美股投资网获悉，由于动态随机存取存储器(DRAM)库存的增加，花旗小幅下调了对美光(MU)的预期，将2024年全年销售额预期从251亿美元调整至249亿美元。尽管如此，花旗维持了对美光股票的买入评级，但将目标价从175美元降至150美元。

花旗分析师克里斯托弗·德莱尼在周二的报告中指出，尽管个人电脑和手机市场的DRAM库存有所上升，但预计这一趋势将在年底前结束。他进一步表示，预计美光的收入和毛利率在未来几个季度将有所增长。

花旗对美光第四季度的每股收益预期为0.89美元，营收预期为75亿美元，这低于市场普遍预期的1.11美元每股收益和76.5亿美元营收，后者预期环比增长12%。

在其他消息方面，尽管基本面保持稳定，美光科技的股价目标经历了多次调整。摩根士丹利分析师认为美光当前的估值难以合理化，预计今年的每股收益为3.7美元。雷蒙詹姆斯将目标价下调至125美元，原因是非HBM DRAM和NAND市场的近期增长放缓。瑞穗证券则将目标价调整至140美元，预计HBM市场将因人工智能的进步而大幅增长。

相比之下，考虑到美光最近更新的11月季度DRAM和NAND比特出货量，Susquehanna维持了对美光的正面评级，但将目标价下调至175美元。

在这些动态中，美光不仅恢复了股票回购计划，还推出了PCIe Gen6固态硬盘(SSD)技术和第九代(G9)三层单元(TLC)NAND固态硬盘(SSD)。此外，美光与阿斯麦(ASML)合作订购了“High NA”工具，这可能会推动计算机芯片制造的发展。然而，美国政府可能实施的新限制措施可能会限制中国采购先进人工智能内存芯片的能力，这可能会对美光产生影响。

整体而言，华尔街分析师普遍给予美光“强力买入”评级。华尔街的分析师Kumquat Research认为，考虑到当前价格，美光是一个强力买入的标的，预计随着高带宽内存需求的增加，公司股价将上涨。华尔街的也将其评为“买入”。

此外，InvestingPro的数据显示，美光的市值为966.7亿美元，显示其在半导体行业中的重要地位。尽管面临挑战(市盈率为-62.19)，但分析师对美光今年的销售增长持乐观态度。美光过去三年的持续股息增长进一步支持了这种乐观情绪。

InvestingPro的数据还显示，截至2024年第三季度，美光的收入在过去12个月中增长了17.6%，表明公司有能力扩大其营收。然而，11.42%的毛利率表明利润率较低，这与花旗提到的利润率问题相呼应。

值得一提的是，美光科技即将在下周三公布其2024财年第四季度及全年业绩，市场对此高度关注。

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美股投资网获悉，在美国司法部对谷歌(GOOGL)提起的反垄断诉讼中，一位前Facebook广告业务高管的证词揭示了Meta Platforms Inc.(Facebook的母公司)与谷歌之间的一项秘密协议。这位高管，布莱恩·博兰德，曾在2009年至2019年间担任Facebook的广告技术主管，他向弗吉尼亚州联邦法院透露，Facebook最初试图挑战谷歌在展示广告市场的主导地位，但最终因为谷歌的市场垄断地位而难以与之竞争。

Facebook的Audience Network项目旨在允许广告商不仅在Facebook和Instagram上投放广告，还能在其他网站和应用上购买广告位。然而，到了2017年，Facebook意识到，由于谷歌在其广告工具中给予自己的优势，Facebook很难与谷歌有效竞争。一份2017年的战略备忘录指出，谷歌的策略就像是在广告商和Facebook之间设置了一道障碍，让谷歌能够优先选择最好的广告资源。

博兰德向法官莱昂尼·布林克马解释称，Facebook担心这种隔阂会影响其广告业务。布林克马法官将对司法部指控谷歌非法垄断广告技术市场的案件作出裁决。谷歌的广告交易平台允许它在广告拍卖结束后进行所谓的“最后审视”，从而决定是否购买广告位。

