7月“小非农”ADP报告超预期近两倍后，非农报告意外爆冷，新增就业显著低于预期，且创下两年半以来最低纪录。美国短期利率期货显示，交易员减少对美联储进一步加息的押注。

8月4日周五，美国劳工统计局公布数据显示，美国7月非农新增就业18.7万人，低于预期的19万人，6月数据从20.9万下调至18.5万人。7月新增就业人数创下2020年12月以来最低纪录，非农就业人数连续第二个月低于预期。

其中，就业增长主要出现在医疗保健、社会救助、金融活动和批发贸易领域。

有媒体分析指出，从下图可以看出，5月、6月数据被大幅下调:5月份数据从33.9万人下修至30.6万人;6月数据下调至18.5万人。或许“大小非农就业数据”间再次打架可以看出美国政府“操作数据”的痕迹。

数据显示，7月美国失业率为3.5%，略低于预期的3.6%，失业人数为580万，7月份变化不大。自2022年3月以来，失业率一直在3.41%至3.7%之间。在主要的工人群体中，7月份亚裔的失业率下降到2.3%。

有分析认为，现在让美联储感到头疼的将是失业率意外地从3.6%回落至 3.5%。

工资继续稳步增长，平均时薪同比增长4.4%，略超预期的4.2%，环比增速维持在0.4%，分析指出，小时工资比预期的要高，这完全不是美联储想要的，无法与美联储2%的通胀目标保持一致。

时薪上升的原因之一是每周工作时间减少至34.3小时，达到2020年春季来的最低水平。彭博社分析称，这只是就业市场疲软的另一个迹象。

美国互助资本管理公司董事长兼首席执行官史蒂芬·J·里奇表示，今天的就业报告表明，美联储为对抗通胀而采取的紧缩政策正开始削弱强劲的就业市场：

疲软的就业报告可能被视为经济增长放缓的先兆。到目前为止，美国强劲的劳动力似乎一直未受美联储加息的影响。然而，如果就业增长持续疲软且失业率上升，有关经济衰退的讨论可能会再次升温，股市可能会回吐部分涨幅。

尽管更广泛的迹象表明经济可能放缓，但我们预计未来几个月失业率将保持在低位，而这对美联储继续努力将通胀率降至2.0%来说是有利的。

劳动力参与率连续第五个月达到62.6%。7月份就业人口比率为60.4%，变化不大。

非农数据公布后，现货黄金短线下挫后回弹，波动幅度达10美元。

美元兑加元升至1.3394，为6月7日以来最高。

美国10年期国债收益率短线拉升至4.211%。美元指数短线下挫逾20点，至102.33。

工资增长成了大问题？

贝莱德高级投资组合经理Jeffrey Rosenberg表示，这份报告仍然非常强劲。美联储鹰派成员将会关注工资增长，这是他们真正担心的问题：

在就业增长的整体背景下，报告的内容是积极的。就业率仍然很高，接近或达到了预期水平。失业率处于50年低点。薪资继续增长将是驱动成本通胀的因素，而如果可持续降低通胀可能会比较困难。

鹰派成员将会以劳动力市场强劲为由，主张进一步行动。每个人都希望看到实际工资增长。但现在的关键挑战是，随着通胀率大幅下降，工资增长仍然保持在以前的水平上。除非我们能持续获得显著的生产力提升，否则很难让所有因素相互契合。

有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos曾指出，由于通胀走势的不确定性，很难预测美联储在7月加息后的下一步行动。

Nick Timiraos在文中指出联储官员们可能认为，假设生产率每年增长1%-1.5%，基于2%-2.5%的通胀目标，理想的年工资增长率将在3.5%左右。

Timiraos指出，目前强劲增长的工资是许多经济学家担忧的重点。他们认为，如果不出现经济衰退，劳动力市场的紧张将推高明年的核心通胀率。

亚德尼研究公司(Yardeni Research)创始人兼总裁Ed Yardeni表示，现在人们应该把新一轮工资-物价螺旋上升列入担忧名单。他说：“风险在于，一波劳工罢工浪潮和新和解合同要求更高的薪酬，可能导致工资通胀反弹，迫使企业再次以更快的速度涨价。这将引发新一轮的工资-物价螺旋式上升。”

华尔街见闻此前指出，尽管服务业的景气确实带动了相关就业的增长，但与此同时背后工会的施压也不容忽视，这可能导致不少企业在裁员方面遭遇阻力，罢工威胁下不得不承受劳动力成本的攀升，加剧经营压力。

美联储9月还加吗？

市场在此份非农报告出炉后认为，这份报告进一步支持了美联储在9月的议息会议上暂停加息。

华尔街大行们对于这份非农数据则看法不一。

隆奥资产管理公司 (Lombard Odier Asset Management) 分析师Florian Ielpo在评论该报告时悲观地指出：“该报告可能不像乍一看那样积极。报告中一半的行业现已停止雇用工人。这是十年来第一个月如此清晰地显示出这种动态。上个月 54%的行业正在招聘，7月份这一数字已降至50%。”

彭博社经济学家Enda Curran指出：“鲍威尔在接下来的演讲中可能会指出这份非农报告上的薪资增长是他继续“放鹰”的原因，未来美联储的态度将很有趣。”

而AmeriVet证券美国利率交易和策略主管 Gregory Faranello 表示，就业报告只是“一个数据点，美联储将继续关注全部数据”。

与9月会议挂钩的掉期稳定在加息6个基点左右，暗示美联储将进一步收紧政策。与11月会议挂钩的掉期利率显示加息11个基点，暗示市场倾向于认为今年再次加息25个基点的几率不到50%。

根据美联储利率观察工具Fedwatch显示，市场认为美联储9月继续加息的概率不到20%。

尽管采取了降价和其他激励措施，特斯拉(NASDAQ:TSLA)在中国仍难以吸引到买家，这家电动汽车制造商7月份在中国的汽车交付量跌至今年以来的最低水平。

根据乘联会周四公布的初步数据，该公司上海超级工厂7月交付64285辆电动车，同比增长128%，但较6月份下降了31.4%。需要注意的是，乘联会没有细分本地交付与出口的数据，但特斯拉通常会在每个季度初专注于向海外出口。特斯拉上海超级工厂每年可生产110万辆电动汽车，占该汽车制造商全球产量的一半以上。

