全球知名咖啡巨头星巴克，近期再度成为焦点。星巴克迎来了它的第八任CEO (首席执行官) ——一位被誉为“餐饮行业变革先驱”的领导者。这一消息无疑在业界引发了广泛的关注——这不仅仅是一次简单的职位交接，而是一场关乎未来的豪赌。那么是什么让他们在不到两年内再次更换CEO？他又究竟能否拯救这家全球咖啡巨头于风雨飘摇之中？在这个充满挑战的时刻，星巴克能否迎来命运的转折？

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我们先来分析一下咖啡的长期驱动因素是否完好无损？

尽管星巴克公司短期内陷入困境，但中长期驱动力似乎强劲。关于咖啡需求，有三个重要趋势。

首先，咖啡需求非常稳定。自 2018 年以来，全球咖啡生产和购买量一直超过 70 亿公斤（2020 年除外），预计未来仍将保持在这一水平以上。

与此同时，咖啡价格大幅上涨。分析师认为，咖啡价格还将继续上涨。

最后，随着越来越多的销售通过线上进行，零售商和生产商的盈利能力也随之提高。以星巴克为例，当他们经营外卖专用厨房时，他们不需要租用或雇佣那么多人。

作为行业主导者，星巴克受益于需求、价格和销售渠道的有利转变。

星巴克为什么换帅？——根本原因：业绩下滑

星巴克近年来面对着快速变化的消费习惯、供应链波动以及日益增长的环保压力，正在考验着这家老牌企业的韧性。同时也深陷需求疲软的泥潭，这些因素加剧了公司高层的动荡。

图：消费者疲软现象加剧

但最重要的原因是星巴克销售额下滑及投资者不满。来自主要股东 激进投资者 埃利奥特   投资管理公司（Elliott Investment Management）和这家总部位于西雅图的 咖啡连锁店 前首席执行官兼名誉董事长霍华德·舒尔茨（Howard Schultz）的压力。投资人需要振奋的增长计划和漂亮的经营利润率来安抚神经。

图:第三季度营业收入收缩 5.1% 至 15 亿美元

从2017年到现在，算上中国区，七年已经更换七任CEO了，全球CEO四位，中国CEO三位，这还不算临时代管的。星巴克CEO平均在职时间仅为一年，在星巴克担任CEO堪比进入地狱游戏难度。这次换下来的是印度裔高管，拉什曼·纳拉辛汉（Laxman Narasimhan）掌权甚至不到一年就被匆匆换下，成为星巴克历史上任职最短的全球CEO。原因是星巴克在拉什曼的领导下陷入了停滞。公平地说，在他接手之前，公司就已经停滞了一段时间。

因此公司需要一位能人带领星巴克走出困境，尤其是如何在应对市场变革和环境压力的同时保持稳定的领导层。

就在美东时间8月13日，星巴克迎来了它的第八任CEO兼董事长——布莱恩·尼科尔（Brian Niccol），并于2024年9月9日开始担任。在此之前，星巴克首席财务官蕾切尔·鲁杰里将短期内担任星巴克临时首席执行官。此外，星巴克董事会主席梅勒迪·霍布森届时将成为首席独立董事。

我们来简单了解一下尼科尔，2018年尼科尔加入全球市值第三大餐饮连锁品牌Chipotle ，担任CEO兼董事，并于2020年3月成为董事会主席，期间带领Chipotle成功转型，让他一战成名，成为餐饮行业“变革先驱”。

因此换帅消息一出，星巴克股价大涨20%，

而 Chipotle 股价下跌 7.5%。

Chipotle的核心产品是墨西哥卷饼等快餐，目前拥有3500家餐厅。2018年2月，尼科尔接任CEO，帮助Chipotle走出大肠杆菌危机，实现重大转折，改变了过去依赖价格战的策略。

上任后，尼科尔迅速取消了所有低价促销，通过市场营销、食品改革、数字化转型和文化重塑，将战略重心转向“现制”、“新鲜食材”和“健康”三大理念，同时适度调整了产品价格。

经过三年的努力，Chipotle成功跻身《财富》世界500强，会员人数增长至2400万，并新开了200家连锁店。到5年之后的2023年，Chipotle的营收相比尼科尔接手时翻了一番，接近100亿美元，利润增长近7倍，股价上涨近800%。

这主要得以于以下战略要素：

- 对工人进行安全和健康规程的再培训解决食品安全问题。

- 添增新店—全球开设了约1000家新店。

- 引入自动化新技术来简化耗时的工作——例如鳄梨酱加工，准备时间缩短50%；采用机器人双面烤架加快烹饪速度，

- 升级数字和移动订购平台的质量及效率，实现订购现代化。

- 引入并增加数字取货通道。在该公司 2023 年开设的 271 家新餐厅中，有 238 家设有数字订单取货通道，被称为 Chipotlane。

尼科尔在领导Chipotle期间，不仅大幅提高了零售团队成员的薪资标准，还扩展了福利覆盖范围，并加强了企业文化管理，使Chipotle几乎成为餐饮业的标杆。

因此星巴克邀请尼科尔加入，无疑是看重他带领企业打硬仗的能力和数字战略方面的经验。此外，Chipotle的业内最佳移动订购体验，以及专门设置的处理移动和免下车订单的准备线。可能会给星巴克的运营和收入增长带来积极的变化。进一步提升顾客体验。

尼科尔面临的挑战

1.     股票价格和业绩低迷

星巴克正处于股票价格和业绩的低谷，尼科尔此时接任星巴克CEO，绝对称得上“奉命于危难之间”。最新财报显示，全球对咖啡饮品的需求有所减弱，再加上星巴克门店的运营成本和原材料成本不断攀升，导致其第三财季净销售额同比下降1%，为91.1亿美元，低于市场预期的92.4亿美元。归母净利润也下滑至10.5亿美元，而去年同期为11.4亿美元。此外，稀释后每股收益同比下降6%，至0.93美元，同样未能达到市场预期。

与此同时，星巴克在美国市场的客流量也呈现出再次下滑的趋势，降幅达6%。从股价表现来看，星巴克今年以来的股价跌幅已达到20%，目前徘徊在77美元左右，与历史高点的118美元相比相去甚远。

2.     应对星巴克创始人霍华德·舒尔茨（Howard Schultz）的影响力，避免决策不顺

霍华德·舒尔茨（Howard Schultz）一直在拉什曼心中深深植入星巴克的价值观与企业文化，他曾说：“我深爱着星巴克，它已经成为我生命的一部分。我不想成为新任CEO的影子，但我会以积极的方式关注公司，并在需要时提供帮助。”

图：霍华德·舒尔茨（Howard Schultz）

然而，创始人对公司的深厚情感既是保护伞，也可能成为束缚。外界曾评论指出，舒尔茨在副驾驶位上对CEO的指指点点，可能对掌舵者形成巨大压力。历史上，舒尔茨曾两度回归并重新掌控公司；这次，尽管他已经不再担任实际职务，但无论是拉什曼的离职还是尼科尔的接任，舒尔茨的影响力依然显而易见。

香颂资本董事沈萌认为，若星巴克内部决策关系没有理顺，任何改革都难以真正落地，“因为所有策略都会摇摆不定且模糊不清。”