博兰德将谷歌的这一技术优势比喻为在其他人购买之前，谷歌能够从一箱苹果中挑选出最好的30个苹果。这使得其他参与者只能选择剩余的苹果。

在博兰德的监督下，Facebook与谷歌进行了为期六个月的谈判，最终在2018年达成了一项内部称为“绝地之蓝”的协议。该协议给予Facebook在通过谷歌的交易平台竞标其Audience Network内的广告时的优惠待遇。这项协议得到了两家公司最高层的批准，包括Facebook首席执行官马克·扎克伯格和谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊。

尽管谷歌和Facebook分别是在线广告市场的第一和第二大参与者，但这项被称为“网络竞标协议”的交易细节并未在法庭证词中披露。然而，法庭文件显示，谷歌希望Facebook支付15%的媒体费用，以换取消除“最后审视”的优势。

2020年，一群州检察长起诉谷歌，指控其垄断广告技术市场，并指出这两家公司的协议违反了反垄断法。他们声称，谷歌提出这笔交易是为了换取Facebook放弃采用一种名为“标头竞价”的新技术，这种技术可能会削弱谷歌的市场地位。然而，纽约的一名法官驳回了这些指控，认为两家公司达成协议的原因并无不妥。

欧洲的反垄断执法机构也对这笔交易进行了调查，并在2022年3月结束了调查，没有采取任何行动。去年，美国司法部在起诉谷歌垄断广告技术市场时，并未指控该协议具有反竞争性，而是强调即使是像Meta这样的科技巨头也无法与之竞争。

博兰德在2020年离开了Facebook，他表示，他对Facebook在网络展示广告领域的增长缺乏表示了内部担忧。最终，该项目停止在网络上购买展示广告，转而将重点完全放在移动广告上。

值得一提的是，除了博兰德之外，还有多位高管为谷歌的反垄断调查作证。其中，新闻集团的前高管Stephanie Layser指出，2017年新闻集团曾估计，若放弃与谷歌的广告机构合作，不再受制于谷歌的条条框框，那么新闻集团当年将损失至少900万美元的广告收入。

她认为，谷歌的广告业务让其获益更多，但却伤害了出版商的利益。业内几乎没有人使用其他产品，因为谷歌的出版商广告服务器与谷歌的广告交易平台绑定在一起。

Layser强调，到她离职的时候，新闻集团大约70-80%的广告交易通过谷歌的广告平台进行。但谷歌辩称，这一数据已经过时，大型出版商现在基本都有六个不同的平台来销售广告，相关服务则超过80种。

美国发行量最大的报纸集团Gannett的广告高管Tim Wolfe也为此作证，称Gannett使用谷歌广告服务器已经长达约13年，始终找不到其他现实可行的替代选择。

除了Gannett和新闻集团的高管之外，Trade Desk、康卡斯特和PubMatic等多家公司的员工也在可能出席的证人名单上，还有二十多名谷歌的现任或离职员工等待被“召唤”。

美国司法部正在证明谷歌利用其在广告技术领域的主导地位进行非法垄断，阻止出版商和广告商使用其他工具，并不当损害其竞争对手的报价。

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美股投资网获悉，在评级暂停一段时间后，花旗恢复了对礼来(LLY)评级。该行给予其“买入”评级，目标价1060美元，理由是看好该公司的GLP-1产品线销售额前景，其中包括其畅销的有着“减肥神药”称号畅销减肥药物Zepbound，该药物的核心成分为替尔泊肽(Tirzepatide)。

分析师Peter Verdult的看涨观点基于对替尔泊肽(近期至中期)的预测上调，替尔泊肽分别以Mounjaro和Zepbound命名用于治疗糖尿病和肥胖症。该分析师根据该药物最新的销售报告以及处方趋势和指导得出了结论。

此外，他还提到了对orforglipron的期望提高，orforglipron是口服GLP-1激动剂，目前正在进行减肥研究。

正如最近在欧洲的一次医学事件中披露的那样，由于心率升高和恶心发生率较高的风险，分析师认为罗氏的口服GLP-1候选药物CT-996不太可能挑战orforglipron。

