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美股投资网获悉，据知情人士透露，在一起肇事逃逸事件和随后的安全调查之后，通用汽车(GM)陷入困境的自动驾驶汽车部门Cruise解雇了九名主要负责人。一份备忘录显示，“新的领导层是必要的”，这样公司才能重新获得信任，并“在安全、诚信和问责方面以最高标准”运营。
备忘录显示，离职人员包括首席运营官Gil West、政府事务主管David Estrada和法律主管Jeffrey Bleich。
近一个月前，Cruise联合创始人Kyle Vogt和Dan Kan辞职，原因是出于安全考虑，该公司暂停运营，并召回了自动驾驶汽车。
在过去的几个月里，Cruise的命运发生了变化，因为安全问题迫使它停止运营。在旧金山发生一起肇事逃逸事件后，Cruise正在接受美国国家公路交通安全管理局的调查，加州政府立即吊销了该公司的执照。
Cruise可能面临高达150万美元的罚款，原因是该公司没有向加州监管机构通报一辆Cruise无人驾驶汽车肇事逃逸事故的细节。这起事故中，一辆巡航车拖拽了一名行人。
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美股投资网获悉，陪审团用不到四小时的时间就裁定 Alphabet Inc. (GOOGL)旗下的谷歌在其安卓应用商店中不公平地行使垄断权，《堡垒之夜》制造商 Epic Games Inc. 以闪电般的速度赢得了这场胜利，此举加强了遏制谷歌和竞争对手苹果(AAPL)在移动生态系统中权力的努力。
尽管谷歌表示计划上诉，但欧洲的关键立法、美国和英国的调查，以及预期出现的一波跟进诉讼将持续对这两家科技巨头的应用商店双头垄断施加压力。
根据 Sensor Tower 研究公司的数据显示，预计明年应用内消费将达到1820亿美元，2025年将达到2070亿美元。而竞争对手也正准备抢占其中的一部分微软(MSFT)上个月表示，该公司已经在讨论推出一个专注于游戏的移动应用商店。
Epic 早前针对苹果的 App Store 政策提起的诉讼大多未能成功，联邦法官裁定 iPhone 制造商的做法并未违反联邦反垄断法，但该法官确实认为，根据加利福尼亚州法律，苹果不能限制应用所有者告知消费者存在其他支付系统，并邀请他们在苹果系统外访问应用。上诉法院支持了庭审法官的这两部分决定;Epic 和苹果已向最高法院提出上诉。
不同的结果
菲利普·舒梅克(Phillip Shoemaker)，苹果 App Store 前负责人表示，谷歌和苹果案件之间的不同结果似乎是矛盾的。苹果严格控制 iPhone，只允许自己的应用预装在设备上，而且从未允许其他应用商店。与此同时，安卓是开源的，一直允许直接下载和替代应用商店。
这要求谷歌与其他公司达成商业协议，以确保其 Play Store 成为安卓设备上应用的首选访问点。这些侧面交易使谷歌看起来像是在偏袒某些方面，而苹果在规则上则保持一致，舒梅克称。
彭博智库分析师詹妮弗·里(Jennifer Rie)表示，苹果还成功地辩称，iOS 是一个封闭系统，旨在提高用户的安全性。谷歌则辩称，为了与苹果竞争，谷歌需要支付这笔费用，但这笔费用以及一堆概述谷歌策略的文件，最终成为 Epic 赢得案件的关键，詹妮弗·里说。
詹妮弗·里表示，致命一击是谷歌支付竞争对手以避免竞争，并称“归根结底，无论陪审团是否理解反垄断法的技术细节，他们看到的是一家非常大的公司，正如 Epic 所称，正在贿赂和欺凌。”
陪审团审判
范德堡法学院的丽贝卡·霍·艾伦斯沃思(Rebecca Haw Allensworth)表示，不同的结果，以及一名法官支持苹果而陪审团判定谷歌有罪的事实，可能会激励未来对应用商店的挑战更多地由陪审团而非法官审理。
“这是针对同一行为的同一案件，但这是法官与陪审团的对比，”专注于反垄断和科技平台的艾伦斯沃思表示。Epic 的案件“说明了法官有时可能无法摘下他们的法律主义帽子，但普通人了解竞争的目的，并能如实判断。”
司法部最近推动其一项主要的反垄断案件——挑战谷歌广告技术业务的诉讼——由陪审团而非法官审理。艾伦斯沃思称“对反垄断法问题带来一点常识可以带来不同的结果。”
Epic 首席执行官蒂姆·斯威尼(Tim Sweeney)表示，该公司的诉讼应该为其他开发者对抗谷歌和苹果提供一个模板。
“有数十家拥有诉讼资源的主要开发商，”斯威尼在裁决后的一次采访中表示。“我认为同样的事情将开始发生在苹果身上。”
数字市场法案
新的欧盟反垄断规则旨在遏制大型科技平台的权力，将于3月初全面生效，也将在遏制应用商店市场的权力方面发挥作用。
根据数字市场法案(Digital Markets Act，简称DMA)，对于最有权力的公司来说，偏袒自己的服务而非竞争对手的服务是非法的，而且公司必须允许用户从竞争对手平台下载应用。苹果的 App Store 和谷歌的 Play Store 被指定为适用该法律的服务，尽管苹果正在上诉其包括在内的决定，但即便如此，苹果表示预计会因欧盟的新规则对 App Store 进行更改。