这也是投资者当前关注的焦点：星巴克的第八任CEO能否真正走出舒尔茨的阴影，带领公司进入“后舒尔茨时代”？

舒尔茨曾在领英上发布公开信，提到星巴克面临的关键问题是“美国市场的失守和顾客体验的流失”，并给星巴克的“领导者”提出建议，但未提及拉什曼的名字。实际上，今年2月，他就曾向董事会和管理层发出过一封名为“品牌灵魂”的公开信。《华尔街日报》认为，这封信标志着双方关系日益紧张并公开化的开端，预示着即将到来的新老领导层之间的戏剧性互动。

3月，拉什曼对星巴克的全球管理架构和管理团队进行了多项调整。6月，2022年加入星巴克的首席战略官Frank Britt因个人原因辞职；7月和8月，激进投资者Elliott和Starboard Value相继入股星巴克，这些事件加剧了星巴克内外动荡的“戏剧性”。

舒尔茨的影响力非常大。他持有星巴克约2%的股份，是公司的最大股东之一。此外，他研发的咖啡新品意榄朵也在星巴克正式推出。公司董事会成员和高管团队中，许多人是他的多年战友。

然而，拉什曼似乎并不知情。实际上，就在半个月前的星巴克第三财季投资者沟通会上，他还表达了对公司长期发展的信心，并计划在中国市场打造新一代星巴克。

但对于星巴克来说，一个新的时代即将开启，这一时代已与拉什曼无关。

后舒尔茨时代

与拉什曼相比，尼科尔的履历似乎是为当下的挑战量身定制的。

过往的战绩也为尼科尔赢得了更大的筹码，与拉什曼当初接班担任星巴克CEO一职不同，尼科尔同时兼任董事长和CEO，这让他有更大的权力空间去推进星巴克的未来改革。

“舒尔茨作为创始人，而且长时间担任CEO，他在星巴克的个人影响力，对体系内组织骨干、外部投资者的影响力都是很大的，如果这两方面的人都对CEO的政策提出挑战，那么外来CEO就更难去推进相关改革措施。”沈萌说，未来的改革是否可以放开手脚，取决于星巴克对尼科尔的放权是否彻底，能否给予他充分的信任和时间证明自己。

在华尔街投资人看来，这也是一项重大利好。

美国投行TD Cowen的一位分析师给客户的建议中，就特别强调了尼科尔的双重职务，“表明星巴克会进入一个新的时期”。所谓“新时期”，指的就是“后舒尔茨”时代，“尼科尔现在全权负责，舒尔茨就没有插手的空间了。”另一位分析师指出。

3.     其他挑战：

-复杂的经营模式：BTIG 分析师彼得·萨利赫在CNBC的报道中指出，星巴克的经营模式远比Chipotle复杂。星巴克拥有直营店和特许经营店，且在国内外市场均有广泛布局。

-体量与重整难度的差异：相比于Chipotle，星巴克的重整难度更大。星巴克的国际特许经营店数量多于Chipotle，后者主要集中在美国经营自营餐厅。从区域市场来看，星巴克在美国和中国的门店占其全球门店总数的60%以上，这两个市场是星巴克增长的双引擎。

-消费者需求变化：尽管消费者仍然对Chipotle的墨西哥卷饼有需求，但经济压力已使得消费者对咖啡的渴望有所降低。这可能是新任CEO尼科尔面临的最大挑战。

所以，最后也是最重要的一点，尼科尔能否拯救星巴克？

目前华尔街对尼科尔非常看好，主要集中在三个词：线上转型，拥抱数字化，不盲目打价格战，以及最重要的一点：为股东赚钱。我们具体来看一下：

1.拯救星巴克的关键——尼科尔的数字化经验

星巴克的数字订购和应用程序体验至关重要。而尼科尔在Chipotle成功推动了数字化转型，使得该公司40%以上的订单来自数字渠道，显著提升了收入和利润。

相比之下，星巴克在第二季度的移动订购和支付虽然占到三分之一的交易量，但对收入的拉动效果有限。

舒尔茨此前在LinkedIn上强调了重振星巴克数字平台的重要性，而尼科尔在数字化领域的成功经验，正是推动星巴克实现这一目标的关键。他有望通过提升数字体验，改善星巴克的整体业绩。

2.尼科尔具备高度的通用领导能力，尤其在危机管理方面表现出色。他之所以能够成功扭转多家公司的困境，得益于他对危机的敏锐洞察力和对行业本质的深刻理解。在应对危机时，他展现出了强大的执行能力，这些都使他在领导力上独树一帜。

$14.     执行力：GlobalData的董事总经理兼零售行业分析师尼尔·桑德斯（Neil Saunders）指出，尽管星巴克部分业绩下滑与消费者支出疲软有关，但更大程度上反映了门店体验的下降和产品创新的不足。尼科尔可以通过数据分析，精准提供个性化饮品推荐和促销活动，从而提升顾客的粘性和忠诚度。华尔街的分析师们普遍认为他具备应对星巴克销售疲软问题的能力。

总结一下，星巴克的再次换帅，犹如在风暴中重新掌舵。布莱恩·尼科尔的到来，带来了市场与行业的无限期待。凭借他在快餐业界的卓越表现和敏锐的商业洞察力，尼科尔有望将星巴克带入新的增长轨道，重新定义全球咖啡行业的未来格局。

过去一周的一大批美国经济新闻拉开了美联储政策制定者接下来的决策。

首先是央行在杰克逊霍尔举行的年度会议，接着是一份决定成败的就业报告，然后是更多重要数据，最后是美联储 9 月 17-18 日的会议。

总的来说，市场普遍认为美联储应该在下个月开始降利息

杰克逊霍尔全球央行年会，鲍威尔重磅演讲或为9月降息铺平道路，美联储和欧洲央行7月货币政策会议纪要，美国民主党举行全国代表大会，加沙停火谈判或最终敲定协议。

全球央行年会，鲍威尔会说些什么？

作为全球最重要的央行会议之一，本届杰克逊霍尔全球央行年会定于8月22日至24日举行，届时包括美联储在内的给各大央行、顶级经济学家齐聚一堂，就全球经济与货币政策最为迫切的问题展开探讨。

近年来，杰克逊霍尔会议不仅是政策制定者和经济学家交流思想的平台，更成为美联储货币政策风向标。下周，市场将密切关注鲍威尔在该会议上的每一句发言。

分析表示，鲍威尔下周的演讲将为9月降息铺平道路，而降息的具体幅度将由月底发布的8月非农就业报告决定。

美银美林认为，鲍威尔本次讲话将围绕“劳动力市场稳定”。如果他在防止劳动力市场疲软方面进行更坚决的表态，这将被视为一个重要的政策信号。

消费者支出是美国经济增长的最大驱动力，占其三分之二，因此零售收益尤为重要。尽管该领域还有许多公司尚未公布结果，但其他面向消费者的公司提供了一个悲观的画面，成本上升已经拉升了预算，疫情储蓄已经减少。

