美股周三收高，主要股指部分挽回了前一交易日蒙受的巨大跌幅。英伟达一度超越谷歌成为美股市值第三大公司。投资者关注美股财报与美联储的利率证策前景，并等待零售销售与PPI等即将公布的最新通胀数据。

截至收盘，道指涨幅为0.40%；纳指涨幅为1.30%；标普500指数涨幅为0.96%；

与此同时芝加哥联储主席古尔斯比表示，市场不必对一个月的通胀数据反应过度，即使未来几个月通胀水平略高于预期，美联储也依旧能顺利实现将通胀降至2%的目标，决策者应避免在降息之前等待过长时间。

今天【三个重要突发新闻】

GOOG GOOGL 盘后急跌，原因之一是市场担忧 OpenAI 即将推出的网页版浏览器会对谷歌 Chrome 浏览器造成威胁；

根据TSLA 13G报告，马斯克持股比例回升至20%，这表明马斯克看好特斯拉未来发展前景，增持股份以表达信心；

巴菲特旗下伯克希尔卖出了 1000 万股苹果股票，现在持有 9.05 亿股，占其股权投资组合的近一半。受此影响苹果盘后急跌。

昨天公众号明确公开，我们尾盘入手 COIN 的看涨期权，1.8美元

文章回顾：美股遭遇重挫！真的有这么多巧合吗？

今天 COIN 在比特毕继续强攻的情况下，大涨15%

我们的看涨期权涨了4倍,来到7.5美元。

除了做期权，我们昨天趁着PLTR和CRSP大跌 5%，立即提示VIP社区炒底，24美元买入 PLTR，72美元买入CRSP。

VIP截图曝光：

今天大盘反弹 CRSP 暴涨9%！

这是我们多次提到的长生不老第一股，在我们心中地位高于人工智能NVDA

去年11月文章回顾：美股未来5-10年投资大趋势机不可失保证影响你一生！https://mp.weixin.qq.com/s/

PLTR 今日盘中大涨近6%！

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再给大家透露一个消息，根据美股大数据 StockWe，机构交易员又一次双买 WBD 华纳兄弟媒体巨头，股价又回到9.5美元附近的支撑位置，上一次影视罢工结束，股价大涨，机构现在再次同时买入看涨和看跌。

【美股期权异动】交易时间 2024-02-14 12:37:20 WBD 到期日 2024-03-28 Put 买方看跌总价值 691万美元，行权价9.00 成交量144000 竞价0.48 未平仓合约71 隐患波动率60.99 分数63

【美股期权异动】交易时间 2024-02-14 12:37:20 WBD 到期日 2024-03-28 Call 买方看涨总价值 640万美元，行权价10.00 成交量105000 竞价0.61 未平仓合约14 隐患波动率56.07 分数63

英伟达再创新高一度跻身市值前三

英伟达收盘上涨2.46%，再次创下历史最高收盘价。截至周三收盘，英伟达的市值达到1,825.33亿美元，仍然是美股市值第四大公司，仅略低于谷歌。

在今日早盘，英伟达市值曾一度超过谷歌，短暂成为美股市值第三大公司。

过去12个月，分析师平均将公司2024年的营收预期上调了超过100%。多家投行也纷纷调高了英伟达的股票评级和目标价。

英伟达将于将于2月21日（下周三）盘后发布2023年Q4财报及2023全年财报。我们美股投资网将对英伟达即将公布的财报进行前瞻分析，敬请期待！

英伟达公司在周三公开披露了其对软银旗下的芯片设计公司Arm、人工智能软件开发商SoundHound AI以及生物技术公司Recursion Pharmaceuticals的投资情况。值得一提的是，英伟达在2020年曾试图以400亿美元的价格收购Arm，但由于监管压力，这一交易最终在2022年2月宣告终止。

与此同时，英伟达对SoundHound(SOUN)的投资被视为一个积极的信号，令该公司的投资者备感振奋。消息传出后，SOUN的股价在周三尾盘一度飙升55%。SOUN专注于开发音频识别领域的人工智能软件，这一领域的潜力巨大。

从投资规模来看，英伟达对Arm的投资规模最大，达到了1.473亿美元。其次是对Recursion (RXRX)的投资，价值约为7600万美元。今日的股价表现也相当靓丽。股价上涨11.49%，盘后上涨超14%。

而对SOUN的投资规模相对较小，价值为367万美元。

此外，英伟达还披露了其在医疗成像开发商Nano-X imaging Ltd(NNOX)和自动驾驶公司图森未来（TSP）的较小持股。

优步 (UBER)宣布将回购最高达70亿美元的股票。这是该公司在2023年实现营业利润和持续正自由现金流后首次向股东返还资本的计划。截至发稿，优步周三美股盘前涨超7%。

优步首席财务官Prashanth Mahendra-Rajah在一份声明中表示，回购计划是“对公司强劲财务势头的信心投票”。他表示：“在涉及回购步伐的问题上，我们将进行深思熟虑，首先采取行动部分抵消基于股票的薪酬，并努力实现股票数量的持续减少。”

资本分配计划标志着这家总部位于旧金山的拼车和配送公司财务健康的又一个里程碑，该公司近年来在扩大业务的同时控制了成本。

优步上周表示，该公司在去年首次实现了年度盈利。去年12月，优步被纳入标准普尔500指数。该公司还表示，它正走在通往投资级信用评级的“非常明确的道路上”。该股在2023年上涨了一倍多，今年以来上涨了12%。

