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8月24日，英伟达(NVDA)的市值超越了腾讯，达到5500亿美金。
当天，我在状态里写到：历史上最大芯片设计企业的诞生，这是一个时代的更迭。
最近A股爆炒“元宇宙”概念，人们畅想着在一个虚拟世界中，实现现实生活中求而不得的爱与梦想。
相较于种种号称能称霸元宇宙的企业，相较于A股每天拉涨停板的传媒股，英伟达可谓是深藏功与名。
事实上，它的每一块业务，都做到了行业第一，而且都实实在在地受益于元宇宙的潮流。
不论你是证券分析师，科技从业者，还是一个普通的上班族，都有必要去了解下这家属于未来的企业。
因为，当一个新的时代趋势诞生时，如果不能加入它，至少，试着去理解它。
以下，分享我对他2021年第二季度报告的观察：
1、核心要点
Q2业绩：创造了总收入以及游戏、数据中心和专业可视化的记录。总收入为 65 亿美元，同比+68%，公司指引为63亿美元(正负2%)。Non-GAAP毛利率66.7%，同+0.7ppts，环比+0.5pptson-GAAP净利润26.2亿美元，同比+92%，环比+13%。经营性净现金流27亿美金。
业务拆分：游戏收入为 31 亿美元，环比增长11%，同比增长 85%；数据中心收入为24 亿美元，环比增长 16%，同比增长 35%；专业可视化收入达到创纪录的 5.19 亿美元，环比增长 40%，同比增长 156%；汽车收入为 1.52 亿美元，环比下降 1%，同比增长 3%。
业绩展望：下个季度收入预计为 68 亿美元，上下浮动 2%。GAAP 和非 GAAP 毛利率预计分别为 65.2% 和 67%，上下浮动 30个基点。资本支出预计约为 2 亿至 2.25 亿美元。
新兴故事：元宇宙(Omniverse)、订阅式企业数字孪生平台(宝马虚拟工厂)。
2、分业务拆分
1) 游戏：Q2收入创下 30.6 亿美元的纪录，同比增长85%，环比增长11%。
公司现在已经进入Ampere 架构游戏产品周期的四个季度，增长仍保持强劲。在6月的Computex上，公司为游戏玩家和创作者发布了两款强大的全新 GPU，即GeForce RTX 3080 Ti 和 RTX 3070 Ti，提供比上一代快50%的性能，并具有广受好评的功能，例如实时光线追踪、 NVIDIA DLSS、AI 渲染、反射和广播。
增长的第一个驱动力是比特币价格高涨，导致挖矿热潮，显卡量价双升。公司增加了加密货币挖掘处理器或 CMP 的供应，并引入了具有有限以太坊挖掘能力的低哈希率 GeForce GPU。本季度超过 80% 的基于 Ampere 架构的 GeForce 出货量都是低哈希率 GPU。加密货币与游戏收入的结合很难量化。公司在 OEM 中确认的 CMP 收入为 2.66 亿美元，低于我们最初对采矿盈利能力下降的估计 4 亿美元，预计未来 CMP 的贡献很小。
增长的第二个驱动力来自GPU架构升级。目前 Turing 和 Ampere RTX GPU 的组合仅升级了公司安装基础的 20% 左右，80% 尚未升级到 RTX。而全球电子竞技的观众将很快接近5亿人，直播游戏的人数预计将超过7亿。过去一年中，在线 PC 游戏玩家的数量增长了近 20%。现在有超过 60 款 RTX 游戏支持NVIDIA 的 RTX 光线追踪或 DLSS，包括当今最大的游戏系列，如 Minecraft、Fortnite 和 Cyberpunk。
值得一提的是云游戏板块，目前GeForce NOW会员可添加至游戏库的 PC 游戏数量已超过 1000 款，超过其他任何云游戏服务平台。今年3月，NV将原本4.99美金/月的订阅费用调高为10 美金/月，处于云游戏服务商中的中间水平，即使在功率不足的设备上，游戏玩家也可以获得 RTX 级性能。
2) 数据中心：收入为 24 亿美元，环比增长 16%，同比增长 35%。
增长是由超大规模客户和垂直行业推动的，每个行业都有创纪录的收入。继 AWS 和谷歌云平台在前几个季度全面上市之后，公司的旗舰 A100 继续向超大规模和垂直客户提供服务。
一些垂直行业的需求非常强劲，在金融服务、超级计算和电信客户的带动下，数据中心业务实现了不错的环比增长。公司在推理方面也取得了非凡的增长，达到了创纪录的水平，同比翻了一番多。专注于推理的处理器收入包括新的 A30 GPU，其推理性能是 T4 的四倍。在严格的性能延迟和成本要求以及扩展深度学习 AI 工作负载的推动下，客户继续从 CPU 转向 GPU。
公司通过超级计算扩大了本已牢固的领先地位，最新的TOP500 榜单显示，NVIDIA技术为世界 500 强超级计算机中的 342 台提供支持，其中包括 70% 的所有新系统和前 10 名中的8 台。
公司扩展了AI 软件和订阅产品线，使企业可以更轻松地从初始开发阶段到部署和运营采用 AI。
一方面，公司宣布了NVIDIA Base Command，面向分布式客户的托管云端管理系统软件，可用于在 DGX SuperPOD 上操作和管理大规模多用户和多团队 AI 开发工作负载。
另一方面，公司宣布全面推出 NVIDIA FleetCommand，这是一款托管边缘 AI 软件即服务产品，旨在帮助公司解决在数千个地点安全部署和管理 AI 应用程序的问题，降低边缘实时处理的成本。FleetCommand 的早期采用者包括一些世界领先的零售、制造和物流公司，以及与之合作的专业软件公司。
