华尔街炒完AI，开始炒太空和猴痘概念

2024-08-16

最近美国经济数据表现复杂，引发了市场的广泛关注。7月新屋开工大幅下滑，这表明在抵押贷款利率居高不下的背景下，住房需求依然脆弱。

与此同时，8月消费者信心指数出现了五个月来的首次上升，这主要得益于通胀的企稳，使得人们对财务状况的看法更加乐观。消费者信心上升的部分原因是美国总统拜登决定不寻求连任。在副总统卡玛拉-哈里斯成为民主党提名人后，民主党选民信心回升，更多消费者认为哈里斯在经济方面会做得更好。

另外，7月美国超过一半的州失业率上升，显示全国就业市场的疲软态势已超出飓风“贝里尔”的影响范围。德克萨斯州失业率小幅上升0.1个百分点至4.1%，低于全国平均水平，其他27个州和华盛顿特区也出现失业率上升，其中10个州的升幅至少为0.2个百分点。尽管飓风被认为是导致了自疫情以来最疲软的招聘步伐之一和三年来最高的失业率，但美国劳工统计局表示，飓风对数据没有明显影响。密歇根州和明尼苏达州的失业率显著上升，内华达州的失业率则升至5.4%，为全美最高之一。经济状况是选民最关心的问题，总统竞选活动正将精力集中在将决定2024年大选结果的摇摆州。

市场的焦点逐渐转向了即将在杰克逊霍尔召开的央行会议，特别是美联储主席鲍威尔的讲话。市场普遍预期鲍威尔可能会为美联储未来的货币政策路径提供更为明确的指引。本周早些时候发布的零售销售数据强于预期，以及上周初请失业金人数下降，这些数据表明，经济衰退的担忧可能被夸大。8月初，因经济衰退的担忧，美股一度遭到抛售，但最新的经济数据似乎缓解了这种恐慌情绪。

尤其值得注意的是，近期发布的PPI和CPI通胀数据，增强了市场对美国经济能够实现软着陆的信心。这些数据不仅缓解了市场对通胀的担忧，也支持了市场对美联储可能在9月政策会议上降息的预期。Invesco的全球市场策略师David Chao认为，通胀正在减弱，美联储在9月降息25个基点的可能性很大。然而，他也指出，7月的通胀数据降低了大幅降息的可能性。

尽管当前经济数据表现良好，市场情绪转好，但也有专家对此持谨慎态度。Aviva Investors的多资产组合经理Sotirios Nakos警告称，软着陆的前景可能并不稳固，市场可能会继续随着新的经济数据波动。而富达国际宏观和战略资产配置全球主管Salman Ahmed则认为，尽管美联储可能开始降息，但整体降息幅度可能有限，大约会有2到3次降息，除非失业率继续上升。

标普500指数与纳指连续第7个交易日上涨。三大股指本周均录得较大涨幅。道指一周上涨2.94%，创今年迄今的最大单周涨幅。标普500指数上涨3.93%，纳指上涨5.29%，均创下自11月以来的最大单周涨幅。

美股周五收高，截止收盘，道指涨幅为0.24%；纳指涨幅为0.21%；标普500指数涨幅为0.20%。

另外，欧洲股市周五上涨，斯托克欧洲600指数录得5月份以来最大单周涨幅，涨幅为2.5%，主要受全球经济数据整体正面影响，缓解了对经济健康状况的担忧。尽管美国7月新建住宅数据不佳导致股市涨幅回落，但汽车和零售类股表现强劲，意大利股市因假期结束恢复交易表现尤为突出。拜耳公司在美国的癌症诉讼中取得胜利，其股价大幅上涨也推动了市场情绪。

花旗：“特朗普交易”红利或已见顶，锁定美债市场收益

花旗集团策略师决定放弃此前推荐的“特朗普交易”，建议客户出清押注30年期美债跑输5年期国债的头寸。此前在拜登辩论表现不佳、特朗普连任概率增加时，他们曾建议此类交易，预期特朗普的财政政策和高关税会推高通胀，压低长期债券表现。随着近期美国失业率上升和哈里斯取代拜登成为民主党总统候选人，花旗认为特朗普胜选概率降低，选择平掉剩余头寸。

策略师预计，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上不太可能暗示激进的宽松政策，零售销售强劲和低于预期的初请失业金人数使美联储在9月降息25个基点的可能性增加，而降息50基点的可能性较低。鉴于大选不确定性降低，市场焦点将转向美联储政策。虽然收益率曲线趋陡的策略曾被视为正确，但花旗选择获利了结，以应对接下来一个月内收益率曲线变动的不确定性。

