美股周四高开。低于预期的美国6月PPI指数再次指向通胀降温，进一步强化了美联储即将结束加息行动的市场预期。市场焦点转向即将公布的银行业财报。

继周三公布的消费者价格指数之后，周四公布的生产者价格指数再次证实美联储抗通胀的努力取得成效，强化了该机构即将结束加息行动的市场预期。

美国劳工部报告称，美国6月生产者价格指数（PPI）同比增长0.1%，创2020年8月以来最小增幅，且不及预期0.4%和前值1.1%。

扣除波动性较大的食品和能源价格不计，美国6月核心PPI同比增长2.4%，增速创2021年1月以来最低，且不及预期值2.6%和前值2.8%。6月核心PPI环比增长0.1%，预期0.20%，前值0.20%。

劳工部公布的另一份数据表明，截至7月8日当周美国初请失业金人数较上周减少1.2万人，降至23.7万人，低于市场预期。截至7月1日当周的续请失业金人数为172.9万，预期172.3万，前值172万人。

初请失业救济人数下降表明尽管就业增长放缓，但劳动力市场仍具有弹性。不过这些数据包括了上周二的独立日假期，这可能会造成一些扭曲。

在上周初请失业金人数与6月PPI数据公布后，有分析师指出，整体及核心PPI的月率和年率均低于预期，印证了昨日CPI报告指向的通胀压力减弱。另一方面，上周初请失业金数据低于预期，表明劳动力市场的恶化正在以非常缓慢的速度进行。

分析师称，上述两份数据对于风险资产来说，这是一个相当令人高兴的背景——如今，通胀放缓和经济增长减速状况正好处于最佳组合。

在美联储6月暂停加息之后，据芝商所的FedWatch工具，交易商预测美联储7月下旬加息的概率高达92%。

除了通胀数据与美联储政策路径之外，投资者还重点关注美股财报。

美股二季度财报季将在本周拉开帷幕。一些具有“系统重要性的金融机构”将在本周公布财报，其中包括摩根大通、富国银行、花旗、贝莱德。其他将公布财报的重要企业还有百事可乐、达美航空等。

不知道大家有没有发现这周一个规律就是：大盘股基本上已经不怎么涨了，涨的比较多的反而是之前那些之前的做空很厉害的二线成长股。

就拿大牛股CVNA来说吧，今天它又又又暴涨了！

我们在周一（7月10日）就果断提示VIP 在32美元就果断抄底，

因为我们利用，专门跟华尔街机构合作的美股大数据量化分析软件的期权-权利金激增模型，发现当天的CVNA权力金是激增的，而且呢还排在排行榜第一位！

错过CVNA这次行情的小伙伴估计得拍断大腿。

而今天7月12日的权利金激增排行榜如下：英伟达Call排第一，总权利金都快达到了3亿美元，CVNA排在第二

再比如二线热门股SNAP今天涨几乎5%，昨天它涨11%

技术面上SNAP经过两次财报的爆雷跌到了8美元附近的支撑位，与前期低点形成三重底，不知道即将到来的7月25号财报，他们的管理层会不会故意让财报好看一次呢，来一个猛烈的超预期，如果到时候真的这样的话，那股价很可能就像直升机一样被拉起！

今天股价已经稳稳的站在200天均线之上，这是一个非常好的看涨信号。

ROKU,昨天涨将近8%,因为宣布跟Spotify合作,观众可以在看电视的时候购买Spotify商家的产品，这是妥妥的双赢！利好ROKU又利好SHOP，

UPST 周一涨几乎11%，FUBO一路上涨几乎15%

我们看美股大数据的做空比例，我们可以看到CVNA做空比例高达58%，UPST 做空比例36%，这样的情况就很容易出现逼空行情。当然类似的股还有很多很多

二季度财报季在本周五正式拉开帷幕，市场正迫切寻求新的“催化剂”以提振市场情绪！在科技龙头再度回到新高且超买情况依然明显的环境下，7月中启动的二季度业绩是否能够兑现并超出预期将变得至关重要。人工智能在上个季度财报中推动收益增长之后，本季度的关注点将更多地转向AI承诺是否开始转化为实质性的利润，以及预计何时能实现这一点。