新的 NVIDIA Base Command 和 Fleet Command 软件和订阅产品是在上个季度发布的 NVIDIA AI 企业软件套件之后推出的，该套件处于抢先体验阶段，预计很快就会全面上市。
NVIDIA 生态系统不断壮大。NVIDIA Inception 计划已经在90个国家成立，累计投入超过600 亿美金，服务的AI 初创企业超过8,500 名成员，是世界上最大的人工智能创业生态系统之一。CUDA 自 15 年前推出以来，现在已被下载 2700 万次，仅去年一年就有 700 万次。在 27,000 多家公司中，用于推理的 RT 已被下载近 250 万次。NVIDIA 生态系统中的开发者总数现在超过 260 万，是四年前的四倍。
3) 专业可视化：Q2收入达到创纪录的 5.19 亿美元，环比增长40%，同比增长156%。
随着远程工作成为各行各业的常态，在家中装修设计办公室的需求推动了台式工作站的强劲连续收入增长。这也是Ampere架构加速用于专业可视化的第一大季度，推动第二季度需求的主要垂直行业包括汽车、公共部门和医疗保健。
公司近期宣布了 NVIDIA Omniverse 或模拟和协作平台的扩展，该平台提供了 Metaverse 的基础。通过与世界领先的开源 3D 声音发射工具和 Adobe 的新集成，我们正在向数百万额外用户开放 Omniverse 平台。我们还与 Apple 和 Pixar 合作，为 Pixar 的通用场景描述框架提供高级物理功能，采用开放标准为数十亿台设备提供 3D 工作流。
Omniverse 企业软件处于早期访问阶段，将于今年晚些时候通过NVIDIA 的合作伙伴(包括戴尔、惠普、联想等)订阅的方式普遍提供。已经有超过 500 家公司正在评估 Omniverse 企业，包括宝马、Verizon 和洛克希德马丁。自去年12月进入公测以来，已有超过 50,000 名个人创作者下载了 Omniverse。
4) 汽车：第二季度的收入为 1.52 亿美元，环比下降 1%，同比增长 3%。
信息娱乐收入出现了连续下降，但这将在很大程度上被自动驾驶的增长所抵消，所以我们看到了目前一般的增速。展望未来，公司有大量的高等级自动驾驶中标，这将在未来几年推动收入的重大变化。
NVIDIA DRIVE 平台正在从乘用车到自动驾驶出租车，再到卡车运输和送货车辆的整个运输行业中迅速采用。本季度自动驾驶初创公司 AutoX 推出了其最新的自动驾驶平台，适用于由 NVIDIA DRIVE 提供支持的机器人出租车。
在自动驾驶卡车运输方面，DRIVE 生态系统合作伙伴 plus 与亚马逊签署了一项协议，为亚马逊的送货车队提供至少 1,000 辆自动驾驶系统。
3、一些亮点
1) 真假老黄：没想到，英伟达的CEO老黄居然自曝，自己的发布会视频是人工合成的。这点真是太加分了，体现技术水平是小事，大事是提升了公司的公众形象，谦虚亲民，略带幽默。对大公司来说，PR和GR比业务水平重要的多。
2) 元宇宙的影响：游戏是元宇宙的第一个应用场景，数据中心受益于元宇宙应用爆发带来的算力需求爆发，专业可视化受益于元宇宙与现实世界的交互模拟，这三块业务占据了英伟达95%的收入体量——元宇宙巨头，非它莫属。
3)软件化趋势：NV一直强调自己是计算平台公司，而非芯片公司，软件属性在这个阶段比硬件更重要。从游戏卡—云游戏；到计算卡—订阅式AI软件(Base/Fleet Command)，我们能看到清晰的趋势。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
9月9日，由AC汽车主办的“增长飞轮|2021第四届中国汽车后市场渠道与供应链峰会暨汽配供应链金星奖颁奖典礼”在广州召开。经过线上征集、评选组提名、网络投票和专家评审环节后，京东汽车凭借高效的数智化社会供应链和多年积累的汽车产业技术实力脱颖而出，荣获“供应链成长之星”大奖。
2021年是汽车后市场供应链竞争加剧的一年。整个汽车后市场线下交流机会在减少，信息传播速度减缓，行业面临严峻的竞争和挑战。京东汽车依托自身优势，不断完善以用户为中心的数智化社会供应链，为车主和品牌厂商提供更为高效、便捷、优质的服务体验。
三大差异化特征构建产业良性发展生态
纵观汽车配件产业，生产、分销、零售、配件服务等各个环节层层嵌套，产业两端的供需信息零散，难以即时匹配。要突破产业现状，就要整合细碎零散的供给、需求信息，优化供需匹配环节。基于深刻的行业洞察，京东汽车提出全链路、社会化和数智化的供应链三大特征，并从这三个维度着手，推动汽车产业良性发展生态的构建。
为打通全链路，京东汽车向下拓宽渠道，向上垂直渗透。从行业末端入手，打通汽车产业的“人”、“货”、“场”。通过自营、联盟等多种形式，京东汽车整合业内优质供应商、零售商、服务商，铺开一张辐射完整产业链的汽配供应网，实现了优质商品在供需双方间的顺畅流通。
同时，京东汽车向产业链的上下游开放能力，积极推动各企业展开业务合作。京东汽车不断优化供需匹配最佳路径，进一步完善以用户为主导的汽车产业生态圈。此外，为助力更多品牌厂商降本增效，京东汽车以数智化反哺产业链，以实助实，积极推动供应链数字化建设和辐射全行业的系统网络建设，切实降本增效，实现厂家、品牌商、经销商的多方共赢。
以实助实实现行业生态企业共同降本增效
为进一步解决汽车产业供应链互通的难题，实现行业生态产业链各环节的企业降本增效。京东汽车充分发挥新型实体企业的增长效能，促进实体经济高质量发展，不断释放以供应链实体、全渠道整合为核心，数智能量与数字协同为辅助的能力，搭建起一条覆盖车主、配件、车辆全生命周期的智慧产业链。