违反DMA一长串规定的平台可能面临高达其全球年销售额10%的罚款。在重复违规的情况下，这一比例可能上升到20%，而且委员会甚至可能要求将公司拆分，以应对系统性违规。
舒梅克(Shoemaker)，2016年离开苹果，现为 Identity.com 的首席执行官，他称，iPhone 制造商可能会感到在美国进行类似改变的压力。他表示“将会有一股势力推动苹果在这里做同样的事情。”
开放应用市场法案
在裁决消息传出后不久，立法者开始呼吁立法，要求苹果和谷歌开放他们的应用商店。去年，一项名为开放应用市场法案(Open App Markets Act)的法案在国会两院取得进展，但从未提交至议会审议。随着 Epic 的胜利和众议院领导层的更替，倡导者再次推动该立法。
公共知识法律总监约翰·伯格迈尔(John Bergmayer)表示，该裁决“强调了改革应用商店政策的紧迫性”。该组织的资助者包括谷歌和微软。
两党主要议员都支持这项措施，但由于竞选活动正在为2024年大选做准备，短期内通过立法的可能性很小。
“我们必须在国会采取下一步行动，最终更新我们的消费者法律，以适应数字时代。”参议院反垄断小组负责人、明尼苏达州民主党参议员艾米·克洛布查尔(Amy Klobuchar)表示。
反垄断执法者
在英国，反垄断执法机构正对苹果和谷歌在移动浏览器市场的主导地位展开调查，此前一项独立研究得出结论，这两家公司对移动设备上的操作系统、应用商店和网络浏览器有着“类似的控制”。苹果最初在3月份赢得了停止调查的裁决，但上诉法院上个月恢复了调查。在苹果考虑向英国最高法院上诉期间，市场调查仍处于搁置状态。
自2019年以来，司法部一直在悄悄调查苹果App Store的做法。司法部检察官每天都出席Epic案的审判，并一直密切关注上诉。该机构还派出了一些自己的律师前往布鲁塞尔，监督这些公司如何执行欧盟的新平台规则。
在最高法院决定是否受理Epic和苹果的上诉之前，预计司法部不会采取行动。由于法官们最早可能在明年1月就这些请愿书做出裁决，司法部的调查可能会导致明年的诉讼。
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美股投资网获悉，今年以来，博通(AVGO)股价一直走牛，年初至今累计涨幅达到94.89%。最近，该公司还完成了对威睿(VMW)的收购，并发布了非常稳健的第四季度业绩报告。
在一众利好因素推动下，该股的交易价格目前已经达到了每股1089.69美元，这虽然说明投资者非常看好该股的前景，但与此同时，许多小型普通投资者也越来越难以增持该股头寸。在近些年来许多科技巨头拆分股票的背景下，这令市场开始猜测，博通很有可能是下一个，并可能因此而获得提振。
拆股案例和历史
2022年，有三家科技巨头进行了股票拆分，分别是特斯拉(TSLA)(拆股比例31)、谷歌(GOOGL)和亚马逊(AMZN)(拆股比例20:1)。
值得注意的是，这三家公司的股票都在拆股后(图中S代表拆股日)得到短期提振。虽然在随后的2022年科技板块熊市中，科技股均遭遇大幅抛售，因为快速上升的利率和强劲的美元对科技板块造成了冲击。但是，从目前的股价看，这三只股票的股价都显著高于拆股时的水平(最终，基本面决定了股票的长期价值)。
在1999年至2006年间，老博通曾三次拆分其股票。然而，自2015年安华高(Avago)收购博通并采用其名称以来，该公司的股票从未分拆过一次。在首席执行官Hock Tan出色管理和整合的一系列收购的推动下，该股仅在过去五年就升值了300%以上，释放了强大的股东价值。
潜在拆股影响
如果博通进行20:1拆股，该股的变化如下
流通股估计为85.4亿股;股价为54.48美元;年度股息为每股1.05美元。
根据博通最近的第四季度每股收益报告，截至2024财年，博通平均拥有4.27亿股完全稀释后的股票。尽管博通制定了强有力的股票回购计划，但实际上同比增加了400万股，主要是因为在威睿交易尚未完成时，博通无法执行其全部股票回购计划。然而，从第四季度的财报电话会议中，博通提到
“2023财年，我们花费了153亿美元，其中包括76亿美元的现金股息和77亿美元的股票回购和冲销。年末，我们剩余72亿美元的授权股票回购计划。随着威睿交易的完成，我们已恢复根据现有计划回购股票。”
自11月22日威睿交易结束以来，股票回购的恢复可能是股价走势强劲的原因之一
当然，另一个原因是其出色的第四季度业绩报告与2024财年的业绩指引。
第四季度业绩
博通第四季度营收为92.95亿美元，同比仅增长4%，许多投资者和分析师似乎对此并不感冒。但他们忽略的是，博通的利润和自由现金流增长速度通常快于营收增长速度，第四季度再次出现这种情况
如图所示，第四季度每股收益为8.25美元，同比增长5.4%。更重要的是，第四季度自由现金流为47.23亿美元，同比增长2.62亿美元，增幅5.9%，占总营收的比例高达50.8%。
