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新闻快讯

GLP-1减肥药物赛道火热-产业链处于黄金发展期

作者  |  2023-08-16  |  发布于 新闻快讯

 

全球减肥药产业链布局热度不减。日前,翰宇药业发布再融资预案,拟以简易程序向不超过35名特定投资者完成2.54亿元定增,募资将用于翰宇武汉产能改扩建项目、司美格鲁肽研发项目和补充流动资金。此前,国际生物制药巨头诺和诺德和礼来相继发布自研减肥药的最新进展以及2023年半年报。

业内人士认为,总体来看,国内的司美格鲁肽等GLP-1类受体激动剂药物市场发展势头强劲,产业链正在黄金发展期。

布局提速

胰高糖素样肽-1(GLP-1)类药物能够有效治疗糖尿病并控制体重,可以有效促进胰岛素分泌来降低血糖,也可以增加饱腹感,减少能量摄入,并帮助健康、糖尿病和肥胖人群减轻体重。近年来,其减肥适应症在名人效应的带动下备受资本市场追捧。

根据翰宇药业公告,公司拟投入1.01亿元用于翰宇武汉产能改扩建项目,在原有产能基础上扩大建设装修总规模年产290kg多肽原料药的合成和纯化冻干车间。今年来,利拉鲁肽、司美格鲁肽等GLP-1类药物市场快速扩张,随着全球原料药客户日益增长的订单需求,公司需要扩大建设更多公斤级多肽大规模生产车间,以确保后续原料药订单的生产,巩固和提高公司在特色原料药方面的产品布局和市场份额。另外,司美格鲁肽研发项目拟使用募集资金7665万元,投入司美格鲁肽原料药及制剂产品的研发,加速公司司美格鲁肽的研发及备案进程。

翰宇药业此次拟再融资是当前国内市场积极布局GLP-1类药物上下游产业链的一个缩影。华安证券研报显示,目前进行GLP-1类药物布局的公司采取了不同路线。例如,进行源头创新研发的信达生物,创新药具有更长的生命周期,下一代双靶激动剂具有更优药效及适应症延展性;研发生物类似药的华东医药、通化东宝等公司,进度领先,具有多年代谢领域研发生产销售经验,上市后可实现快速放量;选择仿制化药路径的石药中奇等,产业化经验有利于实现成本控制,具备价格优势。

从国内企业来看,仁会生物和华东医药的进度较为领先。7月27日,国家药品监督管理局官网显示,仁会生物申报的贝那鲁肽注射液(菲塑美)超重/肥胖适应症上市许可申请获得批准,用于成年人的体重管理。7月初,国内首个GLP-1类减肥药利拉鲁肽花落华东医药。

德邦证券认为,从IND(新药临床试验申请)申报数量来看,国内GLP-1类药物近三年临床申报已处于爆发期。今年以来,截至6月14日,临床申请数量就已超过2022年,足以窥见GLP-1类新药研发的火热。

国内企业的积极布局源于海外医药巨头GLP-1创新药的热卖以及持续的研发更新。8月8日,诺和诺德发布司美格鲁肽2.4mg临床结果显示,该药可使成年超重或肥胖症患者主要不良心血管事件风险降低20%,并预计2023年内在美国和欧盟提交司美格鲁肽2.4mg新适应症申请。同日,礼来公布了2023年第二季度及上半年业绩,礼来上半年总收入为152.72亿美元,同比增长7%。其中,第二季度收入为83.12亿美元,同比增长28%;GLP-1R/GIPR双靶点激动剂替尔泊肽实现销售额9.8亿美元,而这仅是礼来该药糖尿病适应症的销售情况。受此消息影响,礼来与诺和诺德当日股价大涨。

诺和诺德8月11日发布的半年报显示,报告期内,诺和诺德的销售额为1076.67亿丹麦克朗,按固定汇率计算同比增长30%;营业利润为488.95亿丹麦克朗,按固定汇率计算同比增长32%。诺和诺德称,业绩大增主要来源于旗下糖尿病和减重治疗药物销售额明显增长。

诺和诺德研发的利拉鲁肽在2014年获美国食品药品监督管理局批准用于治疗成人肥胖症,是全球首个GLP-1类减肥药物。其后,公司旗下司美格鲁肽减肥针又于2021年6月在美获批。目前,海外医药巨头也在积极布局中国市场,但目前尚无GLP-1类药物减肥适应症在中国获批。

市场广阔

据弗若斯特沙利文估计,到2025年全球将有肥胖人口15.5亿人,2020年-2025年复合年均增长率为5.1%。

我国是全球肥胖人口最多的国家,且呈现逐渐上升趋势。《中国居民营养与慢性病状况报告(2020年)》显示,我国成年人(≥18岁)中超重和肥胖比率分别为34.3%和16.4%。据弗若斯特沙利文估计,到2025年中国约有肥胖人口2.7亿人,2020年-2025年复合年均增长率为4.4%。