优步还提供了未来三年的总预订量增长前景，预计增速将达到15%左右。该公司还预计，调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)将以30%至40%的复合年增长率增长。相关 LYFT

周二公布的数据显示，美国1月CPI降温不及预期，重挫美股大盘，道琼斯暴跌524点，创2023年3月22日以来的最大单日跌幅，盘中一度暴跌逾750点。

芯片股指跌超2%，英伟达盘初跌超3%后反弹涨超1%，小幅跌落收盘纪录高位，ARM跌近18%；AI概念股C3.ai和PLTR分别跌7%和5%，但芯片服务器公司 SMCI涨超2%，再创历史新高；财报后共享汽车Lyft盘后涨超60%，后回吐过半涨幅、涨不足20%。

巧合的是，上周末我们刚刚好发布一篇美股即将出现卖出信号的观点文章

文章回顾美股即将引发多个卖出信号？！https://mp.weixin.qq.com/s

周二公布的数据显示，美国1月CPI降温不及预期，同比增速由12月的3.4%放缓至3.1%，市场预期放缓至2.9%，环比增长未如预期放缓至0.2%，而是企稳12月的0.3%；

1月核心CPI同比增速持平12月的3.9%，未如分析师所料放缓至3.7%，环比还由12月的0.3%加快增长至0.4%，创八个月最高环比增速。

CPI通胀不跌的迹象，打击了市场的对通胀持续降温期望，就会促使美联储推迟到年中才降息，这是华尔街不想看到的。CPI公布后，交易者预计的美联储5月降息概率大缩水，较CPI公布前的约64%砍半至约32%；定价充分消化的首次降息时间从6月推迟到7月。

市场目前预计，今年共四次25个基点降息、降息100个基点的概率只有约50%。

另外一个巧合的是，昨天12号，根据美股大数据 StockWe.com 监测机构期权异动大单，我们就发现集体出现很多个500万美元的标普SPY的看跌期权，VIP社区截图

当时大盘还在继续往上冲，所以当时我就奇怪，为什么突然来了这么多的看跌期权而且金额还这么大，但随后的话走出了一个双顶，然后就开始一路急跌，接着就是今天的CPI数据公布大盘暴跌。

现在我才终于明白，原来是机构已经预测到CPI数据会不好，所以提前一天布局做空了。

尽管如此，我们昨天已经止盈了周五做的COIN的看涨期权Call，2.5进，3.9出了

今天尾盘再次买入COIN 的看涨期权，1.8美元入手

今天盘后蛮多公司发布财报，而我们只选择做了券商HOOD的财报

基本面原因是“在高的利息环境下，让HOOD的存款增长--越来越多的用户不断注册 Robinhood 账户，Robinhood 在千禧一代和 Z 世代人群中作为首款交易应用，占据主导地位。

从期权数据上看，过去5天和10天，看涨的期权比看跌的期权多一倍 63% vs 36%

盘后 HOOD 暴涨15%

小结：

我觉得现在的市场, 就是因为涨太多了，散户投资者也好，机构交易员也好，难免会带节奏，总是要找机会来做一波回调，把利润给锁住。目前唯一的避风港就是芯片股，这周虽然是过新年，但是我们都没有休息， Money Never Sleep。我们正在深度的研究英伟达这次财报，赶在下周公布之前给大家一个预测一个很全面的分析。

德国金融服务公司安联(Allianz)的首席经济学家Ludovic Subran表示，尽管季节性波动，但市场可能会重新定价，以适应央行不同的降息轨迹。

Subran称，投资者目前"预计会出现大规模的调整，而且会非常早地调整"，尽管目前有迹象显示，央行在年中调整利率的幅度可能小于此前预期。

根据伦敦证交所的数据，欧洲股市在2023年的最后两个月持续上涨，斯托克600指数的年涨幅达到12.7%。与此同时，美国标准普尔500指数自10月底以来一直在上涨，上周五收于5,000点上方，为有记录以来首次。

最近几周，各公司公布了稳健的财报季，随着一些央行行长推迟降息预期(尤其是在欧洲)，市场情绪只出现了轻微波动。

“我认为这将是非常季节性的。所以我们可能会有一个修正。投资者将看到，由于美国的经济增长弹性，或者可能是因为欧洲的通胀粘性，央行政策的转向不会那么大，”Subran表示。

另一方面，摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家安佐阿特吉(Diego Anzoategui)警告称，美国一些服务价格的通胀可能会变得棘手，这可能会给月度价格数据带来上行压力。他说:“我们认为，特别是在今年第一季度，通货膨胀率将略高于过去六个月的水平。”“今年下半年，我们预计服务业将出现更多的通缩。”

美联储官员也认为，通胀可能已经得到控制，这是他们预计今年晚些时候降息的重要原因。美联储主席鲍威尔在两周前美联储政策会议后的新闻发布会上表示：“因此，我们有六个月的良好通胀数据。”

但他补充说，美联储官员希望看到更多的证据，“证实我们所看到的，并让我们相信我们正走在一条可持续的道路上，将通胀率降至2%。”

尽管价格不再像一年前那样快速上涨，在某些情况下甚至有所下降，但仍远高于疫情前的水平。经济学家的预测暗示，今年1月美国劳工部(Labor Department)的整体消费者价格指数(cpi)较四年前(即疫情爆发前)上涨19.3%。相比之下，截至2020年1月的四年里，房价上涨了8.9%。