据了解，特斯拉去年在中国掀起了一场价格战，当时该公司下调了Model 3和Model Y车型的价格，促使其许多日益强大的国内竞争对手采取同样的做法。但这一降价举措并没有导致中国市场出现持续的购买热潮。

不过，中国电动汽车初创公司最近的销量仍在增长。销量最高的比亚迪(01211)7月份新能源汽车销量达262161辆，同比增长约61.3%;已与大众(VWAGY.US)签署生产电动汽车协议的小鹏汽车(XPEV.US)7月交付11008辆，环比增长28%;理想汽车(LI.US)7月交付34134辆;蔚来(NIO.US)交付量跃升至20462辆。

在本周世界三大评级机构中的惠誉“突袭”下调美国主权信用评级后，华尔街投资图腾巴菲特终于对此发表了意见。

在周四盘前的直播节目中，巴菲特的老搭档、知名财经主播Becky 透露，奥马哈股神在此前一天告诉他们：“伯克希尔在上周一买了100亿美元的美国国债，这周一也买了100亿美元的美国国债，唯一的问题是，我们是否要在下周一继续买100亿美元的3月期或者6月期国债。”

股神表示，有些事情人们没有必要去担忧，（美国主权信用评级）下降就是其中之一。

美东时间周二收盘后，惠誉将美国主权信用评级从最高一档的AAA下调一级至AA+，给出的理由包括美国财政状况将在未来三年时间内恶化，同时政府治理也在过去二十年里持续被“侵蚀”等。至此，全球三大评级机构中，标准普尔已经在2011年剥夺美国的AAA评级，惠誉也在本周跟进。

在2011年担任标普环球主权信用评级主管的David Beers也在周三发声，表示当年困扰着全球最大经济体的问题，例如围绕债务上限纠葛的政治冒险主义，还进一步升级了。

对于这些评级机构指出的问题，巴菲特明确表示这些担忧是有道理的，他也不认可现任拜登政府的一切所作所为，但这并不足以改变他对美国国债和美元的看法。巴菲特强调，美元是世界的储备货币，这是每个人都知道的事情。

巴菲特的表态为何重要？

巴菲特除了是世界知名的投资大师，以及美股市场的“形象代言人”，还有另外一个身份：伯克希尔也是穆迪评级公司的最大单一股东。根据最近的持仓数据，伯克希尔总共拥有穆迪13.44%的股权。

随着标准普尔、惠誉都下调美国主权评级后，三大评级机构中，就仅剩穆迪一家仍给予美国最高信用评级。事实上，自从1917年给予美国最高一档的评级后，虽然也曾警告过美国经济前景的风险，但穆迪从来就没有调整过这个评级。

上期视频我们答应粉丝朋友，这期视频会深度分析特斯拉面临残酷的竞争！并探讨国内新能源汽车制造新势力逐渐崛起是否真的会对特斯拉构成威胁。特斯拉又为何如此依赖降价策略？大家好，欢迎来到美股投资网，事实上，通过之前的调研和分析，我们已经明确特斯拉面临的严峻形势。而我朋友在上海车展现场直播团队是负责人，他的爆料更加坚定了我的观点。

他说呢，在中国市场，特斯拉的销售状况并不乐观。为了刺激需求，特斯拉不得不依靠各种促销和优惠措施。与此同时，国内新能源汽车品牌的质量也逐渐提升，给特斯拉带来了更大的竞争压力。

我们用数据说话！在今年1月到5月的中国最畅销的电动汽车排名当中，比亚迪 Song是排第一，比亚迪秦plus是第二，而特斯拉ModelY是第三，而Model3竟然排到了第十名

再来看最新销量数据，2023年7月24日-7月30日中国市场新能源品牌销量：比亚迪遥遥领先4.84W，虽说第二名是特斯拉的1.06w。但是比亚迪是特斯拉的四倍还要多的多，第三名埃安0.94W、理想0.79W、五菱0.76W这些数据也都不差呢

2023年7月24日-7月30日中国市场新势力品牌销量：理想0.79W，蔚来0.54W，小鹏0.38W，深蓝0.35W，零跑0.33W~

这都让我们替特斯拉感受到后背发凉。

为什么MODEL3卖不动了呢？

第一，你想想6年造型未改款，你能不审美疲劳吗？这早就磨平了大家的耐心！当然可能大家都在等着新款MODEL3的发售吧，毕竟谍照图半年前就已经满天飞了，六年都等了谁还差这几个月？当马斯克还在想着怎么为了造火箭提升特斯拉销量的时候，我们大家想的是你到底什么时候出改款的MODEL3。

而且我很多朋友说特斯拉的内饰就是拖拉机，毛坯房，毫无购买的欲望，我们来看看竞争对手理想L9的内饰，这个为家庭打造的全球智能旗舰SUV，它一上市就火爆了！分分钟让人深陷其中，爱不释手！后排奢侈程度拉满，且不说传统一些小桌板，腿托，座椅通风加热，电动调节，按摩垫条，nappa皮全部具备，冰箱彩电大沙发应有尽有！说说这冰箱把，简直是奶爸奶妈的心头好，冷藏自然是不用说了，竟然还能温奶呢！后排娱乐屏可采用手势操作。科技感爆棚，如果手势加语音那就更加的超级实用。

第二，国产新势力崛起的太强了！暂且不说比亚迪了吧，你看小鹏，理想，蔚來，外加超级强势的，埃安，长安全部在抢特斯拉的份额，资本全部进入这个行业，卷的太厉害了。国内车企更实惠的价格、智能化的技术以及软件都更符合国内市场的偏好，