近期有一项研究发现，使用礼来公司推出兼具减肥与治疗糖尿病药物 Mounjaro (核心成分为Tirzepatide，即替尔泊肽)的肥胖症患者群体比使用诺和诺德公司所推出同样兼具减肥与治疗糖尿病药物的Ozempic(核心成分为Semaglutide，即司美格鲁肽)的患者群体减重效果要明显更多。

上述的研究对于在减肥药市场形成垄断之势的“诺礼”这两大医药巨头来说可谓意义重大，或将促使更多的肥胖症患者或者试图通过注射剂减重的群体转向礼来，而不是诺德诺德，对于礼来股价也可能具有提振效应。

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美股投资网获悉，本周是甲骨文(ORCL)自2021年以来表现最佳的一周，累涨近14.3%，使其董事长拉里·埃里森的净资产大幅增加，周五一度超越亚马逊(AMZN)创始人贝佐斯，成为全球第二富有的人。

根据《福布斯》实时亿万富翁榜单的数据，埃里森的净资产在市场开盘后短暂达到了2084亿美元，随后回落至1970亿美元。贝佐斯的净资产为2040亿美元，近年来他曾多次成为全球第二富有的人。

周五，甲骨文的股价小幅上涨，收于每股162.03美元，此前该公司在年度CloudWorld大会上上调了2026财年的收入指引，并乐观地预测至2029财年。周二，甲骨文发布了超出预期的季度财报，股价当日上涨11%。目前，甲骨文的股价今年已上涨约54%，在大型科技股中仅次于上涨141%的人工智能芯片制造商英伟达(NVDA)。

作为甲骨文联合创始人，埃里森是这一波股市增长的最大受益者之一。他持有公司约40%的股份，是甲骨文最大的股东。近年来，甲骨文公司因其在云基础设施领域的提升以及云数据库的广泛采用而实现了复兴。

现年60岁的贝佐斯和80岁的埃里森在全球第二富豪的排名上展开了竞争，而这一切发生在他们两家公司宣布建立新合作关系的三天后。周一，甲骨文宣布其数据库软件将能够在亚马逊数据中心的甲骨文硬件上供AWS客户使用。

过去一年，甲骨文还与微软(MSFT)和谷歌(GOOG,GOOGL)等其他领先的云基础设施公司建立了类似的合作关系。埃里森在本周的财报电话会议上表示，甲骨文在云计算和传统数据中心领域已处于有利位置。

埃里森在电话会议上说道“甲骨文数据库能够运行在AWS、微软和谷歌平台上，这非常重要。这将极大地加速我们在公共云上的数据库增长。但我们预计私有云的数量将远远超过公共云，因为公司更愿意将甲骨文云部署在自己的防火墙内、自己的数据中心内，而不是与邻近的公司共享。”

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美股投资网获悉，随着10月2日特斯拉(TSLA)的第三季度交付报告日期越来越近，分析师正在调整他们对该公司交付量的预期。

Canaccord分析师将此前预期的48万辆汽车下调至46.92万辆。与此同时，Guggenheim预计特斯拉第三季度将交付45.6万辆汽车。目前，分析师普遍预期第三季度交付量为45.9万辆。相比之下，特斯拉在第二季度的交付量为443956辆，上年同期为435059辆。

一些华尔街大行还下调了对特斯拉第三季度每股收益的预期，以适应某些市场更为激进的定价。

在中国，特斯拉的销售势头有所回升，不过该公司采取的措施是零利息贷款政策。分析师对第三季度每股收益的普遍预期已下调至0.61美元。值得注意的是，特斯拉的每股收益在过去四个季度和过去六个季度中的五个季度都没有达到市场预期。

总的来说，由于电动汽车市场竞争加剧、特斯拉为维持需求而降价、在人工智能项目和新技术支出增加以及影响汽车行业和供应链的整体经济状况等因素，特斯拉的汽车毛利率在过去十二个季度总体呈下降趋势。

不过，依然有不少分析师看好特斯拉的前景。KM Capital最近给予了特斯拉“强烈买入”评级。KM Capital写道“Dojo超级计算机和增强的全自动驾驶能力(FSD)将释放新的收入来源，减少对货币周期的依赖，并打开Robotaxi市场。”