随着肥胖人群的不断增长,减重需求日益旺盛,全球减肥药市场规模不断扩增。根据GlobalData估计,受GLP-1类药物全球研发热潮和相关产品在减肥适应症上的亮眼临床数据驱动,到2031年全球减肥药物市场规模将达到371亿美元,2021年-2031年复合年均增长率为31.3%。中国减肥药市场也有望实现快速增长,未来空间广阔。

目前全球范围内批准用于减肥的药物品类较少,主要包括奥利司他、安非他酮、纳曲酮/安非他酮复方缓释剂、芬特明、芬特明/托吡酯、利拉鲁肽和司美格鲁肽。其中,奥利司他是美国食品药品监督管理局目前批准的唯一一个12岁以上青少年可以长期使用的减肥药。

国联证券称,一直以来减肥药的安全问题频发,近30年有6款减肥药物因严重不良反应等问题而全球撤市,安全有效的减肥药物缺乏使得庞大的市场需求一直未得到充分满足。目前的减肥药物也有不同程度的不良风险问题,如安非他酮会导致神经精神系统紊乱,芬氟拉明可能导致心脏瓣膜疾病、肺动脉高压等。GLP-1类药物严重副作用发生率较小,同时具有心血管代谢获益作用,安全性良好。

多肽产业链潜力突出

方正证券认为,从全球的药物管线格局来看,目前仍然还是老牌优势企业礼来和诺和诺德把控前沿领域,布局完善,其他多家跨国公司如辉瑞、安进、默沙东等在后方快速追赶。当前海外对GLP-1类药物的研发趋势已经从单因素调节向多因素调节迈进,如多组分、多靶点等。从给药类型看,为进一步提高患者依从性,各大公司积极研发口服剂型,如辉瑞和礼来正在开发的小分子类GLP-1药物;从适应症拓展来看,由于看到这类药物在多领域的潜力,其已经从原来的以糖尿病治疗为重心,向减肥、非酒精性脂肪性肝炎(NASH)、阿尔兹海默等多适应症拓展,全面提升GLP-1药物的市场潜力。

国联证券认为,随着减肥适应症获批和新一代产品临床推进,全球GLP-1类药物陆续进入收获期,国内也有数款创新药和仿制药进入III期临床。看好具备自主研发能力、核心产品有望成为同类最佳的创新药企;司美格鲁肽国内核心专利到期在即,建议关注生物类似药进度靠前且具备销售能力的药企;关注受下游需求驱动的多肽原料药和医药外包(CXO)企业。

国泰君安表示,GLP-1类减肥药物的持续扩容推动相关多肽药物原料药(API)及合同研发生产组织(CDMO)需求。多肽类药物的壁垒在于合成的过程控制、批次产品的质量和纯度以及大规模生产成本控制,同时涉及复杂的分离纯化以及初级、高级结构鉴定,对相关企业工艺技术能力及资金储备要求较高。下游药物市场扩容有望推动上游原材料(氨基酸、化学试剂、树脂等)以及相关API及CDMO企业的需求提升。具有技术平台优势、合规药品生产质量管理规范(GMP)产能、项目交付经验的相关公司有望受益。

资讯来源:美股投资网 TradesMax.com

 

FED“鹰风”再来袭!卡什卡利:通胀还太高-加息应未完

作者  |  2023-08-16  |  发布于 新闻快讯

 

美联储内部的鹰派代表人物、明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡利(Neel Kashkari)周二表示,在控制美国通胀方面已经采取了积极行动,但仍高于政策制定者准备容忍的水平。

他在一次最新会议上说,“现在通货膨胀正在下降,我们已经取得了一些不错的进展。但还是太高了。”

“我希望看到令人信服的证据表明,通货膨胀率正在回落至2%,然后我们可以给它一些时间来运行。我们不需要明天就达到这个目标,我们可以让它随着时间的推移逐渐实现。”他补充说。

卡什卡利是今年拥有FOMC投票权的票委。他说,面对美联储激进的加息行动以缓解通胀,他“对经济非常有弹性感到惊讶”,劳动力市场“保持非常强劲”。

“这有点像一把双刃剑,因为我心中的问题是,‘我们是否做得足够让通胀回到2%的水平,还是我们必须做得更多?’”他说。

政策制定者在上个月的会议上宣布加息25个基点,使联邦基金利率达到5.25%至5.5%的区间。在6月的会议上,官员们同时暗示,今年可能有必要再加息两次,7月已加息一次,外界都在猜测下一次加息会在9月会议,还是说本轮加息周期已结束。

2022年,美国通胀达到了40年来的最高水平。从那时起,美联储就一直在提高利率,试图给通胀降温。尽管自那以来,物价涨幅大幅降温,但仍远高于美联储2%的年目标利率。

