美股三大股指周四持稳，道指与标普500指数均创历史新高。市场继续关注美股财报与美联储证策前景。

截至收盘，道指涨幅为0.13%；纳指涨幅为0.24%；标普500，涨幅为0.06%，盘中一度突破5000点关口，最高上涨至5000.40点。

我们此前布局的美股2024年必买的10只好股【上集】药物股VKTX，17.2美元进场，今天股价再次狂飙至29.25美元，我们实现了高达70%的盈利！

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ARM股价暴涨，孙正义赚翻

软银旗下的半导体巨头ARM股价暴涨47.89%，创下上市以来最佳表现！

这一惊人涨幅源于公司第三财季盈利远超预期，并且对第四财季的利润预测乐观。这让孙正义旗下的软银在ARM交易中赚得盆满钵满，甚至超过了在已破产的WeWork上的143亿美元亏损。

2016年，“投资狂人”孙正义相中了ARM这个优质标的，凭借其一贯的“快、准、狠”投资风格，以320亿美元的高价将ARM纳入囊中，这一价格比ARM当时的市值高出43%，外界对此纷纷表示质疑，甚至有人称之为“绝命豪赌”。然而，孙正义对此胸有成竹，他坚信这是一笔能够创造历史的投资，甚至将其视为“第二个阿里巴巴”。

ARM的芯片，在全球范围内的应用广泛，从智能手表、智能手机、平板电脑到个人电脑，再到无人机、工业机器人、数据中心和网络设备，甚至是车辆操作系统和应用程序，都离不开ARM的技术支持。

其客户名单几乎涵盖了整个科技行业。其中，苹果公司利用ARM指令集为iPhone和Mac电脑设计处理器芯片，亚马逊则依赖ARM的设计开发其数据中心的Graviton服务器处理器。此外，高通和联发科也是ARM智能手机处理器蓝图的主要用户，其他还包括谷歌、微软和英伟达等科技巨头。

将标普 500推高的四只股票并非错误，而是一个特征

2023年，“七巨头”引领了大部分收益。但随着苹果、谷歌和特斯拉在年初的交易中表现更加震荡，2024年的市场在很大程度上已成为了一个四股主导的市场。

根据美股投资网的统计，亚马逊、Meta、微软和英伟达今年初的回报达到近20%。仅这四只股票的回报就占据了标普500指数今年涨幅的大约69%。

这个问题在策略师圈子里被广泛讨论，他们认为，由于贡献主要集中在极少数公司身上，主要股票指数很有可能会下跌。

但换个角度看，我们可以对标准普尔500指数的市值加权有不同的理解。

高盛的股权策略师本·斯尼德就指出，这些公司的巨大收益对指数投资者而言其实是好事，因为正是这些大型科技公司的强劲表现推高了主要股指。

斯尼德还补充说，尽管目前这些少数公司对主要股指的拉动作用异常显著，但这种现象并不是什么新鲜事。实际上，他认为这是基准指数的一个特点，而非问题。

他还解释到，“标普500指数或美股之所以多年来一直表现强劲，正是因为不断有新公司崭露头角，并在指数中占据越来越大的权重，从而引领市场走高。随着时间的推移，必然会有新的颠覆者和新技术出现，新兴企业也将崭露头角。这些企业会逐渐壮大，进而接力拉动市场走高。”

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欢迎来到美股投资网，首先让我们回顾一个多月前为大家推介的今年10支必买股的情况。

AMD 135美元进场，股价最高飙升至185美元，实现了37%的盈利

ANET 220美元进场，最高来到277美元，实现了25%的盈利

奈飞 485美元进场，公布靓丽财报后大涨到579美元，实现了20%盈利

药物股VKTX 17.2进场，今天涨到24.6美元，实现43%盈利。

特别值得一提的是，NFLX在短短一年内，市值飙升了惊人的700亿美金！而同样是流媒体的迪士尼，股价一直在底部徘徊，今天我们就揭秘迪士尼被奈飞吊打背后不为人知的原因，以及这些底层逻辑如何影响两家公司的未来发展。此外，我们还将分析的苹果Vision Pro的前景，探讨它是否有望引领空间计算的新时代。

首先是迪士尼的漫威《惊奇队长2》票房预测达到了2.1亿美元，这一数字大幅刷新了漫威电影迄今为止的最差票房纪录。有人看完《惊奇队长2》后表示漫威变得难看了，这让人不禁思考：究竟是什么导致了这种观感？实际上，这四年来，漫威的电影质量并非一直如此糟糕。迪士尼和漫威在过去几年的表现确实不尽人意，但他们并非故意制作低质量的电影来恶心观众。

在这里补充一下，漫威是一个专门制作超级英雄电影的公司，而迪士尼是漫威的老板，也就是说迪士尼拥有漫威。虽然迪士尼对漫威有一些影响，但漫威仍然有自己的创作和制作能力。他们合作的模式使得漫威在迪士尼的帮助下可以保持一定的自由，但也要承受迪士尼作为商业公司的压力，有时候商业考量可能会影响到电影的质量和创意。

其实，漫威电影变得难看可能不仅仅是因为迪士尼的问题。表面上看，迪士尼公司内部的宫斗导致了公司的混乱。但是更深层次的原因是，这是两家市值万亿的美国娱乐巨头之间长达数年的竞争。迪士尼被另一家巨头逼急了，才急于求成，结果透支了漫威这个IP。

那么，漫威到底是从什么时候开始变难看的呢？大部分人可能会说是从2020年开始。《复仇者联盟》的前两部作品将漫威超级英雄电影推向了巅峰。然而，到了2020年，迪士尼的CEO鲍勃•艾格尔退休了，接替他的是鲍勃•查佩克。

查佩克一上台，就搞了一大堆事情。像《黑美人鱼》和《黑雪公主》这些大片，都是他力推的。他还说过“没中国，咱们也能活”。这家伙不仅在内容上瞎搞，还喜欢在公司内部玩弄权谋。艾格尔退休以后还时不时以执行董事长的身份监管迪士尼的创意部门。查佩克不乐意了，他直接搞了个新部门来管内容业务，交由亲信管理，还开除了不少资深高管。