一辆汽车由有近3万个零部件组成，其背后可以延伸出数以万计的相关配套厂商。面对复杂的产业供应链，京东汽车将数智化技术落实到产业各环节，切实提升了消费端需求与供给端的匹配效率，缩减了响应时间，有效为汽车后市场和其它上游企业厂商减少不必要的成本消耗。
除此之外，京东汽车还通过智能配补供应链和数据增值的生态体系等数智化应用，积极推动从消费端到供给端的整体优化，助力产业各环节品牌厂商突破行业瓶颈，顺利走上智能物联时代的降本增效之路。
作为以供应链为基础的技术与服务企业，京东将继续深耕汽车消费市场，依托强大的数智效能，建立更加开放、高效、协同的数智化社会供应链，助力更多企业、厂商搭载行业增长飞轮提速前进，共同开创汽车后市场渠道与供应链的新里程。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
据消息，杰夫·贝索斯将与埃隆·马斯克的战斗带到了英国，亚马逊为即将推出的卫星互联网服务聘请了一批律师和说客。
该公司已从英国、法国和卢森堡的卫星公司OneWeb、欧洲通信卫星组织(Eutelsat)和国际海事卫星组织(Inmarsat)聘请了法务和监管高管，准备推出Kuiper全球卫星宽带服务。
与此同时，亚马逊与马斯克旗下的SpaceX就星链计划(Starlink)陷入了激烈的口水战。星链计划是SpaceX公司的卫星互联网网络。
亚马逊对马斯克的行为进行了猛烈抨击。上周亚马逊指责这位科技亿万富翁认为“规则是为别人制定的”。 两家公司一直在为星链计划争论不休，亚马逊声称该提议违反了美国法规。
Kuiper正在与星链和OneWeb(部分为英国所有的卫星公司)竞争，以发射小型卫星群，为农村地区等提供宽带服务。
亚马逊最近在英国遭遇了挫折。英国通信管理局(Ofcom)表示，申请新的卫星宽带牌照的公司必须证明他们不会干扰现有服务。 OneWeb和星链都已经在英国获得了执照。 亚马逊对此不予置评。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
通用汽车(GM)表示，正与长期电动汽车合作伙伴韩国LG集团更直接地合作，追踪并解决雪佛兰Bolt电动汽车电池起火的问题，该问题已经威胁到两家公司的战略计划。
在周五的投资者会议上，通用汽车首席财务官Paul Jacobson表示，LG正与通用汽车工程师合作，在LG电池工厂“检查制造流程”，并实施一些“通用质量指标”。
到目前为止，通用的专家已证实Bolt系列电动汽车发生了10起与电池相关的火灾。双方正加紧解决这一问题。由LG能源解决方案(LGES)运营的位于韩国和密歇根州的电池厂被通用汽车认定为Bolt系列电池起火事件的缺陷根源。
通用汽车最新发起的召回预计将花费10亿美元，加上之前召回所花费的8亿美元，雪佛兰Bolt召回事件总计将使通用汽车耗资18亿美元，并将无限期停止销售Bolt。
通用汽车表示，将向LG电子寻求赔偿。通用在第二季度的财务报告中也反映了早些时候的8亿美元召回成本。LGES和LG电子上个月也表示，为应对召回成本，共拨备了3256亿韩元。
LGES和LG电子(LG Electronics)上周五重申了与通用汽车的“密切关系”，并表示，这三家公司正“积极合作，制定最终的召回计划”，以“明智地解决”14万个雪佛兰Bolt中的电池问题。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
继在韩国遭受打击之后，“苹果税”在美国大本营败诉！苹果公司又遭遇了一次重大打击，也终于低头了。
9月10日，苹果公司股价大跌3.31%，创下5月5日以来的最大单日跌幅，并拖累美股大盘下挫。一夜之间，苹果公司的市值蒸发了843亿美元，约合人民币5432亿元，蒸发体量，比A股隆基股份、美的集团、海康威视、平安银行等上市公司的市值还高。
苹果公司的摇钱树——“苹果税”再遭重创，是引发此次苹果股价大跌的原因之一。此外，在韩国被实施支付渠道政策限制的谷歌母公司Alphabet也收跌逾1.8%。苹果和谷歌的股价表现还拖累了美股表现，美国三大股指9月10日全线下跌。
“苹果税”在美国大本营败诉！苹果市值蒸发5400多亿元
当地时间周五，美股三大指数集体下挫，道指跌0.78%，纳斯达克指数跌0.87%，标普500指数下跌0.77%。苹果公司、谷歌等大型科技股的下跌，是拖累美股大盘下跌的主要力量。
当天，苹果公司股价下跌3.31%，报148.97亿美元，创下5月5日以来的最大单日跌幅，市值蒸发843亿美元，约合人民币5432亿元。截至目前，苹果公司股价已连续3天下跌，累计跌幅为4.9%，最新市值为24625亿美元，约合人民币15.87万亿元。3天之前，即9月7日，苹果公司股价触及157.26美元的历史新高。
“苹果税”在美国大本营败诉，是引发此次苹果公司股价大跌的原因之一。当地时间周五，美国加州法院对苹果公司与游戏开发商Epic Games公司的诉讼案作出了裁决，法官要求苹果允许App开发商将用户引导至第三方支付系统，而不是强迫他们在App Store内购买，该法令将于今年12月生效。
美国加州奥克兰联邦法院的法官Yvonne Gonzalez Rogers裁定，苹果让消费者无法得到更便宜的价格，这属于危害消费者的反竞争性行为。Rogers称：“法院裁决，苹果强制使用应用内购支付系统的条款对消费者隐瞒了重要信息，非法扼杀了消费者的选择。结合苹果早期的反垄断违法行为看，这些条款就是反竞争性的，要确保全国范围的补救措施，根除这些条款。”该法官勒令苹果允许APP开发商引导APP买家通过第三方支付平台付费。