“我们完成加息了吗?我还没准备好说我们已经结束了。更别说降息了,还很远。”卡什卡利说,“但我看到了积极的迹象,我们可能正在前进,我们可以多花一点时间来观察,获得更多的数据,然后再决定是否需要做更多的工作。”

尽管上周的一份报告显示,7月份通胀继续放缓,不包括食品和能源价格的物价涨幅为两年多来最小幅度,但周二公布的强劲零售数据显示,美国消费继续保持弹性。

具体数据显示,美国7月份零售销售环比上升0.7%,连续四个月增长,强于市场预期的0.4%,同比增幅为3.2%,6月的数据也从环比上升0.2%上调至0.3%核心零售销售环比上升1%,也强于先前预期的0.4%,并且两组数据都录得了今年1月以来的最大月度增长率。

此前,美联储官员们就表示,他们在制定政策时正在仔细评估收到的数据。他们将于9月19日至20日再次开会决定利率。目前,根据CME美联储观察工具,市场预计美联储按兵不动的概率高达90.5%,加息25个基点的可能性9.5%。

资讯来源:美股投资网 TradesMax.com

 

8月15日美股成交额前20:二季度苹果iPhone出货量创8年来最大降幅

作者  |  2023-08-16  |  发布于 新闻快讯

 

周二美股成交额第1名英伟达收高0.43%,成交298.04亿美元。瑞银分析师Timothy Arcuri重申了对英伟达的“买入”评级,目标价从475美元上调至540美元。

Arcuri表示,投资者对业绩的预期已经大幅上升,但考虑到该股在过去一个月里出现的回调,对该公司仍然看涨。需求端最终将决定该公司在人工智能领域的长期机会,但短期来看,更多的是供应端。分析师预计英伟达对截至10月份的第三财季的收入指引约为145亿美元,今年每股收益约为10美元,2025财年每股收益约为17美元。

在此之前,周一摩根士丹利称最近英伟达股价下跌是投资者的一个“良好切入点”。大摩对英伟达的评级为“增持”,目标价为500美元。

第2名特斯拉收跌2.84%,成交205.21亿美元。特斯拉官网显示,特斯拉在美国推出了价格更低的新款Model X标准续航版和新款Model S标准续航版。而就在周一,特斯拉中国发布消息称,国产特斯拉Model3现车8000元限时保险补贴上线;且Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元,Model Y高性能版从36.39万元调整为34.99万元。

另据报道,特斯拉计划组建一个20人左右的本地运营团队,以推动自动驾驶解决方案FSD在中国市场落地。

第3名强生收跌0.29%,成交154.45亿美元。强生旗下Janssen部门宣布,美国FDA批准其口服抗癌药物Akeega作为某些转移性去势抵抗性前列腺癌(mCRPC)的成人联合治疗药物。

第4名苹果收跌1.12%,成交77.14亿美元。调研机构TechInsights周二发布数据显示,就iPhone出货量而言,中国在今年第二季度首次超过美国,成为该产品最大的单一市场。当季度,苹果iPhone全球出货量为4310万部,同比下降9.3%,为过去8年最大同比降幅,市场份额为16.0%。

第5名亚马逊收跌2.06%,成交58.91亿美元。亚马逊公司周一推出了一项新的生成式AI功能,可以为用户生成评论摘要。该公司目前已在其移动应用程序上向美国的“子集”用户广泛提供评论摘要功能。亚马逊社区购物主管Vaughn Schermerhorn表示,根据顾客的反馈,未来几个月可能将该功能扩大到更多的购物者和其他产品类别。

第8名伯克希尔A股(BRK.A)收跌0.93%,成交36.73亿美元。据该公司周一披露的最新13F文件,今年上半年伯克希尔组合总持仓市值达3481.94亿美元。从具体持仓来看,伯克希尔在二季度末共持有49只美股以及2只标普500ETF,不过其前十大重仓股的集中度在二季度达到了91.26%。该公司二季度新建仓3只股票,是美国四大房地产公司中的三家;加仓2只股票,分别是西方石油和第一资本金融。

第10名美国钢铁公司收跌2.73%,成交10.28亿美元。该公司周一收涨36.8%。消息面上,从上周末到周一,包括竞争对手Cleveland-Cliffs和私人投资公司Esmark均提出收购标价,对应的交易价值分别为73亿美元和78亿美元,前者的报价已经被拒绝。美国钢铁公司此前表示,正在审查多份投资提案,包括某些资产的收购提案,以及整体的收购要约。

第13名礼来制药收高1.6%,成交15.32亿美元。老虎环球公布的13F报告显示,该公司二季度建仓做多礼来制药和诺和诺德。

第16名阿里巴巴收跌2%,成交13.41亿美元。

第20名贝宝收跌6.01%,成交19.2亿美元。该公司本周一任命美国税务软件公司Intuit高管Alex Chriss为下一任首席执行官,希望在小企业支付市场占据更大份额。