对标特斯拉Model Y车型的小鹏G6，配置也能基本碾压特斯拉。

在动力方面，小鹏G6分别搭载三元锂和磷酸铁锂电池，最长纯电续航也会在700公里以上，零百加速只要3.9秒。特斯拉Model Y则搭载了三元锂电池，在国内目前只有长续航版上市，最长纯电续航为594公里，零百加速为5秒。

小鹏汽车一直拥有卓越的自动驾驶能力，其城市辅助驾驶（XNGP）功能在全球都处于第一梯队。G6 Max版本免费搭载XNGP功能，而特斯拉的辅助驾驶功能则需要加价6.4万。

制造技术上，G6是国内首款同时采用前后一体化铝压铸车身和CIB电池底盘一体化技术的量产车，而Model Y仅仅是后地板一体式压铸钢铝车身。就连鹏友们一直心心念念的Nappa真皮座椅，Max版本也免费安排上了。

在电动化和智能化转型的进程中，中国车企迎来弯道超车的机会。

汽车是全球第一大消费品，除了家和办公室，车将成为人类的第三大空间。去年有一个数据，日本的丰田轿车在中国的销量下滑了50%，这个数字可了不得！今年上半年，丰田全球销量同比微增5.5%；但在中国市场出现了2.8%的下滑。6月单月销量同比下滑12.8%，是三个月来首次月度下滑。

丰田开不坏，一车传三代！这是多么强的口碑，几代汽车人呐，想干掉日企的汽车，想在国产汽车，在燃油车这个领域要超过丰田太难了。可是在新能源当中，国产汽车换道超车了，去年中国的新能源汽车已经占到了全球新能源汽车的60%，实现了一次非常好的漂亮的弯道超车。

新能源这个赛道对中国来说才刚刚开始，全球的新能源格局是中国的一堆新能源品牌和一个特斯拉在较量，所以当汽车出来的时候，你一天到晚在想着马车怎么样跑的更帅，有意义吗？当手机出来了，你还在想着传呼机怎么样传呼的更快，有意义吗？

现在电车为什么崛起了呢？这是一场能源大战，这一场大国博弈，国家对中国的新能源很支持，电车技术，其实在为无人驾驶做铺垫，在这个无人驾驶领域当中，电车肯定比油车更有优势，因为电车的反应速度更快，加速速度更快，控制速度更快。5G也是在为人工智能做基础，因为4G有延缓，网络有延缓，你怎么无人驾驶？地图跟你导航的这个过程当中，它延迟了，网络断了，那这个怎么办？所以5G它可以解决这个问题很多。

所以说啊，无人驾驶出事故，你不用想20年30年之后，无人驾驶一定是个趋势，你要相信无人驾驶一定比有人驾驶安全，这个机器又不会喝酒，机器又不会闹情绪，机器又不会跟老婆吵架，机器又不会发脾气，只不过现在技术还在完善的阶段，当5G起来了，传感技术，各方面技术起来，硬件达到了5G网络达到了，这个无人驾驶就出来了。

无人驾驶出来，生态的改变巨大，买一辆车，你可以听课的同时，你的车不用停在停车场，可以直接挂到滴滴上，它就可以去接客挣钱，听完课之后，你说下午6点钟来接我，它就来接你，接到了你了，你可以在车上喝着咖啡，还可以继续写你的笔记。

小米为什么要布局车，它不是为了生产车，因为除了家和办公室，车将成为人类的第三大空间。所以所有的车企为什么去抢车联网，它要抢的是这个入口，人们在车上可以购物，可以娱乐，可以刷短视频，你可以看小说，有了很多的链接点，这个叫做技术改变。

所以数据化智能商业时代已经到来，国内的汽车人一直在努力，在旧的世界里面，只有被制定规则权利，当旧的世界崩塌，新的世界开始建立的时候，财富将重新的洗牌，中国新能源车企正在改变全球汽车产业竞争格局，也拥有了重塑产业模式、打造世界级品牌的机会。

特斯拉真的只有降价才可以自救吗？

首先，降价有一个前提条件，那就是它降得起。二季度财报显示，特斯拉单车毛利润约为8800美元，，相当于比亚迪的7倍左右。也就是说特斯拉是玩得起降价的，这与那些顶着巨额亏损的新势力降价行为有根本区别。

当然，特斯拉降价的主要原因并不是因为这个，就是因为它遭遇到了越来越强大的竞争压力，他要卷死对手。特斯拉是2023年最先决定在中国市场上降价的新能源车企，但一番折腾下来，上半年它的市场占有率反倒跌破了10%，这就说明，特斯拉的竞争对手们并没有因为特斯拉的降价行为而停滞不前。

在这种情况下，特斯拉要想扩大市场份额，或者保住现有的市场份额，只有两个办法。

首先，推出一些具有革命性意义的新技术，从竞争对手那里抢客户；其次，继续降价，打击那些财力有限的对手。从目前的情况看，特斯拉的4680电池、FSD完全自动驾驶短期内都不太可能在中国市场上落地，因此降价就成了最可靠的竞争手段。

可以说，特斯拉如果不降价，在一系列车祸与林志颖刹车门的持续发酵下，那么无论是它的品牌口碑以及销量都面临一个严峻的下行局面，但通过降价，特斯拉赢得了良心厂商的称号，推动口碑反转并持续上行。

最新消息特斯拉旗下Model 3、 ModelY 在中国香港将于8月4日再次降价,部分车型的降价幅度高达11.9%。看来内地降价也不会等太久了。再降价你会买吗？

特斯拉对国产车有何影响？

特斯拉与比亚迪在国内是行业双寡头，但是特斯拉的品牌影响力又超过比亚迪，因此特斯拉的长期降价行为肯定会给国产新能源厂商带来不小的冲击，尤其是那些销量暂时无法突破，而且玩不起长期价格战的造车新势力。这段时间以来不少造车新势力的新车给出了“地板价”，这是顶着巨大的资金风险，实行以价换量。如果特斯拉继续降价，这些厂商很有可能无力跟进，最终被市场淘汰。