如此出色的运营和财务业绩使博通的季度股息再次大幅增长增长14%，达到每股5.25美元(按年度计算为每股21美元)。
正如上图所示，博通通过有机增长和并购增长，以及在整个周期中提供强劲利润率的能力，使其成为整个标普500指数中股息增长最快的股票之一。
业绩指引
由于收购威睿的巨大影响，博通没有给出通常的季度指引，而是提供了2024财年全年预测综合营收预计为500亿美元(同比增长40%);总体而言，基础设施软件部门预计将产生200亿美元的营收(占总营收的40%)，其中120亿美元来自威睿。这一估计仅基于威睿11个月的贡献，不包括来自威睿的约20亿美元营收(不包括博通计划剥离的威睿EUC和Carbon Black部门);预计半导体业务营收将从中个位数增长到高个位数，这主要是由生成式人工智能推动的。
博通计划将“目前超过60%的永久许可证安装基数转换为到2024年末大部分将由订阅的许可证基数”。虽然这一转变很可能会导致软件部门的营收短期下降，但预计这一战略将在未来三年内加速威睿的收入增长。
博通还预计在2024财年花费约10亿美元来消化威睿。该公司预计威睿2024财年的支出运行率将将达到每季度约14亿美元。这将比去年同期下降40%，这也是首席执行官Hock Tan如何始终如一地想办法从收购中获得更高利润的又一个例子。
此外，在财报电话会议上，首席执行官Hock Tan评论和分析了人工智能这项新技术，这可能是博通收购威睿的主要理由之一。Tan指出，威睿与英伟达(NVDA)合作成立了VMWare私有人工智能基金会。
事实上，英伟达在人工智能领域的巨大成功不仅仅归功于其GPU设计(即硬件)，还因为英伟达也是人工智能相关软件的领导者。在这种情况下，威睿将使英伟达的软件对其客户(以及博通投资者)更有价值。
总结
对于博通非常高的股价而言，20:1的拆股计划事实上是非常合理。拆股本身并不能创造价值。然而，这能带来两个好处从心理上讲，投资者喜欢拆股;较低的股价也可能会鼓励许多小型投资者开始增持股票。
而从基本面上看，博通的整体投资理论也非常合适。博通有望继续以强劲的速度推动其营收、利润和自由现金流增长，保持和推高其本已强劲的利润率，并以可以说是科技行业中最好的股息增长和大规模的股票回购来回报股东。在这样的基本面下，拆股将完全符合管理层的股东友好政策。
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1. 12月14日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.27%，标普500指数期货涨0.25%，纳指期货涨0.30%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.58%，英国富时100指数涨2.02%，法国CAC40指数涨1.15%，欧洲斯托克50指数涨0.82%。
3. 截至发稿，WTI原油涨1.61%，报70.59元/桶。布伦特原油涨1.63%，报75.47美元/桶。
市场消息
迎接鸽派大转向!道指触及近两年来新高， 收复加息以来全部跌幅。道琼斯工业股票平均价格指数周三收于近两年来的首个纪录高点，收复了因美联储为抑制通胀而大举加息的全部失地。目前华尔街信心增强，认为美联储已经结束了加息，准备开始降息。在去年1月上一次触及历史高点之后，对于美国三大主要股指中历史最悠久的股指来说，这是一条令人头晕目眩的回归之路，该指数于去年9月陷入熊市。这段时间里，投资者面临着二战以来欧洲最大规模的地面战争俄乌冲突、1980年代以来最快通胀，以及世纪之交以来最高利率。然而，被视为美国经济健康状况晴雨表的道指，近几个月来受到美国经济复苏前景、通胀回落以及最新一批强劲企业财报的提振。
美联储释放鸽派信号后，交易员增加全球降息押注。在欧洲央行和英国央行周四晚些时候宣布政策决定之前，交易员加大了对明年全球降息的押注。目前，全球市场正在调整以适应美联储转向更宽松政策的步伐。市场目前预计美联储2024年将进行6次降息，每次降息25个基点，预计欧洲央行和英国央行各进行6次和5次降息，且每次降息25个基点。此前，美联储暗示其历史性政策收紧运动已经结束，而官员们也预计更积极的货币宽松措施即将到来。市场预计明年美联储将降息150个基点，欧洲央行将降息157个基点，这是当前周期中降息幅度最大的一次。在欧洲，这意味着6次降息25个基点的预期已经完全到位，且还有30%的可能性进行第七次降息。
“华尔街预期风向标”高盛上调降息幅度! 预计美联储明年3月开启降息周期。华尔街大行高盛集团的经济学家们修改了对美联储2024年的降息预期，他们现在预计美联储将以更快、更大幅度的力度开启降息周期，即以及美联储明年3月、5月和6月将连续三次降息25个基点，共计降息75个基点，而不是高盛在美联储公布最新利率决议前预期的降息50个基点。高盛公布的预期数据有着“华尔街预期风向标”称号，主要因高盛对于全球各类资产以及各类宏观经济数据的预期往往能够代表华尔街主流投资机构的普遍预期。美联储在美东时间周三的利率决议上连续三次决定维持关键利率不变，并为2024年及以后可能进行的多次降息做好了准备。