Chriss将于下个月取代Paypal现任首席执行Dan Schulman,后者将继续留在该公司董事会,直到明年5月举行下一届年度股东大会。

资讯来源:美股投资网 TradesMax.com

 

1.4万!特斯拉再降价-市值跌超1200亿元!最新回应:最大化让利给消费者

作者  |  2023-08-16  |  发布于 新闻快讯

 

8月14日一早,特斯拉官方微博发文称,即日起,特斯拉中国Model Y长续航和高性能版降价1.4万元。其中,Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元;Model Y高性能版从36.39万元调整为34.99万元。

同时,2023年8月14日(含)至2023年9月30日(含)期间,下订Model 3后轮驱动版现车并完成交付,且通过合作保险机构购保险补贴买相应车险的用户,可享保险补贴8000元。

8月14日,对于此次车辆降价原因,特斯拉方面回应美股投资网贝壳财经称,本次降价是出于给消费者更多福利的考量。特斯拉一直以来坚持基于成本定价,在成本控制基础上,最大化让利给消费者。

全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树在接受《美股投资网》分析师采访时分析称,特斯拉此轮降价主要是基于两方面考虑一是当前动力电池原材料价格进一步下降,致使其制造成本进一步降低;另一方面则是因为特斯拉在欧洲市场产能进一步提升,上海超级工厂出口压力减小,其急需扩大中国市场销量。

截至发稿,特斯拉股价跌2.24%,报237.21美元/股。市值与8月11日相比已蒸发172亿美元,约合1248亿元人民币。

今年已多轮调价

今年以来,特斯拉在全球范围内已进行了多轮调价。今年第一季度,特斯拉“降价潮”席卷全球,涉及Model 3和Model Y。1月6日,特斯拉宣布对国产Model 3与Model Y进行大幅降价。其中,国产Model 3起售价降至22.99万元,Model Y起售价降至25.99万元。进入4月后,特斯拉在全球范围内再次掀起新一轮降价,涉及车型主要也为Model 3和Model Y。

不过,进入5月后,特斯拉又在4天内(5月2日~5日)进行两轮涨价。5月2日,特斯拉中国官网显示,特斯拉旗下两款国产车型全系涨价2000元。而5月5日,特斯拉再次宣布对其在华销售的Model S及Model X售价上调1.9万元。

随后,特斯拉又对产品进行了降价。7月1日,特斯拉通过官网及社交平台宣布,用户购买全新Model S/X两款车型现车,可享受3.5万至4.5万元不等的优惠福利。计入优惠后,此前售价为80.89万元的Model S双电机全轮驱动版77.39万元起售、此前售价102.89万元的Model S Plaid三电机全轮驱动版98.89万元起售;而此前售价89.89万元的Model X双电机全轮驱动版现车价86.39万元起、此前售价105.89万元的Model X Plaid三电机全轮驱动版现车价要101.39万元起。

特斯拉第二季度毛利率创自2020年来新低

7月19日,特斯拉公布2023年第二季度财报,当季实现营收249.27亿美元,同比增长47%,好于市场预期。4-6月,特斯拉全球共交付46.61万辆电动汽车。虽然营收好于预期,但特斯拉因此前多轮降价,导致第二季度毛利率跌至18.19%,低于市场预期的18.8%,创下自2020年以来新低,而一季度的毛利率为19.3%,去年同期为25%。

在此次财报会上,马斯克重申了对宏观经济形势的担忧在经济形势不好时,人们购买汽车会更在意价格。马斯克认为,特斯拉需要将汽车的价格维持在人们“可负担的范围内”,因此如果宏观经济不稳定,利率继续上升,将不得不进一步降低汽车价格。马斯克表示,愿意在“动荡时期”再次下调电动汽车的价格,尽管这会影响公司毛利率,但愿意牺牲毛利率换取销量增长。

资讯来源:美股投资网 TradesMax.com

 

美股VFS新股上市暴涨

作者  |  2023-08-15  |  发布于 新闻快讯

越南房地产首富范日旺麾下的电动车企业VinFastVFS)在纳斯达克上市首日飙升超过 250% ,总市值达到惊人的860亿美元。不仅超过了理想和蔚来的总和,在车企市值榜上还领先法拉利(577亿美元)、Stellantis、本田汽车,以及美国的传统车企福特汽车和通用汽车,德国大众汽车(716亿美元)。

VinFast能够暴涨的最主要原因,还是能交易的流通股数量极其稀少,大概只有总股本的不到1%,使其更容易受到市场炒作的影响。

截至今年630日,VinFast已交付近19000辆电动汽车,包括VF e34VF 5VF 8VF 9车型。不过,VinFast的雄心不仅仅是越南及东南亚,还有欧美市场。迄今为止,公司已从越南向美国输入了约2100辆电动汽车,向加拿大出口了近800辆电动汽车。