但从整个市场来看，特斯拉的降价是有利的。消费者是用脚投票，特斯拉性能不错，品牌影响力强大，如果再给出一个亲民的价格，消费者没有理由不选择。事实上，前段时间16家厂商搞的“不打价格战承诺书”很快就没人再提，原因很简单，只有那些有实力的厂商才有资格玩价格战；连价格战都玩不起的厂商，很难在中国市场上生存。

总结一下：特斯拉降价行为两个目的：1.卷死同行抢占更多的市场2.当其他同行被卷死，它的市场占有率就会遥遥领先，下一步就能靠配套软件（矩阵）赚钱，而且用户付费不是一次性的，而是按月付费的，长年累月稳定地薅羊毛。

中国新能源汽车销量占据全球60%的份额，其中国厂商又贡献了其中80%的销量，这是一个令人瞩目的成就，展现了中国新能源汽车行业的快速崛起，但我们仍然需要像特斯拉这样的强大竞争者。它以更低的价格和更强大的性能成功吸引了我们消费者的目光。正是因为有了这种激烈的竞争，整个市场才能保持活力和前进动力。

一个充分竞争的市场是非常有前途的市场。毫无疑问，我们消费者可以有更多选择和更好的体验。

美股周二收盘涨跌不一，道指创一年多以来的盘中最高纪录，纳指与标普500小幅下滑。市场正在评估密集出炉的财报。

截至收盘，道指涨幅为0.20%；纳指跌幅为0.43%；标普500指数跌幅为0.27%。

美国劳动力市场出现了新的放缓迹象，逐渐减少的职位空缺数进一步表明美联储正在冷却经济和降低通胀方面取得进展。

劳工部周二公布，经季节性调整后，6月份美国职位空缺数较前一个月减少3.4万，至960万，为2021年4月以来最低水平。6月份的裁员人员则大致持平于150万。

据雇主报告，运输和仓储行业的职位空缺数有所减少。州和地方教育以及联邦证府的职位空缺数也下降。

美国职位空缺数已从2022年3月创纪录的1,200万下降，但仍远高于疫情前的水平，也超过6月份的600万失业求职者人数。

JOLTS报告还显示，自主辞职人数下降了接近30万人，自主辞职率有所下降，跌至2.4%，创下2021年2月以来的最低水平。自主离职率越高，表明劳动力市场紧张，工人有信心离开目前的工作以寻求更好的机会，反之亦然。

AMD 第二季度盈利大幅增长，计划提高新 AI 芯片产量

二季度业绩：

1.非GAAP口径下调整后营业收入约为53.59亿美元，同比下降18%；

2.调整后每股收益（EPS）为0.58美元，同比下降45%；

3.营业利润率20%，同比下降10个百分点，环比降1个百分点；

4.调整后毛利率50%，同比降4个百分点，环比持平一季度水平；

5.调整后营业利润10.68亿美元，符合分析师预期，同比下降46%，环比降3%；

6.调整后净利润9.48亿美元，同比下降44%，环比降2%。

值的指出的是：二季度业绩强劲得益于，数据中心业务中的第四代EPYC CPU和PC业务相关的Ryzen 7000 CPU销售大幅增长。

分业务看：

1.AMD的PC业务二季度继续同比大幅下滑，但降幅较一季度放缓。

包括台式机和笔记本PC处理器和芯片组在内，AMD的客户事业部二季度营收9.98亿美元，同比下降54%，一季度同比剧减65.2%，二季度营收环比一季度增长35%。

AMD表示，该业务同比下降源于PC市场疲软导致的处理器出货减少，以及整个PC供应链的大幅库存调整。同时指出，营收之所以环比猛增，源于Ryzen 7000系列CPU销售激增，以及PC市场环境改善。

2.二季度游戏业务仍是AMD最大的收入源，同比降幅较一季度放缓。

包括独立图形处理器（GPU）和半定制游戏机产品在内，AMD的游戏事业部营收16亿美元，同比下降4%，一季度同比下降6.3%。

AMD称，该业务中的半定制产品销售同比增长，但被GPU下滑抵消。该业务二季度营收环比下降10%，主要源于GPU销售下降。

三季度指引：

1.预计，三季度营收约为57亿美元，上下浮动3亿美元

2.预计三季度毛利率约为51%，略高于二季度的50%

3.预计，数据中心和嵌入式业务整个财年会较上年增长。

CEO苏姿丰在业绩电话会上说，预计下半年数据中心业务将大幅增长，重点在第四季度，预计该业务的下半年业绩将较上半年增长50%。

公布二季报后，苏姿丰特别提到了AMD在AI领域的进展：因为多个客户启动或扩大支持AMD Instinct加速器未来大规模部署的计划，AMD的AI参与度在本季度增长了七倍多。有望四季度推出MI300加速器。

苏姿丰在电话业绩会上说，AMD正在增加AI相关的研发支出，公司已经制定AI战略，包括AI专用芯片和软件的开发，目标是让AI成为公司的“重要增长动力”。她说AI也可能帮助PC芯片销售。

根据美股大数据StockWe.com 今天我们监测到 AMD的Call vs Put 总权利金激增显示，AMD的Call 权利金异常激增排名第一：总合约为245.53k，总权利金为129.15M,是第二名的两倍还要多。表明机构看好AMD

财报公布后，AMD股价在美股盘后拉升，不但迅速转涨，而且盘后曾涨幅扩大到5%以上

AMD财报预测: 8月1日盘后AMD公司将公布2023年第二季度财，从英特尔的角度分析，由于PC销量的急剧下滑重创了英特尔业务，而且复苏缓慢，该芯片巨头第一季度遭遇了史上最大季度亏损，而且预计第二季度还会继续亏损，但股价还是上涨了。PC占据了英特尔很大一部分收入。知名研究公司IDC发布的数据显示，第一季度PC出货量同比下降了29%，延续了自去年初开始的下滑趋势。英特尔PC芯片部门第一季度营收下降38%至58亿美元。