鸽派美联储触发市场看涨浪潮! 投资者们齐呼明年将是美股创新高之时。在美联储公布最新利率决议以及美联储主席鲍威尔发表“鸽意浓厚”的讲话后，根据Instant Markets Live Pulse全球投资者调查的初步结果，投资者们预计标普500指数将在明年年底升至4877点。这一观点比美联储利率决议前的上一次调查所反映的更为乐观，当时，接受调查的投资者们预计标普500指数明年将上涨到4808点。不过，171名受访者中约有51%的人表示，目前市场对美联储降息的定价预期仍然过于激进。除了决定保持基准利率不变外，FOMC票委们还预计在2024年至少降息三次，每次降息25个基点。
“新债王”冈拉克10年期美债收益率明年将降至3开头的低区间。有“新债王”之称的DoubleLine Capital创始人冈拉克(Jeffrey Gundlach)周三表示，在美联储给出新的降息预测后，10年期美债收益率明年将继续降至3开头的低区间。他表示“我认为债券价格仍将上涨。我猜测，我们将在明年某个时候看到10年期美债收益率跌至3%-3.99%区间的低端。”美联储在周三的政策会议上连续第三次决定维持关键利率不变。除了决定维持利率不变外，最新公布的点阵图显示，联邦公开市场委员会(FOMC)成员预计在2024年至少降息三次，每次降息25个基点。这比市场预期的四次降息少，但比官员们之前的预期更为激进。
个股消息
AI货币化令人失望!Adobe(ADBE)Q4业绩超预期，2024财年指引不及预期。Adobe Q4营收为50.5亿美元，同比增长12%，好于市场预期;不计部分项目的每股收益为4.27美元，好于市场预期。第四季度，数字媒体部门的营收增长13%，至37.2亿美元。包括营销和分析软件在内的部门营收增长10%，至12.7亿美元。Adobe还公布了不温不火的2024年销售前景，令投资者失望，他们原本预计新的生成式人工智能(AI)工具将提高该软件公司的业绩。Adobe预计，在截至2024年12月的2024财年，营收约为214亿美元，不计部分项目的每股收益为18美元。相比之下，分析师平均预计该公司营收为217亿美元，调整后每股收益为18美元。
巴菲特斥资5.9亿美元加仓西方石油(OXY)，持股比例增至27%以上。巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A)本周购买了近5.9亿美元的西方石油(OXY)股票。根据周三晚些时候公布的监管文件，伯克希尔哈撒韦本周连续三天加仓西方石油股票。过去三年，伯克希尔一直在稳步购买西方石油股票，目前是该公司最大的股东，持股比例略高于27%。伯克希尔于2019年首次投资西方石油，为西方石油以550亿美元收购Anadarko石油公司提供资金。本周一，西方石油宣布，将以约120亿美元的价格收购页岩油开采商CrownRock及其在二叠纪盆地的重要资产，这是今年最大的能源交易之一。
亚马逊(AMZN)胜诉! 有望彻底摆脱2.5亿欧元税收案。亚马逊在欧盟最高法院赢得了一场重要的法律案件纠纷，该科技巨头此前因非法减税2.5亿欧元(大约2.72亿美元)案件而面临潜在不利局面。周四，欧盟最高法院在一项具有约束力的裁决中驳回了欧盟委员会的重要上诉，称欧盟监管机构“没有确定”亚马逊与卢森堡之间的税收安排是“与内部市场不相容的国家性质援助”。欧盟在打击税收方面，可谓再次遭遇惨痛失败。欧盟最高法院的裁决具有约束力，并可能影响欧盟未来的案件审判。因此，这一裁决可谓是欧盟竞争事务主管玛格丽特·维斯塔格面临的又一次惨痛失败，她领导了一场长达十年的运动，反对欧盟成员国向国际大公司提供特殊税收待遇。
稳做全球“最贵”公司!苹果(AAPL)股价创新高，市值超3万亿美元。受市场押注美联储随着通胀放缓将很快开始降息的推动，科技股普遍上涨，苹果公司股价周三收于创纪录高位。苹果股价收涨1.7%，至197.96美元，超过了7月份创下的上一个收盘纪录。今年以来，苹果股价累计上涨52%，市值达到约3.08万亿美元，巩固了苹果作为全球市值最高公司的地位。过去一个月，苹果股价与其它科技股一起上涨，因为有迹象显示，美国通胀正在降温，经济仍具弹性，美国国债收益率下降。周三美联储第三次会议维持利率不变，并预计明年将进行一系列降息，这进一步强化了上述观点。10年期美国国债收益率跌至去年8月以来的最低水平，接近跌至4%以下。
贵金属价格走高提振股价，新太平洋金属(NEWP)涨超15%。加拿大贵金属开发商新太平洋金属周三美股收涨15.34%，报1.88美元。消息面上，受美联储意外放鸽推动，贵金属价格走高。截至发稿，黄金期货涨2.51%，报2047.40美元/盎司;白银期货涨5.11%，报24.093美元/盎司。资料显示，新太平洋金属在玻利维亚的矿业布局包括科兰加银金矿、旗舰项目银沙银矿和银针银金矿。今年早些时候，该公司公布了其旗舰项目银沙银矿的初步经济评价。初步经济评估显示，该项目预计可实现税后净现值为7.26亿美元，内部收益率为39%，这得益于矿山14年的服务期限将生产1.71亿盎司的白银总产量。