今天就让我们提前洞悉美股Q2财报季！分析科技股高估值风险怎么看待？分析师怎么预计此次财报？打头阵的银行股将表现怎么样？

留意科技股已经涨多的相对估值风险

因为对AI的狂热，纳斯达克100指数在上半年创下了40年来的最佳表现，但这只是让过剩流动性得以进入金融体系的一种说法。在这种积极乐观的情绪中，投资者也敢大胆入手风险更高的资产，而人工智能的炒作正好满足了这一目的，抢走了因监管打击和反复出现的系统性故障而备受打击的加密货币领域的风头。

自2000年科技泡沫起，纳斯达克单年度上涨超30%仅出现5次。如果我们进一步观察那斯达克100指数对比罗素2000指数（小型股），相对估值创2000年科技泡沫以来新高；

所以综合这二点来看，我们必须留意科技股已经涨多的相对估值风险，

在证券市场，投资者常常受到的主要危害之一，就是来自于高估值。而且，投资者越是喜欢跟风，追逐短期暴涨的股票，这些暴涨股票的估值就会变得更高，投资者受到高估值的危害就更大。

标普500和纳斯达克100 12个月远期市盈率分别为19倍和27倍，科技股目前的价格较大市溢价54%，是45年来除互联网泡沫之外最高，远高于26%的历史平均溢价。

考虑到基本面的前景，股票在目前的水平上被高估几乎成了既定的事实，如果英伟达和微软等在AI领域处于领先地位的公司的收益令我们投资者失望，它们就更容易受到股价下跌的影响。

我们看一下本轮财报季分析师整体是怎么预计的？

1，预计第二季度利润将同比下降7.2%。如果下降7.2%预测准确，这是连续第三个季度下降，

标志着创2020年第二季度以来最大降幅，当时大流行暴发曾导致企业利润骤降32%。

2，二季度每股收益预计将继续按年下降6.8%，同样，如果下降6.8%的预测准确，这也将标志着标普500指数盈利年率创下了2020年第二季度以来最低，也标志着标普500指数成份股公司盈利连续第三个季度按年下降。

我们研究发现，从今年初到一季报期间，专业分析师们对标普500今明两年的EPS预期分别下滑了4%和3%，不过现在这些预期已经开始企稳回升。

3，营收预期令人担忧，预计收入增速比去年同期下降0.4%。

不过分析师对今年剩余时间利润状况的预期仍相对乐观。FactSet的数据显示，分析师预计标普500指数成分股公司的利润在第三季度将增长约0.3%，第四季度将增长约8%。

4.在11个行业中，预计有7个行业的盈利将同比增长，其中非必需消费品领涨，平均增速为26%，另外通讯服务和房地产行业是Q2财报季中业绩预期平均增速的前三；在标普500指数成分股中占近四分之一的科技股第二季度收益预计将下降4%，此外，材料和能源则是Q2业绩下滑的重灾区。

此外在MLIV Pulse的346名受访者中，55%的人表示，即将到来的财报季将对股市不利。

对经济软着陆的乐观情绪正在消散，因为居高不下的通胀让美联储保持强硬态度。在今年上半年股市强劲上涨之后，市场对利率将在更长时间内走高的预期，以及联邦快递、埃克森美孚和耐克等公司公布的糟糕财报，都在打压市场人气。

综合这几点，以及我们之前提到的，华尔街一直在下调盈利预期，受访者也这么悲观，难道第二季度财报真要凉了？其实也未必。

华尔街给出这么惨淡的预期其实就相当于设置了一个很低的门槛，到时候财报公布出来就可以轻松超预期，这就会让我们投资者更有信心抄底！这个情况在上个季度尤其如此。

不过还是要提醒大家如果到时候真的没有能超过这些悲观的预期，那时候多头可能就惨了。

过去两个财报季推动美股上涨的背后逻辑是“好于预期”，但这一次可能悬了。这是越来越多策略师的看法。分析师表示，美股本季度财报若想要延续上半年涨势，那么这个标准要比现在高很多，因为相对于全球其他地区，美股的估值已经大幅飙升。

不过让我们换一个角度看问题！

第一，科技股并不像看上去那么贵。

科技股比2021年12月创下的历史高点低约1%。自那以来，该行业的收益增长了约5%，这意味着尽管科技股接近历史高点，但其估值已经有所改善。而且，该行业（业绩）有超出预期的历史。

