资网认为，美股市场中确实存在涨得慢、跌得快的现象，投资者情绪在市场下跌时会迅速转向悲观和恐慌，导致大量抛售行为。这种情绪的传染效应会加速市场的下跌。通常这种快速下跌让投资者措手不及，连止损都来不及设置，如果你被套后，是否要割肉？如何用最小程度的损失进行解套？我们通常采取以下几种方法：
第一．我们需要看这股是否已经是跌破位了，如果破位了，想立刻拉升起来非常困难，因为一拉的话，大家解套都会跑，更大的概率是会继续下跌在下面一个平台寻找支撑。
第二，就是取决于你的进场成本价和仓位大小，以及个人的承受能力等因素，具体解套方法可以添加我们前纽约证券交易所分析师Ken的微信，获得免费的一对一答疑。
盘前市场动向
1. 7月24日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.40%，标普500指数期货跌0.69%，纳指期货跌1.09%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.78%，英国富时100指数跌0.42%，法国CAC40指数跌1.43%，欧洲斯托克50指数跌0.99%。
3. 截至发稿，WTI原油涨1.23%，报77.91美元/桶。布伦特原油涨1.05%，报81.86美元/桶。
市场消息
前纽约联储主席改变主意美联储现在就要降息！杜德利(Bill Dudley)撰文称，他改变了主意，美联储需要马上降息，不必要地等到九月会增加经济衰退的风险。杜德利表示，他长期以来一直站在“higher for longer”阵营，坚持认为美联储必须将短期利率维持在当前或更高水平，以控制通胀。但他最新的想法是，美联储应该降息，最好是在下周的政策会议上。杜德利指出，美联储为经济降温的努力正在产生明显效果，与此同时，在今年早些时候出现一系列上行意外之后，通胀压力已显着减轻。他补充称，从历史上看，不断恶化的劳动力市场会产生一个自我强化的反馈循环，尽管现在通过降息来抵御经济衰退可能已经为时已晚，但此时的磨蹭更是不必要地增加了风险。
小摩私人银行CIO未来几个月美股仍将动荡不安。摩根大通私人银行首席投资官Richard Madigan表示，美国股市在11月总统大选之前仍将动荡不安，但投资者应优先考虑两党候选人的政策，而不是对两党各自的“煽动性”言论做出反应。他表示，标普500指数还没有准备好产生与今年迄今涨幅相符的超额回报，在本月早些时候标普500指数触及5600点时，摩根大通私人银行已退出了对股票的“增持”立场。他补充称，大型科技公司和被称为“七巨头”的公司的盈利将继续跑赢大盘，而小型公司则背负着昂贵的债务、低迷的盈利和利润率。不过，他预计，由于高估值和政治新闻，未来几个月美股将出现更多波动。
5600点！巴克莱继续上调美股年内目标。巴克莱将其对标普500指数的2024年目标从原先的5300点上调至5600点，因预计大型科技公司的利润将继续增长强劲。今年2月，巴克莱就已经将其对指数的2024年目标上调至5300点，指出美国经济具有韧性以及大科技公司的收益强劲。巴克莱还将其度标普500指数成分股公司2024年每股收益的预测提高到241美元，原先为235美元。巴克莱策略师在一份声明中表示“尽管我们对大型科技公司的估值假设很高，但经增长调整后的市盈率是合理的，我们预计大型科技公司将在估值中获利。”
先锋集团“泼冷水”美联储年内恐只降息一次！先锋集团表示，美联储今年可能只会降息一次，因为住房成本过高，而且就业市场仍然过热。这家资产管理公司预计，美联储今年只会在9月份降息25个基点，而根据芝商所的美联储观察工具，投资者预计年内美联储可能将降息三次。先锋集团高级经济学家Josh Hirt表示“美联储正在寻找降息的理由，但它也不能忽视过早降息的风险，尤其是考虑到劳动力市场和工资增长仍然强劲，可能会重新引发通胀上行。”该集团还表示，住房通胀看起来将“保持粘性”，预计住房价格将继续以每月0.4%左右的速度增长。