沃尔玛业绩强劲是因为消费者转向低价产品尽管沃尔玛业绩看起来很强劲，预计今年的净销售额将增长高达4.75%，但深入分析揭示了一些消费并不那么健康的迹象。分析指出，沃尔玛的购物者正在购买必需品而不是高价产品，公司是通过从竞争对手那里夺取市场份额实现的增长。

消费咨询公司Quo Vadis Capital的创始人John Zolidis表示：这说明并不是真正的积极、全面清晰的信号，如果你考虑我们所看到的数据的大部分，所有公司的评论称我们仍然处于消费疲软的状态，这将从其他零售商那里得出的结论。Landsberg Bennett首席投资官Michael Landsberg认为，沃尔玛总是声称他们一直有低价，并且他们在很多事情上降低了价格，这表明美国企业界看到消费正在放缓。

随着经济软着陆预期升温，美债收益率窄幅波动。2年期美债收益率周涨1个基点至4.06%，基准10年期美债周跌5.1个基点至3.89%，仍处于年内低位。联邦基金利率期货显示，市场预期9月降息25个基点的概率已经超过50%，成为了最大热门选项。

富达国际宏观和战略资产配置全球主管艾哈迈德（Salman Ahmed）表示：“我们认为经济增长放缓，通胀也在减弱，美联储将开始降息，但不会出现恐慌局面。我们将看到2～3次降息，很可能是2次而不是3次，除非失业率持续上升。”

随着对人工智能的乐观情绪重新抬头，科技公司普遍迎来反弹，人工智能风向标英伟达近一周累计涨幅近19%，创去年5月以来最佳表现。截至上周五，标普500指数和纳指已经实现日线七连阳，三大股指也从两周前的暴跌中收复失地。

部分资金开始已经回流。高盛集团全球市场部门董事总经理鲁布纳（Scott Rubner）表示，在过去一个月，按照美元金额计算，根据市场信号和波动率走势，而不是基本面买入股票的系统化基金CTA卖出规模一度达到四年来最大，“但现在市场已经平静下来，芝加哥期权交易所波动率指数VIX回落到长期均值以下，估计系统化基金买入股票的规模将达到1万亿美元之多。”

最近美国经济数据表现复杂，引发了市场的广泛关注。7月新屋开工大幅下滑，这表明在抵押贷款利率居高不下的背景下，住房需求依然脆弱。

与此同时，8月消费者信心指数出现了五个月来的首次上升，这主要得益于通胀的企稳，使得人们对财务状况的看法更加乐观。消费者信心上升的部分原因是美国总统拜登决定不寻求连任。在副总统卡玛拉-哈里斯成为民主党提名人后，民主党选民信心回升，更多消费者认为哈里斯在经济方面会做得更好。

另外，7月美国超过一半的州失业率上升，显示全国就业市场的疲软态势已超出飓风“贝里尔”的影响范围。德克萨斯州失业率小幅上升0.1个百分点至4.1%，低于全国平均水平，其他27个州和华盛顿特区也出现失业率上升，其中10个州的升幅至少为0.2个百分点。尽管飓风被认为是导致了自疫情以来最疲软的招聘步伐之一和三年来最高的失业率，但美国劳工统计局表示，飓风对数据没有明显影响。密歇根州和明尼苏达州的失业率显著上升，内华达州的失业率则升至5.4%，为全美最高之一。经济状况是选民最关心的问题，总统竞选活动正将精力集中在将决定2024年大选结果的摇摆州。

市场的焦点逐渐转向了即将在杰克逊霍尔召开的央行会议，特别是美联储主席鲍威尔的讲话。市场普遍预期鲍威尔可能会为美联储未来的货币政策路径提供更为明确的指引。本周早些时候发布的零售销售数据强于预期，以及上周初请失业金人数下降，这些数据表明，经济衰退的担忧可能被夸大。8月初，因经济衰退的担忧，美股一度遭到抛售，但最新的经济数据似乎缓解了这种恐慌情绪。

尤其值得注意的是，近期发布的PPI和CPI通胀数据，增强了市场对美国经济能够实现软着陆的信心。这些数据不仅缓解了市场对通胀的担忧，也支持了市场对美联储可能在9月政策会议上降息的预期。Invesco的全球市场策略师David Chao认为，通胀正在减弱，美联储在9月降息25个基点的可能性很大。然而，他也指出，7月的通胀数据降低了大幅降息的可能性。

尽管当前经济数据表现良好，市场情绪转好，但也有专家对此持谨慎态度。Aviva Investors的多资产组合经理Sotirios Nakos警告称，软着陆的前景可能并不稳固，市场可能会继续随着新的经济数据波动。而富达国际宏观和战略资产配置全球主管Salman Ahmed则认为，尽管美联储可能开始降息，但整体降息幅度可能有限，大约会有2到3次降息，除非失业率继续上升。

标普500指数与纳指连续第7个交易日上涨。三大股指本周均录得较大涨幅。道指一周上涨2.94%，创今年迄今的最大单周涨幅。标普500指数上涨3.93%，纳指上涨5.29%，均创下自11月以来的最大单周涨幅。

美股周五收高，截止收盘，道指涨幅为0.24%；纳指涨幅为0.21%；标普500指数涨幅为0.20%。

另外，欧洲股市周五上涨，斯托克欧洲600指数录得5月份以来最大单周涨幅，涨幅为2.5%，主要受全球经济数据整体正面影响，缓解了对经济健康状况的担忧。尽管美国7月新建住宅数据不佳导致股市涨幅回落，但汽车和零售类股表现强劲，意大利股市因假期结束恢复交易表现尤为突出。拜耳公司在美国的癌症诉讼中取得胜利，其股价大幅上涨也推动了市场情绪。

花旗：“特朗普交易”红利或已见顶，锁定美债市场收益

花旗集团策略师决定放弃此前推荐的“特朗普交易”，建议客户出清押注30年期美债跑输5年期国债的头寸。此前在拜登辩论表现不佳、特朗普连任概率增加时，他们曾建议此类交易，预期特朗普的财政政策和高关税会推高通胀，压低长期债券表现。随着近期美国失业率上升和哈里斯取代拜登成为民主党总统候选人，花旗认为特朗普胜选概率降低，选择平掉剩余头寸。

策略师预计，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上不太可能暗示激进的宽松政策，零售销售强劲和低于预期的初请失业金人数使美联储在9月降息25个基点的可能性增加，而降息50基点的可能性较低。鉴于大选不确定性降低，市场焦点将转向美联储政策。虽然收益率曲线趋陡的策略曾被视为正确，但花旗选择获利了结，以应对接下来一个月内收益率曲线变动的不确定性。

我们另外来看一下哈里斯这边，哈里斯在北卡罗来纳州的集会上提出了她的“机会经济”方案，承诺通过降低生活成本、提供补贴和税收优惠，提升中产阶级和贫困群体的经济保障。

她批评特朗普的关税政策加重了美国家庭的负担，并提出包括提高儿童税收抵免、提供首次购房者补贴、限制处方药费用以及建设负担得起的住房等具体措施，以确保所有美国人都有机会成功。哈里斯的经济蓝图旨在回应选民对物价上涨的不满，并承诺改善普通美国人的经济生活。具体举措包括：