我们另外来看一下哈里斯这边，哈里斯在北卡罗来纳州的集会上提出了她的“机会经济”方案，承诺通过降低生活成本、提供补贴和税收优惠，提升中产阶级和贫困群体的经济保障。

她批评特朗普的关税政策加重了美国家庭的负担，并提出包括提高儿童税收抵免、提供首次购房者补贴、限制处方药费用以及建设负担得起的住房等具体措施，以确保所有美国人都有机会成功。哈里斯的经济蓝图旨在回应选民对物价上涨的不满，并承诺改善普通美国人的经济生活。具体举措包括：

1. 将儿童税收抵免从2000美元提高到3600美元，出生第一年可达6000美元，扩大收入所得税抵免（EITC）。

2. 为首次购房者提供最高2.5万美元的新房首付补贴。

3. 立法限制处方药年自付费用至2000美元，胰岛素每月自付不超过35美元。

4. 增加联邦医保平台补贴，降低购买成本。

5. 在首个任期内建造300万套中产阶级可负担的住房和出租房。

6. 加强对大企业的监管，打击哄抬物价，颁布首个禁止食品价格哄抬的联邦禁令。

哈里斯对比特朗普的经济计划，批评其关税政策相当于对日常用品征收“全国性销售税”，将增加美国家庭每年3900美元的开销。她提出的经济计划强化了拜登的政策，包括提高首次购房者补贴、限制药品价格等，但一些经济学家质疑其价格上限的效率和高昂成本。无党派组织估算，哈里斯的计划将导致美国政府十年内赤字增加1.7万亿美元。

亚洲新锐挑战英伟达AI芯片霸主地位：推理与训练芯片成焦点

亚洲初创企业正积极挑战英伟达在人工智能芯片市场的主导地位。它们聚焦于开发更节能、成本效益更高的AI芯片，尤其是在“推理”和“训练”这两个关键领域。

这些初创公司认为，英伟达的GPU虽然性能强大，但在能耗和成本方面存在不足，特别是在边缘计算和移动设备等应用场景。

为了满足人工智能芯片市场的不断扩张，英伟达和新兴的亚洲初创公司之间的竞争日趋激烈。前Google CEO Eric Schmidt最近将英伟达列为人工智能行业的主要参与者，并指出大型科技公司计划在基于英伟达的人工智能数据中心上投入重金，可能达到3000亿美元的投资总额。

特斯拉Cybertruck蝉联美国10万美元以上最畅销车型冠军

周五有报道指出，特斯拉Cybertruck是2024年7月美国售价超过10万美元的最畅销汽车，这已是该款汽车连续第二个月获得此项殊荣。考虑到这款纯电动皮卡两极分化的口碑，这一成绩非常亮眼。

该报道指出，上个月，价格高昂的全尺寸皮卡的高销量实际上推高了美国汽车行业的平均交易价格（ATP）。事实证明，全尺寸皮卡非常受美国市场欢迎，占上月美国汽车销量的14%。福特F系列和雪佛兰Silverado是7月美国最畅销的车型，前者的ATP超过6.7万美元，后者的ATP超过6万美元。

Meta Quest HDMI Link：VR体验再升级

据我们美股投资网了解到，Meta公司正式发布了一款全新应用——Quest HDMI Link，专门针对其广受欢迎的头显设备系列，包括Quest 2、Quest 3和Quest Pro。这款应用将为用户提供更为强大的连接功能，使其能够通过HDMI接口将头显设备与电脑、游戏主机或其他兼容设备无缝连接，实现更高质量的图像传输和更低延迟的沉浸式体验。

市场分析认为，Quest HDMI Link的推出进一步丰富了Meta在虚拟现实领域的产品生态，可能将吸引更多高端用户和游戏爱好者选择Meta的设备，为公司在竞争激烈的AR/VR市场中争取更大的市场份额。

Meta在2024年上半年财报显示，营收和利润大幅增长，主要得益于数字广告业务的强劲表现。按照官方的说法，正是AI推动了Meta的核心业务大增。其Family of Apps贡献了绝大部分收入，而Reality Labs虽然继续亏损，但Meta持续加码人工智能和开源大模型，如Llama 3.1，以推动核心业务的发展和竞争力提升。尽管AR业务亏损严重，Meta仍在探索下一代智能硬件，如AR智能眼镜，试图引领未来科技趋势。

此外，Meta在AR业务上面临挑战，连续4年时间，Meta的Reality Labs部门亏损高达450亿美元。虽然投入巨大且亏损连年，元宇宙应用的表现也不尽如人意。尽管如此，Meta仍在加大对人工智能的投资，并计划推出下一代AR智能眼镜，其性能将远超Ray-Ban产品，有望彻底颠覆传统眼镜的概念，同时面临来自微软、苹果等巨头的激烈竞争。专家认为，人工智能与社交网络的高度协同是Meta未来发展的正确方向，将成为未来互联网业务的核心。