昔日，迪士尼的各个工作室各自为战，享有相当高的创作自由。然而，时过境迁，如今每个预算决策都必须经过层层上报，由查佩克拍板定夺。而在这股改革之风中，漫威影业——迪士尼旗下的金字招牌——更是遭受了前所未有的冲击。

自查佩克上任伊始，他便迅速提拔了原漫威影业副总裁阿隆索，这位新晋联合总裁把原本的漫威掌门人凯文•费奇的权利给分走了。阿隆索，这位新晋上位的大姐，不仅身份显赫——拉丁裔同性恋，更似乎肩负着推行政治buff的重任。她的到来，似乎为漫威影业近年来的转变提供了某种注脚。

果不其然，在阿隆索的引领下，漫威的第四阶段作品中频频出现与剧情无关的LGBT元素，如《雷神4》等作品所展现的那般。然而，这种强加于人的政治正确并未得到迪士尼高层的认可。据传，在《蚁人3》上映前夕，迪士尼曾试图删减电影中的部分LGBT内容，却遭到了阿隆索的激烈反对。她甚至下令手下罢工，迫使迪士尼不得不另寻外包团队完成电影的后期制作。

为了赶工期，阿隆索对后期人员施加了巨大的压力。她不仅要求他们加班加点，还威胁那些不服从命令的人，让他们在圈子里无法立足。这种高压政策让许多员工苦不堪言，却也无可奈何。

在这样的环境下，漫威影业逐渐沦为了一个充斥着政治正确和恶劣管理风气的制作公司。无论是人物塑造、场面打斗，还是世界观和想象力的展现，都被强行套上了政治正确的枷锁。

在短短两年的时间里，查佩克的决策让迪士尼的电影业务陷入了一片混乱之中。2022年全球亏损最严重的三部电影均出自迪士尼之手。与此同时，迪士尼乐园门票价格的激增也引发了消费者的强烈不满，公司股价从曾经的200美元一路跌至90美元，市值大幅缩水。面对如此糟糕的局面，即便是查佩克的坚定支持者也开始质疑他的能力，最终迫使他在去年底黯然下台。

在这个关键时刻，原本打算退居二线的艾戈尔被迫接受反聘，出山收拾这个烂摊子。他的果断行动立刻显现成效，解散了查佩克组建的新部门，并开除了那些亲信。与此同时，与查佩克关系紧密的阿隆索也在今年3月离开了漫威，这被外界视为迪士尼对查佩克时代的清算。

我们要知道的是虽然查佩克和阿隆索的决策确实存在很多问题，但迪士尼作为一家市值万亿的跨国巨头，其决策过程远比人们想象的要复杂得多，任何重要的决策都需要经过董事会等决策层的严密审批，不可能因为一两个人的决策失误而导致整个公司走向衰败。因此，漫威的衰落和迪士尼的混乱背后，必然有着更为深层次的原因。

对于关注漫威的观众来说，近几年的作品数量激增无疑是一个明显的变化。以往每年漫威只推出两三部电影，慢工出细活，保证了作品的质量。然而到了21年和22年，漫威却推出了惊人的17部作品，还有至少20个新项目正在筹划中。据说有些项目甚至还没有策划完整，就被查佩克强行逼着官宣。然而，即便将所有的责任都归咎于查佩克，我们也不能忽视一个事实：在他上任之前的2017年和2018年，这些项目就已经开始推进了。

仔细分析不难发现，漫威的扩张计划实际上是迪士尼急于应对流媒体竞争的一种体现。从16年到18年，迪士尼每年的净利润都接近100亿美金，但股价却停滞不前。与此同时，奈飞这家每年只盈利十几亿美金的流媒体平台却备受分析师看好，市值一路飙升。

眼看着年轻人都转向流媒体平台观看内容，迪士尼作为媒体行业的全球老大自然不甘示弱。于是，在2017年底，迪士尼与奈飞彻底撕破脸，宣布自家的剧集将不再在奈飞上播出。紧接着，迪士尼便推出了自己的流媒体平台——迪士尼+，开始了与奈飞的正面竞争。然而遗憾的是，半年之后，奈飞的市值还是超过了迪士尼。

为了对抗流媒体巨头奈飞，迪士尼急需内容支撑。于是，《星球大战》、《疯狂动物城》等大牌IP纷纷被拉上战场，衍生剧集层出不穷，以吸引用户眼球。而漫威，作为迪士尼最引以为傲的影视IP，更是被寄予厚望，承担着为流媒体内容开路先锋的重任。然而，这种急于求成的做法，却导致了漫威作品的质量下滑和口碑崩塌。

事实上，漫威的衰落并非始于查佩克上台，而是从迪士尼决定速攻流媒体那一刻起就已注定。查佩克只不过是这场战略中的背锅侠，他背后的资本大佬们才是真正的推手。他们渴望在短时间内超越奈飞，却忽视了流媒体市场的长期竞争和品牌建设。

可惜，迪士尼对反击奈飞的期望过于乐观。自2019年迪士尼+上线以来，迪士尼流媒体业务的总亏损已超过100亿美元，而奈飞却实现了上百亿美元的净利润，展现出了强大的市场竞争力。这种不可忽视的对比凸显了奈飞在流媒体市场的实力。

迪士尼不得不放弃速攻战略，削减流媒体开支，并砍掉了一些不成熟的漫威项目。迪士尼试图在短时间内击败奈飞的想法显得非常荒唐。奈飞在布局流媒体业务方面已有10多年的积累，而迪士尼却试图在短短几年内走完奈飞10多年的路，这种傲慢和短视令人不禁摇头。

漫威和迪士尼需要深刻反思自己的发展道路。他们应该从奈飞取得的惊人成就中吸取教训，意识到成功没有捷径可走。急于求成和盲目扩张只会导致失败。

技术的浪潮总是不断前进，苹果Vision Pro凭借卓越的空间计算技术，被业内视为有望引领“空间计算新时代”。

华尔街知名投资机构Wedbush对苹果股票的前景展现出了极大的乐观态度。Wedbush分析团队表示，苹果粉丝和空间计算爱好者对Vision Pro展现出了前所未有的购买热情，这一热潮已经引发了投资界的广泛关注。Wedbush更是坚定地维持了苹果股票的“跑赢大盘”评级，并大胆预测了250美元的目标股价。