虽然科技板块在未来12个月的基础上较标普500指数溢价很多，是所有板块中最高的，但在过去10年中，科技板块的业绩超预期的情况总体上超过了其他板块，这使得它比当前的估值预期更为便宜。

第二，科技企业利润高。

2022年的股市大幅抛售使科技高管们将注意力从增长转向了利润，因此，过去几个月以来，他们将重点放在提高效率和大幅削减成本上，以维持或提升利润率。

这些努力得到了回报，科技行业的利润率保持在所有行业中最高，达到24%，远远超过标普500指数12%的利润率。

由于经济可能在2023年第四季度进入温和衰退，我们可能正进入一个回报率更具挑战性的时期，企业净利润将成为投资者关注的重点，而科技公司已经证明其有能力做到这一点。

第三，科技主导投资。

最近的人工智能浪潮突显出一个事实，即越来越多的公司正将支出投向科技领域。我们统计得出超过200家公司在第一季度财报电话会议上提到了“人工智能”，而且呢最近的一项行业调查显示，约65%的公司计划投资人工智能。

第四，科技企业变得更分散化。

自互联网泡沫以来，科技公司已经变得更加多元化，许多科技巨头最近都扩宽了服务的领域，这应该会增加该行业的弹性。

最后，考虑到分析师预测企业利润将在今年剩下的时间内增长，我们仍将关注未来几个季度企业能否实现业绩预期，以及未来的盈利预期能否撑住股票估值。

美国“六大行”的财报季将于本周五开始，届时摩根大通、花旗和富国银行将公布Q2业绩。美国银行、高盛和摩根士丹利均计划于7月18日发布财报。

这张图是KBW关于2023年-2024年六大行盈利预期：

我们可以仔细的对比这六大行调整前2023/2024年预期，2023/2024年EPS预期调整后,数字几乎都是下降！也就表明分析师一直在下调盈利预期，将上涨的存款成本以及银行在上周宣布年度监管压力测试结果后回购股份的计划（或不回购）纳入其中。

其实银行盈利预测的下调并不令人意外，由于储户转移资金来赚取更高的存款利率，银行业的利润正在受到挤压。值得注意的是，其中三家银行2024年每股收益预期低于2023年预期，这可能会增加股票的下行压力。

这是KBW对六大行的目标价和今年股票的总回报预期,其中只有富国银行，高盛以及摩根士丹利可以跑赢大市。

在罗素3000指数总资产规模最大的50家银行中，Factset调查的分析师给出了2023年盈利预期，这张图是自去年年底以来降幅最大的20家银行。

这50家资产规模最大的银行中，西太平洋银行PACW作为唯一一家预期2023年出现净亏损的银行，下调幅度位居第一。该银行致力于通过资产出售来改善其流动性，最近宣布了一项向ARES出售贷款组合的交易。

这是分析师最青睐的50家银行，Factset调查的至少75%的分析师，将其中10家银行给予“买入”/“与大市持平”评级。根据目标价预期，按个股12个月上涨潜力排序如图所示：

这张图是分析师最青睐的10只银行股，并给出相应的盈利预期：

第一公民银行股份（FCNCA）的每股收益预期大幅上调，反映出该公司收购破产的硅谷银行所带来的利润丰厚

下周，我们还将会看到一些备受瞩目的公司，比如特斯拉、Netflix、IBM、美国银行、高盛，摩根士丹利、嘉信理财、美国运通、强生，美国联合航空将公布财报。

7月最后一周将进入财报季高潮，届时科技巨头将发布第二季度财报，微软和Alphabe都将于7月25日(星期二)公布，Meta 将于7月26日(星期三)发布，亚马逊将于7月27日(星期四)发布。苹果将于8月3日(星期四)公布财报。

我们通过美股大数据的机构暗池大单和期权异动，帮投资者统计出财报前，每一家公司当天总权利金Call和Put比例，过去5天和10天看涨和看跌比例，以及把机构专用的暗池交易的大单，统计出过去5天买卖的比例。