肯塔基州亨德森市的迈克•普尔表示:“我可以看出，通胀已经有所好转。”“这绝对是一件好事。遗憾的是，它没有更快地发生。”

加州大学伯克利分校(University of California, Berkeley)经济学家马尔门迪尔(Ulrike Malmendier)和三位合著者的研究发现，人们经常购买的商品的价格在形成他们的通胀预期方面发挥着巨大的作用。她说:“就人们大脑中根深蒂固的东西而言，是他们经常购买的东西。”

美股周二下跌，因1月通胀数据高于预期，推高国债收益率，并引发对美联储今年可能多次降息的疑虑，这本是股市走强的关键因素。

美股三大指数集体走低，纳指一度跌超2%。消息面上，1月份消费者价格指数(CPI)较去年12月上涨0.3%。CPI同比上涨3.1%，市场预计1月份CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.9%；剔除波动较大的食品和能源成分的核心CPI环比上涨0.4%，同比上涨3.9%，市场预计1月份核心CPI同比分别增长0.3%和3.7%。

B. Riley Financial首席市场策略师阿特•霍根(Art Hogan)表示：“抛售可能是一个简单的借口，可以从今年以来普遍走高的市场顶部取出一些泡沫。”“正如今天报告的那样，CPI只是比预期高了一点，这证明我们并没有走在线性路径上，而是走在一条下行的道路上。”

2年期美国国债收益率跃升至4.6%以上，10年期美国国债收益率也突破4.28%。包括$英伟达 (NVDA.US)$、$微软 (MSFT.US)$和$亚马逊 (AMZN.US)$在内的科技股在周二早盘交易中领跌。

瑞银(UBS)的马克•海菲尔(Mark Haefel)认为，迄今为止，“健康的经济基本面和利润增长很好地支撑了这轮上涨”，但仍不能保证这种涨势会持续下去。

他写道：“本周的通胀数据可能有助于确定市场对美国经济健康状况的信心是否会进一步增强。”“我们将寻找美国通胀放缓和经济增长有弹性的进一步证据，然后得出结论，市场应该在‘金发姑娘’情景中定价，而不是软着陆。”

美联储官员预计通货膨胀率将回落至2%的年度目标，这在很大程度上是因为他们认为住房价格将在今年放缓。对于希望在20多年来最紧缩的时候放松货币政策的央行来说，1月份的加息可能会带来问题。

现在看起来，价格仍远高于疫情前的水平，尤其是大多数美国人经常购买的商品，比如杂货。过去物价上涨的痛苦是许多美国人仍然对经济持悲观态度的部分原因。高盛(Goldman Sachs)经济学家进行的一项分析表明，对高物价水平的失望可能是导致信心指数在上世纪80年代初持续低迷的原因之一，即使在通胀大幅下滑之后。

科技股的闪耀也让华尔街明星基金经理、方舟投资管理公司的首席执行官“木头姐”凯茜·伍德（Cathie Wood）2023年重振旗鼓，公司旗舰基金ARK Innovation ETF（ARKK）全年涨幅达68%，在同类基金中排名前1%。

走出“失落的两年”后，近期，“木头姐”带领她的ARK研究团队如期发布了名为《Big Ideas 2024》报告。

在这份长达163页的报告中，“木头姐”继续把目光锁定“颠覆性创新技术”领域，预计技术融合、AI、数字钱包、精准疗法和3D打印等将改变世界的方方面面，到2030年科技将推动世界经济加速至7%：

主要亮点包括：

1.人工智能、公共区块链、多组测序、能源存储和机器人这五大技术平台正相互交融形成合力，使全球经济增速可能从过去125年平均3%加速至未来7年超过7%的水平。

2.与颠覆性创新相关的股票市值将以每年40%的速度增长，从当前占全球股市总额的16%激增至2030年占比超60%，市值从当前的约19万亿美元增长到2030年的约220万亿美元。

3.截至2030年，硬件和软件的融合可以使AI培训成本以每年75%的速度下降。到2030年，全球软件市场可能会增长10倍。

4.预计到2040年，AI领域硬件的投资规模将达到1.3万亿美元，这笔巨大的投资将推动AI软件销售额达到13万亿美元，使得软件行业的毛利率维持在75%的水平。

5.机器人出租车平台将重新定义个人出行，并在未来5-10年创造28万亿美元的企业价值，每年卖出的机器人出租车数量约为7400万辆，占汽车市场的大部分。

6.随着制造业的整合，电池成本正在下降，压低汽车的价格。电池占电动车价值的20%，电池制造商为电动汽车原始设备制造商带来的营收为每年300亿美元。

7.得益于3D打印技术，汽车生产进入了一个前所未有的领域，预计将降低汽车开发时间50%，降低模具设计验证成本97%。

8.精准疗法占新上市药物的25%，到2030年，药物的收入将增加15%，约合3000亿美元。

9.在人工智能增强型多组学技术的全面渗透下，与药物开发相关的研发效率将提高一倍。到2035年研发的实际回报率提高了10%。

10.早期检测多种癌症的血液化验已成为治疗标准，使某些年龄阶段的癌症死亡率降低了25%。在发达市场，30%的患者受益于新的诊断制度。

11.数字休闲支出应该会从实体经济中获得更大的市场份额，并在未来七年以每年19%的年复合增长率增长，从2023年的7万亿美元增至2030年的23万亿美元。

12.截至2030年，智能设备、娱乐和社交平台的收入达到5.4万亿美元，其中广告和商务收入占80%。

颠覆性技术创新平台

根据ARK的研究，颠覆性技术的融合将定义下一个十年的发展，五个主要技术平台——AI、公共区块链、多组学测序（Multiomic Sequencing）、能源存储和机器人——正互相融合，改变全球经济活动，经济增速可能从过去125年平均3%加速至未来7年的7%：