Vision Pro不仅仅是一款产品的推出，更是苹果在人工智能领域迈出的重要一步。Wedbush分析团队预测，苹果将在今年的WWDC上发布独立的人工智能软件应用商店，为Vision Pro等产品注入更多活力。分析师们更是大胆设想，Vision Pro 2的定价将低于2000美元，其外观也将在未来几年逐渐演变成时尚的太阳镜形态。他们对2025财年Vision Pro的初步销售目标充满信心，预计销量将超过100万台。

Wedbush强调，Vision Pro只是苹果集成人工智能技术的开端，未来版本的发展潜力更是不可限量。根据该机构的行业调查数据，Vision Pro 2的定价有望进一步下探，让更多用户享受到这款神奇产品的魅力。

根据苹果的官方宣布，已有超过600款专为Vision Pro设计的应用和游戏问世。这些应用和游戏为用户提供了沉浸式的体验，使他们能够无缝协作和导航数字资源，进一步扩展了与苹果现有设备的兼容性。

在最近的财报电话会议中，苹果管理层强调，包括沃尔玛、耐克、先锋、斯特莱克、彭博社和SAP等在内的众多知名企业已经开始将Apple Vision Pro作为引入创新的空间计算体验的新平台进行投资，旨在提升面向客户和员工的服务体验。借助Vision Pro的沉浸式功能，这些公司能够为其产品销售体验增添更多个性化元素。这显示出Apple Vision Pro在新型电子商务和娱乐领域所蕴含的巨大潜力。

展望未来，苹果将主要通过销售Vision Pro产品及其相关配件（如旅行箱、保护套等）来创造收入。为了估算这一潜在的收入贡献，我们可以参考Apple Watch的历史销售数据。

据Statista统计，Apple Watch在产品推出后的第三年达到了1280万台的销量，并在2022年攀升至5390万台。虽然Vision Pro的售价高达3500美元以上（含税），预计其销售量可能不会达到与Apple Watch相似的水平。然而，假设苹果能够在第三年售出500万台Vision Pro，这将为公司带来高达170亿美元的收入，约占公司总收入的4.5%。

设想苹果将从产品销售以及与平台相关的服务中获得更多收入。随着越来越多的第三方开发者在Apple Vision Pro的系统上打造其电子商务或娱乐平台，这一趋势将愈发明显。苹果Vision Pro有望在长期内成为其服务业务的重要支柱之一，为苹果创造更多增长机会。 

美股周二小幅收高，主要股指部分挽回了周一蒙受的跌幅。市场继续关注美联储的货币证策路径与美股财报。美联储官员周二讲话强调央行尚未实现抗通胀目标，警告不要过快过早降息。

截至收盘，道指涨幅为0.37%；纳指涨幅为0.07%；标普500指数涨幅为0.23%。

在企业财报方面，福特（F）在汽车制造商提供2024年经调整息税前利润指引为100亿至120亿美元，高于华尔街预期之后，其股价在盘后交易中上涨超过6％。调整后的收益和收入也超过了预期。

但是对于Snap（SNAP）而言，情况并不那么乐观！财报发布后，股价暴跌超30%。

尽管该公司在12月季度实现了2.48亿美元的净亏损，较去年同期有所改善，并且低于华尔街分析师的预期，但市场反应仍然冷淡。

值得一提的是，该季度Snap的营收同比增长了5%，达到13.6亿美元，这是继去年前两个季度下滑之后的连续第二个季度实现营收增长。然而，这一增长似乎并未足以提振投资者信心。尽管Snap的首席执行官埃文·斯皮格尔在财报中努力保持乐观态度，称“2023年对Snap来说是一个关键的一年”，但前一天该公司宣布将裁员10%，涉及约500名员工。这一举动凸显了该公司仍在努力削减成本，以应对业绩压力。

自2022年以来，Snap已经进行了多次裁员，先是裁减了当时20%的员工，约1200人，去年又裁减了3%的员工。这些裁员措施表明，公司在努力调整战略和降低成本。

鉴于当前的业绩和竞争环境，特别是在财务方面，一些分析人士认为昨日的裁员显得更为必要，因为公司需要重新审视其战略。

与此同时，Snap还宣布了Snapchat+订阅计划用户已增至700万，以及日活跃用户同比增长10%至4.14亿的数据。然而，这些数据似乎并未能缓解市场对公司业绩的担忧。

在竞争对手Meta上周报告同比利润增长200%的背景下，Snap未能充分利用数字广告市场的改善势头，这可能是导致投资者失望的另外一个重要原因。

总体来看，Snap在面临业绩压力和竞争挑战的同时，仍需努力调整战略和提升市场表现。

龙头英伟达小幅回调

今日盘前NVDA 冲高到709美元后，一路走跌3%。

根据FactSet的数据，目前英伟达的14天相对强弱指数（RSI）已达到85，陷入“严重超买”。RSI衡量的是价格变动的幅度和速度，任何超过70的数值都表明股票超买，可能是卖出的时机成熟了。

股价的飙升也使得英伟达的估值远高于其他芯片股，截至本周一，英伟达动态PE高达31.4倍，远高于同行业平均水平22.9倍。

因此Wolfe Research分析师Rob Ginsberg在写给客户的信中指出，投资者不应“追逐90度上涨”，在这种情况下，他宁愿选择进行部分获利了结。

根据美股大数据量化交易终端 StockWe.com ，部分大型基金选择锁住利润

标普500指数盈利转正，但仍有疲软迹象

由于市场对美联储何时降息存在不确定性，以及对美联储维持23年高位利率可能带来的影响感到担忧，今年以来股市的波动性加剧。然而，企业的盈利表现却出乎市场预期，为股市近期的上涨提供了有力支撑。

盈利超预期

根据美国银行的数据，截至目前，标普500指数中已公布季度报告的公司中，约三分之二的每股盈利超出了预期，平均超出6个百分点。这几乎是标普500指数公司通常的平均超预期幅度（3%）的两倍。