年内最多降息两次?经济学家共识美联储不会降息太多！一项对100位经济学家的调查显示，超过80%的受访经济学家预测25个基点的首次降息将在9月进行;接近三分之四的经济学家预测美联储今年将进行两次25个基点的降息，高于6月调查中的60%;70位经济学家表示，美联储将在9月和12月降息。此外，根据最新调查的中位数预测，美国CPI、核心CPI、PCE和核心PCE等所有通胀指标预计至少到2026年之前都不会达到2%。
个股消息
特斯拉(TSLA)Q2销量下滑，净利润近乎腰斩，自动驾驶发布再延期！财报显示，特斯拉Q2营收同比增长2%至255亿美元，好于市场预期的248亿美元。其中，汽车业务营收同比下降7%至198.78亿美元;汽车业务毛利率跌至14.6%，远低于市场预期16.2%。营业利润同比下降33%至16.05亿美元，不及市场预期的18.1亿美元;净利润同比下降45%至14.8亿美元;调整后每股收益为0.52美元，低于市场预期的0.6美元。虽然特斯拉没有给出新的全年销售目标，但它警告称，“2024年的汽车销量增长率可能明显低于2023年的增长率”。此外，特斯拉首席执行官马斯克在财报电话会议中宣布，公司计划在10月10日举办一场机器人出租车Robotaxi的发布会，这一日期较他最初提出的8月8日有所推迟。马斯克在会议中承认，他过去的预测有时过于乐观，但他坚信，如果明年特斯拉无法实现自动驾驶出租车的目标，他将感到非常惊讶。截至发稿，特斯拉周三美股盘前跌超8%。
云计算、搜索广告需求助力Alphabet(GOOGL)Q2业绩超预期，将向Waymo再投资50亿美元。财报显示，Alphabet第二季度销售额(不包括合作伙伴支出)为713.6亿美元，分析师预期为707亿美元;作为Alphabet的主要收入来源，广告销售增长11%至646亿美元。净利润同比增长28.6%至236亿美元，高于平均预期的229亿美元;每股收益为1.89美元，而华尔街的预期为1.84美元。值得一提的是，谷歌云营业利润达11.7亿美元，超过了分析师预期的9.82亿美元。Alphabet还报告称，第二季度资本支出为132亿美元。该公司首席投资官Ruth Porat表示，2024年剩余时间的季度资本支出将达到或超过120亿美元。该公司还表示，将继续加大对Waymo的投资，进行为期多年的50亿美元投资。截至发稿，Alphabet周三美股盘前跌近4%。
促销效应显著，AT&T(T)Q2新增移动用户数远超预期。数据显示，该公司Q2营收为298亿美元，同比下降0.4%，略低于市场预期;非GAAP每股收益为0.57美元，与市场预期一致;调整后EBITDA为113亿美元，与预期相符。该公司表示，其月度手机用户净增41.9万，这是8个季度以来首次出现同比增长，远高于分析师预期的27.9万。展望未来，AT&T重申了全年无线服务收入增长3%的预期。同时，该公司还预计宽带收入增长7%以上，调整后EBITDA将增长3%。调整后每股收益在2.15- 2.25美元范围内，预期为2.21美元。截至发稿，AT&T周三美股盘前涨近4%。
德州仪器(TXN)业绩展望符合预期，芯片巨头财报季喜迎“开门红”。聚焦于模拟芯片与嵌入式处理器的芯片巨头德州仪器公布的第二季度业绩显示，总营收同比下降16%至38.2亿美元，连续七个季度同比萎缩，但符合分析师们普遍预期的38.2亿美元;摊薄后的每股收益为1.22美元，超过分析师们普遍预期的1.16美元。展望未来，德州仪器管理层预计，第三季度营收将在39.4亿美元至42.6亿美元之间，分析师平均预期为41.4亿美元;预计每股收益区间为1.24美元至1.48美元，分析师平均预期为1.38美元。不过，德州仪器仍坚持其策略，即不预测模拟芯片市场何时将全面复苏。截至发稿，德州仪器周三美股盘前涨近3%。
交易放缓、诉讼拨备拖累利润，德意志银行(DB)四年来首次亏损。德意志银行第二季度净营收增长2%，达到76亿欧元;固定收益和货币交易业务是德意志银行营收的一个主要驱动因素，但该业务当季下降了约3%，落后于华尔街大型银行5%的平均增幅。德意志银行Q2归属于股东的净亏损为1.43亿欧元，而分析师的预期为亏损1.45亿欧元。信贷损失拨备为4.76亿欧元，高于上年同期的4.01亿欧元;衡量银行偿付能力的CET 1资本比率从今年第一季度的13.4%微升至13.5%。截至发稿，德意志银行周三美股盘前跌超5%。