据了解,VinFast5VF 8起售价为46000美元,要低于特斯拉5Model Y 47740美元的价格。但由于特斯拉在美生产的汽车可以获得7500美元的联邦税收抵免,“客场作战”的VinFast的竞争力仍然偏弱。

VinFast全球首席执行官Thuy Le表示:“成为美国上市公司标志着VinFast全球扩张的重要里程碑。上市不仅仅是在股票市场上的一笔交易,它反映了对我们的愿景和潜力的有力信任,也履行了我们让每个人都能使用智能、安全和环保的电动汽车的承诺。”

 

美股新股狂热!越南电动车VFS首日飙升 250%

作者  |  2023-08-15  |  发布于 新闻快讯

 

周二的美股市场展现出两个截然不同的迹象,呈现出明显的反差。一方面,整体市场表现疲软,大盘走势疲弱;另一方面,新股市场异常活跃,气氛火爆。

截至收盘,道指、标普500和纳指自5月份以来首次下跌超过1%,此前周一由纳斯达克领涨。道琼斯指数结束了连续三天的上涨势头。具体为:标普5001.16%;纳指跌1.14%;道指跌1.02%

下跌超1%原因:

1. 美国的7月零售数据环比增长0.7%超预期,创今年1月份以来最大增幅,显示高利率环境尚未打消消费者需求的韧性,引发美联储维持加息拉锯战的猜想。

2. 惠誉评级的分析师暗示,不排除自6月份以来再度下调对美国银行业的评级,这将导致数十家美国银行的信用评级被迫重估,其中或包括摩根大通和美国银行等最大金融机构。这引发金融股的集体走弱。

此外今年票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称尚未准备好宣称加息进程已经完成,距离降息还很远,并提倡“大幅加强”银行业资本金监管,加深地区银行股的跌势。

行业基准费城证交所KBW银行指数(BKX)跌2.8%KBW纳斯达克地区银行指数(KRX)跌3.4%SPDR标普地区银行ETFKRE)跌3.3%

“美国四大行”齐跌超2%,美国银行跌超3%最差。重点地区银行中,PACWKEY跌超3%WAlZION跌超4%

两支疯狂新股

越南房地产首富范日旺麾下的电动车企业VinFastVFS)在纳斯达克上市首日飙升超过 250% ,总市值达到惊人的860亿美元。不仅超过了理想和蔚来的总和,在车企市值榜上还领先法拉利(577亿美元)、Stellantis、本田汽车,以及美国的传统车企福特汽车和通用汽车,德国大众汽车(716亿美元)。

VinFast能够暴涨的最主要原因,还是能交易的流通股数量极其稀少,大概只有总股本的不到1%,使其更容易受到市场炒作的影响。

截至今年630日,VinFast已交付近19000辆电动汽车,包括VF e34VF 5VF 8VF 9车型。不过,VinFast的雄心不仅仅是越南及东南亚,还有欧美市场。迄今为止,公司已从越南向美国输入了约2100辆电动汽车,向加拿大出口了近800辆电动汽车。

据了解,VinFast5VF 8起售价为46000美元,要低于特斯拉5Model Y 47740美元的价格。但由于特斯拉在美生产的汽车可以获得7500美元的联邦税收抵免,“客场作战”的VinFast的竞争力仍然偏弱。

VinFast全球首席执行官Thuy Le表示:“成为美国上市公司标志着VinFast全球扩张的重要里程碑。上市不仅仅是在股票市场上的一笔交易,它反映了对我们的愿景和潜力的有力信任,也履行了我们让每个人都能使用智能、安全和环保的电动汽车的承诺。”

高尔夫球杆制造商Sacks Parente GolfSPGC),上市首日录得624.25%的涨幅,根据统计这也是今年美国IPO首日表现最强的股票。这支股票也是一个标准的小盘股,去年全年的营收只有19万美元,净亏损350万美元。

 

第二季度对冲基金纷纷涌入科技巨头和人工智能股

在第二季度,大型科技股和人工智能相关股出现了上涨的趋势。许多大型对冲基金纷纷加入这些投资。

根据最新的13F备案,AppaloosaThird PointPershing Square等基金在第二季度新开仓位或增持科技巨头和半导体股。

以下这些记录了投资者截至最近一个季度末的股权持仓情况,以及其头寸的规模和市值。

David Teppers Appaloosa持仓情况

增持仓位:

AMZN120万股(增加58%),4.123亿美元持股

GOOG20万股(增加9.5%),2.794亿美元持股

META80.25万股(增加115%),4.312亿美元持股

MSFT98万股(增加377%), 4.223亿美元持股

NVDA87万股(增加580%),4.315亿美元持股

新开仓位:

TSM180万股,1.791亿美元持股

AAPL48万股,9310万美元持股

AMD230万股,2.631亿美元持股

AVGO12万股,1.041亿美元持股

INTC680万股, 2.266亿美元持股

MU140万股,8840万美元持股

QCOM190万股,2.202亿美元持股

Dan Loeb持仓情况

增持仓位:

AMD20万股(增加20%), 1.357亿美元持股

MU35万股(增加29%), 9760万美元持股

MSFT47万股(增加45%), 5.176亿美元持股

新开仓位:

NVDA50万股,2.115亿美元持股

TSM250万股,2.473亿美元持股

AMZN410万股, 5.345亿美元持股

Pershing Square 持仓情况

增持仓位:

GOOG130万股(增加16%), 11.3亿美元持股

D1 CapitalDan Sundheim)持仓情况

减持仓位:

GOOGL-60.88万股(减少21%),2.74亿美元持股

META-25.7万股(减少25%),2.191亿美元持股

MSFT-59.7万股(减少38%),3.269亿美元持股

退出仓位:

AMZN-280万股

新开仓位:

AMD:16万股

瞄准商业地产危机,华尔街资金低价大量涌入

据报道,华尔街公司正在筹集资金,以收购写字楼、公寓和其他陷入困境的商业地产。监管文件显示,Cohen & Steers、高盛、EQT ExeterBGO等知名公司正在筹集数十亿美元资金,用于投资不良资产和其他价值下滑的房地产。

 

全球顶级投行及对冲基金-最新持仓曝光

作者  |  2023-08-15  |  发布于 新闻快讯

 

华尔街顶级投行和对冲基金都已陆续披露二季度13F报告,持仓情况浮出水面!

从13F报告来看,美股科技股仍是重要加仓标的,摩根大通大手笔增持微软、Meta和谷歌,花旗也增持了微软近三分之一,瑞银提高了亚马逊、英伟达和谷歌的仓位。

中概股和中国资产ETF受到桥水基金(Bridgewater Associates)和索罗斯旗下基金管理公司(Soros Fund Management)等华尔街顶尖对冲基金的青睐,桥水猛买中国ETF和拼多多,索罗斯基金建仓做多阿里巴巴。

顶级投行们也对部分中概股进行了加码,花旗二季度增持拼多多约54%,瑞银则增持了阿里巴巴、京东、中通等,摩根大通加仓标的包括华住、百度、中通等。

桥水、索罗斯加码中国资产

桥水曾在月初发表对中国的看法,认为中国仍处于相对宽松的政策周期之中,尽管这些宽松最终能达到的程度目前尚未可知,但一般而言,在相对宽松的周期下,风险资产的表现会更优于现金。

据13F报告,二季度桥水共买入77只标的,增持270只标的,清仓了91只标的,减持342只标的,整体规模为161.9亿美元,较一季度的163.9亿美元有所减少,整体还是在卖出。

桥水二季度加仓数量最多的是FXI中国大盘股ETF,持仓市值8817万美元,增持幅度198%。以及MCHI 中国ETF,持仓市值为6381万美元,增持幅度120%。此外,桥水还增持了拼多多、百胜中国、携程等诸多中概股。

索罗斯基金二季度持仓市值为64.12亿美元,较一季度末的64.87亿美元微微下滑,建仓46只标的,加仓39只标的,清仓59只标的,减持49只标的,前十大重仓股的持股占比为33.23%。

索罗斯基金二季度建仓了通用汽车、阿里巴巴、先锋自然资源等。此外,顶级投行们也对部分中概股进行了增持。

摩根大通目前中概股持有的最大仓位是台积电,二季度变动不大,主要加仓了中通、百度、华住和拼多多。其中,摩根大通对中通和百度的增持幅度都超过了100%,分别是164.68%和142.06%。

花旗对拼多多、百胜中国和富途控股进行了大手笔增持,其中拼多多被增持约54%,百胜中国被增持近40%。但花旗在增持的同时也对中概股进行了减持,爱奇艺、蔚来和中通被减持的幅度分别为47.4%、43.1%和72.6%。

瑞银也在二季度增持了中通、百胜中国、阿里巴巴和京东,但同时对拼多多、蔚来、携程等热门中概股进行了减持。

科技股获顶级投行持续加仓

13F显示,截至2023年6月30日,摩根大通持有的美股市值约9202.67亿美元,环比增12.11%,前十大持仓标的占总市值的20.84%。

摩根大通的前十大重仓股中,前两名均为美股科技巨头,位列第一的是微软,持仓1.13亿股,持仓市值约384.89亿美元;苹果位列第二,持1.5亿股,持仓市值约291亿美元。

亚马逊、英伟达、Meta、谷歌C和特斯拉均为摩根大通前十大重仓股,可以看出科技股数量占近七成。从增持情况来看,二季度变动较大的是微软(19.45%)、Meta(34.09%)、英伟达(18.23%),谷歌C也被摩根大通增持了超20%。

尽管一季度进行了一些减持,但二季度花旗又重新看上了科技股,增持了亚马逊、英伟达、Alphabet、特斯拉等。

目前,微软是花旗持有市值最大、买入金额最多的重仓股,增持了近三分之一。广发证券预测,微软Al促进业务增长,AZureAl和Copilot收入影响预计于24财年下半年体现更明显。