总体而言，70%的公司报告了超过预期的盈利，高于63%的历史平均水平。根据FactSet的数据，预计标普500指数的每股盈利将比去年同期增长1.9%。

利润率推动盈利增长

美国银行美国和加拿大股票策略师Ohsung Kwon表示，根据预期，到目前为止企业的盈利表现“不错”。

Kwon指出：“盈利的增长主要是由于利润率的提高，而不是营收的增长。实际上，很少有人预期在第四季度营收会有如此大的改善……公司通过成本削减和提高利润率来实现了盈利的增长，我们正在看到这些成果。”

需求疲弱仍是担忧

然而，企业盈利并非尽如人意。据美国银行称，对需求疲弱的提及仍然“较多”，并且已在仅刚好超过预期的收入数据中反映出来。错过预期的公司在随后的交易日看到的股价反应更糟糕。

根据美国银行的数据，未能达到华尔街对盈利和收入预期的公司，在随后的交易日平均看到股价下跌4.3%。这远高于典型的平均下跌幅度2.4%。

高估值意味着市场对企业的期望更高

Kwon指出：“总体而言，过去两个月左右市场情绪有所改善。但估值并不便宜。因此，如果企业未能达到盈利预期，那么会受到比以往更严重的惩罚，因此门槛相当高。”

英伟达(NVDA)和思科(CSCO)正在合作，使企业更容易构建自己的人工智能计算基础设施，此举旨在将这项技术推广到大型数据中心提供商之外。根据周二宣布的安排，思科将提供基于英伟达的设备(该设备在开发人工智能模型方面颇受欢迎)以及其网络设备。

此次与思科的合作，对于英伟达来说为其技术打开了另一个渠道。与此同时，思科也能够利用人工智能领域的投资热潮，而这种热潮帮助英伟达成为了世界上最有价值的芯片制造商。

英伟达首席执行官黄仁勋在一份声明中表示：“与思科的紧密合作，我们将比以往任何时候都更容易让企业获得他们需要的基础设施，从而受益于人工智能，这是我们这一生中最强大的技术力量。”

同时，思科将提供使用英伟达最新处理器的M7服务器电脑，以及这家芯片制造商的软件、人工智能模型和开发工具。该公司还提供自己的基于云的软件和服务来监控和管理这些系统。

“加强我们与英伟达的伟大合作将为企业提供他们需要的技术和专业知识，以大规模构建、部署、管理和保护人工智能解决方案。”思科首席执行官查克·罗宾斯表示。

据了解，这两家公司于周二早些时候在阿姆斯特丹的Cisco Live活动上宣布了这一消息。这是一项努力，旨在将人工智能硬件的部署从目前集中在微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)、Alphabet公司的谷歌(GOOGL)和Meta Platforms(META)公司所拥有的数据中心中拓展开来。

这一所谓的超大规模运营商群体代表了英伟达潜在的收入风险集中。尽管对该公司芯片的需求仍然旺盛，但这些客户最终可能会使用更多自己的技术。他们都在开发自己的芯片，或者已经以某种方式开始采用它们。

如今，思科最大的销售团队将销售与其以太网网络设备相结合的基于英伟达的服务器，而英伟达则在其自己的产品中提供了一种名为InfiniBand的替代方案。

值得一提的是，与思科更紧密的合作关系使得英伟达能够更好地接触到那些更倾向于使用更广泛采纳的计算机数据传输标准的客户。

美联储主席鲍威尔扑灭美联储三月份降息的希望后，美股三大指数周一小幅回落。最新一批美股财报好坏参半。本周有超过100家标普成份公司发布财报。

截至收盘，道指跌幅为0.71%；纳指跌幅为0.20%；标普500指数，跌幅为0.32%。

英伟达盘后股价再创历史新高，达到702美元！

我们美股投资网使用人工智能多年，长期看好英伟达的增长潜力和市场领先地位。曾在1月9日提示VIP社区以522美元的价格入手英伟达。

此后，我们注意到市场对其业绩和前景的积极反应以及SMCI给出的积极暗示。因此，在1月19日，在公众号，公开我们加仓英伟达 

文章回顾 https://mp.weixin.qq.com/s/TNOj3IgyjpJGE8ERT0nDZQ

毫无疑问，关注我们的粉丝朋友，都在这波AI大行情中实现了丰厚回报。

目前消息面上：

英伟达推出了面向中国市场的“特供版”AI芯片H20的终端产品，并已开始接受预订。这一产品线包括计算卡和搭载8张H20计算卡的服务器。一些经销商透露，搭载8张H20计算卡的服务器的批发价格超过150万元。然而，一些经销商对这一价格表示质疑，尚未决定是否进行进货。

除此之外，高盛分析师Toshiya Hari在今日发布的报告中否定了市场上对这一产品价格的质疑。Hari明言，市场对AI服务器的持续强劲需求以及英伟达GPU供应链的进一步改善将推动其营收强劲增长，巩固英伟达在芯片领域的领先地位。

Hari将英伟达未来12个月的目标价上调至800美元，这表示相较于当前的历史高点，仍有近22%的上涨空间。

今天英伟达在美国投资者的热门讨论中，直线冲高到1600，上一次这情况，发生在GME身上。

在今日盘后交易中，人工智能股 PLTR 盘后公布强劲财报，大涨17%！这将给明天英伟达和 SMCI 的上涨，再增添动力。

根据 PLTR 最新公布的财务报告，第四季度每股经调整后盈利在0.08美元，符合市场预期。而营收方面更是大放异彩，高达608.4亿美元，不仅轻松超越了603.1亿美元的市场预期，更彰显了公司在业界的强劲实力。

作为一家领军的软件和人工智能公司，PLTR还发布了全年营业利润的乐观指引，这一消息无疑为市场注入了一剂强心针。首席执行官亚历克斯·卡普在报告中指出，公司当前正迎来“各行各业对人工智能平台需求激增”的黄金时期，这无疑为公司未来的发展奠定了坚实的基础。

鲍威尔两个观点引人瞩目

在浇灭了投资者对3月降息的期待几天后，鲍威尔上周末与CBS的“60分钟”栏目主持人斯科特·佩利进行了访谈，深入探讨了美联储的当前举措以及央行的未来规划。

对于那些紧盯美联储这一轮证策的投资者来说，鲍威尔此次的许多言论都是对上周三新闻发布会上最具启示性内容的再次确认。然而，对于那些通过“60分钟”栏目接触到美联储的更广大观众来说，我们认为鲍威尔的两个观点尤为引人瞩目。