AMD 方面由于具有挑战性的宏观经济环境，数据中心收入预计将受到需求疲软的影响。由于个人电脑市场疲软、数据中心和无线基础设施趋势低迷，AMD第二季营收增长预计将受到客户端营收下降的影响。根据Gartner的最新报告，2023年第二季度全球PC出货量总计为5970万台，同比下降16.6%。根据Zacks模型，AMD客户收入预计同比下降62.4%，至8.092亿美元。此外，游戏收入估计下降6.6%至15.5亿美元。

AMD的业绩预计将受益于不断扩大的合作伙伴基础和对Pensando DPU的强劲需求。扩大的产品组合预计将推动营收增长，包括第一个基于ASIC的Alveo数据中心媒体加速器。

从AMD 期权未平仓来看，更多的看涨期权call没有平仓。

AMD预计2023年第二季度收入指引区间中点为53亿美元，同比下降19%，环比基本持平。根据Zacks共识预期，市场普遍预期营收为53.2亿美元，较上年同期下降18.73%，市场普遍预期每股收益为57美分，同比下降45.71%。

由于个人电脑市场疲软、数据中心和无线基础设施趋势低迷，AMD第二季营收增长预计将受到客户端营收下降的影响。根据Gartner的最新报告，2023年第二季度全球PC出货量总计为5970万台，同比下降16.6%。根据Zacks模型，AMD客户收入预计同比下降62.4%，至8.092亿美元。此外，游戏收入估计下降6.6%至15.5亿美元。

由于具有挑战性的宏观经济环境，数据中心收入预计将受到需求疲软的影响。Zacks模型估计数据中心收入为13.7亿美元，同比下降8%。根据Zacks模型，嵌入式业务收入预计将同比增长25%，达到15.7亿美元。

AMD的业绩预计将受益于不断扩大的合作伙伴基础和对Pensando DPU的强劲需求。扩大的产品组合预计将推动营收增长，包括第一个基于ASIC的Alveo数据中心媒体加速器。

在即将发布的季度报告中，AMD公布了基于Zen 2架构和RDNA 2集成图形的AMD Ryzen和Athlon 7020 c系列处理器的新阵容。它还发布了基于RDNA 3架构的AMD Radeon RX 7600显卡。它旨在提供高性能的1080p游戏、流媒体和高保真的内容创作。AMD还发布了新的Ryzen PRO 7040系列移动处理器，这款处理器采用了最先进、最节能的x86处理器，适用于高级Windows 11商用笔记本电脑和移动工作站。

AMD还宣布增加两款新的工作负载优化处理器，采用AMD 3D V-Cache技术的第四代AMD EPYC处理器，非常适合要求苛刻的技术计算工作负载。

此外，AMD还推出了Versal Premium VP1902自适应SoC。这种基于芯片的器件的容量是其前身的两倍，使设计人员能够简化复杂半导体设计的验证过程，并加速将下一代技术引入市场。

在合作方面，AMD宣布扩大与惠普(HPQ.US)的合作，为新的模块化和多协议存储解决方案HPE Alletra storage MP提供支持，该解决方案采用AMD EPYC嵌入式系列处理器。AMD还宣布继续与亚马逊(AMZN.US)云部门AWS合作，并预览了基于第四代AMD EPYC处理器的下一代亚马逊弹性计算云M7a实例。

卡特彼勒(CAT)第二季度利润实现超预期，摆脱了市场对其在全球经济活动放缓背景下的担忧，原因是该公司所有主要业务部门对其机械产品的需求都保持旺盛。

因建筑、矿业和能源行业的需求激增以及价格上调，作为全球经济风向标的卡特彼勒Q2营收同比增长22%至173亿美元;利润跃升75%至29.2亿美元，调整后每股收益从上年同期的3.18美元升至5.55美元，高于市场预期的4.54美元。这一积极的财报出炉之际，经济学家们担心，从美洲到欧洲和亚洲的经济增长正在放缓，通胀上升和利率飙升将加剧这种情况。

自2020年疫情爆发以来，运费和材料成本的不断上涨，再加上全球供应链的问题，一直是这家生产商面临的巨大障碍，也侵蚀了该公司的利润率。卡特彼勒曾多次提高设备价格以抵消这种压力，而这并没有影响市场需求。此外，由于政府支出推动的建设项目保持稳定，该公司股价今年已上涨逾10%。

首席执行官Jim Umpleby在周二的财报中表示：“我们的业绩反映了持续的健康需求，因为我们实现了两位数的利润增长。”财报公布后，该股盘前涨1.14%。

不过，卡特彼勒仍警告称，因经销商库存再度上升，令该公司重型机械的需求可能已见顶的担忧出现，预计第三季度营收和利润率将环比有所下滑。另外，该公司预计全年重组成本约为7亿美元。

该公司报告称，第二季度经销商库存较上年同期增加6亿美元，主要来自能源和运输业务，因为北美钻井平台的钻井活动显示出疲软迹象。

"我们的专家认为，如果经销商库存继续飙升，而新销量下降，这可能预示着短期下滑周期的开始，尽管基础设施支出处于长期有利地位，"研究公司Third Bridge分析师Ryan Keeney表示。

美国社交媒体平台及元宇宙概念股Meta的期权市场时隔多日又现波澜，短短一分钟内连续出现3笔巨额大单。除了金额大以外，交易标的本身也颇有看点。

根据美股大数据 StockWe.com 显示，美东时间10点23分，将在2023年8月18日到期、行权价格为280美元的Meta看涨期权出现了4.79万份的巨额成交，对应权利金达到2.12亿美元。

看涨期权，是指期权的买方向卖方支付一定的权利金后，获得在期权有效期内，按照约定的行权价购买一定资产的权利。当然，买方并没有一定要行权的义务，如果交易本身不赚钱，到时候放弃权利金即可。与之相反的是看涨期权的卖方，拿了权利金后，就需要满足买方行权的要求。正因如此，看涨期权的买方承担的是有限风险和（潜在）无限收益，而卖方则面对有限收益（权利金）和（潜在）无穷损失。