摩根士丹利分析师Adam Jonas表示，他正屏息期待全球电动汽车利润率的好转，但他认为，特斯拉继续展示其业务成本控制能力，让投资者开始意识到其商业模式与人工智能主题之间不断扩大的“表面积”，这一点很重要。

摩根士丹利表示，从特斯拉计划在华纳兄弟探索频道(WBD)位于好莱坞的工作室推出Robotaxi来看，该行看好自动驾驶汽车改变地面交通网络的长期潜力，但敦促客户在短期内保持良好的预期。对于此次活动的披露，摩根士丹利表示，投资者可以期待在封闭/半封闭道路上看到最新一代FSD的演示和全自动“网络出租车”的演示。

至于登月计划，Jonas开玩笑称，特斯拉可以引入电动飞机概念、电动船愿景，或者在特斯拉餐厅展示Optimus机器人煎汉堡。

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美股投资网获悉，在获得96%的投票支持后，波音公司(BA)的美国西海岸工厂工人于周五提前举行了罢工，这一行动导致这家飞机制造商最畅销的飞机——波音737 MAX的生产被迫暂停。目前，波音公司正努力应对长期的生产延误和不断增加的债务问题。截至发稿，该股盘前跌近4%，报156.49美元。

今年1月，一架几乎全新的737 MAX客机在飞行途中发生了门板脱落的严重事故。该公司新任首席执行官凯利·奥特伯格(Kelly Ortberg)于8月上任，不久后，工人们就开始了自2008年以来的首次罢工，以表达他们对公司政策或条件的不满。

在西雅图和波特兰地区，约有30,000名国际机械师和航空工人协会(IAM)成员就他们16年来的第一份完整合同进行了投票，以压倒性多数否决了这份合同，并支持罢工。

波音公司最大工会的谈判负责人乔恩·霍尔顿在周四晚间宣布投票结果前表示“这是关于尊重，这是关于解决过去的问题，这是关于为我们的未来而战。”

尽管波音公司与IAM领导层达成了初步协议，但投票结果明确表明，IAM成员并不接受这份协议。波音公司在一份声明中表示“我们仍然致力于重建与员工和工会的关系，我们准备重回谈判桌达成新的协议。”

被否决的协议包括总体工资增加25%、3,000美元的签约奖金，以及承诺在西雅图地区制造波音的下一代商用飞机，前提是该项目在合同四年内启动。

许多工人对未能满足他们最初要求的40%工资增长以及失去年度奖金感到愤怒。霍尔顿表示“我们将尽快回到谈判桌前，”但他没有透露他认为罢工会持续多久，也没有透露谈判何时恢复。

罢工危机或重创公司复苏进程

波音公司位于西雅图的工厂，负责组装波音MAX、777和767飞机的工人们已经连续一周进行抗议活动。波音今年累计下跌了36%，这反映出市场对公司在安全、生产问题以及高达600亿美元债务负担的担忧。

罢工行动给波音公司带来了一系列挑战。该公司在声称已提供所有可能的帮助之后，现在必须决定如何在谈判桌上进一步回应，并找到在缺少工会工人的情况下，如何确保工厂内价值极高的未完工飞机的安全和生产。

波音公司首席执行奥特伯格在周三致员工的信中警告称，罢工可能会危及公司的复苏进程，削弱与客户的信任，并损害公司决定未来的能力。

如果罢工继续，它不仅会影响波音的财务状况，还可能对依赖波音飞机的航空公司以及为其生产零部件的供应商产生连锁反应。印度航空的首席执行官坎贝尔·威尔逊在周五表示，由于阿拉斯加航空事故后的监管审查和整个行业的供应链问题，波音公司向该航空公司交付的737 MAX飞机似乎已经“略有推迟”，尽管目前还没有官方消息。

根据TD Cowen的报告，如果罢工持续50天，波音公司可能会损失约30亿至35亿美元的现金流。回顾2008年，波音工人的罢工导致工厂关闭了52天，每天的收入损失约1亿美元。

标准普尔全球评级指出，罢工的延长可能会延缓波音公司的复苏，并可能损害其信用评级。目前，标准普尔和穆迪都将波音的评级定为略高于垃圾级。

至于白宫方面，目前尚未对此事作出回应。

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美股投资网获悉，波音(BA)工会领导人乔恩·霍尔顿（Jon Holden）周六在接受采访时表示，由于工人们相信他们可以获得更大的工资增长和更好的养老金，罢工“可能会持续一段时间”。