低收入人群支出放缓，Visa(V)Q3营收四年来首次低于预期。全球最大的支付处理商Visa(第三财季营收罕见地未达到华尔街的预期，原因是高昂的借贷成本限制了消费者支出。数据显示，Visa Q3净营收为89亿美元，低于分析师预期的89.2亿美元。这是该公司自2020年初以来首次出现营收不及市场预期。利润为48.7亿美元，合每股2.40美元;上年同期为41.6亿美元，合每股2.00美元。调整后每股收益为2.42美元，符合预期。展望未来，该公司预计，截至9月30日的第四季度，净营收增长率将达到“低两位数”，而上年同期这一数字为10.6%。该公司还重申了其年度利润和营收增长预测。截至发稿，Visa周三美股盘前跌超3%。
特朗普欲取消电动汽车补贴!马斯克回应对竞争对手伤害更大，特斯拉(TSLA)价值主要在于自动驾驶。马斯克表示，美国共和党总统候选人特朗普可能取消对电动汽车的支持，这对其他电动汽车制造商的伤害将超过对特斯拉的伤害。马斯克表示“这对我们的竞争对手来说将是毁灭性的。对特斯拉可能会有轻微的伤害，但从长远来看，我认为这实际上可能对特斯拉有帮助。”他强调，特朗普取消电动汽车补贴、以及由此对特斯拉电动汽车销售所产生的影响并不重要，因为特斯拉是一家专注于自动驾驶技术的人工智能公司，“特斯拉的价值主要在于自动驾驶。与自动驾驶相比，这些其他的东西都是杂音。”
网易(NTES)盘前涨2.4%，《永劫无间》7月25日公测上线。目前参与预约的玩家已突破4000万人。小摩曾发研报指，网易将在2024年7月上线三款备受期待的游戏《七日世界》(7月10日全球发布)，《永劫无间手游》(7月25日)，《燕云十六声》PC版(7月26日)。这些新游戏的发布将推动2024年下半年游戏收入增速加速，并推动股价自当前水平上行。
重要经济数据和事件预告
21:45 美国7月SPGI制造业PMI初值
22:00 美国6月季调后新屋销售年化总数
22:30 美国截至7月19日当周EIA原油库存变动
业绩预告
周四早间高通(QCOM)、IBM(IBM)、福特(F)、纽曼矿业(NEM)
周四盘前阿斯利康(AZN)、道达尔(TTE)、意法半导体(STM)、联合利华(UL)、赛诺菲(SNY)、Stellantis(STLA)、 劳埃德(LYG)、联合太平洋(UNP)、西南航空(LUV)
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美股投资网获悉，特斯拉(TSLA)首席执行官马斯克周二表示，美国共和党总统候选人特朗普可能取消对电动汽车的支持，这对其他电动汽车制造商的伤害将超过对特斯拉的伤害。
马斯克在财报电话会议上表示“这对我们的竞争对手来说将是毁灭性的。对特斯拉可能会有轻微的伤害，但从长远来看，我认为这实际上可能对特斯拉有帮助。”
据悉，7月18日，特朗普在提名演讲中抨击拜登的电动汽车政策，并誓言要在上任第一天采取相反行动。特朗普表示“我上任第一天就终结电动汽车强制令。”特朗普称，这样可以挽救正在走向彻底毁灭的美国汽车产业，并给美国消费者的每辆汽车节省成千上万美元。
马斯克周二表示，特朗普取消电动汽车补贴、以及由此对特斯拉电动汽车销售所产生的影响并不重要，因为特斯拉是一家专注于自动驾驶技术的人工智能公司。马斯克强调“特斯拉的价值主要在于自动驾驶。与自动驾驶相比，这些其他的东西都是杂音。”
值得一提的是，马斯克上周就曾在社交媒体上发文表示“令人惊讶的是，很多人居然认为特斯拉靠补贴生存。我们的竞争对手是这样，但特斯拉不是。”
此外，特朗普在上周的提名演讲中还表示，将对墨西哥制造的汽车征收100%至200%的关税，使它们“无法在美国销售”。马斯克周二表示，特斯拉已经暂停了在墨西哥建厂的计划，并将在美国总统大选后重新评估对墨西哥超级工厂的投资。
马斯克表示“特朗普说过，他将对墨西哥生产的汽车征收高额关税。因此，在墨西哥投资是没有意义的。”他补充称，特斯拉正在大幅提高现有工厂的产能，并计划在德州超级工厂生产Robotaxi。
华尔街纠结特朗普当选能否利好特斯拉?