我们认为，技术融合可能会带来比第一次和第二次工业革命更具影响力的宏观经济结构转变。在全球范围内，机器人的出现重振制造业、机器人出租车改变交通运输、AI提高知识工人的生产力，实际经济增长将加速。

在AI技术突破的推动下，到 2030 年，与颠覆性创新相关的全球股票市场价值可能会从占总市值的16%增加到60%以上。因此，与颠覆性创新相关的年化股票回报率可能会在2030年超过40%。未来七年，其市值将从目前的约19万亿美元增加到2030年的约220 万亿美元。

报告称，下图可以看出蒸汽机、铁路与电报等技术、电力与电话、电台等通用技术对经济产生的影响。如今，AI、机器人等颠覆性技术融合对经济的影响将超越此前的通用技术：

这些颠覆性技术彼此之间也会相互融合与影响的程度也各不相同，有的技术融合度非常高（比如 AI），有的比较低（比如精准疗法）。AI的融合程度可以展现出核心技术催化剂的地位和作用。

报告指出，AI 的发展速度也快于市场预期。2019年市场普遍预期通用 AI 的出现要等 80 年，2020年又从80年减到50 年、2021年减到34年。GPT-4 出现后，预期时间甚至缩短到了 8 年。Ark预期通用AI有早则出现在2026年，晚则2030年出现：

Ark认为，单个颠覆性技术的进步可以若相互融合就可以带来巨大的新市场机会，比如通用机器人市场和自动驾驶出租车市场：

神经网络+电池技术，可以促使自主移动设备（比如自动驾驶出租车）的规模化。除了需要电池和AI加持，通用机器人还需要马达、传感器等部件。随着自动驾驶出租车规模化，这些技术成本也会下降，也会让通用机器人市场迎来飞速发展。

工业机器人、互联网信息技术、蒸汽发动机等技术相比，颠覆性技术（特别是 AI)对经济的影响将是巨大的。

我们预计颠覆性技术创新将主导全球股市市值。2023 年，非颠覆性创新技术（灰色圆环部分）还在主导全球股市市值。到2030年，颠覆性技术不仅让总市值扩大了三倍左右，也将成为主导市值的力量（彩色部分）。

报告认为，AI硬件的投资规模将达到1.3万亿美元，推动AI软件销售额达到13万亿美元，毛利率维持在75%的水平。

人工智能：重新定义工作

2023年，ChatGPT掀起的AI浪潮“一浪高过一浪”，AI迅速融入到人们生活的方方面面，ARK在报告中指出，得益于训练AI成本的快速下降以及科技大厂们的开源，AI带来的远不仅是效率的提高，也将推动全球经济的高速发展。

ARK指出，ChatGPT的出现让企业惊叹，让使用者满意，已经大大提高了生产率：

GitHub、Copilot 和 Replit AI 等编程助手已获得了一定成果，它们的出现提高了软件开发人员的工作效率和工作状态。

文生图的大模型的飞速发展也重塑平面设计，图像模型的输出效果已可与专业平面设计师媲美。

创作文字的成本也正急剧下滑，在过去的一个世纪中，撰写书面内容的成本按实际价值计算相对稳定。但在过去两年中，随着大语言模型写作质量的提高，成本也随之下 降。

相对于绩效优异的员工，此前绩效不佳的员工更受益于AI的出现。

ARK指出，随着AI运用领域的扩大，研究人员正在AI训练和推理、硬件和模型设计方面进行创新，以提高性能并降低成本，推理成本似乎以每年约 86% 的速度下降。预计到2030年，硬件和软件的融合可以使AI培训成本以每年75%的速度下降:

根据企业规模的用例，推理成本似乎以每年约 86% 的速度下降，甚至比培训成本还要快。如今，与 GPT-4 Turbo 相关的推理成本已经低于一年前的 GPT-3。

正如莱特定律所说，加速计算硬件的改进应该每年将人工智能相关计算单元（RCU）的生产成本降低53%，而算法模型的改进进一步每年降低训练成本47%。换句话说，硬件和软件的融合可能会使人工智能训练成本通过2030年每年下降75%。

（注：莱特定律核心内容为某种产品的累计产量每增加一倍，成本就会下降一个恒定的百分比。如汽车领域产量每累计增加一倍，成本价格就会下降15％。）

报告指出，开源模型正与闭源模型展开竞争，总的来说，开源模型的性能比闭源模型的性能提高得更快：

开源模型领域以领军企业 Meta为领导正一步步挑战 OpenAI 和 Google 的闭源模型。

2023年，开源模型在性能基准测试中迅速取得进展，赢得了大型企业、初创公司和学术机构开发人员的持续支持。我们也非常渴望看到开源社区在 2024 年取得的成就。

针对当前有投资者担忧的大语言莫循训练数据是否会耗尽数据，从而限制其表现？Ark在报告中指出，模型的优化需要更多训练数据，Epoch AI 估计，书籍和科学论文等高质量语言/数据源可能会在 2024 年耗尽，但同时仍有大量未开发的视觉数据。