其中，他首先阐述了通货膨胀与经济中商品和服务价格水平之间的区别，这一点在消费者中经常被混淆。

佩利：通货膨胀是一回事，物价又是另一回事。我想知道，有没有可能人们会看到物价下降？

鲍威尔：某些商品的价格可能会下降，但另一些商品的价格会上涨。但我们预计整体物价水平不会下降。这在经济中并不常见，除非遇到非常不利的情况。然而，我们可以预期的是，通货膨胀率会下降。

现在，人们正在感受到物价上涨的压力。如果你回想一下，像面包、牛奶、鸡蛋和各种肉类这样的基本生活必需品，它们的价格已经比疫情前高出了很多。这也是为什么尽管整体经济状况良好，但人们仍然感到相对不满的一个重要原因。

与一般的美国人相比，专业的投资者往往对经济学的逻辑有更深入的理解。他们明白，价格一般不会下跌，而通货膨胀实际上是指价格变化的速度，而不是价格本身的高低。鲍威尔的这番解释，虽然可能不能让所有人都满意，但至少可以帮助大家在家庭聚餐时更好地讨论这个话题。毕竟，对于工薪阶层来说，他们当然不希望自己的工资一年比一年少。

再来看住房问题：

佩利：我近期与许多年轻夫妇交流，他们表示现在难以承受房贷的压力。您对他们有何建议？

鲍威尔：国会赋予我们的使命是确保充分就业和物价稳定。这意味着，当通货膨胀抬头，尤其是当高通胀对经济稳定构成威胁时，我们会采取相应措施来抑制通胀。对于这对年轻夫妇，特别是那些刚开始组建家庭、经济条件相对有限的年轻人来说，我们在这方面的努力至关重要。

我们会努力完成任务。这意味着，像房贷和购买耐用消费品这样的利率敏感型支出，在短期内可能会增加负担。这会对经济增长产生一定的抑制作用。但这都是为了实现物价稳定，以便未来利率能在一个可持续的低水平上运行。

佩利：您是在要求美国民众保持耐心吗？

鲍威尔：确实如此。我相信美国民众已经展现出了极大的耐心，并经历了一段艰难时期。现在，我们似乎正逐渐走出这段困境，对未来抱有更加乐观的态度。由于市场对未来利率下调的预期，抵押贷款利率已经有所降低。

然而，我们必须明确，我们会在必要时采取必要的措施。这包括适度放缓经济增长速度，以降低利率敏感领域的通胀率。在住房领域，这尤为明显。当利率上升时，降低通胀率将有助于减缓经济增长速度。

这个回答不太可能让大多数有购房愿望的人感到满意。

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SMCI今天继续暴涨15%，原因是高盛分析师Toshiya Hari 将Nvidia股票的12个月目标价从625美元上调至800美元。他还重申了买入评级，并将Nvidia保留在该公司首选股票的“确信名单”上。另外英伟达在中国特别版的AI芯片H20的终端产品已可预订。英伟达股价大涨4%，SMCI股价也受到提振。为什么英伟达NVDA能刺激到SMCI的股价呢？

原因是SMCI的系统和软件可以让英伟达AI芯片大幅提高计算效率，并降低能耗。这其中包含SMCI的独家专利。

2. 如果没有SMCI的设备和系统，英伟达AI芯片就无法处在最佳的工作状态。客户本来需要购买

10000个英伟达AI芯片，但如果配合SMCI的设备和系统，就只需要购买8000个英伟达AI芯片即可。大幅降低了客户的成本。

我们有认识的朋友就在SMCI里面工作。

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SMCI上周公布强劲财报后，华尔街多家投行分析师对其目标价格进行了调整。

机构Susquehanna 将SMCI的目标价从 162 美元上调至 250 美元。分析师 Mehdi Hosseini 维持 "负面 "评级。

Northland Capital Markets 将超级微电脑的目标股价从 450 美元上调至 625 美元。Northland Capital Markets 分析师 Nehal Chokshi 维持 "跑赢大盘 "评级。

Wedbush 将超级微电脑的目标价从 250 美元上调至 530 美元。Wedbush 分析师 Matt Bryson 维持 "中性 "评级。

Rosenblatt 将超级微电脑的目标股价从 550 美元上调至 700 美元。Rosenblatt 分析师 Hans Mosesmann 维持买入评级。

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周五Meta收盘大涨超20%，股价创历史新高！今天的涨幅为Meta的市值增加了超过2000亿美元，创下了美国公司历史上最大的一日市值增长记录。扎克伯格的财富一日之内暴增280亿美元！

Meta的喜人财报吸引了所有人的目光，将焦点聚焦在这家科技巨头身上。在这辉煌的舞台背后，有一位华裔女性CFO，以她的才华和智慧，织就了一段传奇般的逆袭故事。

这位杰出的女性就是年仅38岁的Susan Li。

根据《Forbes》的报道，Susan Li出生于中国成都，在2岁时移民美国俄勒冈州，并在15岁时考入了斯坦福大学，拥有经济学、数学和计算机科学学位，可谓是一位不折不扣的学霸。

她在19岁进入摩根士丹利，开始涉足银行业，并接触金融工作。回顾她的职业生涯，她表示：“我在摩根士丹利受到了很好的培训，但我审视了升职制度，我觉得这份工作可能更像『销售』。那时我就知道，我需要做点别的事情。”

在度假期间，她邂逅了当时还是创新公司的Facebook员工。尽管Facebook在当时规模不及MySpace，但由于其迅猛发展，她毅然加入了这个大家庭。这个决定成为她职业生涯中的一大转折点，奠定了她在科技和金融领域的成功。

2008年，Susan Li加入了Meta，开始了她的职业生涯新篇章。她凭借出色的业务能力和卓越的领导才能，迅速在公司内部脱颖而出。在她的带领下，Meta的财务团队不断壮大，成为公司发展的强大后盾。

然而，就在Susan Li事业蒸蒸日上之际，一场突如其来的挑战让她面临了前所未有的困境。2022年，Meta的第二季度财报显示净收入暴跌36%，公司股价一度跌至谷底。在这个关键时刻，Susan Li临危受命，接任首席财务官一职。

