高盛分析师Toshiya Hari和Anmol Makkar在8月18日发布的最新报告中，继续看好英伟达在AI和加速计算领域的强势地位，并维持对其“买入”评级。以下是报告的主要内容：

1.AI需求强劲：尽管Blackwell系列GPU推迟出货，英伟达的盈利能力仍被看好，预计2025年的每股收益将达到4.16美元，超出市场预期11%。AI基础设施的需求依然强劲，尤其是GPU的需求。

2.客户基础和市场优势：英伟达拥有庞大且不断增长的客户基础，其在GPU加速计算领域的主导地位显著。随着技术的迭代，预计英伟达将继续受益于这一领域的需求。

3.财务预期：高盛预计英伟达在2025财年Q2的营收和每股收益将超出市场预期，分别达到297.69亿美元和0.68美元。H100、H200和Spectrum-X产品将成为收入增长的关键驱动力。

4.数据中心增长：预计英伟达的数据中心部门将在Q3实现15%的环比增长，并在2026年实现两位数的同比增长。

5.投资回报和市场信心：尽管市场对AI项目的资本支出回报存在担忧，报告预计英伟达将在Q2财报后公布特定客户的投资回报率指标，以提振市场信心。

总体而言，高盛对英伟达的未来增长持乐观态度，认为其在AI和加速计算领域的需求将继续推动公司的财务表现。