美股周三早盘大涨，科技股涨幅领先。美国6月消费者价格指数显示通胀稳步下降，强化了美联储加息周期即将结束的市场预期。

美国劳工统计局数据显示，美国6月份消费端通胀全线低于预期。

美国6月CPI年率从5月的4.0%大幅放缓至3.0%，创下2021年4月以来新低。整体CPI月率从5月的0.1%轻微升至0.2%，不过仍然低于预期的0.3%。

剔除了波动较大的食品和能源的核心通胀方面，核心CPI年率自2021年11月以来首次跌破5.0%，创下2021年10月以来新低，从今年5月的5.3%降至4.8%，低于预期的5.0%。

核心CPI月率创下2021年9月以来新低，从5月的0.4%降至0.2%，低于预期的0.3%。主要是因为机票价格和二手车价格下跌。6月份机票和二手车价格环比分别下跌了8.1%和0.5%。

　　道指涨261.74点，涨幅为0.76%，报34523.16点；纳指涨170.06点，涨幅为1.24%，报13930.76点；标普500指数涨41.86点，涨幅为0.94%，报4481.12点。

　　纳斯达克金龙中国指数一度上涨3.07%，为6月16日以来首次重返7000点关口上方——当天顶部在7191.81点。

　　备受关注的美国6月CPI数据显示通货膨胀率降至两年多来的最低水平，表明美联储在压低通胀方面取得了较大成功。

　　周三早间，美国劳工部报告称，美国6月消费者价格指数环比上涨0.2%，同比上涨3%。此前经济学家预计该数字环比上涨0.3%、同比上涨3.1%。

　　扣除波动性较大的食品与能源价格不计，6月核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨4.8%。二者涨幅均低于预期。

　　经济学家认为，扣除食品和能源后的核心CPI同比涨幅是衡量潜在通胀的更好指标。6月份核心CPI同比涨幅创2021年底以来的最低水平，但仍远高于美联储设定的2%目标。

　　6月CPI数据公布后，美元指数走低。

　　美联储掉期交易显示，美联储本月加息25个基点几乎是“板上钉钉”的事，但是将本周期联邦基金利率峰值预期下调至略低于5.4%，意味着，市场交易员现在认为，在本月预期的一次加息之后，美联储再次加息的可能性远低于50%。

　　6月CPI数据低于预期，使市场相信美联储的加息周期已接近尾声。

　　B.Riley财富管理的首席市场策略分析师Art Hogan表示：“美国6月CPI整体和核心数据都低于预期，市场对该报告的反应都是积极的。它的政策含义很明显，美联储正处于或接近本轮加息周期的尾声。

　　他称，“即使美联储在本月底加息，那也可能是最后一次。显然，通胀正朝着正确的方向发展，这表明他们在遏制通胀的战斗中取得了重大进展。”

　　LadenburgThalmann资产管理负责人PhilBlancato表示：“好消息是市场预期美联储只会再加息一到两次。加息周期即将结束的预期将提振市场。我们还没有达到美联储的目标，核心数据表明我们还有更大的空间。但与此同时，我们正走在正确的道路上，因此通胀稳步走低的情况正在发生，事实上，CPI数据意外下行，我们实际上超出了预期。”

　　德意志银行策略师Jim Reid也认为，美联储7月加息基本已成定局，但在那之后就只能等着瞧了。

　　嘉信理财英国总经理Richard Flynn表示，通胀下降可能会提振投资者的乐观情绪，不过仍需密切关注通胀变化的步伐。虽然通胀率正在逐渐下降，但仍远高于美联储2%的目标。总体个人消费支出（不包括食品和能源）已从峰值水平大幅下降，但在机票等服务方面的强劲消费支出缓和了抑制价格上涨的努力。总体而言，美国通胀料仍将保持粘性。

　　摩根大通分析师Marko Kolanovic认为当前美股整体估值过高，科技股尤为明显。

　　根据Kolanovic的数据，目前标普500指数的预期市盈率为19.4倍，即便剔除科技和人工智能股票后，该指数剩余65%部分的预期市盈率仍为17.4倍。这并不便宜，因为该指数的历史远期市盈率为15.3倍，这意味着目前的估值有10%的溢价。

　　这位分析师在报告中表示：“害怕踏空（FOMO）的情绪满溢，在波动率指数（VIX）处于区间低点的情况下，股市产生了自满情绪。”俗称“恐慌指数”的芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）周二交投于略低于15的水平，上周曾低至13。