此前，所有iOS应用只要涉及到软件付费或内购，都要支付一笔“苹果税”，抽成比例高达30%，也就是说，第三方开发者必须让苹果公司提成三成。按照30%的抽成比例算，仅通过应用商店一项，苹果在2020年便获得了高达192.9亿美元的收入，折合人民币约1244亿元，利润率超过75%，被称为是“超级印钞机”。
此次法官裁定改变App Store运营方式，将会影响苹果App Store的业务盈利能力，意味着苹果公司每年1200多亿元的“苹果税”收入，将面临大幅缩水的风险。不过，法院表示，苹果App Store的政策并未违反反垄断法，对于苹果公司备受争议的30%佣金，法院并未要求削减抽成比例。但法院也表示，苹果没有充分证明30%的抽成比例是合理的。
游戏公司Epic Games与苹果公司的纷争始于2020年8月份。当时，Epic Games旗下游戏应用《堡垒之夜》为用户提供了价格更实惠的直接付款渠道，绕开了苹果应用内购支付系统，被苹果以违反政策从应用商店下架。数据显示，《堡垒之夜》去年为Epic Games带来了超过50亿美元的收入。
于是，Epic Games向法院对苹果提起反垄断诉讼。除了美国之外，Epic Games还在欧盟、英国和澳大利亚多地对苹果提起了诉讼。此外，Epic Games也起诉了谷歌，指控其安卓系统的Play Store涉嫌垄断，该案尚未开庭审理。
此次“苹果税”在美国大本营败诉，刺激部分游戏公司股价逆市上涨，9月10日，人人网涨超10%，蓝帽子涨7.87%，Zynga涨6.28%，Roblox涨1.77%，动视暴雪涨超2%。
“苹果税、谷歌税”面临全球围剿，苹果已妥协！
过去10多年以来，苹果始终保持高高在上的姿态，坚持30%的分成比例不肯让步。根据估算，App Store在2020年全年营收超过640亿美元，增幅达28%，比2019年的3.1%的增速高出近10倍，已成为苹果的核心增长业务之一。
谷歌Google Play的收入比苹果要稍逊一筹，根据此前网上公布的一份法庭文件显示，谷歌应用商店Google Play在2019年的营收为112亿美元，其中毛利润为85亿美元，运营利润为70亿美元，运营利润率超过62%。这份文件来自美国犹他州和另外36个州或地区的总检察长起诉谷歌Google Play垄断案。
不过，在全球反垄断的浪潮下，最近两周以来，苹果公司在“苹果税”的问题上不断做出让步。
8月26日，苹果宣布与iOS应用开发者就一桩集体诉讼达成和解，苹果同意对应用商店的政策做出进一步“澄清”，默许iOS和iPadOS的应用开发者在征得用户同意的情况下，以邮件等方式向用户介绍应用商店之外的支付方式。
8月31日，韩国国会表决通过《电子通信事业法》修正案，禁止应用平台运营商利用自身地位强迫开发者使用特定支付方式的行为。这意味着，韩国将成为全球首个限制谷歌和苹果等科技巨头在应用商店抽成的国家。
韩国的该法案要求，无论是谷歌的Google Play商店，还是苹果的App Store商店，都不可再强制要求开发者使用平台唯一的支付系统。同时，应用商店还被禁止不合理地拖延审核应用程序，或从市场平台删除应用程序，以防止软件开发商遭受报复。法案提到，如有公司违反相关规定，则最高将面临其在韩国营收3%的罚款。
有分析人士认为，对韩国开发者而言，如果其能够绕开谷歌或苹果应用商店的支付系统，采用第三方支付平台，那也意味着在业内持续已久的“谷歌税”和“苹果税”在韩国将成为历史。
9月1日，苹果公司作出重大让步，苹果公司当地时间9月1日晚间更新了苹果应用商店的政策，将允许媒体类应用程序的用户绕过苹果商城，直接在第三方应用程序开发者的网站上进行支付。这项政策将在2022年初在全球范围内生效。媒体类的应用程序包括提供数字杂志、报纸、书籍、音频、音乐和视频等内容的服务。不过，作为苹果收入来源大头的游戏类应用，并不包含在列。
这是苹果公司在一周内对开发商和监管机构做出的第二次让步。苹果公司9月1日晚些时候表示，与日本公平贸易委员会达成协议，将放宽应用商店的规定，允许相关应用程序为用户提供付费注册的链接。日本公平贸易委员会随即宣布结束对苹果的一项反垄断调查。
除了美韩日市场，苹果也在欧盟、英国和印度市场面临着反垄断调查。在 Match、Spotify等开发者提起申诉之后，欧盟委员会去年宣布对苹果应用商店的分成和打压竞争对手问题展开反垄断调查。
谷歌也麻烦缠身，据统计，全球目前涉及到谷歌的反垄断调查、诉讼多达25起，主要是来自美国、英国、欧盟27国等40个国家的“围剿”。最近，谷歌被认为涉嫌强制在安卓设备上安装谷歌Assistant作为默认语音助手，再次遭到欧盟的反垄断调查。如果最终调查结果对谷歌不利，欧盟对其罚款可能相当于谷歌全球营业额的10%，以谷歌2020财年1825亿美元的全球营收来算，这次该美企将面临最高182.5亿美元的巨额罚款。
应用商店营收是苹果、谷歌的重要收入来源之一，巨头们自然不会轻易放弃，而“苹果税”、“谷歌税”是否就此走到穷途末路，还需更长的时间来证明。
苹果第二季度营收超5200亿元，谷歌营收接近4000亿元
数据显示，2020财年，苹果营收规模达2745亿美元(人民币超1.8万亿元)，较上一财年增长5%，净利润同比增长3.9%至574亿美元(超3800亿元人民币)。谷歌母公司Alphabet的总营收为1825亿美元，同比增长13%，净利润为402.69亿美元，同比增长17.26%。
今年7月底，苹果公司发布2021财年三季报(即2021自然年第二季度业绩)。财报显示，苹果第三财季营收为814.34亿美元(约合人民币5248亿元)，同比增长36%；净利润为217.44亿美元，同比增长93%。毛利率达43.3%。