面对巨大的压力和困境，Susan Li没有选择退缩，而是毅然选择了勇往直前的道路。她采取暴力裁员上万名员工，占总员工的22%，成功地带领Meta走出了困境，实现了股价的逆袭。从89美元到430美元，这一路的飙升，是Susan Li精准决策和卓越领导才能的结晶。

Susan Li的成功并非偶然，而是她深厚的金融专业知识、敏锐的市场洞察力和卓越的战略眼光的集大成。在Meta的发展历程中，她扮演了关键的角色。作为帮助Facebook IPO的财务团队的核心成员之一，以及Meta业务运营和销售预算计划的主要制定者，她的精准预测和卓越决策为Meta的快速发展提供了强大的支持。

然而，Susan Li不仅在事业上取得了辉煌的成就，她还是一位幸福的妻子和母亲。她的丈夫John Hegeman同样在Meta任职，担任广告业务的副总裁。

两人都是斯坦福大学的毕业生，因此被网友戏称为“湾区打工人的天花板”。而Susan Li更是3个孩子的母亲，她在家庭和事业之间取得了完美的平衡。

Susan Li的逆袭之路充满了挑战和艰辛，但她凭借自己的才华和智慧，成功地打破了美国职场的玻璃天花板。她的成功经历不仅为华裔女性树立了榜样，也激励着更多的人勇敢追求自己的梦想。

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美联储对降息预期的打击并未持久。科技巨头集体反弹，为主要美股指提供支撑，标普不仅止住了两日的连跌，而且创下了三周多来的最佳表现，成功抹平了本周前三日的累计跌幅。在此势头下，道指重新启动，呈现出创收盘历史新高的迹象。

截至收盘，道指涨幅为0.97%；纳指涨幅为1.30%；标普500涨幅为1.25%。

Meta业绩超预期，新股东回报计划启动

Meta今日发布第四季度财报，业绩好于分析师预期，展望强劲，同时宣布新的股东回报计划。

第四季度调整后每股收益为5.33美元，高于预期的4.94美元，营收达401.1亿美元，超过分析师390.1亿美元的估值。与去年同期相比，公司营收增至322亿美元。

Meta第四季度广告收入为387亿美元，超过预期的378亿美元。Facebook日活跃用户数为21.1亿，超过华尔街预计的20.7亿。这显示了公司在广告领域的强劲表现和用户规模的增长。

为回馈股东，Meta宣布将股票回购授权额度增加500亿美元，并启动每股0.50美元的季度股息。这表明公司对未来的信心，并强调了其财务实力和盈利能力。

而就在昨天我们公众号发文，深度分析了苹果与META的财报。我们明确指出，中国广告商将为META的财报带来巨大的推动力，并为大家分析2024年美国数字广告格局以及深度剖析META利润持续增长的秘密。今天，这些分析得到了市场的有力验证。

文章回顾：美股预测 META、苹果财报！https://mp.weixin.qq.com/s/

通过美股大数据StockWe.com的机构暗池交易数据，我们发现买入与卖出的比例近乎一比二，明显指向市场看涨情绪。更为显著的是，在我们提取的最近大额期权订单分析中，300万以下的买入call订单居多，这同样印证了市场的看涨预期。

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今天投资者对META的乐观情绪在盘后交易中得到了显著体现，META盘后大涨近15%！

亚马逊：业绩强劲，展望乐观

亚马逊周四公布的第四季度财报显示，其业绩表现远超市场预期，净营收达到近1,700亿美元，同比增长14%。这一数字不仅超过了1662亿美元的市场预期，而且也标志着亚马逊在连续增长中再创佳绩。

在财报中，亚马逊还提供了对当前季度的乐观展望，预计将达到1435亿美元的上限。这一预期的超越，无疑为市场注入了强大的信心。

除了整体业绩的亮眼表现，亚马逊在各项业务指标上也表现出色。例如，亚马逊网络服务（AWS）收入达到242亿美元，与彭博的预期值相符，证明了亚马逊在云服务市场的领先地位。此外，广告业务收入为147亿美元，同样超过了市场预期。

值得注意的是，亚马逊还推出了名为Rufus的新购物助手。这一助手经过训练，能够回答客户问题并在亚马逊移动应用上推荐产品。虽然初期仅允许一小部分客户使用，但这一创新的推出预示着亚马逊在增强用户体验和个性化推荐方面的决心。

然而，财报发布后几周，亚马逊在Prime Video和Twitch进行了裁员。这一裁员行动似乎与科技行业从疫情初期的迅速扩张阶段转向调整规模的趋势相一致。尽管面临行业调整和裁员压力，亚马逊依然凭借其强大的业务基础和创新能力，展现出稳健的发展态势。

今天，美股大数据StockWe.com显示，期权市场的交易异常活跃，特别是亚马逊的Call期权权利金激增至170.9M，位居市场之首。

就在财报发布前，我们提醒VIP客户：在157.47美元买入亚马逊。

财报公布后，AMZN的股价飙升，涨幅超过9%，轻松越过了我们设定的173美元目标价。

我们还买入了AMZN的期权，竞价4.95美元，目标价11美元。

结果呢？自然是利润滚滚而来，再次为我们VIP客户们带来了丰厚的回报。收获了广泛好评。

大家好，欢迎来到美股投资网，华尔街挺会搞事情的，把苹果、亚马逊和Meta的财报都放在同一天，META财报是否会像谷歌一样不及预期？我们发现当前数字广告市场出现了一个全新现状，让我非常震撼，另外，iPhone在中国市场的销售另投资者担忧，是否会让苹果股价跳水？今年有其他增长潜力吗？针对这些问题，美股投资网做了一些研究，在视频中分享给大家，我想，无论你是否认同我接下来要分析的观点，看完本期视频你都能够有所启发。

首先，让我们直面刚才的问题：谷歌广告收入的稍显疲软是否会为Meta泼上一盆冷水？

在整个2023年，广告市场一直经历着修复阶段，而下半年随着电商竞争的白热化，广告平台收获了丰硕成果。作为广告领域的佼佼者，谷歌一直表现相当强劲。

尽管谷歌四季度的广告业务依然强劲，增速相较上一季度也有所提升，从9.5%上升至11%。然而，市场近期对其业绩的期望被设定得过高，尤其是对搜索广告的期望。彭博的一致预期未能完全反映市场近期的核心预期，导致周二盘后市场情绪释放，股价大幅下跌了6%。