1. 将儿童税收抵免从2000美元提高到3600美元，出生第一年可达6000美元，扩大收入所得税抵免（EITC）。

2. 为首次购房者提供最高2.5万美元的新房首付补贴。

3. 立法限制处方药年自付费用至2000美元，胰岛素每月自付不超过35美元。

4. 增加联邦医保平台补贴，降低购买成本。

5. 在首个任期内建造300万套中产阶级可负担的住房和出租房。

6. 加强对大企业的监管，打击哄抬物价，颁布首个禁止食品价格哄抬的联邦禁令。

哈里斯对比特朗普的经济计划，批评其关税政策相当于对日常用品征收“全国性销售税”，将增加美国家庭每年3900美元的开销。她提出的经济计划强化了拜登的政策，包括提高首次购房者补贴、限制药品价格等，但一些经济学家质疑其价格上限的效率和高昂成本。无党派组织估算，哈里斯的计划将导致美国政府十年内赤字增加1.7万亿美元。

亚洲新锐挑战英伟达AI芯片霸主地位：推理与训练芯片成焦点

亚洲初创企业正积极挑战英伟达在人工智能芯片市场的主导地位。它们聚焦于开发更节能、成本效益更高的AI芯片，尤其是在“推理”和“训练”这两个关键领域。

这些初创公司认为，英伟达的GPU虽然性能强大，但在能耗和成本方面存在不足，特别是在边缘计算和移动设备等应用场景。

为了满足人工智能芯片市场的不断扩张，英伟达和新兴的亚洲初创公司之间的竞争日趋激烈。前Google CEO Eric Schmidt最近将英伟达列为人工智能行业的主要参与者，并指出大型科技公司计划在基于英伟达的人工智能数据中心上投入重金，可能达到3000亿美元的投资总额。

特斯拉Cybertruck蝉联美国10万美元以上最畅销车型冠军

周五有报道指出，特斯拉Cybertruck是2024年7月美国售价超过10万美元的最畅销汽车，这已是该款汽车连续第二个月获得此项殊荣。考虑到这款纯电动皮卡两极分化的口碑，这一成绩非常亮眼。

该报道指出，上个月，价格高昂的全尺寸皮卡的高销量实际上推高了美国汽车行业的平均交易价格（ATP）。事实证明，全尺寸皮卡非常受美国市场欢迎，占上月美国汽车销量的14%。福特F系列和雪佛兰Silverado是7月美国最畅销的车型，前者的ATP超过6.7万美元，后者的ATP超过6万美元。

Meta Quest HDMI Link：VR体验再升级

据我们美股投资网了解到，Meta公司正式发布了一款全新应用——Quest HDMI Link，专门针对其广受欢迎的头显设备系列，包括Quest 2、Quest 3和Quest Pro。这款应用将为用户提供更为强大的连接功能，使其能够通过HDMI接口将头显设备与电脑、游戏主机或其他兼容设备无缝连接，实现更高质量的图像传输和更低延迟的沉浸式体验。

市场分析认为，Quest HDMI Link的推出进一步丰富了Meta在虚拟现实领域的产品生态，可能将吸引更多高端用户和游戏爱好者选择Meta的设备，为公司在竞争激烈的AR/VR市场中争取更大的市场份额。

Meta在2024年上半年财报显示，营收和利润大幅增长，主要得益于数字广告业务的强劲表现。按照官方的说法，正是AI推动了Meta的核心业务大增。其Family of Apps贡献了绝大部分收入，而Reality Labs虽然继续亏损，但Meta持续加码人工智能和开源大模型，如Llama 3.1，以推动核心业务的发展和竞争力提升。尽管AR业务亏损严重，Meta仍在探索下一代智能硬件，如AR智能眼镜，试图引领未来科技趋势。

此外，Meta在AR业务上面临挑战，连续4年时间，Meta的Reality Labs部门亏损高达450亿美元。虽然投入巨大且亏损连年，元宇宙应用的表现也不尽如人意。尽管如此，Meta仍在加大对人工智能的投资，并计划推出下一代AR智能眼镜，其性能将远超Ray-Ban产品，有望彻底颠覆传统眼镜的概念，同时面临来自微软、苹果等巨头的激烈竞争。专家认为，人工智能与社交网络的高度协同是Meta未来发展的正确方向，将成为未来互联网业务的核心。

今日热门股

昨天我们美股投资网文章分析过的太空卫星通信第一股 ASTS，今天早盘继续上涨13%，一度冲高到36.87美元。

文章：一飞冲天！美股太空卫星第一股ASTS爆涨58%

有胆大的散户在ASTS上面，一共赚了100万美元。

另外一只太空概念股 RKLB 火箭发射公司，因昨天盘后爆出新闻和美国航天局NASA合作，帮他们送两颗卫星到火星，他是唯一一家能和马斯克 SpaceX相竞争的公司。

美股投资网昨天就预告过，我们炒底了一只低价的潜力股。

猴痘疫情引发疫苗股飙升，GeoVax Labs(GOVX)成最大赢家

mpox病例急剧增加，瑞典发现非洲以外的首例I类猴痘病毒病例，加剧了全球对猴痘疫情的担忧。这一消息刺激了投资者对疫苗股的追捧，美股猴痘概念股集体上涨，Emergent Biosolutions(EBS)涨超17%，GeoVax Labs(GOVX)涨逾16%。

在世界卫生组织将猴痘宣布为国际公共卫生紧急事件之后，GeoVax Labs股价在周五翻倍以上。GeoVax Labs因其在猴痘疫苗领域的布局而成为最大赢家。另外，根据世界卫生组织的说法，周四，瑞典成为非洲之外首个证实Ib类猴痘病毒的国家。消息面上，瑞典、巴基斯坦等地报告新增猴痘病例。

GeoVax表示周四将在下周的新兴增长会议上发言。计划讨论最近的猴痘疫苗开发成果及与生物医学高级研究和发展局关于Covid-19疫苗奖项的里程碑。该公司的领先临床项目是Covid疫苗GEO-CM04S1。

GeoVax在去年12月表示，已修改Covid相关的许可协议，扩大商业许可证，将猴痘和天花作为额外适应症。

8月15日周四，两项重要的经济数据提振美股投资情绪。

1. 美国零售销售数据远超预期，最新公布数据显示，美国7月零售销售环比增长1%，远超预期的0.3%，前值下降0.2%；美国至8月10日当周初请失业金人数为22.7万人，低于预期的23.5万人，前值为23.4万人。

2. 美国劳工部周四公布的报告显示，截至8月10日当周美国初请失业金人数较前一周减少7000，总数降至22.7万。此前接受道琼斯调查的经济学家平均预期该数字为23.5万。截至8月3日当周的持续申领失业救济人数下降至186万。

在经历了长时间的波动后，最近几天美股一直试图保持反弹。对投资者和更广泛的市场来说，周四的零售销售数据是一颗定心丸，消除他们了对通胀和经济衰退的担忧情绪，互换市场计入的美联储年内降息幅度不到100个基点。。美股三大指数全线大涨，科技股，芯片股，AI概念股集体走高。