当季苹果硬件产品营收639.5亿美元。其中，iPhone销售额为395.7亿元，同比增长49.78%；Mac销售额为82.4亿美元，同比增长16%；iPad销售额为73.7亿美元，同比增长12%；可穿戴设备、智能家居等配件销售额为87.6亿美元，同比增长40%。
按地区划分，苹果在大中华区的销售增长迅猛，当季净营收为147.62亿美元，同比增幅达58%。而来自美洲部门的净营收为358.70亿美元，去年同期为270.18亿美元；欧洲部门净营收为189.43亿美元，去年同期为141.73亿美元；日本部门净营收为64.64亿美元；亚太其他地区净营收为53.95亿美元，去年同期仅为41.99亿美元。
在财报电话会上，库克强调，当季也是公司史上最大的一次iPhone升级，全球iPhone市场表现都非常强劲，中国消费者对iPhone 12 Pro产品的反响尤其强烈，公司进而对iPhone的销售前景非常乐观。
谷歌母公司Alphabet的财报数据也不错。2021年第二季度，Alphabet的盈利和收入均高于市场预期，营收达618.8亿美元(约合人民币3988亿元)，同比增长62%；净利润为185.25亿美元，同比增长166%。其中，包括谷歌搜索、YouTube和谷歌网络在内的谷歌广告二季度收入504.44亿美元，同比增长近69%，超出市场预期。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
日前，知名半导体分析机构SemiWiki撰文分析了英特尔公司的发展前景，认为光刻机供应商ASML对英特尔的未来至关重要。
文章认为，如果英特尔有任何希望从台积电手中夺回“后摩尔定律竞赛”的领先地位，那么它迫切需要 ASML 的帮助。目前，台积电在 EUV 工具数量和经验方面(这是先进技术节点的关键)遥遥领先于英特尔。如果台积电和英特尔以相同的速度购买工具和技术，台积电将保持领先地位。
当年 ASML 在EUV技术拓展上苦苦挣扎之时，EUV的技术确实进展缓慢且前景并不明朗，他们正在寻找一个早期敢于吃第一个螃蟹的客户来冒险尝试，并说服业界EUV是真实可行。
当时，三星、台积电和英特尔都没有签署EUV协议，并对其持非常怀疑的态度。没有人愿意第一个做出承诺。
台积电之前有一句名言，说他们永远都不会做EUV的实验品。
然后苹果改变了这一切，告诉台积电，他们需要EUV以获得更好的芯片性能，苹果为此开出了不菲的支票。
ASML 与台积电管理层进入了一个房间并达成协议，台积电几乎在一夜之间从一个EUV的不相信者进行了彻底转变。台积电从“永远不会使用EUV”变成其最大的客户和用户(由苹果提供资金)。剩下的事情我们就都知道了。
由于台积电较早的采用EUV技术，这帮助他们在过去几年中领先于英特尔和三星。当然，这也得益于英特尔的生产滞后。
文章分析，当然有可能，台积电在没有EUV的情况下也能领先，但EUV确实让加速了台积电对英特尔和三星的领先，并造成了今天延长摩尔定律极限的领先优势。
如今，业界出现了另一个类似的拐点，即第二代 EUV 技术——高NA EUV光刻设备。 与第一轮 EUV 类似，业界也存在犹豫，ASML需要另一个早期采用者来推动行业发展。事实上，业内大多数半导体企业貌似没有对高NA EUV的市场需求。显然，在英特尔全力支持高NA EUV 技术时，ASML和英特尔之间进行了一些幕后讨论。
如果 ASML 任命英特尔为高 NA EUV 客户以换取其承诺，并且作为其奖励，英特尔优先于台积电获得工具使用权，那么这可能是让英特尔在“摩尔定律游戏”中领先于台积电的不同之处。
文章指出，这当然会有很多风险，但英特尔不得不承担风险，因为他们别无选择。高NA会奏效吗？它会明显优于目前的EUV吗？它能及时交货吗？与台积电相比，它的优势是否足够大？
如果这些问题的答案都是肯定的，那么英特尔可能会大获全胜。如果不是，英特尔可能会保持落后地位，永远追不上台积电。
当然，英特尔还需要做很多其他的事情，比如新的晶体管设计等等，但如果他们不能以领先的光刻设备回到摩尔定律你追我赶的赛道上，那么这些都没有什么意义。
也许英特尔应该从“投资者”转型为“被投资方”。
早在2012年，ASML在EUV技术上就陷入了困境，需要一些资金帮助来完成技术并展示客户的支持。客户也在强力推动18英寸的晶圆工具和高需求的DUV工具，所以当时的ASML忙得不可开交，就像如今的英特尔一样，它需要金钱的帮助。
英特尔、三星和台积电分别向ASML投入了大量资金。英特尔投资并持有ASML 15%的股份、台积电5%、三星3%。
在ASML的股票因EUV上涨后，这三家公司都因抛售ASML股票而赚了一大笔钱。英特尔赚到了足够多的钱以购买所需的所有 EUV 工具。英特尔从其 ASML 投资中获得的利润重新支撑了其疲弱的表现。
这对ASML和英特尔、台积电和三星来说是一笔意义重大的交易。这是一个真正的双赢，有助于EUV的行业采用。现在看起来情况发生了巨大的变化， ASML 火了，英特尔则需要帮助。ASML的市值现在比英特尔高 50%。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
苹果将于9月15日凌晨举行产品发布会，市场预期苹果可能将会发布硬件产品包括 iPhone13、Apple Watch7与 AirPods3。
据天风国际分析师郭明錤发布的最新预测称，iPhone13平均售价可能会因平均容量更大而提升，其中Pro和Pro Max机型最高容量是1TB.iPhone出货目前面临的挑战是零部件缺料，iPhone13或因此存在四季度潜在下修风险。