印度维持电动汽车进口税，或推迟特斯拉(TSLA)进入计划。印度政府表示，目前没有考虑降低进口电动汽车的关税，这一立场可能会推迟特斯拉进入印度市场的计划。印度商工部副部长Som Parkash表示，在政府推动“印度制造”的现有政策下，旨在鼓励国内外对电动汽车行业的投资。政府在2021年推出了一项31亿美元美股投资网上个月报道称，考虑到印度政府正在制定一项政策，如果跨国公司最终承诺在印度生产电动汽车，就可以以优惠税率进口电动汽车，印度政府的声明是一个出人意料的转变。特斯拉和印度之间的谈判可能再次陷入僵局。早些时候，双方陷入了长达一年的僵局，印度总理莫迪的政府推动特斯拉在当地生产汽车。
重要经济数据和事件预告
20:00英国12月央行基准利率(%)。
21:15欧元区12月欧洲央行主要再融资利率(%)。
21:30美国截至12月9日当周初请失业金人数(万)、美国11月进口物价指数月率(%)、美国11月零售销售月率(%)。
21:45欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。
23:00美国10月商业库存月率。
23:30美国至12月8日当周EIA天然气库存。
业绩预告
周五早间好市多(COST)
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美股投资网获悉，有着“股王”称号的全球市值最高公司苹果(AAPL)股价在周三美股收盘创下历史新高后，其总计市值正不断接近欧洲最大规模且创下新高的股市——法国股市的整体市值。根据机构编制的一项指数，截至周三收盘，在法国股市上市的公司总市值约为3.2万亿美元，而苹果截至周三收盘的总市值约为3.1万亿美元，仅次于全球前六大股票市场。在多头势力看来，多重利好刺激下，“股王”苹果的涨势没有任何放缓的迹象。
这已经不是苹果第一次在市值层面堪比法国股市。在去年下半年，随着全球各大央行纷纷提高基准利率以应对通胀，苹果总市值在市场抛售浪潮期间多次超越法国股市总市值。然而这一次苹果总市值比肩法国股市之所以引来全球投资者目光，主要因为法国CAC 40指数周已经创下历史最高点，但“股王”今年以来的强势表现甚至令CAC 40指数黯然失色。
受路易威登(Louis Vuitton)母公司LVMH和Birkin制造商爱马仕等奢侈品公司股价暴涨带来的巨大推动力，法国股市基准指数——法国CAC40指数在周四继续创下历史新高。法国股市曾于夏季中期开始回落，但最近几周又开始剧烈反弹步伐，因为越来越多的证据表明，随着欧元区通胀正在迅速降温，欧元区基准利率可能已经见顶，并且利率期货市场预计明年欧洲央行降息幅度可能超过150个基点。
欧洲央行自2022年7月以来连续十次加息，将主要再融资操作利率提高至22年来高点4.5%，将存款便利利率提高至4% 的创纪录水平。然而，最近消费者价格增长急剧放缓令市场，甚至令欧洲央行的一些货币政策制定者们感到非常意外，因此促使人们押注欧洲央行最早将在明年春季开启降息周期。
包括LVMH、欧莱雅(L’oreal)和爱马仕(Hermes)在内的奢侈品集团占CAC 40指数今年迄今17%涨幅的四分之一以上。全球化妆品巨头欧莱雅(L’oreal)是今年对该指数提振最大的公司，施耐德电气(Schneider Electric)和液化空气集团(Air Liquide SA)分列第二和第三位，此轮法国股市全面涨势扩大至多个股票板块，而不是像4月份那样受到奢侈品股的大力提振。
在美国，几乎相同的宏观预期背景(市场预期美联储明年降息幅度最高达150个基点)推动科技股再度飙升，尤其是七大科技巨头(Magnificent Seven)苹果、微软、谷歌、特斯拉、英伟达、亚马逊以及Meta Platforms。截至周三美股收盘，苹果股价在2023年飙升50%，仅一年不到的时间其市值增加了约1万亿美元。周四盘前交易中，苹果股价小幅走高。
苹果股价最近的大涨趋势与今年10月相比可谓是一个“大逆转”，当时该股股价因全球投资者担心苹果在华营收增长速度和销售额放缓而不断承压。
近日苹果股价两大催化剂智能手机出货量明年有望重拾增长曲线+富士康业绩助攻
知名市场研究机构Counterpoint Research汇编的智能手机月度追踪初步数据显示，2023年10月全球每月智能手机销售量同比增长5%，这是自2021年6月以来首个录得同比增长的月份，并打破了连续27个月的同比下滑趋势。Counterpoint Research指出，继10月份的强劲增长后，该行预计市场在2023年第四季度也将实现同比增长，从而在未来几个季度内逐步走向复苏。
另一市场研究机构Canalys近日发布报告称，2022年全球智能手机市场经历大幅下滑12%后，2023年第四季度前后市场呈现初步的复苏态势。尽管Canalys预计2023年智能手机出货量仍下降5%，但下降趋势已有所放缓。