　　他认为，如果经济在今年下半年或明年初出现任何放缓迹象，这些过高的估值可能会让投资者感到失望。他预计，美国经济最迟将在2023年第四季度或2024年第一季度将陷入衰退。

　　市场还在关注本周即将公布的第二季度财报。美国最大的几家银行将开始陆续公布财报，美国消费者的健康状况将成为重点关注的对象。

　　高盛首席美国股票策略师David Kostin领导的分析师团队在最近的研究报告中表示：“投资者对消费者的健康状况进行了激烈的争论，非必需消费品和必需品行业的业绩将提供最新的信息。”

美股三大股指周二集体收涨，投资者等待周三公布的6月份CPI最新通胀数据。

截至收盘，美股齐涨两日，道指道指升破3.4万点，涨幅0.93%，这是自6月15日以来的最大单日百分比涨幅。标普500指数收盘上涨0.67%，纳指上涨0.55%。

昨天文章提示的 CVNA 今天继续牛涨！

微软大战美国FTC获胜！

一周前（2023年7月7日）我们就利用【美股大数据 StockWe.com】提前挖掘到动视暴雪（ATVI）会被收购的消息

截图曝光：

今日微软赢得美国法院许可，继续推进以690亿美元收购ATVI的交易。

旧金山法官Jacqueline Scott Corley作出这一决定。这意味着，微软击败了美国联邦贸易委员会（FTC）试图阻止这一有史以来最大游戏收购案的努力。

美国法官为微软的收购交易开绿灯，意味着微软可以在7月18日截止日期之前寻求完成与ATVI的交易。

ATVI今日股价大涨超10%，直接来到2021年7月以来的最高水平。我们的期权直接翻三倍！

ATVI的大涨也带动了其他游戏相关的美股跟着涨，比如电子艺界（EA）大涨5.17%，视频游戏发行商（TTWO）涨3.75%

今天，多个收购相关消息曝出，我们都获得第一手资料

【盘中突发消息】全球领先的企业软件创新者VMware（VMW）扫除被博通收购的障碍。

当时发给VIP时，VMW148美元，随后一路飙升到156美元

VMW涨7.78%

之后，又曝出一则收购的新闻，根据彭博，AVTA 公司宣布有被收购意向

股价一度拉升

小摩：“害怕踏空”情绪满溢

摩根大通首席全球市场策略师科拉诺维奇认为，美股整体估值过高，不仅仅是科技股。

根据科拉诺维奇的数据，标普500目前的预期市盈率为19.4倍，即便剔除科技股和人工智能股票后，该指数剩余65%部分的预期市盈率仍为17.4倍。这并不便宜，因为该指数的历史远期市盈率为15.3倍，这意味着目前的估值有10%的溢价。

科拉诺维奇在周一的一份报告中表示：“害怕踏空（FOMO）的情绪满溢，在波动率指数（VIX）处于区间低点的情况下，股市产生了自满情绪。”俗称“恐慌指数”的芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）周二交投于略低于15的水平，

科拉诺维奇认为，如果经济在今年下半年或明年初出现任何放缓迹象，这些过高的估值可能会让投资者感到失望。

CPI落地市场会怎么反应？

明日将公布6月美国CPI，它是本月末美联储召开货币证策会议以前公布的重磅通胀数据报告。目前市场普遍预计，6月CPI同比增速将较5月的4.0%明显放缓，环比增速将高于5月的0.1%。

两大华尔街机构摩根大通和高盛都做出了各自的CPI数据及相关市场反应预期。

摩根大通预计，6月CPI同比增长3.05%到3.2%的概率为45%，这种情形下标普500将涨0.5%到0.75%。高盛预计，6月核心CPI环比增长0.2%到0.29%的概率为35%，这种情形下，标普500涨零%到1%。

流媒体平台Roku与电子商务平台Shopify合作，将结账功能引入电视。这意味着用户将能够直接在电视上购买商品，而无需访问单独的网站或应用程序。

双方的合作将允许Roku用户通过Roku频道浏览和购买Shopify商家的产品。一旦用户选择了产品，就可以使用Roku遥控器结账。付款将通过Shopify的结账系统进行处理。