他表示，苹果 iPhone13平均售价(ASP)可能会因平均容量更大而提升，但受益于美国对华为禁令，以及新设计与规格升级，所以最终 iPhone13出货量相比 iPhone12 在今年仍能有所增长，iPhone 出货的真正挑战在于零部件短缺 (其中一个最大瓶颈来自于德州仪器)。
1。 预测 iPhone13Pro 与13Pro Max 的容量选项为128GB、256GB、512GB 与1TB，iPhone13与13mini 的容量选项为128GB、256GB 与512GB。
2。 因 iPhone13的平均容量提升，故合理预期 iPhone13ASP 也会提升。不过，受益于美国对华为禁令，以及新设计与规格升级，故 iPhone13的2021年出货量仍能 YoY 成长 (vs。 iPhone12的2020年出货量)。
3。 iPhone 目前面临的挑战是零部件短缺。旧款机型因缺料故在3Q21已下修约5–10%，iPhone13则因缺料故4Q21出货量可能有潜在下调可能。不过下调幅度对 iPhone13出货量影响有限，相信 iPhone13的2021年出货量仍能成长10% YoY 以上 (vs。 iPhone12的2020年出货量)。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
法官伊冯·冈萨雷斯·罗杰斯在审判中宣布，禁止开发者通过链接引导用户在苹果应用商店内购买软件。这样苹果会从总销售额中获得15%至30%的提成。
据了解，这条禁令增加了开发者引导用户到他们的网站订阅或购买数字内容的可能性，损害了苹果应用商店的销售额，该销售额在2020年估计为640亿美元。
苹果股票在周五的交易中下跌了3%以上。
另外，苹果在10项指控中有9项获胜，但根据加州法律，苹果被发现从事反竞争行为，并将被迫改变其应用商店政策，放松对应用内购买的控制权。禁令将于12月生效。
法官罗杰斯表示：“苹果的反导向条款向消费者隐瞒了关键信息，非法扼杀了消费者的选择，这些反导向条款是反竞争的，有必要在全国范围内采取补救措施来消除这些条款。”
不过，罗杰斯还说道，苹果不是垄断者，“成功并不违法。”
苹果总法律顾问凯特·亚当斯表示：“我们对法院的裁决非常满意，我们认为这是苹果的巨大胜利。”
值得一提的是，苹果公司没有说是否会对禁令提出上诉。一位女发言人告诉美股投资网(公众号：美股投资网)，Epic Games 将对这一决定提出上诉。
Epic Games 首席执行官蒂姆·斯威尼在推特上的一份声明中批评称：“今天的裁决对开发者或消费者来说都不是胜利，Epic正在为10亿消费者争取应用内支付方式和应用商店之间的公平竞争。”
Fortnite战役
Epic Games 是对抗苹果应用商店控制最著名公司之一。苹果APP store有严格的规定，要求许多软件开发人员使用其应用内支付系统，苹果公司每笔交易的收获15%至30%不等。
Epic最受欢迎的游戏是Fortnite，当玩家购买虚拟货币或游戏中购买服装和其他化妆品时，Epic会赚钱。
Epic没有向苹果寻求资金。相反，它希望在iPhone上安装自己的应用商店，这将使它绕过苹果的削减，并对其分销的游戏收取自己的费用。根据法庭文件和证据，Epic的 Sweeney 早在2015年就对苹果的应用内购买规则产生不满。
目前，裁决还不允许Epic在苹果的应用商店提供应用商店。
但法庭文件显示，两家公司之间的公开冲突始于2020年8月，当时Epic实施了一项名为“自由项目”的挑战苹果的计划。
Epic Games在其服务器上更新了Fortnite，如果玩家直接从该公司购买，将其游戏内货币的价格降低20%，绕过苹果的购买，并违反苹果关于引导用户远离其应用内支付的规则。
因此，苹果从应用商店中删除了Fortnite，这意味着新用户无法下载它，该也将应用无法更新。Epic随后提起诉讼，最终导致5月份的审判。
罗杰斯裁定，因为 Epic Games违反了合同，Epic Games还需要向苹果支付赔偿金。视频游戏开发商需要支付从苹果手机和平板电脑上的Fortnite获得的全部收入的30%。
史诗游戏公司还起诉谷歌控制安卓手机游戏商店。该案件尚未开庭审理。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
半导体行业缺货的局面似乎并没有得到实质改善，对于正处在攫取市场份额、争先势头正劲的AMD来说，如何应对，自身面临的情况又如何呢？
数据显示，2020年AMD录得97.63亿美元的创纪录收入，今年前两个季度，AMD收入已经达到72.95亿美元。对于2021，AMD的预计同比将暴增60%，实现155亿美元的营收。
在德意志银行技术峰会上，AMD首席财务官Devinder Kumar对AMD在今年、明年以及2023年保持持续增长充满信心，其代工伙伴、基板供应商以及封装测试都还有成长空间。
不过，Kumar坦言，我们更高的优先级是确保收入份额，因此会在产品上有先后策略，其中服务器产品和移动处理器排在前面，之后是桌面高端产品。
因此我们也看到，在桌面PC以及独立显卡市场，AMD二季度的份额出现下滑。
特别对于显卡，Kumar否认优先保证矿工，强调Radeon GPU服务的是游戏玩家。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
整体情况