按照这笔交易，如果到8月18日交割前，如果Meta的股价能够走到324.25美元（280+44.25美元），看涨期权的买方就将达到盈亏平衡点，反之则是卖方获利。由于现在的股价就在320美元附近，所以最终出现任何结果都是有可能的。

与之类似的是，在美东时间10点23分和10点24分，将于今年11月17日到期，行权价格为270美元的Meta看涨期权又接连出现连续5.5万份的大单买入，对应权利金总额3.57和3.58亿美元。与前面的算法类似，到时候Meta要涨到近335美元，这些期权的买入方才能获利。

事实上，鉴于Meta今年7月推出的Threads开局大获成功，叠加AI助力和财报利好，公司的股价已经涨了160%多，所以一些投资者也开始把目光瞄向期权市场。

例如在今年7月17日就疑似出现了价差交易策略，记录显示，在同时完成的两笔交易中，一名投资者买下了2.6万份以320美元价格行权的看涨期权，又卖掉了5.2万份以600美元定价的看涨期权。这也显示出该投资者认为Meta有进一步的上涨空间，但并不认为这只股票能够继续疯涨。

周一是7月的最后一天，美国三大股指本月均收涨。本周市场关注多家企业财报与重要的7月非农就业数据。

截至收盘，道指涨幅为0.28%；纳指涨幅为0.21%；标普500指数涨幅为0.15%；

道琼斯市场数据数据显示，道指本月上涨了1069.79点，涨幅为3.1%，创下了自2022年11月以来的最大两个月涨幅；

标普500指数7月份上涨2.9%，并已连续5个月攀升。该指数有望实现自2021年8月以来最长的连续上涨，并创下自2021年6月以来最大的五个月百分比涨幅；

以科技股为主的纳指7月份上涨了3.7%。该指数也连续第五个月上涨，并创下自2020年9月以来的最大五个月百分比涨幅。

随着经济数据和收益报告继续给投资者带来乐观情绪，7月份的上涨为市场强劲的一年锦上添花。

上周末视频我们明确大家：下周（也就是本周）PLTR 还能继续上涨，PLTR的定位是打造简单易用的AI应用；另外还给大家推介两只不可错过的热门科技股：PLTR和U

令人振奋的是，周一PLTR暴涨超过11%！

这进一步证明了我们对市场趋势的敏锐洞察力和准确判断的能力，我相信看过我们视频的小伙伴有机会在这波暴涨中获得了不错的回报。

今天，多只之前暴跌80%的二三线热门股，都集体狂飙，他们的牛市来了吗？

SDC 和 FUBO 都站在200天均线上方，

LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示：“牛市不再只是大型股的故事。它已谱写了广泛参与的新篇章。自从6月初以来，相对有韧性的经济数据、通胀压力下降、以及对美联储加息运动已经结束的预期，已使市场宽度大为扩大。”

标普500在2023年上涨了20%，有望创下1997年以来前7个月的最佳表现。更令人印象深刻的是，纳指今年飙升了37%，有望创下1975年以来头七个月的最佳表现。

美国股市的持续上涨迫使花旗策略师Scott Chronert上调了他对标普500指数的预测。他将标普500指数2023年年底的预测从此前的4000点上调至4600点，并将2024年年中预测从4400点上调至5000点。

Chronert表示：“我们在第三季度之前设想的短期障碍现在已经过去了。”“新的目标反映出，在我们的设想情景中，经济软着陆的可能性增加了。”

Chronert表示，进入2024年，更强劲的盈利增长是重要的驱动因素。风险包括美联储加息对经济活动的滞后影响，以及银行情绪指标列夫科维奇指数衡量的过度乐观情绪。

美股又一个繁忙财报周

本周，包括四家道指成分股在内的170家标普500指数公司将发布财报。根据FactSet的数据，到目前为止，51%的标普500指数公司已经公布了财报。

PAPL周三公布财报，Block（SQ）周四公布财报，将为财报图景增添色彩，显示在线支付公司表现如何。

苹果公司将于周四盘后公布财报，此前一周大型科技公司的业绩喜忧参半，其中微软称其销售增长放缓，而谷歌母公司Alphabet连续第二个季度实现加速增长。

电商巨头亚马逊也将于周四盘后公布财报，Shopify（SHOP）将于周三公布财报，这两家公司的财报将显示消费者在网上购买商品的积极程度。网购增速超过了零售业的整体增长速度，尽管自疫情期间迅速增长以来有所放缓。

周五还将公布美国7月非农就业数据，预计该报告将显示就业增长仍在放缓，但具有弹性。这让人们更加乐观地认为，美联储可以在不引发衰退的情况下将通胀降至目标水平。

根据我们得到的数据，预计7月份非农就业人数增加18.4万人，低于之前的20.9万人。预计失业率保持在3.6%的历史低点不变。今年6月，美国经济增加了20.9万个就业岗位，失业率下降了0.1%。

6月份的报告标志着15个月来月度就业增长首次低于预期，经济学家将该报告解读为劳动力市场“不温不火”。

摩根大通首席经济学家Michael Feroli写道:“就业增长一直在放缓，但只是逐渐放缓，而且美联储官员可能不喜欢这种放缓。”“我们预计本周将继续放缓，预计将增加17.5万个就业岗位，其中14万个来自私营部门。

特斯拉最近危险了，被国内的车企“卷死”了，各种促销优惠才能卖得动。我们连线在上海的业内人士爆料，将在下期视频深度分析特斯拉面临残酷的竞争，记得关注。

本期视频将继续为大家推介其他最有潜力的个股，先复盘一下1个月前，我们为大家推荐了除英伟达以外，另外几家人工智能公司，其中我们最最看好的两家公司，谷歌和PLTR。

谷歌财报十分靓丽，股价创下52周新高，PLTR 也在本周五出现飙升10%，盘后继续冲，原因是获得知名机构 Wedbush 给予“跑赢大盘”评级，目标价25美元。Palantir利用最新的生成式AI创新来简化公司运营并改善费用状况。公司在处理客户数据方面有丰富经验。