值得一提的是,虽然同为科技股,但花旗已经连续两个季度减持苹果。

瑞银也加仓了亚马逊、英伟达、特斯拉和谷歌等科技股,其中亚马逊持仓数量比上季度增加了10%。虽然微软目前仍然是瑞银的第一大重仓股,但二季度持仓数量已较上季度下降了7%,这是瑞银连续第二个季度减持微软。

此外,索罗斯基金也在二季度增持了不少大型科技公司,包括谷歌、亚马逊等。

对于美股科技股的投资价值,浙商证券在最近的研报中指出,资产配置角度来看,美科技股一定程度上可以帮助国内投资者有效分散风险;短期在通胀回落、联储紧缩货币政策拐点的背景下,美科技股行情有望延续。

资讯来源:美股投资网 TradesMax.com

 

伯克希尔二季度新建仓地产股-再度加仓西方石油-大幅减持动视暴雪和通用汽车

作者  |  2023-08-15  |  发布于 新闻快讯

 

周二清晨,赶在监管文件申报要求的最后时刻,伯克希尔哈撒韦不紧不慢地呈上截至6月30日的美股持仓报告。

据数据平台WhaleWisdom统计,二季度末伯克希尔的美股持仓总价值达3481亿美元,较上一季度的3251亿美元有所提升,核心的增长来源是增值近270亿美元的苹果公司股票。实际上,伯克希尔在二季度也没有进行非常多的调整,在所有美股持仓中一共新进了3支股票、增持2支、减持5支,最后还清仓了2支股票。

有哪些变化

新进的三支股票霍顿公司、莱纳房屋、NVR都是房屋建筑行业的公司。其中伯克希尔一口气买了596.9万股霍顿公司,报告期末价值超过7亿美元,另外两支股票的持仓规模大致为千万美元。

伯克希尔增持的对象有读者们非常熟悉的西方石油(增持1242万股),以及专营信用卡、汽车贷款、银行等金融产品的第一资本金融公司(增持254万股)。

减持方面,伯克希尔在二季度减掉了7成的动视暴雪持仓,也使其跌出前十大持仓的位置。另外雪佛龙(-7%)、通用汽车(-45%)、化工材料股塞拉尼斯(-39%)和生命保险公司(-60%)也遭到不同比例的减持。医药健康概念股麦克森、保险经纪公司达信商业,以及Vitesse能源公司遭到清仓。

值得一提的是,受限于13F的报告标准,投资者光看这张表格并不能搞清楚这些投资决策是巴菲特下达的,还是伯克希尔两位资管经理Todd Combs 和Ted Weschler的决定。由于股神的金字招牌,投资者自然对模仿巴菲特更加情有独钟。

正因为伯克希尔的调仓变动不大,所以前十大持仓的变动也非常有限,只有前面提到过的动视暴雪跌出前十,后两位的公司依次递补而已。伯克希尔的前十大持仓,占到整体持仓市值的91%。

(伯克希尔Q2前十大持仓)

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严查考勤?亚马逊要求员工每周至少3天线下办公!另有公司表态:不出勤将影响晋升

作者  |  2023-08-15  |  发布于 新闻快讯

 

据美国有线电视新闻网(CNN)11日报道,亚马逊警告部分在美国办公的员工称,公司正在密切关注员工的个人出勤情况,并已向不遵守“重返办公室”规定的人发送电邮。

社交媒体上流传的截图显示,亚马逊在给部分员工的邮件中写道,“分配的办公大楼已经准备好了,但你目前没有达到我们的期望。希望你现在开始每周至少线下办公三天。”

一些收到邮件的员工表示非常愤怒,但也有部分员工声称他们从未去过办公室,也没有收到邮件警告。亚马逊回应CNN称,“收到邮件的都是很少使用工牌进入亚马逊办公楼的员工。在过去一两个月内,每周出勤不到3天的员工才会收到邮件。而他们的办公楼早已在两个月前就准备就绪。” 据英国《金融时报》报道,员工工牌与个人信息挂钩,部分员工认为公司的行为侵犯了个人隐私。

虽然亚马逊在邮件补充道,自“重返办公室”规定于5月1日生效以来,许多亚马逊员工已经遵守了该规定,“你可以感受到亚马逊员工和团队之间协作力的激增”。但事实上,该规定遭到了许多员工的抵制甚至是罢工抗议。今年5月,逾千名亚马逊员工举行罢工抗议,抱怨公司的管理制度“僵化、一刀切”。

亚马逊恢复线下办公带活周边经济

亚马逊首席执行官安迪·贾西表示,此前,受疫情影响,公司规定一部分团队完全居家办公,另一部分则坚持全部在办公室工作。公司观察到,线下办公更加有利于适应企业文化、增强员工间的联系、促进员工互相学习。