微软CEO纳德拉在微软财报中首次提到微软在AI货币化中的准备。Ark在今年的报告中提到，定制化AI产品应享有更多定价权：

随着开源替代品的出现和成本的下降，为企业开发和定制AI软件的供应商应更容易实现货币化，相反，对于那些功能简单的AI应用，它们会迅速商品化，在激烈的竞争中，盈利能力降低。

因此，Ark在报告中认为，从不断提高知识工作者的生产力这一点来看，AI软件供应商的潜在机会达到万亿美元的，全球软件市场可能会增长 10 倍：

我们认为到2030年，AI有潜力让知识驱动的职业中的多数任务实现自动化，从而大幅提高员工的生产力。

自动化和加速知识工作任务的软件解决方案供应商应该成为主要受益者。如果新一轮AI应用创新者拥有与今天类似的定价能力，且AI生产力的提升与我们想象的一样有意义，那么到2030年，全球软件市场可能会增长10倍。

数字消费者进一步走向数字娱乐

根据ARK的研究，数字休闲支出应该会从实体经济中获得更大的市场份额，并在未来七年以每年19%的年复合增长率增长，从2023年的7万亿美元增至2030年的23万亿美元。报告称将有五个趋势推动其于其增长：

1.智能电视（CTV）中的广告投放金额年复合增长率达到17%，从2023年的250亿美元增长到2030年的730亿美元。

2.社交平台的电子商务收入预计将以每年32%的年复合增长率增长，从2023年的7300亿美元增长到2030年的超5万亿美元。

3.消费者对体育博彩的需求依然强劲，将继续保持高速增长。

4.AI辅助下的游戏创造是将成为游戏界的新浪潮，如在Roblox这类用户生成内容（ UGC ）平台上进行游戏创作，可能使得游戏内容爆炸式增长，Roblox  已在全球提供超过 4.7 亿次体验，是 PC、游戏机和移动应用游戏总数的 52 倍。

5.AI+硬件时代开启，可能在未来重新定义可穿戴设备，如果虚拟现实 (VR)设备持续面临调整，新的 AI 硬件设备必将出现。

Ark在报告中指出，AI的出现将进一步降低平均工作时间并刺激数字娱乐消费：

生成式AI可将人均劳动时间平均降低1.3%， 从2022年每天5.0小时降至2030年的4.5小时。因此，消费者可能会有更多的时间用于线上娱乐，在线时间在每日生活时中的占比将从2023年的40%增加到2030年的49%。

机器人技术

Ark认为，AI与硬件的融合或能推动机器人在更广泛的领域实现运用，预计通用机器人将迎来新的市场机会，每年的营收规模将超过24万亿美元。

Ark指出，机器人性能的快速进步与成本的大幅下降正刺激工厂加大对机器人的采用：

机器人性能的提高正在进一步刺激工厂对工业机器人的需求。计算机视觉和深度学习的进步使机器人性能在七年内提高了 33 倍，机器人的表现已经超过人类两倍以上，且尚不清楚上限在哪里。

借助 AI 和计算机视觉，机器人应该能够在非结构化环境中实现经济高效地运行，较低的价格刺激了对工业机器人的需求，当机器人产量每翻一番，工业机器人成本就会下降 50%。

Ark强调，与人类协同工作的机器人正到达关键的发展阶段，称为“S曲线临界点”，即将进入快速发展阶段：

S曲线是一种常用来描述新技术或产品市场采纳率随时间增长的图形，它开始时增长缓慢，然后迅速增加，最后再次放缓，形成一个S形态。当一个新技术的市场份额接近10%到20%时，这通常表示它即将进入快速增长阶段。

以亚马逊部署机器人的数量为例，可以看出亚马逊在2023年大幅提高了机器人的使用量，达到了历史最高点，与人类员工人数相近。

机器人使用后对产能也产生了影响巨大，从亚马逊仓库的效率来看，客户点击下单到商品装运，以分钟计算，时间缩短了78%。

因此Ark认为，未来通用机器人除了家用机器人还将包括制造业机器人， 预计2030 年全球制造业GDP将受益于机器人的运用飙升至28.5万亿美元。

数字钱包：双边市场打造闭环的消费体系

Ark在报告中指出，头部垂直软件平台通过双边市场打造一套闭环的消费体系，促进从消费者到商家、商家到员工、员工到商家的闭环交易。这些平台上的数字钱包将实现完全封闭的支付生态系统，C2B数字钱包支付总额将以每年20%的速度增长，到2030年的约7万亿美元：

除了支持核心业务运营，像Block、Shopify和Toast这样的垂直软件提供商也在为商家整合金融服务。以数字钱包为核心，与银行和金融科技公司合作（或有自己的银行执照），消除商家与传统金融机构之间的低效率互动。

未来七年内，C2B数字钱包支付总额将以每年20%的速度增长，从2023年的约2万亿美元增长到2030年的约7万亿美元。闭环支付的占比将从4%增加到25%，Block's Square、Shopify和Toast的支付收入预测从35亿美元增加到210亿美元，年化增长率为29%。

Ark认为，双边市场能够在消费者和商家之间关闭金融循环，闭环支付生态系统通过三种方式内部转账来实现：

从消费者到商家、从商家到员工、以及从员工（同时也是消费者）到商家。为了构建这些支付生态系统，平台必须具备：1）大型且参与度高的双边网络，2）对商家运营和财务的端到端可见性，以及3）垂直行业专长。