双方的合作预计将在未来几个月内启动。这是Roku迈出的重要一步，因为它将公司的业务范围扩展到了流媒体内容之外。对于Shopify来说，这也是重要的一步，因为它为该公司提供了一个接触更多潜在客户的途径。

以下是文章中的一些补充细节：

合作最初将面向美国用户。

Shopify商家将可以选择是否在电视上提供结账服务。

Roku用户将可以使用信用卡、借记卡、PayPal和其他支付方式结账。

Roku和Shopify之间的合作表明电视商务的重要性日益增加。随着越来越多的人使用电视进行网上购物，零售商也在寻找更方便客户结账的方法。Roku和Shopify之间的合作是朝着正确方向迈出的一步，它将有助于使电视商务成为主流。

由于担心美股熄火，对冲基金已将其对美股上涨的押注削减至至少十年来的最低水平，并大力加仓欧股。

据英国《金融时报》周二文章，高盛大宗经纪数据显示，对冲基金对美国股市的投资权重降至2013年有记录以来的最低水平，而对欧股的押注则升至历史最高水平。

澳大利亚投资公司Antipodes Partners投资总监Alison Savas认为，英伟达、苹果和亚马逊等科技巨头推动的美国股市上涨，使得一些公司的估值相对于其盈利潜力而言被高估了。

“很难证明许多（美国）科技企业的市盈率是合理的，” Savas说，“我们同意英伟达是一家伟大的企业，但作为价值投资者，我们无法做到这一点。”

她还说：“我们正在（欧洲）投资定价错误的跨国公司，这些公司的定价低于美国等其他市场的类似企业。”

人工智能浪潮下，纳斯达克综合指数上半年创下四十年来最好的表现，今年迄今已上涨约31%，标普500指数则上涨约15%。然而，随着美联储进一步加息以对抗通胀，一些基金经理认为市场的窄幅上涨可能很快就会发生逆转。

与此同时，欧股表现更为疲弱，欧洲斯托克600 指数今年迄今仅累计上涨约 5%，英国富时100指数则出现下滑。

高盛分析师Vincent Lin在最近给客户的一份报告中写道：“对冲基金开始针对美国股市的下行风险进行布局。”

Man FRM 投资研究主管Samantha Rosenstock表示，市场上大部分收益都是由一批高估值股票推动的，那些希望通过挑选个别赢家和输家来获利的基金在市场上发现的机会其实很少。

“看涨和看跌的经理都认为公司之间的（估值）差异并不大，”“相反，欧股估值较低，因此更具吸引力。”

近来唱空美股、唱多欧股的声音此起彼伏。根据最新的Markets Live Pulse调查，超过五成受访人士认为，即将到来的财报季将不利于美股。花旗认为，与美股相比，欧股是有史以来最便宜的，而在摩根士丹利看来，英国股市目前是全球最便宜的。

不过，并不是所有分析师都对美股持悲观态度。

美国一家大型银行高级服务部门的一位高管警告称，不要押注欧洲将跑赢大盘，他指出，尽管利率不断上升，但美国经济迄今为止已证明具有弹性。

“大多数人预计经济会出现衰退，他们认为美国的估值超出了现实，”该高管表示。“但随后股市在过去一两个月内上涨了约10%。”

CAVA是美国最大的地中海类餐厅运营商。CAVA还生产一系列地中海蘸酱、涂抹酱和调味酱，在杂货店销售。餐饮连锁企业CAVA集团(7月10日)飙升11%后，于周一(11日)盘前升逾3%，此前多间华尔街研究公司给予了CAVA集团积极评价。

三周前，CAVA登陆纽约证券交易所，发售了1440万股股票，募资3.18亿美元。自按22美元的发行价上市以来，股价飙升了117%，最近收于每股43.78美元。

截至目前，有8位分析师覆盖了CAVA集团，其中6位给予了买入或同等评级。摩根大通分析师表示，Cava拥有「充足的资本，以及去风险、管理良好的模式，适合长期于全美扩张」。

「我们赞同市场对CAVA中长期前景的隐含积极看法」，公司「有望拓展成为一个高投资回报率、覆盖全美的直营餐厅品牌。」

不过，花旗和摩根士丹利分析师持观望态度，主要原因是估值过高。花旗分析师表示，CAVA的「股价正处于餐饮业估值的奥林匹斯山之巅。」

「由于股价已达到我们对2024年预估EBITDA的60倍，而且还要过几年CAVA才能实现正的自由现金流(我们估计2025年大致实现收支平衡)，而且宏观背景存在波动的风险，所以我们将持观望态度……」