截至2021年7月31日，我们DAU达到了4660万，用户在Roblox平台上花费了约38亿小时，同比增长22%，我们ABPDAU约为4.75美元。7月份我们公布的收入在1.61亿到1.63亿之间，bookings在2.21亿到2.24亿之间。收入与bookings之间存在差异的原因是我们需要将我们流水中的一部分进行递延，差别也体现在购买的长生命周期道具或者消耗性道具。
现在，玩家可以通过两种方式消费他们的Robux，一种是在Avatar市场，另一种是在游戏中。在Avatar市场上，创造Avatar道具的人就是Creator，开发游戏的人是developer.Creator和Developer社区的经济效益是，Developer可以保留游戏中玩家所花费的70%的Robux；而Avatar市场物品的Creator，可以保留物品销售的收入30%。
另外，我们约30%的bookings来自Avatar市场，约70%来自游戏内收入。那些赚取Robux的开发者和创造者可以将他们的Robux根据汇率兑换成现金。此外，开发者选择在之所以选择Roblox平台上开发他们的游戏，也不仅仅因为钱，更因为平台的价值主张。我们为开发者提供免费的游戏引擎、工具、托管和服务器等所有的基础设施，全球翻译和合规服务，以及客户支持。而最重要的是，平台为他们提供了访问量非常大的全球用户群。现在Roblox平台上有大约2000万个游戏，这些游戏被翻译成12种语言。
Q&A
Roblox对NFT的看法是什么？ Roblox平台上是否有相应的开发计划？
我们有一个小的产品人员和工程师团队负责NFT，但我们现在的首要目标是接触数十亿用户并将他们带入metaverse。因此，为了做到这一点，我们需要提高观众的年龄，并打入更多的国际市场，这也是增长到我们所寻找的用户群和规模的方法。区块链技术非常不错，而且NFT的出现不会给用户、参与度或者盈利带来负面影响。因此，我们认为有一天平台上会出现NFT和区块链技术，但现在，我们的重心可能暂时还不在于此。
关于刚才提到的用户年龄老化的战略，目前我们看到取得了相当好的进展。未来，我们的进一步战略是什么，让更多的更高龄段用户使用该平台？
第一个方法是向开发者社区提供工具，这样他们就可以构建更高质量、更适合年长用户的游戏。这也是为什么我们拥有如此庞大的工程团队的原因之一。
此外，因为更高龄段的用户对Roblox平台还不熟悉，搜索、发现和个性化推荐等功能将变得非常重要。当一个新用户注册时，这些用户可以自动被引导到与他们相关的内容。为此，我们刚刚聘请了一位人工智能领域的副总裁，他将专注于我们业务的搜索、发现和推荐方面功能。第三种方法是通过品牌。品牌通常与特定的广告联系在一起。Gucci是我们5月在平台上线的，体验这种experience的美国游客平均年龄约为17岁。去年11月，我们还举办了一场Lil Nas X演唱会，该演唱会的平均参与者为16岁。因此，音乐会也是我们将年长用户吸引到平台上的一种其他方式。
此外，今天在平台上的用户中，大约有一半是从13岁以下开始使用该平台的。我们将致力于提升这些用户的留存率，这是与我们提供给他们的内容直接相关的。目前这一方面已经有所进展：大约一年前，Top1000游戏中只有11%的玩家年龄在13岁以上，而如今，有27%的玩家年龄已经超过13岁。
如何看待Roblox在中国的发展？由于有了新的青少年监管政策，他们只能在周五到周日晚上8点到9点玩手机游戏。这项政策下，中国版罗布乐思前景如何？
相比较而言，Roblox的优点是只提供平台和工具给开发者。并且我们相信，开发人员已经充分了解了政策的变化，即中国地区对年轻用户的新限制，所以，他们会将构建的内容面向于高龄段的用户。
但因为我们主要针对于全球市场，所以我们还没有做出具体的战略改变，目前我们的首要任务仍然是用更多的优质内容填充平台。尽管政策没有要求这样做，我们moderate罗布乐思上面的每一款游戏，很小心地确保平台游戏不会违反任何规定。
我们现在很多游戏储备等待放置到罗布乐思上。我们没有全都选择冲进前1000名的游戏，而是优先考虑为更高年龄段玩家的优质游戏。从长远来看，罗布乐思App可能变成一个年龄层级更高的App。
从投资策略来说，我们看到Roblox投资了Guilded，未来的合作上有什么潜力？
Guilded是我们认为一个很好的能够帮助我们带动用户Age-up的产品，打造更好的沟通工具，就像Guilded一样具备一些特殊的社交属性。短期来熟，因为我们的通信能力容量的问题，目前许多玩家都在使用Roblox平台之外的discord进行交流。Guilded有一个更高年龄段的用户群，而且平台上也有非常好的语音聊天功能，所以现在他们将保持独立。也许Roblox用户会愿意使用Guilded，而且我们当然希望去用Guilded。等我们有了相应的技术和流程来保证语音聊天、视频聊天的安全性时，我们也会上线这个功能。
随着新冠疫情在未来的缓解，如何看待未来的用户增长？公司如何预测？
我们确实开始注意到新冠疫情缓解的影响，这在我们6月份的数据中也有体现。如果完全恢复正常，我们也无法预测会发生什么。但是显然，2020至2021年间，Roblox用户并没有把所有的时间都花在Roblox上，他们还有其他事情。我们目前不提供任何关于用户增长、参与度或bookings的预测。
我们需要强调的是，各区域重新开放之后，我们预计我们将回归到新冠疫情爆发前的季节性中，也就是说，我们的参与、用户和货币化模式都会遵循我们疫情之前学生上学、放假的pattern。
我们看到了一些形式的货币化，如Robux支付、直播或品牌广告。未来的货币化的潜力是怎样的？