数字钱包有可能取代消费者对企业（C2B）支付生态系统的地位，使用数字钱包进行交易可以绕过银行和银行卡网络，为支付机构、商家和消费者节省交换费。我们认为，拥有规模化消费者和商家生态系统的垂直软件平台将利用数字钱包促进闭环交易。

垂直软件平台可为商家提供金融服务。通过数字钱包，这些平台不仅提高了便利性，还实现了存款货币化，将从支付授权到商户结算的步骤从16个减少到5个，将平台收益率提高了一倍以上。

精准治疗&多组测序发展

Ark指出，过去的二十年来，精准治疗、CRISPR 基因编辑、RNA治疗和靶向蛋白质降解的新模式激增，在人工智能（AI）、CRISPR基因编辑和新测序技术驱动下，创新疗法增加了研发的回报，一些原本被认为无法靶向药物治疗的疾病，现在可以被新开发的药物治疗，为某些疾病提供了新的可能性：

美股投资网曾多次提到，长生不老是人工智能之后，下一个火爆的主题：

文章回顾 美股未来5-10年投资大趋势 机不可失 保证影响你一生！https://mp.weixin.qq.com/s/T698UKQjTwNmUxWYz9bKhg

精准治疗领域的公司预计将经历显著增长。精准治疗是一种基于患者特定遗传信息来定制治疗方案的医疗方法，涉及对DNA、RNA和蛋白质等多个生物分子层面的深入研究和应用。

根据ARK投资研究公司的预测，从2023年到2030年，专注于精准治疗的公司的企业价值将以每年28%的速度增长，企业价值将从约8200亿美元增加到约4.5万亿美元：

在过去的三十年里，具有全新作用机制的治疗方式层出不穷。它们不仅扩大了可治疗疾病的数量，还提高了疗效和安全性。2023年，超过25%的临床试验都在利用新的治疗模式。

根据我们的研究，新的治疗模式和研发方法，再加上监管部门对"精准"疗法的批准，制药业投资回报率下降的趋势未来将被扭转。

越来越多的精确治疗正变得多组学和治愈，其作用机制跨越DNA、RNA、蛋白质等。根据ARK的研究，专注于精准治疗的公司的企业价值未来7年将会以每年28%的速度增长，从2023年的8200亿美元升至2030年的4.5万亿美元。

精准治疗，包括基于RNA的药物和“靶向蛋白降解剂”（TPDs），不仅扩大了人类基因组中可药物治疗的蛋白质数量，也增加了可治疗的组织类型的数量。

多组学工具和技术：生物学的洞察力转化为医疗保健和经济价值

Ark指出在过去的十年里，生物学工具和技术的不断发展和完善，其中高通量蛋白质组学、人工智能（AI）和单细胞测序这三种技术的进步，已经成为推动生物学研究和医疗科技发展的关键力量，预计药物的研发支出有望减少超25％，未来七年内精准治疗领域的企业价值以复合年增长率26％增加，从2023年约8200亿美元增加到2030年的约4.5万亿美元：

这些技术的结合使用，提高了研究和开发工作的生产力和效率，还提高了医疗应用的精确度，比如疾病诊断、治疗个性化和新药开发等方面。

根据ARK的研究，人工智能和自动化正在为药物研发提供更强大的支持，技术进步应能够使每种药物的研发成本大幅降低：

在过去的十年中，质谱仪和生物信息学的进步极大地改进了蛋白质组分析，提高了分辨率、准确性和同时分析多个样本的能力。

莱特定律预测了蛋白质组学成本的下降，不仅使人们能够详细探索健康和疾病中的蛋白质组，还加速了癌症生物标志物的发现和靶向疗法的开发。我们认为，单细胞RNA测序正在彻底改变我们对癌症的认识。

我们认为，人工智能和自动化的发展将降低药物成本，使得审批程序减少。与此同时，基础生物学、人工智能、自动化和试验设计方面的进步应能大幅降低临床前药物开发成本。在药物开发过程的早期淘汰不具潜力的药物，防止下游研发资金分配不当，并在发现阶段的早期创造更大的空间。

在未来十年中，充分利用这些技术的公司可将每次批准的成本降低 近 50%，部分原因是进入临床试验的候选药物的成功几率提高了一倍多。

电动汽车因电池成本降低进一步普及

美股投资网了解到，报告指出，在电池成本在因供应链中断而上升后，现在电池成本正随着莱特定律下降，并将推动电动汽车 (EV) 价格下滑，预计2030年电动汽车将占车辆总量的95-100%，未来7年电动汽车销量将以每年33%的速度增长，从2023年的1000万辆增至2030年的7400万辆

我们认为，电动汽车继续从内燃机汽车手中夺走市场份额。如果电动汽车持续抢占燃油车的份额，那么燃油车制造商可能会被迫重组和整合。

根据莱特定律，千瓦时产量每翻一番，电池成本将下降28%。磷酸铁锂电池正在抢占富镍电池的市场份额，这说明随着电池化学成分的不断变化，预测商品价格是非常困难的。

莱特定律也指向更快的电动汽车充电速度，电动汽车的充电速度似乎可以很好地代表整体性能，包括效率、续航里程和功率。

在过去五年里，200英里续航里程的充电速度提高了近三倍，从40分钟缩短到12分钟，未来五年可能再下降三倍，达到4分钟。随着电动汽车充电速度达到可接受水平，制造商可能会优化其他功能，包括自动驾驶、安全和娱乐。