然而从商业层面看，分析师认为CAVA是「餐饮业中罕见的品类创造者」，与Chipotle Mexican Grill(NYSE:CMG)和星巴克(NASDAQ:SBUX)相若。

eedham & Company分析师周二(11日)重申，迪士尼(Walt Disney )(NYSE:DIS)很可能于未来几年内被收购。

分析师指出，对于拥有AAA级内容库的媒体公司，收购溢价历来比市价高出30-40%。同时迪士尼「a)拥有媒体行业最好的资产；B)没有控股股东阻止收购；c)没有常任CEO或CFO，且他们的议程与公众股东会产生冲突。」

早在今年3月，Needham & Company分析师就曾表示，苹果(NASDAQ:AAPL)和迪士尼合并后的价值要高于独立的价值。

「(苹果)强大的分销能力和(迪士尼)世界级的内容是互补的。也就是说，我们相信，它们合并在一起比独立更有价值。」

分析师写道：「从估值的角度来看，苹果的许多最关键的资产也存在于迪士尼中。这意味着，如果两家公司组合在一起，这些关键资产和价值驱动因素会变得更强，而非被稀释」。

美股三大指数周一集体收涨，走出上周跌势。美联储官员的讲话支持了美联储可能接近结束紧缩周期的观点。本周投资者重点关注周三的CPI与周四的PPI通胀数据。

截至收盘，道指结束了连续四天的下跌，涨幅0.62%。以科技股为主的道指涨幅0.18%。标普500指数涨幅0.24%，

就在投资者对2023年股市反弹的信心开始动摇之际，华尔街重量级策略师、Fundstrat Global Advisors创始人Thomas Lee又提出了新的看涨观点。

这位前摩根大通分析师向客户表示一个“策略性买入机会”，他在一份研究报告中说，上周的回调为周三公布6月CPI创造了一个有吸引力的进场点。如果6月CPI像Lee预期的那样疲软，那么标普500指数可能会上涨100点，涨幅约为2.3%。

据Refinitiv的数据，预计6月CPI将从上月的4.0%降至3.1%。尽管预计物价上涨将放缓，但这不太可能影响美联储在两周后开会时加息25个基点。

量化模型

【美股大数据StockWe】上周正式推出的期权-权利金激增模型，能快速帮我们找出当天的强势股。

如下图所示，我们可以看到今天的排名第一的强势股是二手车平台代号CVNA。总合约为13.65K，总权利金达到了358万美元。

来源 StockWe.com

在消息面上，二手车是美国通胀指标晴雨表，连续10个月同比下降10%，反映出通胀温和下降好消息。这就是CVNA和 VRM股价上涨原因，二手车价格低了，就好卖了

于是，我们果断今天32美元提示VIP买入CVNA，仓位10-30%，判断CVNA延续上周涨势，目前做空比例高，是逼空行情。

发出这消息不到一小时，CVNA就涨到了33.8

与此同时买入CVNA本周五到期的看涨期权Call，行权价30美元，竞价3美元附近或者市场价买，同样也是不到一小时CVNA的期权就已经涨到了5，接近80%的浮盈

CVNA今天强势上涨超16%。

二季度财报拉开序幕，这五个问题不容忽视！

财报季也将拉开帷幕，百事可乐和达美航空将于周四公布财报，包括摩根大通，贝莱德在内的银行股将于周五拉开二季报序幕。

但是华尔街分析师警告说，本次财报季可能不那么舒服，这是以下这五个担忧的问题

1.盈利季可能揭示出隐藏的企业弱点

FactSet数据显示，标普500指数公司预计第二季度的盈利将下降7.2%，将是连续第三个李度的盈利下降。

投资者正在关注企业的定价权是否正在消退。标普500指数中的公司的净利润率预计将下降到11.4%，比上一季度略有下降，明显低于2021年达到的13%的峰值。

分析师表示，公司可能会发现自己深处两难境地，一方面是面临着不断上升的融资成本，另一方面随着通胀的消退，也要进一步提高价格。

2.收益率曲线反转正在加深

在市场普遍预期本月美联储继续加息25个BP的背景下，7月3日美国国债收益率曲线的倒挂幅度逼近了今年3月份的近四十年历史高点。两年期美债收益率一度达到4.96%，高出十年期美债收益率110.8个BP。