我们个人认为，Palantir和ChatGPT最大的区别在于，它允许客户在企业计算机系统中部署类似于ChatGPT的语言模型，并访问私有数据。而ChatGPT目前因安全问题，公司不敢部署它来访问企业内部数据。

那为什么企业客户就敢用Palantir的AI呢？原因很简单，因为他们有美国政府的背书，总收入的 45%都来自Palantir 的政府客户。你说，政府机构都敢用，那企业当然放心把数据交出去。而且，META已经把AI的底层技术开源了，所以，PLTR的定位是打造简单易用的AI应用，而不是人工智能的开发。

我们认为，下周PLTR 还能继续上涨，上周20号，美股大跌，很多科技公司股价打折，其实就是你捡便宜的最后机会了。

这是我们公众号的文章，如果你还没有关注，立即搜美股投资网，关注起来

英伟达我们也是提示 451美元买入，现在来到468

接下来，我们再给大家介绍两只大数据人工智能公司。

获得AI能力，争夺AI人才是如今硅谷当仁不让的主题！有基础实力的选择自主研发，从底层技术搞起；有研发伙伴的联合研发，一起署名；懂开源的则积极寻找开源架构，然后进行微调和优化，快速构建起自己的AI能力。

当然，如果企业拥有雄厚的财力，那么可以通过简单粗暴的法子——收购。通过收购具有领先技术和人才的公司，企业可以快速获得先进的AI技术和人才团队，从而迅速提升自身的竞争力。

不久前数据存储和分析领域的独角兽Databricks以13亿美元的价格，买下了AI初创公司MosaicML，目的是为企业构建类似ChatGPT工具的服务，交易预计将在本月底前完成。

这一成就直接让公司身价猛飚。据称，MosaicML已经筹集了近6400万美元，上一轮融资当时估值为2.22亿美元，现在被人以13亿美元收购，公司身价直接跃升6倍。突然之间，命运发生巨大变化，瞬间变成了富豪。这可以说是这家员工的真实写照了。

我的一个美国硅谷最好的朋友恰巧是在Databricks工作，我呢恰巧从他那里获得到了重磅内部消息

1.大数据公司都要涉足生成式AI，扩充产品线。

2.他们最大的竞争对手是Snowflake。

为何Databricks把Snowflake当成最大死敌？Snowflake它有何强大的技术壁垒呢？我们看好它的几大理由是什么？

一，Snowflake胜在独特

SNOW成立于2012年，并于 2020 年作为历史上最大的软件 IPO 之一上市。它也是巴菲特55年来首次打新的公司，一日狂赚8亿美元！

它是一家快速发展的数据湖、数据仓库和数据共享解决方案提供商，它的创新性在于架构技术上能把储存和算力分离，因此能做到灵活高的按需收费, 提高性能和效率, 扩展性强。从一个数据仓库演变成数据云，SNOW是目前市面上最好的云数据仓库，并通过推出数据共享和数据市场, 建立多方的数据集，构建一个平台型模式，把数据存储，不同的数据工作量如数据查询、数据变现的渠道都集中到它的平台上。

SNOW的数据云不仅可以帮助企业更轻松地管理大量数据集，而且该公司的数据市场也可以作为人们交易AI时代最宝贵的资源“数据”的首选场所。现在人们的需求越来越需要同时访问多个数据库中的内容（特别是在人工智能领域），这也是Snowflake发展越来越好的原因之一。

构建生成式人工智能，公司们不仅需要硬件，还需要公开和私有的数据。私有数据价值毋庸置疑，这可以帮助这些公司在生成AI方面获得显著优势。可以说，私有的专业数据可能比人工智能芯片本身更有价值。因为部分私有数据是金钱买不到的，而在AI技术的世界里，数据优势可以将公司们区分开来。

二，SNOW快速增长

在首次公开募股时，该公司仅有约三千名客户，但如今已拥有八千多名客户。收入超过100万美金的客户同比增长80%，而其整体客户群同比增长了 29%。

三.与同行相比，自身优势明显

SNOW和三大云厂商存在着竞合关系，在产品技术上，它的储存层使用AWS S3， Azure Blob和Google Storage, 它的计算算力底层是基于AWS EC2，因此是三大云厂的大客户, 尤其是AWS和Azure。与此同时, 他的产品与Amazon Redshift, Microsoft Synaspe 和Google Bigquery是竞争关系。

因此大家可能会忧虑当SNOW长远做大的时候, 会否被同行打压，但我们认为这个机会在未来几年内可能性较小，因为大厂们要考虑到扩大自家生态的问题, 他们会更加考虑大厂们之间的竞争多于打压能帮他们赚钱和赚客户的SNOW；

对于AWS和Azure来说，他们的数据仓库不是他们的明星产品，Redshift和Synaspe的产品架构和性能落后于Snowflake。

根据 Gartner 的数据，与 Amazon Redshift 相比，SNOW 的评级更高

SNOW已经连续数季度客户留存率保持在150%以上（远远高于业界优秀指标120%），收入同比增长69%，达21亿美元，可见SNOW的商业模式颇为成功。

SNOW的高净收入留存率的原因除了其按需按量的提前消费模式外，还有落地时间长，客户从数据上云到测试环境也要花上6个月，再到客户的业务流程上云, 总共也要花上12至24个月，因此今年的客户增长代表的可能是几年后的收入增长。新的客户第一年花了100块，第二年花了200块，第三年可能会花300块，因为客户的增长让这家公司的收入增速降得更慢，也能保持更长期的收入快速增长。

此外不久前Snowflake宣布和英伟达联手帮助各行业的企业客户利用自有数据建立 AI 模型。Snowflake也通过收购Neeva加强在AI上的布局，Neeva是一家由两名前谷歌员工创办的搜索初创公司，利用生成式AI，用户通过提出问题，并与搜索工具互动获得答案，从根本上改变人们的搜索方式，自 2019 年成立公司以来，他们筹集了超过 7700 万美元，投资者包括知名的红杉资本和 Greylock。你有没有发现，两家大数据存储分析公司，都在同一个时间涉足人工智能的收购，可见公司未来发展都离不开AI的加持，这也是华尔街最喜欢的故事，估值至少增加30%。