自动驾驶出租车：改造城市交通

人工智能的突破将推动自动驾驶出租车彻底改变城市出行，并将极大地改变或减少个人购置汽车的需求，影响到依赖个人汽车销售的汽车贷款市场。根据ARK的研究，机器人出租车平台将重新定义个人出行，并在未来五到十年内创造28万亿美元的企业价值：

据我们估算，规模化的自动驾驶出租车每英里的成本可低至0.25美元，这样的低成本可能会推动自动驾驶出租车的广泛采用。

报告指出，自动驾驶汽车比人类驾驶汽车更安全，而大语言模型和生成式AI的应用能加速自动驾驶技术的发展：

我们认为，自动驾驶汽车的事故率将比人类驾驶员的事故率低80%，从而减少美国每年约4万起汽车相关死亡事故和全球约135万起汽车相关死亡事故。

在全自动驾驶（FSD）模式下，特斯拉在地面上的安全性是手动模式下的5倍，是全美平均水平的16 倍。Waymo 的自动驾驶汽车比全国平均水平安全约2-3倍。

由GPT-4训练以执行机器人任务的神经网络在83%的任务上表现优于人类专家编程者，改善幅度达到52%。大型语言模型支持基于文本的训练、验证和自我解释，这应有助于促进监管批准。

多模态模型可以通过图像和文本训练自动驾驶车辆，这可能会提升系统性能。生成式人工智能可以通过模拟训练和验证自动驾驶车辆的安全性。

“木头姐”在报告中强调，自动驾驶出租车市占率提升将颠覆美国汽车贷款行业，到2030年，自动驾驶平台提供商的企业价值可达到28万亿美元，相当于2023年所有汽车制造商市值的9倍：

在过去三年中，利率上调使新车每月汽车贷款支出增加了约27%，从581美元增至739美元。这也使得汽车贷款拖欠超60天的数量最近创下了历史新高。

随着电动汽车的价格继续下降，更多的用户开始使用自动驾驶出租车技术，并降低燃油车的价值。

视频编码供应商Beamr Imaging(BMR) 暴涨1000%。原因是公司宣布将在ACM Mile-High-Video 2024会议上展示与英伟达(NVDA)有关自动视频现代化的联合研究。

Beamr Imaging 是一家总部位于以色列的图像处理和视频编码技术公司。该公司专注于开发图像和视频处理解决方案，旨在提高图像和视频的质量、压缩率和交付效率。其产品包括用于图像和视频优化、压缩和编码的软件和工具。Beamr Imaging 的技术通常用于媒体和娱乐行业，以及在线视频流服务提供商等领域。

据了解，Beamr此前已经宣布，计划于2024年2月20日在亚马逊(AMZN)AWS上推出新的视频云服务，并由英伟达提供支持。

目前美股的“科技独涨型牛市”引发市场高度关注，强劲财报驱动下，“科技六姐妹”（特斯拉已掉队）对股指的拉动，让市值加权的标普指数表现远超标普等权指数（见图）。当前标普指数的内部分化程度甚至在过去百年里是罕见的。

谁会终结这轮“科技股狂潮”？

野村McElligott提了两个因素：

英伟达财报暴雷，终结AI狂热。

美国经济过热导致“通胀重燃”，彻底终结市场的“降息预期”

美国银行知名分析师Michael Hartnett最新表示，美国股市上涨，创下历史新高，即将引发多个卖出信号。

Hartnett在一份报告中写道，截至2月7日当周，美国银行的牛熊指标升至6.8。当读数高于8时，表明上涨已经过头了，发出反向的卖出信号。

回顾去年，Hartnett说，2023年的空头仓位是美股市场最好的朋友。然而，伴随着去年标普500指数的大幅反弹，投资者的仓位情况正在从顺风转为逆风。Hartnett也承认，在泡沫市场中，市场不太尊重仓位配置或是估值。他们只看重政策和实际利率。

Hartnett还表示，基金经理们的现金水平以及风险资产的资金流入，也是预判美股触顶的重要指标。需要在未来两周内有额外约200亿美元资金进入股市，以及约60亿美元资金进入高收益类债券，那么会触发卖出信号。

截至2月7日当周，有约56亿美元的资金流入全球股票基金，债券基金吸引了133亿美元的资金，现金基金有401亿美元的资金流入。

当前，由于美国经济增长具有韧性，且美联储降息预期强烈，引爆市场的乐观情绪，美股在2024年开始以来继续上涨，标准普尔500指数创下历史新高，并突破5000点大关。

Hartnett是2022年美股大跌之际预判最准的华尔街分析师之一，但他去年整体看空美国股市，相关预期并未兑现。

美股投资网给全球的美股粉丝们拜年，祝大家龙马精神，事业如虎添翼，财运恒通，在美股赚的盆满钵满！

标普500突破5000点心理关口，往上没有任何套牢盘，上涨空间打开。刚结束的标普500成分股中共有319家公司公布了业绩，超80%强于分析师预期，明显高于67%的长期平均值，证明美国经济十分强劲，打压通胀之余，避免了经济衰退。

今天，趁着美股大牛市，我们立即提示VIP社区，入手 SPY的看涨期权Call，

截止收盘， SPY 的看涨期权大涨到4.15美元，盈利48%

02

美国东部有华尔街，西部有硅谷，统治了整个美国金融体系。

人工智能是条新的华尔街，生成式AI、大语言模型确确实实让美股科技“七巨头”赚到了钱。

微软: 无论收入还是利润增速都堪称「飞起」，这背后AI无疑是推动主力。微软相关负责人表示，微软云平台Azure本季度增长率有6个百分点归功于AI，是第一季度3个百分点的两倍。