这种“小失望”或许也会对同样是广告领域领头羊的Meta产生一些负面影响。市场对Meta四季度广告收入的预期同样很高，因此我们需要警惕短期内的潜在风险。这可能意味着Meta需要更具策略性地回应市场期望，以维护投资者信心。

观察短期波动之后，我们来聚焦长远视角。对于Meta来说，中国跨境电商市场的崛起将为其带来巨大的推动。

2023Q3业绩交流会上，Meta管理层骄傲地表示：北美地区的广告收入增速加快了7%，主要是由于中国广告商的强劲需求。

这里的“中国广告商”指的正是Shein、Temu们。研究显示，这两家2023前三季度在Meta上狂撒了近30亿美元，拉动了Meta近三分之一的收入增长。

Shein和Temu等电商巨头在美国的成功并非偶然。它们不仅充分利用了国内轻工业资源过剩的优势，通过价格战抢占市场，还与众多小网红形成了紧密的利益联盟，动摇了传统零售和头部网红的地位。同时，TikTok等社交媒体平台的短视频带货模式，也为中小网红提供了新的销售渠道，进一步搅乱了电商市场。这些变革不仅改变了电商行业的格局，还对整个零售业产生了深远的影响。

论及谁最期待中国跨境电商蓬勃发展，答案或许不在中国国内，而在海外的小型社交媒体网红们。

以ins为例，Temu的话题“Temu好物分享”下，Top20热门帖均出自粉丝数量20万以下的中小博主，而这些博主全都得到了Temu的赞助。

总体来看，Temu在ins上合作的网红中，有60%的人粉丝数量在10万以下。Shein为小型网红们提供的支持更是持续不断。早在数年前，该公司高层就曾在一次论坛上提到：“在2011年，Shein100%的流量都来自网红。”

至今，Shein仍然是TikTok网红（90%粉丝数量在1万以下）的主要收入来源。在TikTok的大批商品分享标签下，Shein的品牌露面占比高达42%。

这表明，中国跨境电商的繁荣对于海外的中小网红们而言，可能是一场金光灿灿的机遇。

欧美营销圈的主流投放方式依然过时，很多小网红苦苦挣扎，希望摆脱贫困生活，但成效甚微。由于营销预算有限，品牌商更愿意选择少数头部网红合作，以节约沟通成本并提升故事性。这种状况导致大量广告红利被头部网红/明星占据，许多小网红仍然挣扎在贫困线以下。相比之下，C罗、梅西、卡戴珊家族等ins上的富豪们，只需要轻松发帖就能赚取巨额收入，与小网红的艰辛生活形成鲜明对比。

小网红想进入“卡戴珊们”的世界非常困难。在欧美，MCN机构更倾向于与大网红合作，导致势单力薄的小网红很难崭露头角。品牌商也更倾向于与头部网红或明星合作，导致网红经济出现明显的马太效应。然而，中国跨境电商的崛起为这些中小网红带来了新的机会。Shein和Temu等跨境电商在社媒平台上大规模投放广告，并与中小网红进行佣金合作，为他们提供了更多的曝光和收入机会。这使得这些网红能够摆脱贫困线，实现自己的梦想。

而团结了这部分庞大的“小人物”的中国跨境电商平台，自然一路势如破竹。

根据Later和Fohr的影响者营销报告，10万粉丝以下的网红拥有最高的粉丝参与率。

2023年上半年，美国网红透过短视频带货，不仅能获得TikTok的流量支持，还有机会赢取高达1000美元的奖金。截至9月，YouTube也向粉丝超过2万的网红伸出橄榄枝，邀请他们参与YouTube Shopping联盟营销计划。

令人瞩目的是，社交巨头Meta也迎来一场转变，允许Meta旗下的Facebook和Instagram的网红们分享亚马逊购物链接。而在此之前，在Meta上宣传亚马逊可能面临封号风险。

观察到TikTok充分发挥中小网红的带货转化能力，成功享受社交电商红利，Meta、Google等北美巨头们开始积极争取小网红的支持，不愿错失这一发展机遇。

对Meta而言，这一变化是一大利好。允许在Facebook和Instagram上分享亚马逊购物链接意味着更多的商业机会，加强了Meta在电商领域的竞争力，同时也为网红们提供更广泛的变现途径。这不仅有助于Meta巩固在社交媒体市场的地位，还为公司带来更多商业合作的可能性。

展望2024年，随着经济复苏和技术不断进步，广告市场正迎来一场变革。与去年相比，行业状况显著改善，广告主们对未来更为乐观。重大事件如巴黎奥运会和美国总统选举将为广告市场注入新活力。

据摩根士丹利分析，2024年在线广告增长将加速，预计美国在线广告增长率将达到10%，排除政治和奥运支出后为7%。这一增长率超过市场预期，特别是在2024年可能进一步加速至约12.5%。这为市场的恢复和增长提供了积极信号，谷歌、fuboTV和亚马逊等公司有望受益。

然而，真正引领在线广告市场的是拥有创新技术和用户体验的公司。Meta以其人工智能为核心的广告产品和卓越用户体验占据领先地位，过去两年凭借强大技术实力和创新能力实现了稳健增长，成为市场焦点。

不仅美国，奥运会也为欧盟广告收入创造增长空间，2024年的预期收入增长从13%上升至14.6%。这表明全球广告市场在积极势头下展望良好。

接着我们探索Meta的高效运营：利润持续增长的秘密

Meta在2023财年展现出了惊人的运营效率，这主要得益于其积极的裁员计划。数据显示，截至2023年前三个季度末，Meta的员工总数减少了7.3%，相较去年同期更是减少了24.1%。这一团队规模的优化不仅有效降低了运营成本，还显著提高了整体运营效率。

在运营支出方面，Meta同样取得了显著的成绩。本季度的运营支出为138.2亿美元，较上一季度下降了12.7%，与去年同期相比下降了15.3%。这种高效的运营支出控制使得Meta的运营利润率达到了41.4%。