国际机械师和航空工人协会(IAM)的3万多名成员在以压倒性多数投票否决了一份新合同后，于上周五开始罢工。IAM在西雅图和波特兰生产波音公司最畅销的737 MAX和其他喷气式飞机。

波音和工会谈判人员将于本周回到谈判桌上，在美国联邦调解人的监督下进行谈判，此前超过94%的工人投票拒绝了霍尔顿支持的初步合同提议。

霍尔顿表示，他的成员优先考虑的是更大的工资增长和恢复固定收益养老金计划，这是IAM在10年前与波音的上一轮谈判中失去的。

霍尔顿在接受采访时表示:“我们在历史上最合适的时机拥有了最大的影响力和最大的权力，我们的成员希望我们利用它。”“我知道我们的会员很有信心。他们肩并肩站在一起，准备好了。所以罢工可能会持续一段时间。”

最初的协议包括四年内加薪25%，并承诺如果飞机项目在合同的四年内启动，波音将在西雅图地区建造下一架商用飞机。

工会成员表达了对多年来工资停滞不前和生活成本不断上涨的不满，他们表示，波音公司的提议中取消绩效奖金，将会减少总体工资增长的一半。

波音股价上周五下跌3.7%。今年以来，该股已下跌近40%，市值蒸发约580亿美元

长期罢工可能会进一步损害波音公司的财务状况，该公司已经因600亿美元的巨额债务而陷入困境。飞机生产的长时间暂停也会给波音飞机的航空公司和制造零部件的供应商带来压力。

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美股投资网获悉，MicroStrategy (MSTR) 最近以大约11.1亿美元的价格购入了18,300枚比特币，这是该公司三年多来对这一数字资产的最大单笔投资。根据美国证券交易委员会(SEC)上周五提交的文件，这家企业软件制造商在8月6日至9月12日期间完成了此次购买。值得注意的是，这是自2021年2月公司宣布购入19,452枚比特币以来，MicroStrategy进行的最大规模的比特币购买。

截至目前，MicroStrategy的比特币持仓量已达到约244,800枚，总价值约140亿美元，占比特币历史发行总量的近1%。与之相比，贝莱德的iShares Bitcoin Trust作为全球最大的比特币基金，其规模约为200亿美元。砸下11亿美元，比特币“大户”MicroStrategy三年来最大力度加码

文件显示，MicroStrategy的比特币平均购买成本约为38,585美元，总计投入约94.5亿美元。而周五当日，比特币的价格基本持平，报价约为57,880美元，并在美股收盘后进一步上行，自8月末以来首次盘中突破6万美元关口，最近24小时的涨幅扩大到10%以上。截至发稿，比特币上周3.86%，报60,079美元

MicroStrategy自2020年起开始将比特币作为资本配置策略的一部分进行收购，公司联合创始人兼董事长迈克尔·塞勒(Michael Saylor)曾表示，此举是为了对冲通胀风险。尽管塞勒在比特币社区中赢得了不少支持，但除了特斯拉等少数几家公司外，鲜有美国上市公司选择在其资产负债表上持有这种波动性较大的加密货币。

为了资助最近的比特币购买，MicroStrategy通过发行和出售普通股筹集了资金。今年8月，公司实施了1:10的股票分割，旨在使股票对投资者和员工更加可及。

今年，MicroStrategy的股价已经翻了一番以上，表现优于同期比特币价格大约40%的涨幅。

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谷歌(GOOGL)反垄断第二案开审，业务分拆风险增加，股价相对估值达记录最低水平。

相关数据显示，谷歌母公司Alphabet的12个月远期市盈率目前接近17.5倍，而标普500指数的整体市盈率约为20.8倍。与基准指数相比，该股超过3个百分点的折让为2005年有记录以来的最大水平。