谷歌: AI正在迎头赶上。2023年12月6日，谷歌推出了其规模最大、功能最强的多模态大模型Gemini，将覆盖数以亿计用户的谷歌产品，每月 19.9 美元，覆盖 150 余个国家和地区。

苹果：将发布iOS 18 或成苹果史上最大软件更新，推出自家的AI全面提升手机整个软件的智能整合，让用户能够自动执行复杂任务，替代现有“智残”的Siri。

META：All in 人工智能和元宇宙，拿出了史上最强劲的财报，四季度业绩和一季度指引均超过华尔街预期，还宣布了增加500亿美元股票回购，以及史上的首次分红。

英伟达 NVDA：英伟达制造的GPU就是支撑AI服务器算力的「心脏」。今天股价已经涨到722美元，两周前，美股投资网公众号公开仓位，加仓 NVDA 575美元，累计盈利40%。

文章回顾：见证历史！美股标普创248年新高，我加仓了英伟达 https://mp.weixin.qq.com/s/

AMD CEO苏姿丰在电话会议上表示，新推出的AI处理器MI 300X销售额预计将达到35亿美元，高于此前预测的20亿美元。

OpenAI：92%的财富500强公司使用OpenAI 产品。今日首席执行官Sam Altman（萨姆·奥特曼）正在与包括阿联酋在内的投资者进行谈判，为一项雄心勃勃的科技计划筹集资金。该计划将提升全球芯片制造能力，扩大人工智能的应用能力，以及其他方面的能力，耗资数万亿美元。其中一位知情人士说，该项目可能需要筹集至多5万亿至7万亿美元的资金，比一些主要全球经济体的国债还要大，也比庞大的主权财富基金还要大。去年美国公司债发行总量为1.44万亿美元。微软和苹果这两家美国市值最高的公司的市值之和约为6万亿美元。

03

美股芯片股集体上涨，拜登要搞事情！

美股芯片股集体上涨，原因是拜登总统宣布成立一个 50 亿美元的半导体研究联盟，以加强处理器设计和硬件创新之后，半导体股周五上涨。

该倡议将正式成立国家半导体技术中心，并成为 2022 年签署的标志性法案《CHIPs 与科学法案》的第二项主要研发投资。520 亿美元的《CHIPs 法案》旨在通过提供制造和研发激励措施来促进国内半导体产业的发展。

尽管美国商务部负责标准与技术事务的副部长劳里-洛卡西欧博士（Dr. Laurie E. Locascio）告诉彭博社，计划投资数亿美元用于劳动力发展，但国家半导体技术中心总部的选址尚未确定。

周五，应用材料公司（AMAT）、KLA公司（KLAC）和Lam Research公司（LRCX）等半导体股涨幅居前。此外，高通公司（QCOM）、英特尔公司（NASDAQ:INTC）、AMD公司（AMD）和英伟达公司（NVDA）也都上涨。

拜登因CHIPs法案资金发放缓慢而受到批评。美国银行（Bank of America）表示，英特尔（INTC）可能会成为该法案的最大受益者，因为该公司正试图扩大其国内制造业务，并成为其他半导体公司的代工厂。

2023 年 12 月，国防和航空航天公司 BAE 系统公司（OTCPK:BAESY）获得了《CHIPs 法案》的第一笔资助。BAE 系统公司获得 3500 万美元，用于扩建新罕布什尔州的一家工厂，为军用飞机（包括 F-15 和 F-35 喷气式飞机）生产芯片。

美股芯片股集体上涨，原因是拜登总统宣布成立一个 50 亿美元的半导体研究联盟，以加强处理器设计和硬件创新之后，半导体股周五上涨。

该倡议将正式成立国家半导体技术中心，并成为 2022 年签署的标志性法案《CHIPs 与科学法案》的第二项主要研发投资。520 亿美元的《CHIPs 法案》旨在通过提供制造和研发激励措施来促进国内半导体产业的发展。

尽管美国商务部负责标准与技术事务的副部长劳里-洛卡西欧博士（Dr. Laurie E. Locascio）告诉彭博社，计划投资数亿美元用于劳动力发展，但国家半导体技术中心总部的选址尚未确定。

周五，应用材料公司（AMAT）、KLA公司（KLAC）和Lam Research公司（LRCX）等半导体股涨幅居前。此外，高通公司（QCOM）、英特尔公司（NASDAQ:INTC）、AMD公司（AMD）和英伟达公司（NVDA）也都上涨。

拜登因CHIPs法案资金发放缓慢而受到批评。美国银行（Bank of America）表示，英特尔（INTC）可能会成为该法案的最大受益者，因为该公司正试图扩大其国内制造业务，并成为其他半导体公司的代工厂。

2023 年 12 月，国防和航空航天公司 BAE 系统公司（OTCPK:BAESY）获得了《CHIPs 法案》的第一笔资助。BAE 系统公司获得 3500 万美元，用于扩建新罕布什尔州的一家工厂，为军用飞机（包括 F-15 和 F-35 喷气式飞机）生产芯片。

次月，微芯科技公司（MCHP）获得 1.62 亿美元，用于改善其两家工厂，其中一家位于科罗拉多州科罗拉多斯普林斯，另一家位于俄勒冈州格雷沙姆。