Canalys预计，各厂商在2023年末预计会有相对健康的库存水平，并有足够的空间为迎接潜在的需求复苏而重建库存，同时还预计2024年全球智能手机市场将在谨慎态势下实现温和幅度增长。Canalys预计，2024年智能手机出货量将实现增长4%，达11.7亿部。到2027年，将达到12.5亿部，2023-2027年将实现2.6%年复合增长率。
苹果最重要供应商富士康科技(Foxconn Technology )近日上调第四季度的业绩预期，理由是圣诞假日旺季的销售额增加，此消息对苹果股价来说可谓利好因素之一。富士康11月份销售额实现增长18%，至6500亿新台币(合206亿美元)。这是自今年1月以来，这家iPhone组装商的月度数据首次出现同比改善。
富士康(正式名称为鸿海精密)表示，今年下半年是信息和通信技术(ICT)行业的传统旺季，尤其是第四季度前两个月的销售额表现略高于此前预期。因此，该公司表示，第四季度的业绩前景可能将好于最初公布的“显著增长”业绩指引。该公司表示，智能型消费电子产品和组件以及其他产品的销售额同比增长强劲，而计算产品以及云计算和网络产品与去年相比略有下降。
苹果业绩预期方面，据机构汇编的分析师平均预期数据，随着智能手机、笔记本电脑和电脑需求的反弹，华尔街分析师们预计，到2024年，苹果总营收将重新实现加速增长趋势。
消费者换机的最大动力之一智能手机有望融合AI大模型
随着AI技术的发展，将更强大的AI大模型功能集成到智能手机中已成为科技行业的主流趋势。同时，业界也在积极应对与此相关的挑战，如专用AI芯片的海量数据处理能力、能耗效率、存储限制和隐私保护等。
目前，头部智能手机硬件厂商纷纷下场自研大模型，而且正在把能离线运行的端侧大模型，植入到新一代机型中，打造所谓的 “AI 大模型智能手机”。相比调用云端算力的通用AI大模型，端侧本地大模型可以让智能手机用户更加高效、便捷、安全地使用ChatGPT等类似产品。不过将AI大模型应用到智能手机端并不容易，不但要考虑到大模型参数量级、AI 体验和手机能耗等问题，还要承担从落地到迭代每年数十亿元的成本投入规模，这对于厂商硬实力也是种极大考验。
但“AI大模型手机”对于用户和智能手机厂商来说将带来巨大价值一是在用户换机动力匮乏背景下，AI大模型将成为手机厂商市场竞争的重要筹码，同时也将是提升未来销量预期的最重要技术手段;二是AI大模型未来有望变成每个智能手机用户定制型专属超级助理，革新智能手机乃至所有消费电子应用终端的使用体验。
为了实现智能手机上运行AI大模型，一些智能手机硬件制造商正在研究集成专用的AI处理器，这些专有AI芯片专为高效处理AI任务设计，力争提高运算效率和能耗比。制造商们还力争通过云计算和边缘计算结合，某些复杂的AI处理在云端完成，而实时或敏感的任务在本地处理，以及探索使用模型剪枝、量化和知识蒸馏等技术减少大模型的实际规模和计算需求，使其适合在资源受限的应用设备终端运行。
据悉，智能手机芯片领导者高通(QCOM)近期一直在大力推进在硬件设备本地端内置的生成式人工智能功能，因此可进行本地AI响应，而不是耗费更多的时间连接到云端。有媒体报道称，苹果最早在明年将苹果独家研发的Apple生成式AI技术融入iPhone和iPad应用端。
知名果链分析师郭明錤最新发声，苹果将于明年发布的iPhone16有望成为其首款AI手机。郭明錤指出，苹果在今年第三季度改组了Siri团队，此举的目标就是在于整合AIGC功能和大语言模型(LLM)。语音输入将是AI的关键接口，因此强化Siri的软件和硬件的功能和规格是推广AIGC的关键。
郭明錤的最新调查显示，所有iPhone 16机型的麦克风都将得到显著的升级，除了更好的防水能力外，更好的讯噪比将是关键的规格升级，这将强化Siri的使用体验。郭明錤认为，这可能是苹果将要把整合更多AI功能的Siri作为iPhone 16主要卖点的证据之一。
苹果股价明年有望冲向250美元!
来自华尔街投资机构Wedbush的资深分析师Dan Ives近日发报告称，随着宏观经济环境改善、Vision Pro上市、iPhone升级潮等一系列利好因素来临，苹果可能会在2024年成为历史上首家市值突破4万亿美元的公司。
Wedbush将苹果的目标股价从此前的240美元上调至250美元，为华尔街最高目标价;这意味着该公司股价未来一年将较最新收盘价197.96美元上涨约26%。
来自花旗集团的知名分析师阿提夫·马利克(Atif Malik)在一份报告中写道:“看空苹果股票的人错过了结构性毛利率增长的故事。”他指尤其指出，苹果持续受益于iPhone旗舰产品的高端定位、服务型销售额的加速增长趋势以及商品定价优势。他强调:“我们预计上述趋势明年将继续，并认为AI iPhone和Vision Pro的采用是苹果股价潜在的上行催化剂。”阿提夫·马利克给予苹果的股价目标是未来12个月有望上涨至230美元。
来自华尔街大行摩根士丹利(Morgan Stanley)全球研究业务总监凯蒂•休伯蒂(Katy Huberty)表示，由于全球投资者们对在智能手机等终端用户设备上运行人工智能的边缘人工智能(Edge AI)持乐观态度，叠加智能手机行业即将迎来复苏，但这些因素目前“尚未反映在苹果股价中”。