此外,7月20日,亚马逊在公司官网发布了一组数据,称恢复线下办公带活了公司周边的经济。统计数据显示,自“重返办公室”规定执行以来,亚马逊办公楼所在的西雅图南湖联合区与前两年同期相比客流量增加了82%,该区餐饮场所的交易量增长了86%,酒店交易量增长了92%。

2023年5月,亚马逊办公楼所在的西雅图南湖联合区客流量与前两年相比增长82%。亚马逊官网

2023年5月,亚马逊在西雅图市的酒店订单量与前两年相比增长130%。亚马逊官网

多家公司表态不出勤将担责

CNN评论称,尽管遭到抵制,亚马逊执行“重返办公室”政策的决心依旧坚定,且亚马逊并非个例。疫情开始初期,许多科技巨头采取了远程办公的方式。现如今,这些公司正在全面恢复线下办公。

6月,谷歌宣布计划严格执行每周三天线下办公的混合工作制。同月,Meta也要求公司员工自9月起必须线下办公3天。

上周,Zoom宣布了一项重返办公室政策,要求办公室附近的员工“每周两天在现场”。

此外,据彭博社6月报道,花旗警告称,如果员工不遵守办公室出勤政策,将不得不“承担责任”。法国著名广告公司阳狮集团(Publicis)警告其美国员工,若不遵守每周线下工作三天的政策,可能会影响薪酬和晋升机会。

共享办公巨头WeWork表示,在美国本土市场,恢复线下办公的趋势仍落后于全球其它地区。亚马逊首席执行官也在公司官网中提到,“对于一些员工来说,再次适应新的工作方式需要一些时间。让成千上万的员工重回办公室并不简单,我们需要一些时间来制定计划。”

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一波未平一波起!贝莱德:充分就业停滞将是美国经济又一难题

作者  |  2023-08-15  |  发布于 新闻快讯

 

随着美国通胀逐渐消退,GDP缓慢增长,过去的“衰退预言”已经逐渐淡化了。专家对短期前景较此前乐观,但是他们也指出,劳动力市场的结构性转变将会是美国的下一个难题。

贝莱德投资研究所所长Jean Boivin和副所长Alex Brazier在周一(8月14日)的一篇博客文章中写道,“我们面临的基本情况是,随着高利率的全面影响显现,消费者耗尽了他们在新冠疫情期间的储蓄。”

Boivin和Brazier指出,如果他们的预测是正确的,那么未来经济将连续两年半基本持平。他们称“这将是除全球金融危机之外最疲弱的时期”,不过经济停滞总比经济萎缩要好一些。

同时,Boivin和Brazier还认为,一场“巨大的结构性转变”正在进行中,这可能会给美国带去长期问题。人口结构的变化和提前退休人数的增加,正在使美国人口中退休人员的比例增加,这可能导致劳动力短缺,从而减缓经济增长,并有可能重新引发通货膨胀。

“我们的评估是,我们将陷入‘充分就业停滞’。”他们认为,随着劳动力短缺在2024年开始束缚经济,通胀将象“坐过山车”并且高通胀会再次出现。

充分就业停滞

贝莱德指出,过去几年,不断变化的消费者支出模式,以及持续存在的供应链问题,在经济中造成了“错配”,引发了通胀上升。从本质上讲,这种供需失衡导致了价格飙升。

现在,尽管这种不平衡正在“解决”,使通货膨胀逐步消退,但劳动力短缺的风险正显现,消费者价格可能再度反弹。

Boivin和Brazier发现,由于人口结构的原因,美国现在劳动力的平均年增长率仅为0.5%,与疫情前的1.5%增速相比,劳动力减少了400万。这可能会导致“充分就业停滞”,会带来因劳动力短缺导致通胀上升的增长疲软时期。

对此,Boivin和Brazier解释道,“(充分就业停滞)应该会导致所有收入分配方式的转变更多的份额最终进入员工的口袋,而公司及其股东的份额将会变少。”

尽管工资上涨对工人来说是件好事,但随着员工工资的增加,企业的利润会减少,成本会增加,这“可能会抑制企业投资”,从而引发通货膨胀。

对美联储的警告

对于美联储来说,充分就业停滞是一个严重的问题。在劳动力短缺导致工资稳步上涨的情况下,在确保经济持续增长的同时,持续控制通胀将是一项真正的挑战。

最重要的是,在未来劳动力短缺的情况下,过去用来刺激经济增长的那套策略可能会导致更大的通胀,包括降息或购买政府债券和抵押贷款支持证券来放出流动性,因为低利率和流动性增加可能导致不可持续的工资增长。

考虑到这一点,Boivin和Brazier向央行官员传达了一个信息,美国正处于结构转变的过程中。货币政策无法将经济从疲软中拯救出来。美联储需要在经济增速和通胀之间做一个取舍。

资讯来源:美股投资网 TradesMax.com

 

 

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