一方面，特朗普鲜明地反对向电动汽车的转型，并承诺一旦当选将结束政府对电动汽车行业的支持。另一方面，马斯克又和特朗普关系紧密，并为特朗普竞选提供支持。尽管马斯克近日称“没有每月向特朗普捐款4500万美元”，但他确实创建了一个“美国政治行动委员会”并向其捐款，只不过“数额要低得多”。
有鉴于此，华尔街对特斯拉在特朗普当选美国总统的情况下的发展前景有着较大分歧。核心争议在于，特朗普计划取消对电动汽车行业的补贴——例如拜登政府退出的7500美元税收抵免——是否会对特斯拉的业绩造成不利影响。
Wedbush知名分析师Dan Ives认为，美国电动汽车补贴的减少可能将帮助特斯拉扩大优势，建立与竞争对手之间的更大差距并取得技术领先。Dan Ives强调，与很多资金紧张的电动汽车初创公司相比，特斯拉的规模和资金储备使其在没有补贴的环境中存活能力更强，这对特斯拉和马斯克来说是一个巨大的机会。
然而，Guggenheim汽车股票研究总监Ron Jewsikow指出，税收抵免是增加特斯拉电动汽车可负担性的重要条件，特朗普取消这一补贴对整个行业来说都是负面因素。加拿大皇家银行分析师Tom Narayan也表示，特朗普上一任期时反复无常的行为让汽车行业感到不安，汽车行业很不喜欢这种不确定性。
对于马斯克来说，保持特斯拉在电动汽车行业的主导地位可能是一项值得的取舍。特斯拉相对于其他美国电动汽车制造商更强的实力或许是马斯克并不抗拒电动汽车行业补贴取消的原因。
电动化涉及沉重的固定成本，电动汽车制造商需要大幅增加销售才能收回成本。而一项缩小电动汽车行业规模的政策变化将让特斯拉的竞争对手处境更加艰难，因为相比特斯拉，这些竞争对手的盈利能力要弱得多。通用汽车(GM)周二早些时候就表示，在降低了预期产量后，其电动汽车业务将需要比预期更长的时间来收回成本。
除了电动汽车销售之外，Robotaxi、FSD、人形机器人Optimus这些业务或许才是支撑特斯拉未来市值增长的关键因素。马斯克确认，此前定于8月8日举行的Robotaxi发布会将推迟到今年10月10日发布，“最快年底、最迟明年就能投入使用”。方舟投资管理公司的“木头姐”凯茜·伍德此前就曾表示，特斯拉进军利润更高的Robotaxi平台业务将推动其股价上涨约10倍。
前不久，特斯拉已经开始推送FSD V 12.5 新版本，改进了基于视觉的驾驶专注力监控功能。马斯克还在周二的财报电话会上透露，特斯拉将在欧洲和中国申请监管批准以实施监督下的FSD，预计在今年年底前获得批准。而对于人形机器人，马斯克早在上个月的特斯拉股东大会上就强调，第二代人形机器人Optimus对公司收入的贡献可能超过公司所有其他业务部门的总和。他还表示，人形机器人可能会在未来某个日期将该公司的市值提升至25万亿美元。
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美股投资网获悉，聚焦于模拟芯片与嵌入式处理器的芯片巨头德州仪器(TXN)7月24日晨间公布业绩报告，财报数据显示，该芯片制造商工业和汽车业务部门销售额再次下降。但是，在华尔街分析师们更加关注的未来业绩展望方面，德州仪器给出了一份与分析师预期完全相符的业绩展望，暗示Q3总营收有望继续环比增长以及模拟芯片库存过剩有望显著缓解，同时为这家美国芯片巨头业绩重回增长之路以及模拟芯片需求复苏进程带来信心与希望。
截至6月底的第二季度业绩显示，德州仪器总营收同比下降16%，至38.2亿美元，连续七个季度同比基准下总营收萎缩，但是与华尔街分析师们普遍预期的38.2亿美元相符合，并且在环比基准下实现4%的正增长，暗示需求持续萎靡的模拟芯片出现复苏迹象。德州仪器Q2摊薄后的每股收益为1.22美元，超过分析师们普遍预期的1.16美元。
该公司当前正加大力度投资建设新工厂，努力将大部分芯片产能迁回美国，但与此同时，这也将不可避免地拖累其利润。德州仪器管理层表示，这项庞大工作一旦完成，将使其未来在长期成本方面相比于竞争对手们更具优势。
包括德州仪器在内的诸多聚焦于工业端以及电动汽车市场的模拟芯片制造商们2023年以来业绩普遍持续低迷，它们的营收规模因客户们库存过剩而持续遭遇重创，客户们订单规模全线放缓，因新冠疫情后模拟芯片急剧短缺致使工业端客户们加速囤积库存，更重要的则是电动汽车需求萎靡态势难以缓解。在高利率的宏观环境之下，自去年以来全球电动汽车需求大幅降温，叠加全球电动汽车相关的政府补贴逐步退场，进一步削弱电动汽车需求。