说明当前市场正消化美联储进一步加息的预期，反映了目前美国通胀和就业数据的回落速度还没有达到美国决策部门的满意程度。

投资者将美国国债收益率曲线作为衡量经济健康状况的标准。当曲线倒挂时，这意味着债券交易商认为美联储将在短期内保持高利率以对抗通胀，但随后将需要降息以恢复经济。

一些投资者更认可收益率曲线倒挂，而不是经济增长的积极数据，包括最近显示劳动力市场持续恢复力的数据。

3.全球市场阴云密布

美国以外的市场2023年开场很积极。亚洲股票指数最初飙升，欧洲的股票指数也是如此。但是目前经济经济前景的暗淡已经将乐观情绪浇灭。

4. 高利率的麻烦不断涌现

当利率上升时，即使是市场中看似最安全的领域也容易受到压力。

去年秋天，利率上升引发英国债券和货币市场动荡，然后是硅谷银行崩溃，部分原因是披露了银行因利率上升而在债券组合上出现了18亿美元的损失。

英国公用事业公司泰晤士河水务公司最近也受到了压力，正在努力应对庞大的债务负担和不断上升的偿债成本。

许多投资者表示，他们对下一步可能发生的情况感到紧张。德意志银行6月份对市场专业人土的调查显示，其400名受访者中几乎所有的人，都预计利率上升会导致更多的全球危机事件。其中约18%的人认为压力会很大，造成“严重的金融压力“。

5. 美国股票的资金配置看起来很不妙

今年年初，一直坚持持有大量现金的资产管理公司、对冲基金和个人投资者，加入量化基金的行列进入股市。

根据摩根大通的估计，这些买盘已将他们的美国股市持仓——投资者在不同市场、行业或资产类别中分配的资金比例，推至近18个月来的最高水平。摩根大通的数据资产负责人表示，科技行业的某些部分，即软件和半导体公司的仓位看起来特别紧张。

这种过于拥挤的持仓，激起了人们对美股可能容易迅速逆转的担忧。根据道琼斯市场数据，标普500指数中的八只股票，Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、微软、Netflix、特斯拉和英伟达，现在已经占到指数市值的30%。科技公司的影响，加上拥挤的市场配置，如果情绪发生变化，投资者试图同时退出头寸，可能会放大市场的波动。

摩根大通策略师在最近的一份说明中说，害怕错过的心态正在主导市场。

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特斯拉上海工厂开始对电池组装相关的员工进行裁员。这次裁员主要涉及电池组装一期的员工，超 50% 员工将被裁。其中大部分是协商赔偿被裁员，少部分人转岗，而电池组装一期的设备也将被拆除或转移。从内部员工透露的数字看，特斯拉此次给到的裁员补偿一般为 N+3，也有表示为 N+2 或者 N+1+1（即工作年限的月份数 + 1 倍月薪，再加 1 万元）。

特斯拉上海电池工人披露称，实际上底薪并没有多高，扣完税后底薪到手是四千多，如果能把全勤补助和加班费全部算上，每个月到手是七千多，算上季度奖励和年终奖，表现好的有 16 薪，通常是 14 薪。此次裁员后，工人可能一次性获得补偿 2~4 万元。

据报道，内部人士认为，特斯拉此次裁员的原因与美国政府的政策有关。美国政府禁止给进口自中国的电池补贴，要求用美国本地制造的电池。这导致特斯拉上海工厂电池的出口订单被砍，产能过剩。而特斯拉又是一家效率至上的企业，不会容忍浪费资源。

此次裁员也对特斯拉的供应商造成影响。宁德时代和 LG 南京工厂都是特斯拉的电芯供应商，由于特斯拉电池订单减少，他们也不得不调整生产计划和设备投入。宁德时代将业务重心转向储能领域，LG 则寻求其他客户。 IT之家注意到，特斯拉在中国仍然保持着较高的销量和市场份额，但也面临着来自各方面的挑战和竞争。