而谷歌估值之所以达到前所未有的便宜，可能是因为市场正在押注谷歌分拆业务的可能性。

反垄断第二案开审，谷歌分拆风险与日俱增

2020年，美国司法部联合52个州及司法辖区的检察长联合起诉谷歌，指控谷歌向苹果、三星等公司支付数十亿美元的巨额“营销费用”，确保其搜索引擎成为大多数智能手机和电脑默认的搜索引擎。

经过长达四年多的审判，今年8月5日，美国哥伦比亚特区联邦地区法院裁决认定，谷歌非法垄断在线搜索市场，已违反美国反垄断法。

继第一案败诉后，本周一，美国北弗吉尼亚联邦法院开审谷歌反垄断第二案，反垄断诉讼威胁转移至谷歌的数字广告领域。

如果第一案的裁决最终成立，谷歌极有可能被迫分拆其Android操作系统和Chrome浏览器平台；而在第二案中，美国联邦政府则寻求迫使谷歌出售其广告技术服务。

反垄断第二案所针对的广告技术部门是谷歌庞大广告业务的一部分，约占其总收入的十分之一。KeyBanc Capital的Justin Patterson估计，完全剥离广告技术可能会使Alphabet 2025年的预期每股收益减少1%到2%，这对谷歌来说将是一场“艰难的审判”。

一旦司法部的谷歌分拆计划被实施，谷歌将成为自美国电信公司AT&T在1984年被分拆以来，规模最大的美国公司分拆事件。

分拆前景仍不明朗，华尔街普遍仍持乐观态度

尽管多年来，联邦政府对谷歌及其在内的科技巨头同行的打压威胁一直存在，但这并未对他们的商业势头或对投资吸引力造成太大影响。

目前，华尔街对谷歌仍持相对积极态度，78%的分析师将Alphabet的股票评级为买入。大多数分析师认为，谷歌分拆业务的可能性不大，可能会改为其他惩罚措施，比如禁止谷歌向苹果等公司支付高额费用以保证其默认搜索引擎地位。

不过分析师们对该公司近日来的监管挑战的论调有了显著转变

Evercore ISI的Mark Mahaney在周一的一份报告中表示，对谷歌的前景持更加谨慎的态度，预测未来12个月将存在“重大不确定性”。

Bernstein的Mark Shmulik在本月早些时候写道，很难想象谷歌能在这场斗争中能“毫发无损”。

今年6月以来，Alphabet的股价已累计下跌了近14%，在当前市场风格轮换和对AI投资回报的担忧日益升温的情况下，这一跌幅和其他主要科技股相比显得尤为显著。

摩根大通的Doug Anmuth在9月3日的报告中表示“我们认为谷歌不可能再延续现状，预计法官将裁定对谷歌具有惩罚性的补救措施。”

据相关报道称，谷歌反垄断诉讼案的主审法官计划到明年8月才会就补救措施做出最终裁决，而且谷歌应该会对不利的裁决提出上诉，该案将在很长一段时间内保持不确定性。

本文转载自“美股投资网”，作者李笑寅；美股投资网财经编辑黄晓冬。

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美股投资网获悉，据知情人士透露，在收到潜在投资者的兴趣后，黑石(BX)正在考虑出售其在签证外包和技术服务公司VFS Global的多数股权。

知情人士表示，这家美国另类资产管理公司已与顾问进行了初步讨论，以评估出售VFS全部或部分股权的可能性。知情人士表示，潜在的交易可能会使VFS的估值达到约70亿美元。

知情人士表示，其中一个选择可能包括引入少数股东来帮助筹集现金和促进增长。知情人士表示，包括主权财富基金在内的公司已表示有兴趣投资该资产。

他们表示，相关考虑尚处于早期阶段，黑石仍可能决定不进行交易。

黑石的一位代表拒绝置评。

据了解，VFS Global总部位于苏黎世和迪拜，根据其网站，该公司为政府提供处理护照申请和签证领事服务的行政解决方案。该公司表示，自2001年以来已处理了超过2.94亿份申请，自2007年以来，该公司已处理了约1.41亿份生物识别申请。

2022年，黑石从殷拓集团(EQT AB)手中收购了VFS的多数股权，金额不详，这家瑞典投资者与Kuoni和Hugentobler基金会保留了VFS的少数股权。

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