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美股投资网获悉，印度政府表示，目前没有考虑降低进口电动汽车的关税，这一立场可能会推迟特斯拉(TSLA)进入印度市场的计划。
印度商工部副部长Som Parkash周三晚些时候对议会表示:“目前，没有提议豁免当地的增值成本，也没有提议对印度的电动汽车进口关税提供补贴。”
Parkash表示，在政府推动“印度制造”的现有政策下，旨在鼓励国内外对电动汽车行业的投资。政府在2021年推出了一项31亿美元美股投资网上个月报道称，考虑到印度政府正在制定一项政策，如果跨国公司最终承诺在印度生产电动汽车，就可以以优惠税率进口电动汽车，印度政府的声明是一个出人意料的转变。
特斯拉和印度之间的谈判可能再次陷入僵局。早些时候，双方陷入了长达一年的僵局，印度总理莫迪的政府推动特斯拉在当地生产汽车，而特斯拉CEO马斯克则寻求降低税收，以具有竞争力的价格首先销售在其他地方生产的汽车。
尽管此后他们恢复了对话，马斯克甚至表示，特斯拉可能会在莫迪访美期间在这个南亚国家进行“重大投资”，但这些计划现在可能会推迟。
此前报道显示，印度和特斯拉即将达成一项协议，从明年开始在印度销售特斯拉汽车，并在两年内建立一家工厂。
印度贸易部长Piyush Goyal上个月参观了特斯拉在加州弗里蒙特的工厂，他表示，特斯拉计划今年将从印度购买的汽车零部件增加近一倍，达到19亿美元。
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美股投资网获悉，美国科技巨头亚马逊公司(AMZN)在欧盟最高法院赢得了一场重要的法律案件纠纷，该科技巨头此前因非法减税2.5亿欧元(大约2.72亿美元)案件而面临潜在不利局面。周四，欧盟最高法院在一项具有约束力的裁决中驳回了欧盟委员会(European Commission)的重要上诉，称欧盟监管机构“没有确定”亚马逊与卢森堡之间的税收安排是“与内部市场不相容的国家性质援助”。
欧盟在打击税收方面，可谓再次遭遇惨痛失败。欧盟最高法院的裁决具有约束力，并可能影响欧盟未来的案件审判。因此，这一裁决可谓是欧盟竞争事务主管玛格丽特·维斯塔格(Margrethe Vestager)面临的又一次惨痛失败，她领导了一场长达十年的运动，反对欧盟成员国向国际大公司提供特殊税收待遇。
在一起具有里程碑意义的案件中，她领导的欧盟竞争事务部门向苹果公司(AAPL)开出了创纪录的130亿欧元罚款，目前这一案件取决于欧盟最高法院的最终裁决。一名法院顾问于上月表示，法官仍有可能将推翻苹果此前在法庭上的胜诉。
该监管机构表示，这项最新的裁决废除了其2017年一项的重要决定，现在必须“仔细研究”并“评估其影响”。亚马逊方面则表示，该裁决证实亚马逊遵守了所有可适用的法律，并且没有受到任何特殊待遇。
总体而言，在全球各大企业对其税务命令提出挑战之际，欧盟委员会在欧盟法院取得了好坏参半的商业成功案例。但欧盟最高法院的法官们至少在一定程度上支持该监管机构利用国家援助法打击不公平税收援助案例的新政策。
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美股投资网获悉，由默沙东(MRK)和Moderna(MRNA)联合开发的个性化疫苗，在一项研究中显示出令人振奋的新结果，即这种疫苗在三年的观察期内显著提高了患者不再出现皮肤癌的几率。据了解，这两家公司周四表示，接受了这种疫苗以及默沙东的癌症药物Keytruda治疗的严重黑色素瘤患者，与仅接受Keytruda治疗的患者相比，死亡或癌症复发的风险降低了49%。
这些发现对Moderna尤为重要，该公司是新冠病毒疫苗制造商，其后疫情时期的策略包括开发其信使RNA技术的新用途，以对抗流感、RSV和癌症。上个月，Moderna表示预计2024年收入将急剧下降，低于分析师的预期，引发了市场对该公司为其雄心勃勃的产品线支付费用的能力感到担忧。
据悉，黑色素瘤仅占美国皮肤癌的1%左右，但每年因该疾病死亡的人数最多。制造癌症疫苗需要分析每位患者肿瘤的基因序列，以创建一种个性化疗法，教育免疫系统识别异常生长的标记。在中期研究中，患者在肿瘤外科手术后接受了这些药物。
截至发稿，Moderna盘前涨超9%，此前该公司的股价今年迄今已经下跌了超过一半。相比之下，默沙东的股价变动不大。
值得一提的是，两年前接受药物-疫苗组合治疗的患者与仅接受Keytruda治疗的患者相比，死亡或复发风险也降低了44%。这意味着，无论是在两年前还是上述提及的三年观察期内，该疫苗对预防皮肤癌复发的效力保持一致，没有显著的变化或下降，也表明该疫苗提供的保护效果是持久的。
对此，Moderna总裁斯蒂芬·霍格(Stephen Hoge)在一次采访中表示“我们现在已经回答了剩下的一个科学问题这种效益是短暂的还是会持久?”