以英伟达为首的芯片股继续集体大涨，英伟达大涨4%，MU大涨6.5%，AMD大涨4.7%，AVGO大涨5.35%，本周一我们发现 芯片股 MU 经历 -40%的抛售后，“价廉物美”，估值被低估了，立即提示VIP社群，94.8美元入手，截图曝光

MU 今天已经涨到了 107美元，涨幅高达 12%。

此外，英伟达我们一股没卖，上周的文章我们也多次捞底了 TSM 台积电

文章回顾：

美股“七巨头”市值蒸发1.3万亿美元。我们今天炒底了TSM

太空卫星电话第一股 ASTS

几年前，几乎没有人真正确信从卫星直接向手机发送5G信号的技术是否可行。然而，AST SpaceMobile的成功证明了这一切皆有可能。美股代号ASTS是一家建造第一个，也是唯一一个直接连接到移动电话的蜂窝宽带通信卫星的公司。

今天ASTS股价暴涨60%，从23美元涨到33美元，原因是今天公司表示，其首批五颗商业卫星将于9月上旬进入轨道，并预计在接下来的几个月中，AT&T和Verizon的β测试用户可以使用最初的全美非连续服务。AST创始人、主席兼首席执行官Abel Avellan表示，“我们正处于ASt SpaceMobile的关键时刻。我们的首批五颗商业卫星抵达发射地点，这标志着与AT&T、Google、Verizon、沃达丰、rakuten inc.等行业领袖伙伴多年不懈的创新与毅力的结晶。”

“即将到来的发射标志着AST向全球数十亿移动用户提供无缝蜂窝宽带连接的使命迈出了重要一步。”

此外机构R Riley Securities 分析师 Mike Crawford 维持ASTS买入评级，并将目标价从 15 美元上调至 26 美元。瑞银证券（UBS）分析师克里斯托弗-肖尔（Christopher Schoell）维持ASTS的“买入”评级，并将目标价从 13 美元上调至 30 美元。

早在一周前，8月8日，每个月12美元的深度报告，我们就深度分析过 ASTS背后的利好因素:

1. 财报发布和业务更新：AST SpaceMobile 发布第二季度财报和业务更新后，股价大涨。投资者对该公司为计划于 9 月上半月发射的最重要卫星所做的准备工作给予了积极回应。

2. 即将发射卫星：公司正在准备发射首批五颗商业蓝鸟卫星，这些卫星将部署在卡纳维拉尔角。这次发射是低地球轨道上有史以来最大的商业通信阵列。联邦通信委员会（FCC）已经批准了这一部署，进一步增强了投资者的信心。

3. 强大的资金支持：AST SpaceMobile 得到了 AT&T、Verizon 和沃达丰等大型电信公司的大力支持。这些公司和美国政府都是 AST 的客户，这有助于巩固投资者的信任。截至 6 月 30 日，该公司的现金及等价物接近 2.9 亿美元，高于第一季度末的 2.12 亿美元。

4. AST SpaceMobile 的技术拥有 3100 多项专利和正在申请的专利，并在得克萨斯州米德兰拥有最先进的垂直一体化生产和测试设施，总占地面积达 18.5 万平方英尺。

5. 与直接竞争对手 SpaceX ( SPACE ) 和 Lynk ( SLAM ) 相比，该公司拥有先进的技术，并且与 40 多家 MNO 建立了合作关系，用户群超过 28 亿。

我们的美股投资网VIP社群，早在上周就提示入手 ASTS，截图曝光

可惜的是，我们在8月9日，再次给出提示，设置止.损 20.3美元，在ASTS 回调时，有部分VIP们的止.损触发了。

也有部分VIP没有设止损，拿到今天33美元

在止.损后，今天我们的美股大数据 StockWe.com 量化AI选股，再次提示买入 ASTS，给出星级为8颗星，超级行情，在23.3美元入场

除了ASTS，我们还发现了另外一只便宜的潜力公司。

每天美股投资网多位华尔街的分析师投入大量的时间去做公司调研，覆盖全美1万家公司，监测机构交易员的买卖情况，为了就是能先人一步发现潜力好公司。我们会实时把调研结果发送到你手机上，省下你大量的时间！

美股ASTS 暴涨的原因是今天公司表示，其首批五颗商业卫星将于9月上旬进入轨道，并预计在接下来的几个月中，AT&T和Verizon的β测试用户可以使用最初的全美非连续服务。AST创始人、主席兼首席执行官Abel Avellan表示，“我们正处于ASt SpaceMobile的关键时刻。我们的首批五颗商业卫星抵达发射地点，这标志着与AT&T、Google、Verizon、沃达丰、rakuten inc.等行业领袖伙伴多年不懈的创新与毅力的结晶。”

“即将到来的发射标志着AST向全球数十亿移动用户提供无缝蜂窝宽带连接的使命迈出了重要一步。”

此外机构R Riley Securities 分析师 Mike Crawford 维持ASTS买入评级，并将目标价从 15 美元上调至 26 美元。瑞银证券（UBS）分析师克里斯托弗-肖尔（Christopher Schoell）维持ASTS的“买入”评级，并将目标价从 13 美元上调至 30 美元。

在一周前，8月8日，每个月12美元的深度报告，我们就深度分析过 ASTS背后的利好因素

其他5大原因

1. 财报发布和业务更新：AST SpaceMobile 发布第二季度财报和业务更新后，股价大涨。投资者对该公司为计划于 9 月上半月发射的最重要卫星所做的准备工作给予了积极回应。截至 8 月 15 日，该公司股价上涨了50.3%，在过去三个月中的显著涨幅超过了 1,000%。

2. 即将发射卫星：公司正在准备发射首批五颗商业蓝鸟卫星，这些卫星将部署在卡纳维拉尔角。这次发射是低地球轨道上有史以来最大的商业通信阵列。联邦通信委员会（FCC）已经批准了这一部署，进一步增强了投资者的信心。

3. 强大的资金支持： AST SpaceMobile 得到了 AT&T、Verizon 和沃达丰等大型电信公司的大力支持。这些公司和美国政府都是 AST 的客户，这有助于巩固投资者的信任。截至 6 月 30 日，该公司的现金及等价物接近 2.9 亿美元，高于第一季度末的 2.12 亿美元。

4. AST SpaceMobile 的技术拥有 3100 多项专利和正在申请的专利，并在得克萨斯州米德兰拥有最先进的垂直一体化生产和测试设施，总占地面积达 18.5 万平方英尺。

公司还与全球 40 多家移动网络运营商达成了协议和谅解，这些运营商的现有用户总数超过 20 亿，其中包括沃达丰集团、乐天移动、AT&T、加拿大贝尔、Orange、西班牙电信、TIM、沙特电信公司、Zain KSA、Etisalat、Indosat Ooredoo Hutchison、Telkomsel、Smart Communications

5. 技术进步：即将推出的 BlueBird 卫星是一项技术进步，其处理能力比以前的型号提高了十倍。这使 AST SpaceMobile 能够直接向智能手机提供全球天基蜂窝宽带，最初将在美国大陆提供非连续覆盖。