周一美股盘后汽车芯片领导者恩智浦半导体(NXPI)公布的疲软业绩数据可谓预示着电动汽车以及汽车芯片行业仍未摆脱“至暗时刻”。恩智浦旗下最大规模的业务部门——汽车芯片部门的销售额同比下降了7%至17.28亿美元，环比则下降4%，第二季度恩智浦Non-GAAP准则下的营业利润则为10.71亿美元，同比下降7%，环比下降1%。
德州仪器首席执行官Haviv Ilan表示，中国目前是最大规模半导体市场，在其电子制造商完成减少未使用组件库存后，中国基本上恢复增长，但是Ilan表示，欧洲和日本市场仍处于这一进程的早期阶段。他表示，在该公司旗下的工业部门，大约一半的市场仍在处理库存过剩问题，而其他业务部门则一定程度上恢复订单增长。
德州仪器公布业绩后，首席执行官Ilan在电话会议上表示“这对我们的中国业务来说是一个很好的季度。”“有非常明显的信号表明，客户已经大幅减少库存。”
德州仪器提供的最新业绩展望显示出，库存过剩出现显著的反转迹象，并且让投资者相信该芯片制造商正在重回增长之路。
从美股盘后交易来看，德州仪器的乐观业绩预测引发投资者们对客户订单将实现加速增长的乐观情绪，并有助于抵消恩智浦半导体所引发的模拟芯片库存与需求焦虑升级。Q2业绩与业绩展望数据公布后，德州仪器股价在盘后一度涨超5%。
市场聚焦的业绩展望方面，德州仪器管理层预计截至9月的总营收区间将在39.4亿美元至42.6亿美元之间，华尔街分析师平均预期的约41.4亿美元位于该区间，预计每股收益区间为1.24美元至1.48美元，分析师平均预期的1.38美元位于这一区间内。
尽管如此，这家总部位于达拉斯的芯片巨头仍坚持其策略，即不预测模拟芯片市场何时将全面复苏。该公司首席财务官Rafael Lizardi表示，当前周期的不同之处在于不同地区和地域的表现截然不同。但是他预计本季度总营收将出现环比增长，这是由于一些电子产品制造商客户正在为年底的假日购物季产能做准备。
另外，全球知名投资机构埃利奥特投资管理公司(Elliott Investment Management)在5月份宣布该机构持有德州仪器高达25亿美元股份，并对该公司在新工厂上的支出增加表示担忧，但该机构改变了方向，并赞扬了Ilan在电话会议上的评论。“我们很感激与德州仪器开展的建设性的对话，我们认为该公司今天宣布的措施将支持为所有股东创造长期价值。”埃利奥特在一份声明中表示。
德州仪器乐观业绩展望为芯片巨头财报季开了好头! 模拟芯片复苏进程或许已开启
德州仪器是全球最大规模模拟芯片制造商，其产品执行简单但至关重要的功能，例如在电子设备中将电源转换为不同的电压。更重要的是，模拟芯片近年来在电动汽车多种关键功能模块和系统中发挥着不可或缺的作用，包括电源管理、电池管理、传感器接口、音频和视频处理、电动机控制等。
德州仪器在芯片制造商中可谓拥有最广泛的客户群和最大规模的产品范围，因此该公司的业绩以及业绩展望数据可以作为各种行业需求的预测指标之一。其大部分芯片产品用于工业端以及电动汽车。三个月前，该公司曾表示，其工业类别的诸多终端客户需求已经开始好转，引发了人们对总体改善的乐观情绪。
从德州仪器乐观业绩展望来看，模拟芯片市场的需求复苏进程或许悄然开启。虽然世界半导体贸易统计组织(WSTS)近日公布的最新半导体行业展望数据显示，模拟芯片市场仍然低迷，预计市场规模继2023年萎缩8.7%之后，2024年将萎缩2.7%。但是积极的一面在于WSTS预期2024年模拟芯片市场规模萎缩步伐相比于2023年明显缩减，结合模拟芯片巨头德州仪器释放出业绩有望在Q3继续呈现环比改善，在很大程度上预示着模拟芯片市场逐渐踏入复苏。
德州仪器乃全球最大规模模拟芯片制造商，其公布的乐观业绩展望也为美股芯片巨头财报季开了个好头，或将在近日持续提振有着“全球芯片股风向标”称号的费城半导体指数的牛市走势。花旗在一份调研报告中指出，一些对冲基金近日开始大举买入德州仪器股票。
安森美半导体(ON)、英特尔(INTC)、AMD(AMD)以及英伟达(NVDA)等芯片巨头将于7月底至8月底期间陆续披露最新财报与业绩展望数据，这些芯片巨头业绩对于全球芯片行业需求前景而言至关重要，就金融市场而言对于纳斯达克100指数的走势非常关键。
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