展望未来，分析师预测本财年收入将稳步增长 33.6%，达到 28 亿美元，下一财年再增长 31.8%，达到 36 亿美元。如果SNOW能实现这些预测，这无疑将是一个积极的信号。但是，我们不能忽视的一个事实是，在过去三年中，SNOW的股权激励支出（SBC）占收入的比例为45.6%，这个比例相当高，这可能会影响其盈利能力。

预期该公司本财年的息税前利润率将增长 60 个基点，达到 5.2%，下一财年将增长 337 个基点，达到 8.6%。然而，这个看着不错的数据却掩盖了一个事实，即股票薪酬不包括在内。值得注意的是，在不调整盈利的情况下，该公司的资本回报率目前为-14.6%。

虽然公司没有盈利，但 SNOW 的现金流状况确实很好，拥有 32.12 亿美元的净现金流。

SNOW的市盈率远高于同业平均水平。按市盈率计算，该股目前的交易价格为189.3倍，每股收益为0.96美元，而同行平均水平为240.7倍。该股的EV/C 2024销售额为15.4倍，而同行平均水平为8.7倍。可以确定的是SNOW是一只成长型股票，我们需要发现有利的进场点，把握该股

华尔街与我们一样看好该股。在 44 位分析师中，28 位给予买入评级，14 位给予持有评级，其余给予卖出评级。该股目前的价格为每股 175美元。卖方目标价中位数为 195 美元，均值为 199 美元，潜在上涨空间为 11-14%。

另外一个我们看好的公司是Unity （U）

之所以选出U这家公司是因为当前游戏行业正成为AI绝佳“用武之地”。AI将成为游戏行业的一大推动力。事实上，无论从哪个角度看，视频游戏行业都注定将会是最先感受到AI技术冲击的行业之一，因为它在很大程度上本身就是数字化的——游戏以人工智能可读语言编码，并由软件工程师创建，而该行业如今也已经做好了使用、适应和改进新AI工具的充分准备。

在产业层面上，AI对于游戏和实时3D体验来说是积极的。人工智能将使3D体验更容易构建，并实现目前不可能实现的新体验。目前大量游戏公司和工作室都在积极采用和开发新的AI工具，以应对数十年来成本不断上升和游戏售价停滞上涨的局面。这将使世界各地的玩家受益。

Unity是业界领先的引擎公司，Unity制作游戏引擎软件，这种软件也是一种工具，可帮助用户创建视频游戏。除提供游戏引擎进行开发，Unity还从服务中获得收入，可以帮助公司通过广告等方式实现内容盈利，其客户包括宝马、电子艺界、微软、索尼，和腾讯，在全球前1000款最热卖的移动游戏中，约有三分之一的游戏都是使用Unity软件制作而成。

Unity认为，基于其工具和平台的性质，它拥有AI领域的可持续竞争优势:

1.Unity编辑器-编辑器中的AI工具将提高开发人员和美工的生产力和能力

2.Unity运行时- Unity的Barracuda推理引擎使推理发生在设备上。这允许像ai驱动的npc这样的功能，而无需花费云计算或延迟问题。

3.数据-作为该领域最大的公司之一，Unity可以访问大量数据来训练其模型，其中大部分是专有的。这包括对底层代码和指令的培训，使其比仅对语言或视觉输出进行培训有用得多。这些数据可以帮助Unity构建更丰富的服务和功能。

作为一家技术公司，Unity一直以用户需求为出发点进行技术和产品的迭代。他们开发了高效的AI工具，直接应用于游戏开发，这让整个游戏行业都充满期待。不仅如此，Unity还在底层技术的基础上不断探索新的技术应用领域，包括工业领域、元宇宙和生成式AI。

上个月该公司宣布在其商店Unity Asset Store中推出AI软件市场AI Hub，可加速AI驱动的游戏开发和游戏玩法增强。

另外Unity发布了两款基于AI的新产品：Muse和Sentis，两款AI新产品帮助开发者跳过了AI技术探索和试错的过程，直接将能够用于游戏研发的工具交到了开发者手中，无疑是Unity新的令人期待的业务增长点。这两款产品相当于为游戏甚至更多领域的开发者提供了AI工具入口，可以直接面向庞大的企业级市场。

Unity的目标是到2024年实现10亿美元的EBITDA，预计到 2024 财年第四季度，季度调整后的 EBITDA 将达到 2.5 亿美元。分析师估计，该公司 23 财年的调整后 EBITDA 可能为 2.73 亿美元，这在该公司更新的指导范围内。因此，根据这些这可能代表着公司盈利能力的显著增长。

此外与苹果的合作为Unity提供了增长的主要催化剂。

首先，与苹果的合作使Unity能够接触到超过3400万注册开发者，这开拓了Unity尚未开发的市场。例如，苹果注册开发者中如果有10%订阅了Unity的Pro计划（每年2040美元），这将为Unity带来额外的70亿美元收入。

此外，苹果的新云计算平台为Unity的广告部门提供了一个可触及的市场。随着更多价格可承受的AR/VR/XR头显计划的推出，预计大多数用户将采用空间计算平台。更多的AR/VR/XR用户意味着更大的可投放广告市场。

分析师预计，在未来的一年半时间里，Unity将开始反映出开发者人数增长的影响，这也与苹果Vision Pro的正式发布相吻合。同时预计Unity需要3-5年的时间才能开始反映出与苹果空间计算平台相关的广告收入增长。

总的来说，Unity与苹果的合作为Unity带来了巨大的增长机遇。通过扩大开发者基础、利用苹果的云计算平台和AR/VR/XR市场，Unity有望实现更高的收入和业绩目标，并在未来几年持续增长。