不过，AST昨晚最新公布的Q2业绩却并不理想。2024年上半年，该公司累计收入140万美元；累计净亏损1.71亿美元，同比扩大80.53%。

这些因素，加上对成功发射卫星的预期和公司的战略合作伙伴关系，促使 AST SpaceMobile 的股价近期飙升。

我们美股大数据AI选股，今天就在ASTS暴涨前，23美元就挖掘出ASTS是今天的机会

SIGA Technologies(SIGA)的股价在周四盘前交易中大幅下跌近40%，原因是该公司开发的治疗猴痘(Mpox )口服药物tecovirimat在刚果民主共和国进行的一项关键临床研究中未达到预期效果。该研究由美国国家过敏和传染病研究所(NIAID)资助，其初步结果显示，tecovirimat未能实现其主要终点，即在28天内实现疾病缓解的统计学显著改善。

这项名为PALM 007的安慰剂对照试验旨在评估tecovirimat与标准治疗相结合治疗猴痘的安全性和有效性。研究结果表明，虽然tecovirimat的安全性与安慰剂相当，但在改善疾病缓解方面并未展现出优势。

值得注意的是，PALM 007研究并非为了满足FDA新药临床试验申请所需的注册试验。研究人员指出，正在进行的其他试验将有助于进一步评估影响研究结果的各种因素，包括试验设计和患者人群。

据了解，世界卫生组织(WHO)于周三宣布，刚果民主共和国及其邻国的猴痘疫情已构成全球卫生紧急事件，这一声明凸显了对有效治疗方法的迫切需求。

周四美股盘前，车载娱乐系统Sirius XM (SIRI)股价一度飙升超18%，至3.450美元，截至发稿涨幅徘徊在7%附近，主要因“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦在第二季度大举增持该股。

据了解，有着“股神”称号的沃伦·巴菲特所领导的伯克希尔哈撒韦披露其在第二季度增持这家广播公司股份的高达262.24%。伯克希尔提交的13F报告显示，伯克希尔第二季度将其持有的Sirius XM股份规模从第一季度末的3670万股增加到1.329亿股。

Sirius XM是一家位于美国的知名广播服务公司，主营业务是通过卫星和互联网提供广播订阅服务。公司提供广泛的音频内容，包括音乐、电台节目、体育、新闻和谈话节目。Sirius XM的服务覆盖北美，用户可以通过订阅服务在汽车、家中或移动设备上接收各类型的广播服务。

Sirius XM以其在车载娱乐系统中的普及而闻名，是美国市场上的主要卫星广播服务提供商之一。它通过独家的内容和个性化的电台选项吸引订阅用户。

Sirius XM并不是一只受二级市场资金青睐的股票，甚至在美国线上的诸多热门投资论坛中，一些投资者没有听说过该股。股价走势方面，该股年初至今股价跌幅高达46.8%，仅上个月就下跌约23%。

在一些分析人士看来，Sirius XM的股价在2024年经历了一定的下跌，巴菲特可能认为在当前价位下，Sirius XM被低估，提供了一个良好的长期投资机遇。此外，巴菲特老爷子长期以来对媒体和娱乐行业表现出兴趣，尤其是对于像Sirius XM这样有稳定订阅营收流模式的公司。

本月早些时候，该公司报告第二季度利润符合市场预期，但是营收规模略有下降，原因是两个核心部门的订户损失。

华尔街分析师对该股的平均态度为中性，与SA Quant的持有评级一致，但是华尔街对于Sirius XM的平均目标价高达3.78美元，意味着该股的12个月内潜在上行空间高达30%。

美股三大股指小幅收涨：标普500大盘收涨0.38%至5455.21点。道指收涨0.61%或242.75点至40008.39点。纳指收涨0.03%至17192.60点。纳指100收涨0.09%。罗素2000指数收跌0.52%。恐慌指数VIX收跌10.65%，报16.19。其中标普500指数和纳指连续第五天上涨，这也是近一个月来的最长连涨纪录。周三科技股整体表现平平，金融、能源板块的大蓝筹更加活跃。

根据美国劳工统计局的报告，7月CPI的同比涨幅创2021年3月以来最低，而核心CPI的同比涨幅为2021年4月以来的最低水平。6月份的CPI同比涨幅为3%。

核心CPI年率录得3.2%，仍然是自2021年初以来的最低增速。经济学家认为，核心指标比整体CPI更能反映潜在通胀。随着经济缓慢转入减速档，通胀总体上仍呈下降趋势。再加上就业市场走软，市场普遍预计美联储将于下月开始降息，而降息幅度可能取决于更多即将公布的数据。

经过连续两天通胀数据的验证，摩根士丹利E·Trade交易&投资部门主管Chris Larkin表示，现在的主要问题变成美联储下个月是降息25个基点还是50个基点。如果未来5周的大部分数据都表明经济放缓，那么美联储可能会更加积极地降息。

猴痘概念股爆发！

今天，美股投资网新闻大数据系统监测到一条突发重磅新闻“世卫组织宣布正在非洲迅速蔓延的猴痘变异株疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”。与两年前的全球猴痘疫情由更加温和的IIb变异株引发不同，这次的疫情主要因为Ib变异株爆发，致死率上升了十多倍。因此，随着谭德塞一声令下，疫苗、药物、检测赛道的概念股展现出了齐涨势头。

我们立即提示全体VIP社群，日内短线入手 SIGA这个猴痘药物商 SIGA，截图曝光，入场价10.4美元

就在我们提示发出后，市场上很多投资者才意识到这个机会，都纷纷买入SIGA，导致 SIGA 股价从10%，一度暴涨到30% 

随后，我们提示VIP设置止盈，落袋为安，赢利20%

除了SIGA 反应最大的是来自丹麦的猴痘疫苗制造商巴伐利亚北欧（Bavarian Nordic），在美股场外交易的两只证券BVNKF和BVNRY分别上涨40.7%和32.52%。另外，猴痘/天花疫苗开发商Emergent BioSolutions涨11.65%、 Chimerix涨9.47%。

另外，猴痘治疗药物开发商GeoVax Labs涨30%、SIGA涨26.94%；猴痘病毒检测产品制造商罗氏、雅培也同步上涨，应用DNA科学公司涨25.82%。

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7月核心CPI连续第四个月下降，且为2021年初以来的最低增速，可能进一步为美联储9月降息25基点做好铺垫。

但值得注意的是，租房通胀开始停止下降趋势。对此有分析观点认为，在租金通胀自2023年以来首次同比上升的情况下，美联储真的会选择降息吗？

8月14日周四，美国劳工统计局公布的数据显示，美国7月CPI同比2.9%，低于预期与前值的3%。

剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI同比3.2%，符合预期3.2%，低于前值3.3%，环比0.2%。

有分析称，尽管核心CPI同比放缓，但核心商品通货紧缩似乎已停滞，而且这也已是连续第50个月环比上涨核心CPI上涨，创历史新高。

备受关注的超级通胀指标（除住房外的核心服务CPI）环比上涨0.2%，但同比涨幅回落至4.73%。

数据公布后，美元指数短线拉升约15点，现报102.59。美股期货短线冲高后回落，纳斯达克100指数期货跌0.2%。美国10年期国国债收益率短线拉升，现报3.826%。现货黄金短线小幅走低，现报2471.55美元/盎司。