最后，Moderna和默沙东于7月开始了一项黑色素瘤患者合并治疗的晚期试验。霍格表示，这样的试验可能是必要的，以确认结果，并可能需要三到四年的时间，尽管监管机构可能会帮助患者更早地使用这种治疗。
默沙东和Moderna正在测试其他使用Keytruda的癌症中该组合的效果。本周早些时候，这两家公司表示他们开始了一项肺癌患者合并治疗的晚期试验。
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周三，美股三大指数迎来了集体上涨的狂欢。这一狂欢的主要推动力量源于美联储在证策会议后释放出的鸽派信号：维持利率不变，并暗示明年可能将有三次降息。
在这次会议后，市场对美联储的宽松预期进一步升温，引发了美股的强烈反应。截至收盘，道指涨幅为1.40%，史上首次突破37000点，创下了历史新高。纳指和标普500指数也分别实现了1.38%和1.37%的涨幅。
值得一提的是，标普500指数和纳指均回升至2022年1月份的水平，显示出股市的强劲回升态势。
此次单边上涨是美联储近两年来公布利率决定后唯一一次干脆的单边上涨！
美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上表示，现在猜测货币证策何时宽松还为时过早，但他也承认，会议中已经讨论了降息的前景，称降息“显然是讨论的话题”。
市场对此反应热烈，预计美联储明年春季开始降息的预期进一步升温，明年3月降息的概率已经升至75%。更有预测认为，在明年的美国大选年，美联储可能会合计降息150个基点，这将大大提前市场的降息预期。
市场预计明年大选年美联储将合计降息150个基点
暗示明年降息3次或更多 Three Cut
我们今天的操作
我们给VIP社区发出【实时分析】，给出强烈看涨的结论，提示入手SPY的看涨期权。
截图如下：
0.8美元买入的看涨期权，在短短半个小时直接翻倍，到1.6美元
就在鲍威尔发话时，美股大数据StockWe也监测到，机构们纷纷买入 SPX的看涨期权，被我们的排山倒海模型发现，第一时间推送给VIP，一般等级超过28就重点关注，今天最高出现等级48。
而且，不仅仅是一个，在不同的数据段不断出现。正如模型的名字，犹如排山倒海似的汹涌而至。我们可以清楚看到，SPX、SPY上涨势头是多么的凶猛。
其实今天的机会非常多，比如，盘中我们接收到突发信息，【突发冲高，钢铁公司代号 X ，获得多个收购要约，最高出价40美元收购他们公司】，当时X 股价37.8美元，有 5.8%或更高的利润空间，我们立即提示VIP社区入手
随后 X 一路大涨 6%，接下来我们看看未来机会最终几家公司是否会把收购价格竞价更高。
今天盘后的 Adobe 财报，我们也给出了正确分析，因为随着midjourney等竞争对手出现，极有可能导致本来用他们家的做图软件的公司，选择辞退一半设计师，而把剩余的设计师去用midjourney去做图，从而导致订阅ADBE软件的人减少。
盘后公布财报，公司给出了比较弱的指引，股价大跌5%。这就是美股投资网给会员们提供最有价值的，最实时的消息！
市场解读通胀压力缓解，分析师看法各异
今天美联储的证策转向被市场解读为对通胀压力逐渐缓解的确认。11月的PPI数据也支持了这一观点，显示出通胀压力正在逐渐缓解。美联储在声明中承认了过去一年通胀放缓的评价，并表示将考虑需要的“任何”额外紧缩程度。
对此，有评论称美联储本次暗示明年多次降息，而且令期望联储最终开始承认通胀放缓趋势、且货币立场不那么激进的投资者满意。更有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos评价，联储暗示通胀好转速度比预期快，为明年降息敞开大门。
美联储在证策会议后展现出的鸽派立场得到了市场的广泛关注。多位分析师对此表达了各自的观点。
“新债王”、双线资本创始人冈拉克认为，尽管美联储暗示明年将降息三次，但实际情况可能会迫使其采取更多次的降息行动。他指出，美联储目前倾向于按兵不动，并相信本轮周期的加息行动已经完成。
分析师Ellen hazen表示：“美联储毫不含糊地持鸽派立场。此次声明中使用了‘任何（any）’一词，暗示明年可能不会有进一步的紧缩措施，这与之前的表态有所不同。他们将此归因于经济活动增长放缓，这就是采取更为温和立场的理由。他们基本上是在说通胀回落是完美的。我确实担心，尽管目前经济看起来不错，但我希望他们不要过早地庆祝胜利。”
然而，道明证券分析师Oscar Munoz持有不同的看法：“我预计美联储主席鲍威尔会更加抵制金融环境的放松。他试图调整市场的预期，但实际上很难做到。如果通货膨胀加剧，美联储官员反而可能会感到更加自在。”
用市场术语来说，期权中间交易商们往往属于净伽马(net gamma)阵营，往往需要逆趋势而行以实现平衡净Gamma。也就是说，他们必须在股市上涨时持续卖出股指期货，在市场进行抛售时持续买入股指期货，以保他们的整体仓位偏向中性。
Gamma是期权定价市场的一个重要参数，它衡量的是期权delta(期权价格对标的资产价格变动的敏感度)对标的资产价格变动的敏感度。当中间交易商持有净gamma仓位时，他们需要不断调整相关投资(比如股指期货和股指期权)以保持整体投资组合的市场中性。因此，在股市上涨时，他们的delta值变得更加多头(因为他们持有的看涨期权价值增加)，所以他们需要卖出对应的股指期货以减少多头暴露，保持市场中性。反之，在市场下跌时，他们需要购买股指期货以抵消变得更空头的delta。
市场分析人士表示，由于大量股指期货合约以及股票相关的期权即将到期，这种买入和卖出产生了连锁反应，使股市处于更窄的交易区间。
野村证券策略师Charlie McElligott周二在一份报告中称，中间交易商们的实际仓位“很可能阻止从现在到年底的进一步深层次抛售规模”。
市场人士还将美股的温和走势归咎于其他因素，包括以低波动率为目标的基金和大宗商品交易员，以及波动率指数触及交易区间底部后往往保持低迷的历史趋势。
这种波动率平静趋势很有可能将延续到美东时间周三的美联储利率决议出炉。尽管市场普遍预期美联储将维持利率不变，但投资者仍渴望获得决策者是否将更早开启降息周期的暗示措辞，这一预期可谓大幅推动本季度美股大反弹。利率期货交易员们押注美联储将在2024年将基准利率下调逾一个百分点，并且市场押注第一次降息将从明年3月开始，但在高盛等华尔街大行看来这一预期过于激进。
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