像Gucci这样的品牌合作伙伴的货币化方案是：如果他们在experience中出售一些东西，那么他们可以保留70%的份额，而我们可以保留30%的份额。如果他们在Avatar市场上出售，我们会保留70%，他们保留30%。这是完全一样的。在短期内，我们不打算对此进行任何更改。这就是我们将品牌合作关系进行货币化的方法。品牌合作的好处在于，一是他们为Roblox平台带来了新用户，而这些用户原本可能不是游戏玩家；二是他们在社交媒体上也非常活跃，会推广他们的体验。和Gucci的合作就是一个很好的例子：最初Gucci付给Roblox developer 30000美元来构建experience，而现在的结果对他们来说是非常意外的——他们不习惯有这样高的投资回报率。因此，我们认为，我们会继续构建越来越多的这种合作关系。
关于货币化，目前Roblox平台在广告中的货币化情况如何？品牌广告以及程序化广告？
广告对我们来说是一个很好的机会，但它本身并不是程序化的，而称之为一个自主运作的生态系统，而在这个生态系统中，我们将拥有特定的广告单元，开发者可以将这些单元构建到他们的experience中。品牌也可以放在广告单元中。我们对一个广告单元进行了测试，游戏中有相应的按钮，如果用户按下它，广告视频就会播放。这个目前已经做得非常好了，因为有很多用户会从头到尾观看。比如现代或丰田，他们可以把他们的广告放在那个广告单元里。
我们还测试了广告Portal。在一个开发者的游戏有这样一个portal，通过这个portal，玩家会自动进入另一个experience中。例如，我们今天宣布了一场有21 Pilot音乐会，那么你可能会在三个游戏中看到添加Portal，将可以通过任一Portal进入到21 Pilot的演唱会。
我们看到一些中国团队开发的游戏非常火爆，请问能分享一些这些团队的成功经验以及insight吗？
LiveTopia是一款上海团队开发的游戏，是传播迅速很好的例子，它很快进入了全球平台的前25名。现在LiveTopia的开发者们赚了很多钱。我们认为，这就是我们非常喜欢中国开发者的原因，因为他们不仅是在中国平台传播，而且在全球Roblox平台上也很受欢迎。
这些游戏火爆的原因主要还是因为自身的游戏性和传播性，如果观众发现Roblox和里面experience良好的社交性，那他们会邀请其他朋友来一起体验。在一个月内，一个用户将会完成近30个游戏，会和朋友一起玩。这就是游戏传播的方式。LiveTopia是有一个相当大的开发团队，是专业的开发者。
在一定的时间跨度中，如何吸引更多的专业开发者进入平台？
进入这个平台的专业工作室的数量肯定在增加，我们认为这取决于我们能够给到他们多少paying out的资金。今年，Roblox支付差不多五亿美元给开发者，这确实也吸引了很多专业工作室的关注。关于专业工作室，他们现在对我们的开发工具质量更加认可，以便他们能够开发出他们感兴趣的各种experience，获取收益。
屏幕上的这款游戏体现出这些开发工具的发展。今天，你可以在Roblox上做的游戏是非常不同的——灯光，渲染，水看起来像在移动，树叶看起来是真实的。这是因为工具质量的提高确实会带来很大的不同。另一个例子是，10年前，你可以用Roblox制作的游戏看起来像乐高积木；5年前。我们正在慢慢改进开发人员工具，这吸引了专业工作室的关注。
当前开发工具的进步是否会提高开发人员的门槛，从而降低我们平台上业余开发者所推出的内容竞争力？
我们不这么认为。首先，开发人员总是在提高他们的技能，即便是业余爱好者也在不断进步。如果你观察今天的顶级游戏，你会发现也没有很多是由专业工作室制作的。我们认为，游戏开发者为了在Roblox上取得成功，必须要了解用户社区以及他们想在Roblox上玩什么。在Roblox上，我们称之为体验experiences，而不是游戏games，用户希望去一同探索和冒险。
这些之中有一些不是竞技性的experience，像Adopt me这样的头部experience大多是建造类的，和好友一同建造家园或者游乐园。虽然我们确实希望平台上有专业工作室，但我们认为他们主要服务于年长用户；而有大量的年轻用户想要那种可能不是专业开发人员开发的，更简单的experience。
关于专业工作室的，目前全职开发人员的百分比是多少？大约900万的开发者之中，其中有多少是专业工作室呢？
事实上，我们不知道平台上有多少专业工作室。但我们知道，有部分专业工作室将获得VC融资。比如说，上周有一家就获得了430万美元的VC融资。那是一个20人的团队。我们了解到，有很多较小的开发者团队，3-5人团队和另外的3-5人组成了一个专业工作室，这种情况是非常常见的。目前，我们是有960万活跃的开发者帐户，但其中只有大约250万人会每天都在Roblox Studio，对他们的experience进行更新或改变；而这250万人中大概有1000人，正在全职在Roblox平台上工作。
是否有计划来推动PUGC，比如奖金激励、投资或其他？
我们启动了一个名为“游戏生态系统”的项目，为专业工作室提供了高达500万美元的资金。如要申请，专业工作室必须提交计划，展示他们想要建立的experience类型。当它们被接受时，它们必须达到一定的里程碑，而在每一个达到里程碑的节点上，他们将获得更大一部分资金。这是我们在7月份推出的项目，目前已经收到了很多App。这就是为专业工作室准备的。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
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