食品通胀疲软能源价格持平住房价格上涨

细分来看：

住房通胀率上涨环比上涨0.33%，同比上涨5.05%，而能源价格与上月持平。

而食品价格环比上涨0.2%，但部分类别出现大幅增长，鸡蛋最为明显，上涨了5.5%。谷物和烘焙食品下降0.5%，而乳制品和相关产品下降0.2%。

汽车价格环比下跌2.3%，家具价格上涨0.3%，运输服务环比大幅上涨。

值得注意的是，租房通胀开始停止下降。7月租金通胀环比上涨0.42%，同比上涨5.09%，而6月则为5.07%。

知名金融博主Zerohedge对此表示，怀疑在租金通胀自2023年以来首次上升的情况下，美联储真的会选择降息吗？

商品通缩冲击加剧服务通胀增速放缓

商品价格同比下降了1.9%，刷新2004年以来纪录。服务价格同比上涨，但涨幅为2022年以来最低。

商品价格同比下跌1.9%，商品通货紧缩继续拖累整体CPI走低。

CPI为9月降息25基点“吹响号角”但周四零售数据同样关键

数据发布后，考虑到基本符合预期，债券交易员略微下调对美联储降息的预期，认为CPI数据为美联储下月降息25基点提供了更多支持。

市场定价显示，9月美联储将降息33个基点，低于一天前反映的约37个基点，这意味着央行下次会议降息50基点的概率约为三分之一。

在此前PPI数据发布后，已证明通胀形势利好降息，目前市场已完整定价9月降息25个基点，同时也反映出一些对50个基点降息的押注。

美股投资网获悉，近期华尔街纷纷看好9月降息前景，哈里斯金融分析师Jamie Cox表示：

“美联储9月份降息的势头很明确，如果这样的数据持续下去，美联储今年将有足够的空间进一步降息。”

Principal Asset Management 首席全球策略师 Seema Shah 表示：

“今天的CPI数据为美联储在9月开始降息周期扫清了通胀障碍，这一数据也表明没有紧迫地需要进行50个基点的降息。”

但也有观点认为，周四零售数据的重要性已经高过CPI，仍需要继续观察。对此宏观 EQ Vol 交易员Shawn Tuteja表示：

“我认为CPI对美股的影响越来越小，波动率市场似乎也同意这一观点。现在的叙述完全转向经济放缓的速度是否快于美联储的反应速度，因此（即美联储是否已经落后于曲线？），我们更看重零售数据（周四公布）而不是本月的CPI。”

最近实在爆出太多关键的经济数据了，关键到我已经不得不讲的地步，我也怕咱各位朋友们落下这么多重要的信息，所以赶紧做期视频聊一聊，很多经济数据的公布，没有一个数据是按照预期来的，美国人对自己财务状况感受比外界公布的实际情况要差很多，这就让经济学家们一直在深思，为什么出现这么大的脱节？而这很可能意味着美国经济真的要变天了！马斯克也发推特称美国正在破产！那美国经济究竟发生了怎样的变化？我们投资者又该做出怎样的调整呢？视频最后，我也会分享我个人的一些操作和应对策略。

春江水暖鸭先知，美国经济如何，最新体现在企业的招聘和裁员上，目前美国出现的失业率上升，制造业活动在萎缩，破产率在飙升，债券收益率远低于短期利率，这些都是经济衰退的明显迹象。遗憾的是，未来几个月失业率可能会进一步上升，因为全美各大公司仍在大规模裁员。

华尔街资深预测人士在8月10日更新发表的报告中曾警告称，美国一波大规模企业破产浪潮即将冲击美国经济，预计更多企业开始削减招聘并裁员，导致失业率的上升，令经济受到打击。标普全球公司在8月9日公布的最新数据显示，美国企业破产数量正在“历史性激增”，明显高于过去13年的同期水平。

正如BWC研究团队几天前所讨论的，我们正在目睹美国企业破产数量惊人地激增，在过去一年中，美国企业破产申请数量增长了40.3%，目前已达到自2020年第二季度以来的最高水平。美国家庭也紧随其后，过去一年破产申请总数增长了16.2%，仅2024年第二季度就有132,710份新申请。

据纽约联邦储备银行发布的第二季度家庭债务和信贷报告，美国二季度信用卡和汽车贷款拖欠率激增，在图中我们就可以看到这两根线抬头。

拖欠还款的消费者也明显表现出经济困难的迹象，超过10%的信用卡债务逾期超过90天，逾期率超过2019年。

紧接着，摩根大通在8月8日给客户的报告中预计，美国经济到今年年底陷入衰退的可能性为35%，高于上月初预计的25%；高盛经济学家则预计美国经济衰退可能性从15%提高到25%。

可以预见的是，在美联储9月18日的利率会议来临前，市场还将通过新一轮经济数据来验证“美国经济衰退”的预期，“新债王”冈拉克在8月10日参加一档网络节目中预测今年美国的通胀、利率和失业率将高于华尔街的预期。

特别是美国7月非农就业人口增长11.4万人，大幅低于市场预期。失业率超预期上行0.2个百分点至4.3%，触发萨姆规则。在上期视频中我们已经对萨姆规则进行了解释，在这里就不再进行过多赘述。过去50年每次萨姆指数上升至0.5以上，美国经济无一例外陷入衰退。

并且萨姆规则也并非唯一的经济衰退警报：过去50年美债收益率曲线倒挂后，美国经济无一例外陷入衰退；过去50年美联储在高通胀高油价背景下加息，美国经济无一例外陷入衰退。在我们看来目前现实情况与历史是如此惊人的相似。

我们并非预测美国经济必然衰退，但市场同样也不应笃定美国经济一定不会衰退。尽管可以用AI革命、宏观范式变化等理由，凸显本轮周期的特殊性，但也需注意，不宜过度强调“这次不一样”，因为历史上每一轮周期都有一定特殊性，历史不会简单重复，但总是押着相同的韵脚。

所以，无论是预期美联储浅降息、预防式降息，或是看多美股铜油，还是预期海外利率“higher for longer”，全部建立在“美国经济不衰退”这一假设之上。低估美国衰退风险，是近期全球市场剧烈波动的根本原因。

那么，高财政赤字使美国经济出现下行拐点吗？

就在7月23日，美国亿万富翁马斯克也发推文称：“顺便说一句，美国正在破产。”

事实上，2023年美国经济就有陷入衰退的苗头，但财政意外大幅扩张把经济拉了回来，原因大家也都心知肚明。2024年后宏观形势再次发生变化，高利率压制、居民超额储蓄耗尽、财政支出退坡三重压力之下，这个时候已经确认美国经济下行拐点。

美国国会债务办公室（CBO）上调今年财政赤字预测至1.9万亿美元，超过去年赤字1.7万亿美元，让投资者寄希望于美国财政可以在未来几个月缓解经济下行压力，但CBO今年财政预测可能出现偏差。

2024财年前6个月赤字共1.27万亿美元，除非本财年最后3个月赤字超过6千亿美元，否则将无法达到CBO预测的赤字规模。如果用融资需求来估测今年的赤字规模，今年融资需求预测值仅1.4万亿美元，低于去年融资需求1.7万亿美元，反映今年赤字规模也可能低于去年。