此外，Meta在广告业务方面也取得了显著的成绩。尽管广告平均价格同比下降了6%，但广告展示量同比增长了31%。这种增长主要得益于家庭日活跃用户的提升，同比增长了2.2%，与去年同期相比增长了7.1%。

虽然Reality Lab部门在截至最新季度的年化亏损为149.6亿美元，与上一季度持平，但Meta仍然成功实现了运营利润的显著改善。这一改善主要得益于其核心业务Family Of Apps的强劲盈利表现。在该财季中，Meta实现了136.3亿美元的自由现金流，较上一季度增长了24.4%，与去年同期相比更是增长了4271.9%。

虽然Meta不支付股息，但其股东回报仍然可观。管理层回购了2.3亿股，相当于其2019财年流通股本的8%。此外，其授权的股票回购计划余额仍有372.2亿美元，这可能进一步推动其调整后每股收益的良好表现。

在全球广告市场中，像Meta这样的纯广告类企业预计同比增速将加快，达到6224亿美元。考虑到Meta仍在简化Reality Labs和Instagram部门的员工总数，该公司可能非常适合在最终实现底线扩张。

综合以上分析，预计 Meta 在周四发布的 Q1 季度业绩指引将超出市场普遍预期的 336.1 亿美元，提供接近 350 亿美元的指引，并且有可能在 Q1 财报中取得更好的业绩。考虑到今年第四季度是总统选举的黄金时期 - 更不用说由于两位候选人或多或少已经确定而使得大选季节更为延长 - 不到 12% 的营收增长，即使在 2023 年强劲的第四季度基础上，也难以解释。因此，股价重新回到历史新高也就不足为奇。

考虑分析师对2024年收入的预测，现在对每股收益的估算需要远高于当前市场预期的17.62美元。鉴于公司在人员和费用方面采取了大幅控制措施，EPS应该比预计的20%的收入增长更为显著地增加。

估算显示，2024财年的每股收益为21.79美元，如图所示。我们在营运利润率上涨方面留有一些余地，因为考虑到公司进行了大规模裁员和持续使用人工智能，这应该是相对保守的估算。

接下来我们关注苹果财报，而对于苹果市场期待的是连遭挫折后苹果Q1业绩会带来新惊喜吗？

苹果最近的市场地位

首先我们看苹果最近的市场地位，市场调查机构IDC和Canalys分别发布的最新报告称，2023年苹果成为智能手机全球销量第一，这也是苹果首次超过三星登顶智能手机年度销量冠军。

我们对这个消息并不太感到震惊。诸多迹象表明，刚刚发布的iPhone 15需求巨大。例如，谷歌趋势显示，与去年的 iPhone 14 相比，iPhone 15 的搜索热度要高得多。

根据摩根士丹利分析师的预期，预计在第一财季，iPhone的强劲销售表现将为苹果带来1170亿美元增收，每股盈利为 2.09 美元。

虽然全球来看苹果依然是老大，但令投资者担忧的是，去年第四季度苹果在中国市场的智能手机出货量同比下降2.1%。其中一个主要原因是苹果在中国市场面临的竞争。

预计苹果本季度 iPhone 收入将达到 686 亿美元，同比增长约 4%。这将是iPhone连续第二个季度收入增长放缓。不过，市场普遍预计，服务部门营收在第一财季将达到233 亿美元，远高于去年同期的 207 亿美元，增长 12.5%。有助于帮助抵消iPhone的负面影响。

在财报发布前巴克莱仍维持“卖出”评级，表示苹果15系列“毫无特色”，预测对下一代苹果新机将有相同的反应。此外还预计苹果今年第一季度iPhone销量将达到5200万台，低于华尔街分析师普遍预期的5400-5500万台。

此外“最懂苹果的分析师”郭明錤财报前猛泼冷水，苹果公司已下调上游关键半导体零组件的2024年iPhone出货预估至约2亿部，这意味着同比下降15%。今年全球主要手机品牌中，苹果可能是衰退幅度最大的。

具体来说，iPhone 15系列与新款iPhone 16系列的出货量预计将分别在今年上半年（1H24）和今年下半年（2H24）均同比下滑10%-15%，这是分别与去年上半年的iPhone 14系列和去年下半年的iPhone 15系列的出货量比较。

尽管手机业务面临一定的挑战，苹果在其他领域的前瞻性布局使其仍然具备强劲的全球竞争力。这为苹果在2024年实现全新业务领域的增长和创新突破提供了更为乐观的前景。

人工智能驱动新产品，AR/VR市场有颠覆空间

在人工智能领域，苹果的创新将成为其未来增长的关键驱动力。随着AI技术不断进步，新产品如AI手机、AI电脑和智能手表等有望引领市场潮流。同时，增强现实技术也将为苹果带来新的增长机会。

在AR/VR市场方面，尽管1月19日发布的Apple Vision Pro价格昂贵，但其首个周末的预订数据表明市场对其表现表现出了强劲的需求。据分析师郭明錤透露，首个周末Apple Vision Pro的销量达到了16至18万台，所有设备在启用预订后立即售罄。这表明，尽管价格高昂，但消费者对Apple Vision Pro的期望和需求依然旺盛。

目前，AR/VR头戴设备市场仍处于初级阶段，全球出货量预计在2023年仅为810万台。虽然Meta在2023年第三季度占据领先地位，但由于缺乏新品推出，头戴设备出货量同比下降了29%。这为苹果等颠覆者提供了充足的发展空间。

盈利率

苹果在新产品和服务方面的创新可能会带来更高的利润率。随着技术的不断进步，苹果的研发成本可能会逐渐降低，而产品售价则可能会随之提高，从而使得其盈利增速超过营收增速。

股票回购

苹果正在实施大规模的股票回购计划，每年大约减少3%的流通股。这一财务策略已经有效地提升了每股收益。通过股票回购，苹果向市场传递出积极的信号，表明其具有稳健的财务状况和强大的盈利能力。

综上所述，我们认为苹果的增长潜力可能超过分析师们的预期。在2024年的发展中，我们期待看到苹果在多个领域的积极表现。

今天的视频到这里就结束了，大家对于Meta财报和苹果财报什么看法，欢迎留言一起探讨