事后来看，一季度美国经济“复苏”可能只是统计偏差，二季度增长下行才是经济底色，三季度就业市场或触及贝弗里奇曲线斜率改变的拐点，经济非线性下行风险上升。

贝弗里奇曲线的斜率是用来衡量失业率和职位空缺率之间关系的变化速率。简单来说，斜率越陡峭，意味着在失业率和职位空缺率之间的调整更加剧烈；而斜率较平缓时，则表示两者之间的调整较为平缓。

事实上疫情后CBO的预测误差往往高达2千-4千亿美元，即使今年财政赤字规模接近CBO预测，由于去年真实赤字存在低估，且今年利息支出更多，今年财政对经济的支持仍相比去年要低。

分析表明，无论谁在11月获胜，未来四年都可能使糟糕的财政状况变得更糟，因为他们提出的方案中都没有有意义的计划来解决这个问题，甚至连美国财政借贷和国债在美国竞选中的议题都没有被提及。

特别是美国债务上限的举债额度将在2025年1月2日之前用尽，而此时也正好是美国竞选胜者就职的时间段，包括摩根大通CEO杰米·戴蒙等在内的经济学家们担心，目前美国竞选的混乱可能意味着另一场债务的上限摊牌，到时无法达成协议，会造成美债违约，这更让华尔街机构对美国可能会出现债务危机发出了警告。

美国黑天鹅基金Universa创始人Mark将当前的美国债务比作"超级火药桶“，作为全球主要储备货币的美元随时可能会被引爆，高利率、高债务和高赤字就是导火索，可能在年底进入衰退。

以上这些分析均表明美国经济到了最危险的时候，正在破产。而此时，日本预计可能会继续加息，为美国将会出现历史性的金融资产的抛售做出贡献。所以，目前，美国超过35万亿美元的国债以及不断增长的维持债务的成本，这将为给以美国国债为核心的美元增加不稳定性。

经济下行，导致了美元主导地位下降？

未来几个月，随着美国经济数据的进一步公布，市场将持续验证美国经济衰退的预期，并可能加速去美元化进程。

据IMF最新公布的数据显示，在全球央行的国际储备资产中，虽然美元仍然是最重要的储备货币，但延续了二十年的下降趋势，美元正在持续让位于包括澳元、加元、人民币等非传统货币。

尽管美元在全球贸易、国际债务和非银行借贷中的占比仍远远超过美国在贸易、债券发行和国际借贷中的份额，但各国央行持有的美元储备已不如从前。根据国际货币基金组织在6月1日最新公布的官方外汇储备货币构成数据，去年最后一个季度，美元在全球外汇储备中的份额跌至59%以下，延续了二十年来的下降趋势。

因为，全球央行已经意识到，美元是有保质期的，在美国高企的债务阴影下，正在去美元化和抛售美债以换取黄金等非美元资产。目前美国的长期外币主权信用评级，已经被下调至AA+，鉴于债务负担和利息负担将继续增加，正在引发全球投资者对美国债务危机的担忧。

紧接着，按First Mining Gold董事长在8月10日更新发表报告中的解释就是，我确信，在全球地区性事件持续的市场环境下，当世界真正需要解决美国超过35万亿债务赤字风险时，金融市场可能会与黄金挂钩，美元的全球储备货币地位将会重置。

这似乎也解释了全球央行为何会从2022年开始要加速清算美债置换黄金，因为他们可能知道几年后世界市场会发生什么，而黄金相对于美债来说，它的美丽和价值在于它永远不会出现价值损失或违约。

之前，美国路易斯安那州州长杰夫·兰德里签署了一项法案，承认黄金和白银为该州的法定货币。该法案的颁布使得路易斯安那州成为第五个承认黄金和白银为法定货币的州，我们注意到，犹他州率先在2011年重新确立了黄金为法定货币。此后怀俄明州、俄克拉荷马州和阿肯色州也纷纷加入。

而就在两天前，美国佐治亚州国会众议员马乔里·泰勒·格林也再次向国会提交了一份呼吁当全球央行正在发展锚定黄金或本币的数字货币时，美国应尽快撤退到金本位，让黄金成为取代美债，再次成为美元的发行锚定物，这位女议员发表这番言论的时候，许多国家正在进行着数字货币。

格林在提案中进一步说，金本位将防止美国不负责任的消费习惯和凭空创造美元，以挽回美联储主导的美元，以及对目前稳健货币系统造成的信誉损失。同时，美国财政部和美联储应每两年公开披露所有其所持有的黄金总量和美元兑换成黄金的交易量，之后这些美元将以当时的黄金价格，重新计入其价值。

正在这样的情况下，又出现一件预料之外的事情。

而就在8月5日，伊朗国家电视台网站报道称，伊朗也正在跟随沙特正在创建一种锚定黄金的跨地区的数字货币，作为实现跨境交易的一种替代支付方式，以方便能被全球央行所接受。还有分析表明，包括法国，阿根廷，土耳其等在内的40多个国家表示有兴趣接受该货币进行跨境交易。

而这些国家可能会建立一个锚定黄金的全球数字货币系统，换句话说，就是回到数字货币时代中的金本位，这将分享美元的市场份额。因为，黄金自古以来一直是国际金融舞台上的经济权力筹码，这也是为何50年前美国需要将美元和黄金挂靠的根本原因。

正在这个关键时候，又出现了一件让华尔街预料外的事情。

被誉为“市场波动先知”的明星分析师佐尔坦波扎尔，在8月10日更新发表的一份报告中表示，世界正在经历与美元强权的“货币离婚”，将不可避免地走向以黄金等战略商品为锚定物，结合央行数字货币的全新金融体系，即并非美元占主导的世界，在全球金融秩序重构的情况下，数字货币结合黄金的恒定货币功能正在成为全球去美元化的一张王牌，按佐尔坦波扎尔的最新分析就是，“石油美元已经进入黄昏”。

在全球经济一体化快速扩张期，黄金作为顶级商品是向世界各地流动，但当全球经济体间共同成长的风险和碎片化经济趋势增加后，这种流动方式料将会出现逆转，此时的黄金将更多作为重要经济战略资源向强经济体流动，而世界黄金协会最新发布的报告已经验证了这个逻辑。所以一旦美国经济出现缓慢衰退，美元与黄金挂钩在这样的逻辑之下似乎并不是一定的。

特别是目前美元的全球储备份额正在趋势性下降，再结合持有海外美元最多的欧洲也摊牌，正在能源交易、加强欧元的货币地位和数字欧元领域，也将或明或暗助力去美元化。

叠加日本这只突然起飞的“金融黑天鹅”仍将可能会持续地为历史性的美国抛售，以及美国将出现历史性的债务违约做出贡献，以迅雷不及掩耳之势，反向收割美国。而这对美国金融系统来说，无疑将是下一个珍珠港事件，这在美国正在破产的背景下更将会加快这一进程。

面对如此大的不确定性，宏观的因素会持续利好黄金，而在美股仓位管理上，我又不想卖出任何一股英伟达股票，我会采取卖出Covered Call的期权策略，来保护英伟达下跌时的损失。

好了，这期视频就到这里了。我们将继续关注这一趋势，并为大家带来最新的分析。